45
На втором месте по величине стоит группа «здания и сооружения», её
удельный вес составляет 27,26% на начало года и 26,97% на конец года.
Транспортные средства занимают значительно меньший удельный вес в
общей стоимости основных средств данного предприятия, который составил
14,93% на начало года и 14,40% на конец года, и самая маленькая доля
приходится на производственный и хозяйственный инвентарь, их удельный
вес не превышает 4%. Если сравнить данные на начало и конец 2018 года, то
можно увидеть, что удельный вес группы «здания и сооружения» уменьшился
на 0,28%, а группы «транспортные средства» - 0,52%. В свою очередь,
удельный вес таких групп основных средств предприятия как «машины и
оборудование» и «инвентарь» увеличился на 0,57% и 0,23% соответственно,
что связано с вводом в эксплуатацию новых производственных мощностей по
производству такого вида продукции, как «птичье молоко».
Наиболее важными для оценки динамики капитальных вложений в
основные средства предприятия являются данные о вводе и выбытии машин и
оборудования, так как данный вид активов непосредственно участвует в
производственной деятельности предприятия и является основой получения
выручки и прибыли. Соотношение поступления и выбытия основных средств
по группе «машины и оборудования» ЗАО «Самарский Кондитер» приведено
на рисунке 16.
Рисунок 16. Соотношение поступления и выбытия основных
средств ЗАО «Самарский Кондитер» за 2016-2018 годы
1361
6203
3712
-308
-816
-4 384
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
2016 2017 2018
Тыс. руб.
Поступило машин и оборудования Выбыло машин и оборудования
46
Из рисунка 16 становится очевидным, что преимущественно в 2017 году
на данном предприятии были предприняты значительные усилия,
направленные на техническое перевооружение производства и создание
новых современных производственных мощностей, ввод в строй новых машин
и оборудования составил 6203 тыс. руб., при этом были списаны устаревшие
машины и оборудование на сумму 816 тыс. руб. В частности, за счёт
собственных средств предприятия из фонда нераспределенной прибыли были
приобретены новые конвейерные линии, что позволит значительно повысить
качество изготавливаемой продукции, расширить ассортимент продукции и
снизить число претензий заказчиков. В целом, можно констатировать, что
исследуемое предприятие на протяжении 2017 года активно обновляло
основные средства.
Структура основных средств ЗАО «Самарский Кондитер» представлена
на рисунке 17.
Рисунок 17. Структура основных средств ЗАО «Самарский
Кондитер»
Из рисунка 17 видно, что в структуре основных средств данного
предприятия наибольший удельный вес занимают машины и оборудование, то
29,61
27,26
26,97
51,87
54,6
55,16
15,34
14,93
14,4
3,19
3,21
3,46
0
20
40
60
80
100
120
2016 2017 2018
%
здания и сооружения машины и оборудование
транспортные средства инвентарь
47
есть активная часть основных фондов, удельный вес данной группы активов
составил от 51,87% в 2016 году до 55,16% в 2017 году, что можно оценить
положительно, так как предприятие вводит в строй новые основные средства
и получает возможность выпускать новые виды продукции. В целом, на
предприятии доля активной части основных средств достаточно велика и
составляет от 70,39% в 2016 году до 73,03% в 2017 году, то есть её увеличение
должно рассматриваться как положительная тенденция, способствующая
увеличению рентабельности и фондоотдачи основных средств и объемов
продаж продукции при прочих равных условиях.
Также для оценки эффективности капитальных вложений и основных
средств предприятия представляется целесообразным провести анализ
движения и технического состояния основных средств при помощи расчета
коэффициента обновления и коэффициента выбытия (таблица 11).
Таблица 11
Коэффициенты обновления и выбытия основных средств
ЗАО «Самарский Кондитер» за 2016-2018 годы
Показатели
2016
год
2017
год
Абс.
откло-
нение
Отн.
откло-
нение,
%
2018
год
Абс.
откло-
нение
Отн.
откло-
нение,
%
Коэффициент
обновления
0,158
0,361
0,203
129,08
0,168
-0,193
-53,45
Коэффициент
выбытия
0,089
0,070
-0,019
-21,12
0,212
0,142
202,90
Динамика коэффициентов обновления и выбытия основных средств
ЗАО «Самарский Кондитер» за 2016-2018 годы представлена на рисунке 18.
Рисунок 18. Динамика коэффициентов обновления и выбытия
основных средств ЗАО «Самарский Кондитер» за 2016-2018 годы
0,158
0,361
0,168
0,089
0,07
0,212
0
0,1
0,2
0,3
0,4
2016 2017 2018
Коэффициент обновления Коэффициент выбытия
48
Анализируя рисунок 18, можно заметить, что с коэффициент обновления
основных средств увеличивается с 0,158 в 2016 году до 0,361 в 2017 году, то
есть более чем в два раза, что говорит об интенсивном обновлении основных
средств предприятия. Но в 2018 году ситуация ухудшилась, а именно,
показатель обновления сократился до 0,168. Судя по значению и динамике
коэффициента выбытия, основные средства предприятия за 2017 год
уменьшились на 7%, а в 2018 году они уменьшились на 21,2%, из чего следует,
что больше всего основных средств предприятия выбыло в 2018 году. Таким
образом, за последние два года ЗАО «Самарский Кондитер» практически
полностью обновило большую часть технологического оборудования по
производству кондитерских изделий на основе грильяжа и птичьего молока.
Анализ уровня годности и износа по группам основных средств ЗАО
«Самарский Кондитер» представлен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ уровня годности и износа по группам основных
средств ЗАО «Самарский Кондитер» за 2018 год
Элементы
основных
средств
Первона-
чальная
стоимость
основных
средств,
тыс. руб.
Остаточная
стоимость
основных
средств,
тыс. руб.
Накоплен-
ный
износ,
тыс. руб.
Коэффи-
циент
годности
Коэффи-
циент
износа
Основные
средства, в том
числе:
36598
26 897
9 701
0,7349
0,2651
здания и
сооружения
13589
7 254
6 335
0,5338
0,4662
машины и
оборудование
16546
14 836
1 710
0,8967
0,1033
транспортные
средства
5028
3 873
1 155
0,7703
0,2297
инвентарь
1435
931
504
0,6488
0,3512
Из таблицы 12 видно, что в 2018 году накопленный износ основных
средств данного предприятия составил 9701 тыс. руб. в абсолютном
выражении или 26,51% от первоначальной стоимости основных средств. Если
рассматривать отдельные группы основных средств, то наибольший
коэффициент износа в 0,4662 отмечается по группе «здания и сооружения».
49
Можно отметить высокий уровень износа основных средств данной группы,
что в будущем может обусловить необходимость вложения значительных
средств в модернизацию.
Оценка уровня годности и износа по группам основных средств ЗАО
«Самарский Кондитер» приведена на рисунке 19.
Рисунок 19. Оценка уровня годности и износа по группам
основных средств
Поскольку чем больше коэффициент годности основных фондов, тем
они более пригодны для использования, следовательно, уровень годности
основных средств группы «машины и оборудование» в 0,8967 говорит о
хорошем состоянии производственного оборудования предприятия. Также на
основе рисунка 19 можно сделать вывод, что достаточно пригодны для
использования основные средства из группы «транспортные средства»,
несколько меньше - основные средства из групп «инвентарь» и «здания и
сооружения», изношенность которых составляет менее 50%.
В целом, можно сделать вывод об интенсивном обновлении основных
средств предприятия за последний год. В дальнейшем будет проведён анализ
эффективности управления основными компонентами капитальных вложений
предприятия ЗАО «Самарский Кондитер».
53,38%
89,67%
77,03%
64,88%
46,62%
10,33%
22,97%
35,12%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
здания и
сооружения
машины и
оборудование
транспортные
средства
инвентарь
%
Коэффициент годности Коэффициент износа
50
2.3. Анализ эффективности применения источников финансирования
деятельности предприятия
Учитывая тему нашего исследования, анализ эффективности
применения источников финансирования деятельности предприятия
целесообразно осуществить посредством оценки использования капитальных
вложений данного предприятия.
Исходные данные для оценки эффективности использования
капитальных вложений ЗАО «Самарский Кондитер» представлены в таблице
13.
Таблица 13
Исходные данные для оценки эффективности
использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер»
Показатели
Значения и отклонения по годам расчёта
2016
год
2017 год
Абсо-
лютное
отклоне
ние
Относи-
тельное
отклоне
ние, %
2018 год
Абсолют-
ное
откло-
нение
Относи-
тельное
отклоне-
ние, %
Среднегодов
ая стоимость
вне-
оборотных
активов
19430
24601,5
5171,5
26,62
28374,5
3773
15,34
Выручка
937 525
1 254 584
317059
33,82
1 069 700
-184884
-14,74
Валовая
прибыль
90 814
179 159
88345
97,28
50 419
-128740
-71,86
Прибыль от
продаж
14 082
95 407
81325
577,51
1 625
-93782
-98,30
Прибыль до
налогооб-
ложения
2 237
2 922
685
30,62
2 664
-258
-8,83
Чистая
прибыль
10 004
11 121
1117
11,17
10 107
-1014
-9,12
Налог на
прибыль
2 237
2 922
685
30,62
2 664
-258
-8,83
За анализируемый период в организации наблюдается снижение валовой
прибыли с 90814 тыс. руб. в 2016 году до 50419 тыс. руб. в 2018 году. В 2018
году сокращение вызвано тем, что темп роста себестоимости превышает темп
51
роста выручки. В целом, снижение валовой прибыли организации
рассматривается как отрицательная тенденция.
Анализ эффективности использования капитальных вложений ЗАО
«Самарский Кондитер» показан в таблице 14.
Таблица 14
Анализ эффективности использования капитальных
вложений ЗАО «Самарский Кондитер»
Показатели
Значения и отклонения по годам расчёта
2016
год
2017
год
Абсо-
лютное
отклоне
ние
Относи-
тельное
отклоне
ние, %
2018
год
Абсо-
лютное
откло-
нение
Относи-
тельное
отклоне-
ние, %
Рентабельность
внеоборотных
активов по
валовой
прибыли, %
467,39
728,24
260,85
55,81
177,69
-550,55
-75,60
Рентабельность
внеоборотных
активов по
прибыли от
продаж, %
72,48
387,81
315,33
435,09
5,73
-382,08
-98,52
Рентабельность
внеоборотных
активов по
прибыли до
налогооб-
ложения, %
11,51
11,88
0,36
3,16
9,39
-2,49
-20,95
Рентабельность
внеоборотных
активов по
чистой прибыли,
%
51,49
45,20
-6,28
-12,20
35,62
-9,58
-21,20
Ёмкость
внеоборотных
активов,
руб./руб.
0,0207
0,0196
-0,0011
-5,38
0,0265
0,0069
35,27
Динамика показателя эффективности использования капитальных
вложений ЗАО «Самарский Кондитер» по валовой прибыли представлена на
рисунке 20.
52
Рисунок 20. Динамика показателя эффективности
использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» по валовой прибыли
Анализируя таблицу и рисунок 20, можно заметить, что показатель
эффективности использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» по валовой прибыли является довольно большим показателем, что
объясняется легкой структурой имущества предприятия, а также низкой
ёмкость внеоборотных активов, которая сократилась с 2,07 в 2016 г. до 2,65 в
2018 г.. Но, несмотря, на достаточно большое значение данного показателя, он
имеет отрицательную тенденцию, а именно сократился с 467,39% в 2016 г. до
177,69% в 2018 г., т.е. на 61,98%.
Динамика показателя эффективности использования капитальных
вложений ЗАО «Самарский Кондитер» по прибыли от продаж представлена на
рисунке 21.
Рисунок 21. Динамика показателя эффективности
использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» по прибыли от продаж
51,49
45,20
35,62
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2016 2017 2018
%
72,48
387,81
5,73
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
450,00
2016 2017 2018
%
53
Анализируя таблицу и рисунок 21, можно заметить, что показатель
эффективности использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» по прибыли от продаж, также является довольно большим
показателем на протяжении 2016-2017 гг., но в 2018 г. ситуация кардинально
изменилась, и данный показатель сократился с 387,81% в 2017 г. до 5,73%, как
следствие значительного сокращения величины прибыли от продаж.
Динамика показателя эффективности использования капитальных
вложений ЗАО «Самарский Кондитер» по чистой прибыли представлена на
рисунке 22.
Рисунок 22. Динамика показателя эффективности
использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» по чистой прибыли
Анализируя таблицу и рисунок 22, можно заметить, что показатель
эффективности использования капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» по чистой прибыли, также является довольно большим показателе,
как следствие легкой структурой имущества предприятия и незначительного
показателя их ёмкости. Но, несмотря, на достаточно большое значение
данного показателя, он имеет отрицательную тенденцию, а именно сократился
с 51,49% в 2016 г. до 35,62% в 2018 г., т.е. на 30,82%.
Таким образом, все представленные показатели рентабельности
внеоборотных активов предприятия демонстрируют снижение, что говорит об
уменьшении эффективности использования капитальных вложений данного
51,49
45,20
35,62
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2016 2017 2018
%
54
предприятия, несмотря на значительное увеличение величины данных
вложений. Данное снижение обусловлено в первую очередь снижением
валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли.
Кроме постоянного уменьшения всех показателей рентабельности,
другим отрицательным фактором управления внеоборотными активами и
капитальными вложениями данного предприятия является увеличение
ёмкости внеоборотных активов с 2,07 руб./руб. в 2016 году до 2,65 руб./руб. в
2018 году (рисунок 23), то есть для увеличения доходов предприятию
требуется все больше капитальных вложений, так как стоимость
внеоборотных активов, приходящаяся на единицу объёма производства
продукции увеличилась.
Рисунок 23. Динамика показателя ёмкость внеоборотных
активов ЗАО «Самарский Кондитер»
Итак, обобщая результаты проведенного исследования, отметим, что
ухудшение эффективности капитальных вложений ЗАО «Самарский
Кондитер» является следствием изменения выручки, себестоимости, валовой
и чистой прибыли, среднегодовой стоимости внеоборотных активов.
Очевидно, что в 2018 году именно уменьшение выручки явилось основным
фактором снижения доходности внеоборотных активов предприятия.
Следовательно, в ближайшие годы важнейшим фактором увеличения
рентабельности внеоборотных активов должно стать увеличение выручки
2,07
1,96
2,65
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
2016 2017 2018
тыс. руб./тыс. руб.