органы играют одну из важных ролей в валютном контроле, как при
экспорте, так и при импорте.
Остановимся на экспорте. Невозврат валютной выручки при экспорте
товаров и услуг наносит значительный ущерб экономике страны, что
заключается не только колоссальным оттоком из страны сырья и сырьевых
товаров, но и в оседании валютной выручки в другой стране, что располагает
к дополнительным рабочим местам для ее рабочих, развитию экономики в
целом, в то время как в нашей стране идет обратный процесс.
Превышение вывоза капитала над ввозом, в частности речь идет о
кредитах, прямых и портфельных инвестициях, которое трактуется как
«бегство капитала» по причине ограниченности возможности
инвестирования этих средств во внутренней экономике35.
Валютное законодательство, контролирующее поступление валюты от
экспорта в рамках деятельности коммерческих банков распространяется на
сделки, по которым предусмотрен вывоз с таможенной территории под
таможенной процедурой экспорта товаров:
- расчет производится между сторонами контракта в валюте отличной
от валюты Российской Федерации;
- часть расчета производится в иностранной валюте, что заключается в
компенсации экспортируемого товара частично платежом в иностранной
валюте и частично встречной поставкой товара или платежом в валюте
Российской Федерации.
Сюда не относятся сделки, по которым: расчет произведен по
законодательству Российской Федерации только в валюте Российской
Федерации; не предусмотрен расчет в денежном эквиваленте, т.е. это
товарообменные, бартерные и прочие операции.
Порядок валютного контроля в рамках деятельности коммерческих 35 36
35 Лобов А.В. Рекомендации по регулированию валютной политики Российской Федерации
в современных экономических и политических условиях // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. 2015. № 8 (47). С. 4.
36
банков при экспорте товаров складывается из 3-хэтапов: до отгрузки товара
на экспорт, после его отгрузки и после получения денежных средств от
инофирмы.
Руководствуясь законодательством, можно утверждать, что экспортер
обязан обеспечить зачисление выручки от поставки товара (экспортной) на
свой валютный счет в уполномоченном банке, если же идет зачисление на
иной счет, то это допускается лишь в случае наличия у экспортера
разрешения Банка России. Все валютные операции по таким сделкам
контролируются банками и таможенными органами путем обмена
информацией.
Основным принципом работы контрольных механизмов за
поступлениями валютной выручки от экспорта товаров является обмен
информации между банковской системой и таможенными органами. Банк, на
счет которого подлежит зачисление выручки от экспорта товаров,
отслеживает поступление данной выручки на счет экспортера в полном
объеме. Все сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для
осуществления контроля, излагаются экспортером в стандартизированной
форме и фиксируются уполномоченными органами.
При поступлении валютной выручки от экспорта товаров работа
таможенных органов включает следующие этапы:
- предварительный контроль - правильность оформления паспортов
сделок, таможенных деклараций, достоверности заявленных в них сведений,
контроль соответствия условий внешнеторговой деятельности
действующему законодательству;
- информационно-аналитический контроль - подготовка учетных
документов, передача ее в уполномоченные банки с целью установления
поступившей выручки от операций, их обработка, анализ данных по факту
поступления средств, выявления нарушения законодательства в этой области;
- окончательный документарный контроль -контроль таможенными
органами фактов недопоступления на счета валютной выручки.
37
В качестве вывода целесообразно отметить, что в рамках организации
валютных операций коммерческими банками немаловажна роль валютного
регулирования и валютного контроля. При этом, правовой основой
совершенствования валютных операций коммерческими банками служит
валютное законодательство РФ.
Что касается зарубежного опыта, можно представить опыт ЕС, в союзе
сформирована устойчивая законодательная база валютного регулирования.
Основной валютой является евро.
В качестве вывода по первой главе работы целесообразно отметить, что
валютный рынок - это особый рынок, на котором осуществляются валютные
сделки. Валютные рынки стран мира в условиях современности
функционируют в условиях тесного взаимодействия друг с другом, таким
образом, имеет место говорить о международном валютном рынке, под
которым принято понимать совокупность национальных валютных рынков
стран, находящихся во взаимодействии друг с другом.
В рамках участия в международных экономических отношениях
стороны сталкиваются с определенными видами рисков, в частности, с
валютным риском. Выяснено, что валютный риск - риск убытков от
непредвиденных изменений валютных курсов, включающий
непосредственные изменения обменных курсов, неустойчивость обменного
курса, изменения размеров прибыли, полученной за рубежом в результате
операций конвертации. Для современной экономики РФ исследование основ
валютного риска также значительно ввиду того, что в России наблюдается
обесценивание российского рубля и, соответственно, повышение уровня
влияния валютных рисков.
38
ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ МЕХАНИЗМЫ КУРСОВОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА
РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 2018 ГОД
2.1 Роль банка России в организации валютных отношений, валютные
интервенции Банка России, порядок проведения этих операций
В России за организацию валютных отношений отвечает Банк России.
Деятельность Банка России подчинена основной цели - обеспечение
стабильности функционирования финансовой системы страны и, в частности,
валютных отношений36 37 * 39. Основные задачи Банка России приведены ниже на
рисунке 5.
Рисунок 5. Основные задачи Банка России37
36 Чепрасов М.Г., Лёвина Л.К. К вопросу об определении правового статуса Банка России:
сравнительный анализ банковских систем России и Швейцарии // Вестник науки и
образования. 2016. № 4 (16). С. 36.
37 Столбовская Н.Н. Современные проблемы устойчивого развития банковской системы
России // Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой
глобализации материалы XI Международной научно-практической Интернет
конференции. Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)
Факультет экономики и финансов; Ростовское региональное отделение Вольного
39
Итак, одним из направлений деятельности Банка России является
ориентирование на обеспечение стабильности функционирования валютной
системы и валютных отношений, проведение валютных интервенций.
Основные принципы функционирования Банка России приведены ниже
на рисунке 6.
Рисунок 6. Основные принципы функционирования Банка
России38
Банк России должен отвечать по каждому из указанных на рисунке 6
принципов его функционирования при выполнении возложенных на него * 38 * 40
экономического общества России. 2015. С. 28.
38 Столбовская Н.Н. Современные проблемы устойчивого развития банковской системы
России // Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой
глобализации материалы XI Международной научно-практической Интернет
конференции. Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)
Факультет экономики и финансов; Ростовское региональное отделение Вольного
экономического общества России. 2015. С. 28.
40
функций (рисунок 7).
Рисунок 7. Функции Банка России39
В процессе организации своей деятельности Банк России пользуются
следующими методами40:
- установление ключевой ставки (12.02.2018 года установлена на уровне
8,25%);
- установление и пересмотр норм обязательных резервов в рамках
сформированной резервной политики;
- рефинансирование национальной кредитной системы;
- организация межбанковского кредитования;
- проведение валютных интервенций.
К основным инструментам денежно-кредитной политики Банка России 39 40 41
39 Собченко Н.В. Современные тенденции развития и факторы, влияющие на российскую
банковскую систему // Успехи современной науки. 2016. Т. 4. № 12. С. 127.
40 Санников Д.В., Раздроков Е.Н. Оценка эффективности деятельности центрального
Банка России по осуществлению банковского надзора за коммерческими банками в
России // Теория и практика современной науки. 2016. № 5 (11). С. 861.
41
можно отнести следующие (рисунок 7)
Рисунок 7. Основные инструменты Банка России41
Организация деятельности Банка России определена влиянием на его
деятельность ряда факторов, среди которых можно отметить, прежде всего
то, что имущество Банка России обособленно и не зависит от государства.
Второй особенностью организации деятельности Банка России можно
назвать его нормативно-правовую базу (деятельность центральных банков
регулируется определенными нормативно-правовыми актами,
разработанными специально для целей организации деятельности и
обеспечения эффективности выполнения ими своих полномочий).
Основные параметры валютной системы РФ определены в
федеральном законе от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке 41
41 Собченко Н.В. Современные тенденции развития и факторы, влияющие на российскую
банковскую систему // Успехи современной науки. 2016. Т. 4. № 12. С. 127.
42
Российской Федерации (Банке России)»42 43. Основной денежной единицей в
России является рубль. Современные банкноты имеют набор средств защиты,
затрудняющих их подделку. Динамика денежной массы представлена в
таблице 1 (на основании данных Приложения 1).
Таблица 1
Денежная масса М2 (национальное определение) в 2014
2018 году (млрд. руб.)43
Период
Денежная масса
(М2)
В том числе
Наличные
деньги
вне банковской
системы (М0)
Денеж ный
агрегат (М1)
2014 г. 31404,7
6985,6
14721,1
2015 г. 32110,5 7171,5
15258,7
2016 г.
35785,2
7239,1 16583,9
2017 г. 40114,4
8073,9 18368,1
01.01.2018 г. 42440,5 8446,0
19508,7
Таблица 1 свидетельствует о положительной динамике
функционирования денежного обращения в России (в 2018 году денежная
масса составила 42440,5 млрд. руб.).
Величина денежной массы в динамике за 2014-2018 годы имела
тенденцию к росту, что положительно сказалось на стимулировании
экономики.
Г рафически динамика денежной массы представлена ниже на рисунке
8.
Рисунок 8 также позволяет судить о положительной динамике развития
денежной массы в 2014 - 2018 гг. Наиболее эффективный и действенный
рычаг управления валютным курсом в России - интервенция рубля.
42 Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) №86-
ФЗ от 10.07.2002 г. (ред. от 31.12.2017 г.) (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018 г.)
[Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/
43 Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=ms&pid=dkfs
43
45000.0
40000.0
35000.0
30000.0
25000.0
20000.0
15000.0
10000.0
5000,0
0,0
40114,4
42440,5
■ Денежная масса М2
Рисунок 8. Графическая динамика денежной массы, в млрд.
руб. 44
Россия относится к категории государств, которые процветают
благодаря сырьевым ресурсам. На экспорт уходит значительное количество
нефтепродуктов, в то время как в страну завозится большое количество
товаров, ориентированных на потребителя. Зависимость бюджета страны от
нефтегазового сектора приводит к недостаточности бюджета при очень
высоком курсе национальной валюты. Чтобы стабилизировать курс рубля и
устранить вероятность появления дефицита бюджета, правительство
реализует такую процедуру, как интервенция на валютном рынке45.
Интервенция Банка России на валютном рынке проводится с целью не
допустить сильного удорожания отечественной валюты, что может привести
к нецелесообразности разработки нефти.
Обеспечение устойчивости курса национальной валюты
задекларирована в Конституции РФ, как важнейшая цель функционирования
Банка России. Текущие и прогнозируемые значения курса национальной
валюты по отношению к иностранным валютам определяются в соответствии
44 Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=ms&pid=dkfs
45 Кошпаров Я.И. Валютные интервенции центральных банков // Экономика
предпринимательства: теория и практика 2015. С. 44.
44
с целями государственной экономической политики в целом. Основными
факторами, влияющими на размер проводимых Банком России валютных
интервенций, с целью стабилизации курса рубля являются:
- текущий и прогнозируемые размеры золотовалютных резервов Банка
России;
- степень ликвидности золотовалютных резервов.
С целью оптимизации управления валютным куром, начиная с 1999 г.
Банк России был вынужден пересмотреть курсовую политику и перейти к
режиму управляемого плавающего валютного курса, отказавшись от
политики фиксированного курса рубля. Банк России, проводя валютную
политику, использует две группы методов: рыночные и административные.
Основным методом, относимым к группе рыночных, является использование
механизма валютных интервенций, т.е. осуществление операций по купле
продаже иностранной валюты в сегментах валютных бирж и межбанковского
рынка.
Целями валютных интервенций Банка России являются следующие46:
- поддержание курса национальной валюты в установленном
диапазоне;
- регулирование спроса и предложения иностранной валюты;
сглаживание резких скачков курса;
- обеспечение прогнозных значений динамики валютных курсов;
- регулирование золотовалютных резервов Банка России.
С начала 2014 года и до 10 ноября 2014 г. Банка России продолжал
реализацию курсовой политики в рамках режима управляемого плавающего
валютного курса. При этом в течение года Банк России постепенно повышал
гибкость курсообразования. Диапазон допустимых значений рублевой
стоимости бивалютной корзины зависел от плавающего операционного
интервала, границы которого до 17 августа 2014 г. составляли 7 руб., а после
46 Стовбыра Т.В. Валютные интервенции Банка России // Евразийское Научное
Объединение. 2016. Т. 2. № 1 (13). С. 100.
45