35
что является следствием превышения темпа прироста среднегодовой
стоимости активов над темпом прироста чистой прибыли.
Также, значительно сократился показатель рентабельности продукции,
который характеризует величину прибыли на 1 руб. выручки от реализации.
Так, данный показатель в 2017 г. увеличился по сравнению с 2016 г. на 6,10%
и составил в 2017 г. 7,60%, но за период 2017-2018 гг. наоборот, сократился на
7,45% и в 2018 г. составил 0,15%, что является следствием значительного
сокращения прибыли от продаж.
В свою очередь, чистая рентабельность продаж сократилась за период
2016-2018 гг. на 0,12%, т.е. с 1,07% в 2016 г. до 0,94% в 2018 г., в том числе за
период 2016-2017 гг. данный показатель сократился на 0,18%, а за период
2017-2018 гг., наоборот, возросла на 0,06%. Более наглядно, показатели
рентабельности отражены на рис. 11.
Рисунок 11. Динамика рентабельности ЗАО «Самарский
Кондитер»
Обобщающим показателем, характеризующим первопричину
ухудшения показателей эффективности ЗАО «Самарский Кондитер» является
показатель затратоемкости, который характеризует величину себестоимости,
которая приходится на 1 руб. продукции. Данный показатель негативно
изменился за период 2016-2018 гг. на 4,97 коп. или на 5,51%, при этом, за
0,94
1,99
1,42
1,50
7,60
0,15
1,07
0,89
0,94
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
2016 2017 2018
%
Рентабельность активов Рентабельность продукции
Чистая рентабельность реализации
36
период 2016-2017 гг., данный показатель сократился на 4,59 коп. или на 5,09%,
что является следствием опережения темпов прироста выручки над темпами
прироста себестоимости, в свою очередь, за период 2017-2018 гг. данный
показатель возрос на 9,57 коп. или на 11,16%, и составил 2018 г. 95,29%.
Динамику данного показателя можно увидеть на рисунке 12.
Рисунок 12. Динамика затратоемкости продукции ЗАО
«Самарский Кондитер»
Таким образом, вышеописанное свидетельствует об ухудшении
показателей эффективности деятельности ЗАО «Самарский Кондитер» за
период 2016-2018 гг., но для более точной оценки проведем анализ основных
финансовых показателей.
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ЗАО
«Самарский Кондитер» представлен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ЗАО «Самарский Кондитер»
Показатели
Нор-
матив
2016
год
2017
год
Отклонение
2018
год
Отклонение
абсо-
лютное
отно-
сите-
льное
абсо-
лютное
Отно-
сите-
льное
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,3
0,027
0,069
0,042
156,69
0,029
-0,040
-57,68
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,7-1
0,401
0,446
0,045
11,21
0,363
-0,083
-18,55
90,31
85,72
95,29
80,00
82,00
84,00
86,00
88,00
90,00
92,00
94,00
96,00
98,00
2016 2017 2018
коп.
37
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,5-2,5
1,000
1,003
0,004
0,37
1,018
0,015
1,46
Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «Самарский Кондитер»
показана на рисунке 13.
Рисунок 13. Динамика коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ЗАО «Самарский Кондитер»
Из анализа коэффициентов ликвидности и платежеспособности можно
отметить незначительный рост коэффициента абсолютной ликвидности с
0,027 в 2016 году до 0,029 в 2018 году, это связано с тем, что в 2018 году
кредиторская задолженность по сравнению с 2016 годом увеличилась.
Следовательно, на 31.12.2018 года предприятие способно только 2,9%
краткосрочных обязательств погасить немедленно, поэтому уровень наиболее
ликвидных активов является недостаточным. В то же время, коэффициент
быстрой ликвидности предприятия уменьшился с 0,401 в 2016 году до 0,363 в
2018 году, это связано с тем, что темп рост краткосрочных обязательств
(61,68%) превышает темп роста дебиторской задолженности (44,24%). Однако
ЗАО «Самарский Кондитер» все-таки не способно за счет своих
быстрореализуемых активов погасить все краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности незначительно возрос с 1,000 в 2016 году
до 1,018 в 2018 году, данная динамика не является отрицательной, она
свидетельствует о том, что предприятие улучшило доступ к краткосрочному
кредитованию, то есть ЗАО «Самарский Кондитер» начало финансировать
свои текущие активы за счет привлечения краткосрочных обязательств.
0,027
0,069
0,029
0,401
0,446
0,363
1,000
1,003
1,018
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
2016 2017 2018
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
38
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости представлен в
таблицы 6.
Таблица 6
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО
«Самарский Кондитер»
Показатели
Нор-
матив
2016
год
2017
год
Отклонение
2018
год
Отклонение
абсо-
лют-
ное
отно-
сите-
льное
абсо-
лют-
ное
Отно-
сите-
льное
Коэффициент
финансовой
независи-
мости
>0,5
0,040
0,049
0,008
20,81
0,051
0,003
5,38
Коэффициент
соотношения
собственных
и заемных
средств
>1
23,743
19,481
-4,261
-17,95
18,437
-1,044
-5,36
Коэффициент
обеспечен-
ности
собственными
средствами
0,1
-0,001
0,003
0,004
-361,96
0,017
0,014
521,24
Коэффициент
покрытия
процентов
>2
3,712
8,114
4,403
118,61
4,591
-3,524
-43,43
Динамика коэффициентов финансовой ЗАО «Самарский Кондитер»
представлена на рисунке 14.
Рисунок 14. Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости ЗАО «Самарский Кондитер»
0,04
0,049
0,051
-0,001
0,003
0,017
3,712
8,114
4,591
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
0,08
2016 2017 2018
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент покрытия процентов
39
Исходя из анализа финансовой устойчивости видно, что коэффициент
финансовой независимости в течение всего периода увеличивается, это
свидетельствует, что у предприятия растет финансовая устойчивость. На
конец 2018 года данный коэффициент составил 0,051, хотя это не
соответствует нормативу, следовательно, если кредиторы потребуют погасить
обязательства, предприятие не сможет расплатиться. Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств сократился с 23,743 в 2016 году
до 18,437 в 2018 году, это свидетельствует, о росте доли обязательств в
структуре баланса. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие для
своего развития использует в наибольшей степени заемный капитал. Рост
коэффициента покрытия процентов с 3,712 в 2016 году до 4,591 в 2018 году
свидетельствует о том, что величина прибыли от продаж значительно выше
издержек по выплате процентов.
В целом, можно сделать вывод, несмотря на изменение всех показателей
ликвидности и платежеспособности ЗАО «Самарский Кондитер», финансовое
состояние предприятия является не устойчивым. Значительное превышение
заемных средств над собственными усложняет возможность привлечь
долгосрочные заемные средства для расширения своей деятельности. Однако
финансовому менеджменту предприятия следует обратить большее внимание
на соотношение кредиторской и дебиторской задолженности и управление
эффективностью капитальных вложений во внеоборотные активы данного
предприятия.
2.2. Анализ материально-технического обеспечения и оснащенности
предприятия
Прежде всего проанализируем динамику и структуру внеоборотных
активов на основании финансовой отчетности и данных таблицы 7.
40
Таблица 7
Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ЗАО
«Самарский Кондитер»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение за
период 2016-2018
гг.
+,-
%
Нематериальные
активы, тыс. руб.
344
278
233
-111
-32,27
Удельный вес
нематериальных
активов в общей
величине
внеоборотных
активов, %
1,71
0,96
0,84
-0,87
-50,74
Основные средства,
тыс. руб.
19 513
28 403
26 897
7384
37,84
Удельный вес
основных средств в
общей величине
внеоборотных
активов, %
96,99
97,66
97,22
0,24
0,24
Отложенные
налоговые активы,
тыс. руб.
262
402
535
273
104,20
Удельный вес
отложенных
налоговых активов в
общей величине
внеоборотных
активов, %
1,30
1,38
1,93
0,63
48,50
Итого внеоборотных
активов
20 119
29 084
27 665
7546
37,51
Удельный вес
внеоборотных
активов в общей
стоимости активов,
%
4,14
4,62
3,48
-0,66
-15,91
Анализируя данные таблицы 7 следует отметить, значительный рост
величины внеоборотных активов, а именно с 20119 тыс. руб. в 2016 г. до 27665
тыс. руб. в 2018 г., т.е. на 7546 тыс. руб. или на 37,51%, при этом, в общей
структуре имущества, удельный вес внеоборотных активов сократился с
4,14% в 2016 г. до 3,48% в 2018 г., т.е. на 0,66%. В целом такая структура
имущества свидетельствует о ее легкости. Более наглядно динамику
внеоборотных активов можно увидеть на рисунке 15.
41
Рисунок 15. Динамика внеоборотных активов ЗАО
«Самарский Кондитер»
Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что внеоборотные активы
предприятия состоят почти полностью из основных средств, а именно на
97,22% в 2018 г., поэтому в дальнейшем анализе будут оцениваться только
динамика и структура основных средств предприятия. Анализ наличия,
структуры и движения основных средств ЗАО «Самарский Кондитер» в 2016
году представлен в таблицы 8.
Таблица 8
Анализ наличия, структуры и движения основных средств
ЗАО «Самарский Кондитер» в 2016 году
Элементы
основных
средств
Остаток
на
начало
года,
тыс.
руб.
Посту-
пило,
тыс.
руб.
Выбы-
ло, тыс.
руб.
Остаток
на
конец
года,
тыс.
руб
Изменение за
год
Удельный вес
абс. от-
клоне-
ние, тыс.
руб.
отн. от-
клоне-
ние, %
на
начало
года,
%
на ко-
нец го-
да, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Основные сред-
ства, в том числе:
18 039
3076
1 602
19 513
1 474
8,17
100,00
100,00
здания и
сооружения
5183
744
149
5778
595
11,48
28,73
29,61
машины и
оборудование
9068
1361
308
10121
1 053
11,61
50,27
51,87
транспортные
средства
2901
826
733
2993
93
3,19
16,08
15,34
20119
29084
27665
4,14
4,62
3,48
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
2016 2017 2018
тыс. руб.
Итого внеоборотных активов
Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости активов, %
42
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
7
8
9
инвентарь
886
145
408
622
-263
-29,72
4,91
3,19
Итого основных
средств, в том
числе:
18 039
3 076
1 602
19 513
1 474
8,17
100,00
100,00
производственные
основные
средства
17592
2932
1372
19152
1 560
8,87
97,52
98,15
непроизвод-
ственные основ-
ные средства
447
144
230
361
-86
-19,31
2,48
1,85
Приведённые в таблице 8 показатели наличия, структуры и движения
основных средств демонстрируют сравнительно невысокую величину
обновления транспортных средств в 826 тыс. руб., фактически новые
транспортные средства не приобретались, предприятием лишь было
приобретено новое холодильное оборудование на имеющиеся грузовые
автомобили. Несколько меньше было введено зданий и сооружений, сумма
поступивших основных средств по данной группе составила 744 тыс. руб., а
общее увеличение стоимости основных средств данной группе равно 5778 тыс.
руб. Несколько лучше ситуация с основными средствами группы «машины и
оборудование», которых поступило на сумму в 1361 тыс. руб. В результате,
балансовая стоимость основных средств данного предприятия увеличилась с
18039 тыс. руб. на начало 2016 года до 19513 тыс. руб. на конец года, однако
в относительном выражении увеличение балансовой стоимости основных
средств составило лишь 8,17%, что является недостаточным.
Также, проведенный анализ показал, что 98,15% основных средств
относятся к производственной сфере, что является положительным моментом,
так как отсутствует отвлечение средств в непроизводственную сферу.
Предприятие занимается основной деятельностью и лишь 361 тыс. руб.
составляют непроизводственные основные средства, а именно – база отдыха.
Анализ наличия, структуры и движения основных средств ЗАО
«Самарский Кондитер» в 2017 году приведен в таблицы 9.
43
Таблица 9
Анализ наличия, структуры и движения основных средств
ЗАО «Самарский Кондитер» в 2017 году
Элементы
основных
средств
Остаток
на
начало
года,
тыс.
руб.
Посту-
пило,
тыс.
руб.
Выбы-
ло, тыс.
руб.
Остаток
на
конец
года,
тыс.
руб
Изменение за
год
Удельный вес
абс. от-
клоне-
ние, тыс.
руб.
отн. от-
клоне-
ние, %
на
начало
года,
%
на ко-
нец го-
да, %
Основные сред-
ства, в том числе:
19 513
10257
1 367
28 403
8 890
45,56
100,00
100,00
здания и
сооружения
5778
2035
70
7743
1 965
34,01
29,61
27,26
машины и
оборудование
10121
6203
816
15508
5 387
53,22
51,87
54,60
транспортные
средства
2993
1564
317
4241
1 247
41,67
15,34
14,93
инвентарь
622
455
166
912
289
46,47
3,19
3,21
Итого основных
средств, в том
числе:
19 513
10 257
1 367
28 403
8 890
45,56
100,00
100,00
производственные
основные
средства
19152
10113
1226
28039
8 887
46,40
98,15
98,72
непроизвод-
ственные основ-
ные средства
361
144
141
364
3
0,71
1,85
1,28
Из таблицы 9 можно заметить, что в 2017 году балансовая стоимость
основных средств увеличилась на 8890 тыс. руб. В основном это произошло
из-за увеличения стоимости основных средств предприятия по группе
«машина и оборудование», в связи с тем, что было приобретено новое
оборудование для производства грильяжа и грильяжных кондитерских
изделий на сумму 6203 тыс. руб., в то время как было списано устаревшее
офисное оборудование и транспортировочные ленты на сумму 816 тыс. руб..
Так же в начале года из основных средств группы «здания» выбыло
устаревшее сооружение для хранения пустой тары и упаковок на сумму 70
тыс. руб., однако к концу года было введено в строй новое складское
помещение стоимостью 2035 тыс. руб. Увеличилась стоимость основных
фондов на по группе «инвентарь» на 289 тыс. руб., что произошло за счет
замены устаревшего инструмента.
44
Далее проведем анализ наличия, структуры и движения основных
средств ЗАО «Самарский Кондитер» в 2018 году, информация которого
является более актуальной. Данный анализ приведён в таблице 10.
Таблица 10
Анализ наличия, структуры и движения основных средств
ЗАО «Самарский Кондитер» в 2018 году
Элементы
основных
средств
Остаток
на
начало
года,
тыс.
руб.
Посту-
пило,
тыс.
руб.
Выбы-
ло, тыс.
руб.
Остаток
на
конец
года,
тыс.
руб
Изменение за
год
Удельный вес
абс. от-
клоне-
ние, тыс.
руб.
отн. от-
клоне-
ние, %
на
начало
года,
%
на ко-
нец го-
да, %
Основные сред-
ства, в том числе:
28 403
4521
6 027
26 897
-1 506
-5,30
100,00
100,00
здания и
сооружения
7743
125
614
7254
-489
-6,31
27,26
26,97
машины и
оборудование
15508
3712
4 384
14836
-672
-4,33
54,60
55,16
транспортные
средства
4241
625
992
3873
-367
-8,66
14,93
14,40
инвентарь
912
59
40
931
19
2,07
3,21
3,46
Итого основных
средств, в том
числе:
28 403
4 521
6 027
26 897
-1 506
-5,30
100,00
100,00
производственные
основные
средства
28039
4377
5802
26615
-1 425
-5,08
98,72
98,95
непроизвод-
ственные основ-
ные средства
364
144
225
282
-81
-22,32
1,28
1,05
В 2018 году на предприятии было резко активизировано обновление
основных средств по группе «машины и оборудование», так поступление по
данной группе составило 3712 тыс. руб., а выбытие 4384 тыс. руб., что
является следствием замены конвейерной линии по производству такого вида
продукции, как «птичье молоко». Также можно отметить, что наибольший
удельный вес в общей стоимости основных фондов данного предприятия
занимает группа «машины и оборудование», на неё приходится от 54,60% на
начало года и 55,16% на конец года, что говорит о том, что первоначальная
стоимость в этой группе самая большая.