пользования объектом лизинга. Доходы, полученные пользователем на
лизинговом имуществе, принадлежат лизингополучателю. Без письменного
согласия лизингодателя объект лизинга не может быть передан третьему лицу.
Лизингополучатель должен использовать имущество только по
прямому назначению и не имеет права вносить в него изменения и
модификации. Желательно все действия, которые предполагает произвести над
имуществом лизингополучатель, отразить в договоре о лизинге
непосредственно или включить в него фразу по письменному согласию
лизингодателя.
Лизингодатель может передавать свои права по лизинговому договору
полностью или частично третьему лицу без согласия лизингополучателя.
В договоре может быть специальный раздел, где перечислены права и
обязанности сторон. Основной обязанностью лизингополучателя является
своевременная выплата лизинговых платежей. С указанием общей суммы. Эту
сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается
порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в
договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с
конкретными суммами и датами выплат.
В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны
быть предусмотрены штрафные санкции за нарушение сроков выплат
периодических лизинговых платежей.
В связи с неустойчивой политической и экономической обстановкой,
почти с ежегодным пересмотром стоимости основных фондов в договоре
лизинга должны присутствовать конкретные условия, из-за которых может
быть пересмотрена общая сумма лизинговых платежей, а вместе с ней
оставшиеся периодические лизинговые платежи.
В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества и те
действия, которые должны быть предприняты при наступлении страхового
случая. Как правило, все риски по доставке имущества несет лизингодатель, а
все риски после подписания акта приемки принимает на себя
40
лизингополучатель. Однако в договоре может быть предусмотрен иной порядок
страхования.
В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия,
при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе
лизингополучателя, так и лизингодателя.
Основной причиной, по которой лизингополучатель может расторгнуть
сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке и
исключающие его нормальное использование.
У лизингодателя таких причин намного больше. Они могут быть
разбиты на две группы:
• причины, по которым стороны освобождаются от выполнения
договора о лизинге и не несут никакой материальной ответственности. В
основном эти причины связаны с реализацией первого договора о купле
продаже, который был аннулирован еще до поставки имущества
лизингополучателю, или с тем, что продавец оказался не в состоянии
осуществить поставку;
• причины, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих
обязанностей лизингополучателем. Ими могут быть: использование имущества
не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых
платежей или погашение накопившейся задолженности по платежам и
штрафам, ликвидация лизингополучателя.
• В данном случае лизингополучатель должен заплатить
лизингодателю так называемую сумму закрытия сделки, которая включает:
• невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней;
• остаточную сумму имущества на момент окончания срока договора,
если в нем предусмотрен выкуп имущества;
• неустойку.
41
В одном из последних разделов договора описываются действия сторон
по завершению сделки в связи с истечением его срока. Возможны три варианта.
Лизингополучатель:
• возвращает имущество лизингодателю;
• заключает новый договор лизинга;
• приобретает имущество по остаточной стоимости.
Как правило, в финансовом лизинге реализуется второй или третий
варианты, так как лизингодатель совершенно не заинтересован в возврате
имущества. Ему выгоднее заключить новый договор на льготных для
лизингополучателя условиях или продать его ему за чисто символическую
плату.
Третий этап лизингового процесса - период собственно использования
объекта лизинга. Он сопровождается отражением лизинговых операций в
бухгалтерском учете и отчетности. На данном этапе производится выплата
арендодателю лизинговых платежей, и после окончания срока лизинга
оформляются отношения по дальнейшему использованию объекта лизинга.
Исходя из вышеизложенного, основные этапы лизинговой сделки
можно представить в более конкретном виде:
• заявка на лизинг;
• анализ финансового состояния потенциального лизингополучателя;
• утверждение условий сделки;
• одобрение финансирования кредитным комитетом;
• заключение договора лизинга;
• заключение договора поставки;
• авансовый лизинговый платеж;
• доставка и прием оборудования;
• оплата оборудования;
• заключение договора страхования и уплата стразовой премии;
• лизинговые платежи;
42
• выкуп предмета лизинга лизингополучателем за символическую цену
по окончании договора лизинга, или возвращение имущества
лизингополучателю, или продление договора лизинга.
43
Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности
лизинговых операций ОАО «Коммерческий банк
КЫРГЫЗСТАН»
3.1 Достоинство и недостатки лизинга
Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если
он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.
Для банков, участвующих в лизинговых операциях, можно выделить
следующие преимущества:
1. Существенные налоговые льготы, которые позволяют значительно
снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию
лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность
повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для
заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.
2. Второе преимущество, действующие на территории Кыргызстана в
настоящее время, заключается в том, что законодательные акты еще
недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению
взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс,
занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной
уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить
указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право
собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления
прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к
качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число
инвестиционных проектов.
3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом,
позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных
финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в
экспорте продукции своей промышленности в Кыргызстане.
44
4. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны,
способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию
производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных
средств.
5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности
кредитного портфеля.
Вместе с вышеперечисленными преимуществами, лизинг имеет и
недостатки, проявляющиеся прежде всего в финансово - кредитной сфере и
нерешенных бухгалтерских проблемах:
1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной
сложностью организации, которая заключается в большем количестве
участников.
2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков,
таких как:
• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до
конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое
имущество устаревшим;
• лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной
стоимости оборудования;
• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой
основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя;
• при международных мультивалютных лизинговых сделках
отсутствуют полные гарантии от валютных рисков, т.е. проблемы переносятся с
одного участника на другого.
Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше,
чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах
подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта
продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно
привлекательным лизинг становился с введением налоговых и
амортизационных льгот.
45
3.2 Факторы, влияющие на развитие лизинговых операций банка
Для изучения кыргызских факторов развития лизинговых операций
вначале остановимся на зарубежном опыте.
Лизинговые законодательства большинства стран резко отличаются
друг от друга. Например, французская модель лизинга (с опционом покупки в
конце контракта по цене, учитывающей арендную плату) в Англии
рассматривается не как лизинговая операция, а как аренда-продажа.
Лизинговые соглашения в Г ермании оформляются различными контрактами в
зависимости от сроков амортизации и вида опциона на завершающих этапах
сделки.
Далеко не во всех странах, где практикуются лизинговые операции,
принято специальное законодательство для их регулирования. В Англии одним
из немногих нормативных актов является Consumer Credit Act,
регламентирующий потребительский кредит. Юридическую основу лизинга
составляют различные документы более общего характера, основным из
которых выступает договор аренды.
В Германии правила лизинга были установлены через нормативные
акты, опирающиеся на коммерческое право. В других странах Западной Европы
проявились преимущественно классические формы (французский Закон 1966 г.
о лизинге оборудования был использован при создании в 1988 г. испанского и в
1986 г. португальского законов).
Отсутствие единообразия в лизинговом законодательстве сочетается с
существенными различиями в действующих в разных странах стандартах и
правилах бухгалтерского учета.
Исследованию опыта западных стран в области лизинговых отношений
следует уделить должное внимание. Накопленная за многие годы
статистическая информация помогает проиллюстрировать и понять
зависимость лизинга от политики продаж техники, налогообложения и
амортизации, выявляет резервы и пути развития лизинга.
46
Таблица 3.1
Динамика объемов лизинговы х сделок по регионам мира
(млрд. USD)
Годы
Северная
Америка
Европа
Азия
Южная
Америка
Австралия
и Новая
Зеландия
Африка
Всего в
мире
1970
148,0 87,5
99,2
11,1
5,9
4,7 356,4
1975 169,3 108,0 104,8 15,1
6,2
5,7 409,1
1980 177,0
117,7
105,8 15,0
7,3
5,3 428,1
1985
189,2
108,3
80,2
15,9
6,9
5,2
405,7
1990 195,0 133,6
74,7 16,4
7,9
4,9 432,5
2005 239,1 133,6
80,4
н.д. н.д. н.д.
473,5
2015
272,4
78,3 131,0
8,1
5,3 3,9 499,0
По данным London Financial Group, опубликованным в ежегодных
статистических обозрениях по лизингу World Leasing Yearbook, после
снижения лизинговой активности в 1997 г. на 5,2% зафиксирован трехлетний
рост со средним темпом прироста в 7,1% (499 млрд. USD в 2000 г). Мировой
рынок лизинговых услуг можно определить, как динамично развивающийся.
Так, на основе данных статистики можно проследить устойчивую динамику
роста объемов лизинговых операций (отрицательные темпы прироста
зафиксированы только по 1992, 1993 и 1997 гг.). В целом, более чем за два
десятка лет (с 1978 по 2015 г.), объем операций увеличился в 12,23 раза со
среднегодовым темпом прироста в 12,05%.
Также следует отметить, что в течение 90-х гг. темпы развития рынка
лизинговых услуг упали. За период с 1990 по 2000 г. произошел рост объема
лизинговых операций в целом по миру в номинальных величинах в 1,5 раза со
среднегодовым темпом прироста 4,2%, что сопоставимо с мировым
экономическим ростом. При корректировке данной величины на принятый
темп инфляции можно отметить рост объемов операций в 1,12 раза при
среднегодовом темпе прироста 1,14%. На основании полученных результатов
можно сделать вывод о насыщении рынка лизинговых услуг и занятии
лизингом своей ниши среди других форм финансирования инвестиций.
47
При анализе структуры распределения объема лизинговых операций по
странам мира можно отметить высокую концентрацию среди стран-лидеров.
Так, основной объем лизинговых операций в 2015 г. был сосредоточен в шести
странах: США, Японии, Германии, Великобритании, Франции и Италии, на
долю которых пришлось 80,74% объема лизинговых операций в мире. При
сопоставлении данных можно отметить, что до середины 90-х гг. происходило
снижение концентрации лизинговых операций в странах первой шестерки с
81,7% объема всех операций в 1990 г. до 72,75% в 2000 г. После этого
произошел возврат к прежнему уровню, что объясняется резким скачком
объема операций в Корее и Бразилии, где в первой половине 90-х гг.
происходило широкомасштабное переоснащение технологических процессов с
применением различных лизинговых схем.
Если суммарная доля стран-лидеров на мировом рынке лизинговых
услуг в общем объеме практически не изменилась за последние годы, то внутри
этой группы произошло перераспределение в пользу лидера (США), доля
которого возросла более чем на 25% (на 12 процентных пунктов), В целом
2015-2016 гг., можно охарактеризовать наличием монополиста в лице США,
где сосредоточена половина мирового объема лизинговых операций. Также
обозначились разрывы внутри однородной группы стран с. третьего по шестое
место.
В целом при сопоставлении структуры распределения объемов
лизинговых операций по странам мира со структурой распределения ВВП
выявлено, что рынок лизинговых услуг сконцентрирован в крупнейших странах
больше, чем производство ВВП. В основном, различие вызвано меньшей
значимостью США в производстве мирового ВВП: на 20 процентных пунктов
ниже по сравнению с долей на мировом рынке лизинговых услуг. Вместе с тем
следует отметить, что мировыми лидерами по обоим показателям являются
одни и те же страны, за исключением Китая, имеющего долю в производстве
мирового ВВП в 3,4% (6 место в мире) и только 0,3% в мировом объеме
лизинговых операций (за пределами первой двадцатки). Это объясняется тем
48
обстоятельством, что в Китае только формируются рыночные отношения,
поэтому лизинг как инструмент рыночной экономики еще не освоил свою
потенциальную нишу на финансовом рынке.
Неизменными также являются позиции стран внутри рассматриваемой
группы. Так, вслед за лидером по обеим позициям (США) следуют Япония и
Германия с достаточно большим отрывом от соседей по рейтингу и друг от
друга, а затем с небольшим отрывом между собой - Великобритания, Франция
и Италия. Таким образом, можно констатировать, что лидерами мирового
рынка лизинговых услуг являются промышленно развитые страны с жесткой
конкурентной средой на товарных рынках.
Таким образом, можно сделать вывод, что роль лизинга на финансовом
рынке конкретного экономического региона зависит от уровня развития
последнего, что подтверждается общими закономерностями,
зафиксированными в процессе анализа. Однако в равной мере на роль лизинга
влияет благоприятная или неблагоприятная внутренняя нормативная правовая
база, что подтверждается различной динамикой развития лизинговых
отношений в странах, относящихся к одной группе по ВВП или ВВП на душу
населения.
Рынок лизинга Кыргызстана в последние годы - это один из наиболее
динамично растущих кыргызских финансовых рынков. Периодом его
формирования в современном виде можно считать 2003-2004гг.. Вместе с тем
рост цен на импортные товары привел к развитию в Кыргызстане
импортозамещающих производств. Для этого требовалось импортное
оборудование, что стимулировало рост спроса на лизинг такого оборудования.
Эти тенденции поддерживали развитие лизинга в последующие годы,
позволили этому инструменту получить достаточно широкое признание и
занять подобающее место в экономике. С 2013 г. начался новый этап развития
рынка лизинга Кыргызстана. Именно в этот период началось ускорение роста
среднего бизнеса, в то время как темпы роста крупного бизнеса заметно
снизились. Лизинг стал развиваться в большей степени за счет своих
49