34
Возникнувший в условиях глобализации, кризис начинает охватывать
собой практически все активно-развивавшиеся страны и регионы, т.к. в
наиболее развитых странах, на долю которых приходится основная масса
добавленной стоимости, услуги далеко опередили по стоимости реальный
сектор – промышленное и сельскохозяйственное производство вместе взятые,
достигнув 2/3 ВВП. [14, с. 88]
Рост зависимости национальных экономик развивающихся стран от
внешних заимствований, приводит к тому, что в условиях глобализации
финансовых рынков во многих странах складывается долговая экономическая
система, дефицитная по внутренним инвестициям и текущим платежам, в
результате восполнения нехватки национальных ресурсов привлеченными
зарубежными инвестициями. Происходит утрата контроля над процессом
образования внешнего долга, обеспеченного капитальными активами
национальной экономики.
Процесс глобализации и вызванная им нестабильность национальных и
мировой экономики порождает деформацию финансовых кризисов. Это
обстоятельство наиболее выражено проявляется в том, что основным,
доминирующим элементом экономического цикла становятся финансовые
кризисы с эффектом негативного распространения на национальную и мировую
экономику. [16, с. 79]
Рассмотрим важнейшие процессы глобализации, вызывающие
деформацию экономического цикла: [19, с. 225]
- повышение роли коммуникаций, формирование единого всемирного
информационно-финансового пространства;
- значительное возрастание финансовой сферы, оторванной от реального
производства (в т.ч. спекуляций);
- территориальное перемещение технически относительно мало-
перспективных производств из развитых стран в развивающиеся, сделавшиеся,
благодаря этому, центрами особого притяжения капитала;
- опережение темпов роста экспортно-импортного капитала;
35
- чрезмерная открытость рынков, недостающее государственное
регулирование, особенно в сфере финансов.
Деформация экономического цикла под воздействием глобализации,
выражается в: [16, с. 246]
- переплетении асинхронности циклического движения мировой
экономики с синхронностью движения;
- возникшей размытости границ и фаз экономического цикла, в
особенности фазы подъема;
- изменении темпов увеличения цен на сырьевых рынках - их снижение
в фазе подъема (что обуславливается целенаправленным воздействием стран-
импортеров нефти, не выдерживающих на волне экономического подъема
высоких цен) и повышение цен в фазе кризиса (что взаимосвязано с
деятельностью отдельных государств и международных экономических
центров по снижению кризисной динамики цен);
- увеличении негативных последствий финансовых кризисов под
влиянием глобализации.
Доказано, что финансовые кризисы в условиях глобализации являются
относительно обособившимися элементами экономических кризисов:
чрезмерный сдвиг источников получения прибыли в сферу финансов,
сопровождающийся замедлением темпов производства в развитых странах и
технологическим отставанием развивающихся стран, привело к диспропорции
между реальным производством и финансовой сферой (т.н. структурной
деформацией), содействующей усилению финансовых кризисов и
превращающей их в условно обособившийся элемент экономического цикла.
[18, с. 147] В сравнении с предшествовавшим циклом в современных
финансовых кризисах наблюдается повышение количества валютных кризисов,
что взаимосвязано с возросшим сосредоточением финансовых средств на
мировом валютном рынке и огромными масштабами валютных операций. [20,
с. 227]
36
Повышение роли финансовых кризисов в усилении кризисных
процессов в реальном секторе экономики в значительной мере обуславливается
воздействием деятельности международных финансовых инвесторов, так как
проводившаяся ими диверсифицированная инвестиционная политика
одновременно на нескольких региональных финансовых рынках дала
возможность в условиях появления кризиса быстро вывести активы из
кризисных территорий в страны с более устойчивой экономикой, что в свою
очередь вызвало сильное дестабилизирующее влияние на экономику
обхваченных кризисом стран. [9, с. 383]
В современном экономическом цикле (в отличие от
предшествовавшего), финансовые кризисы являются не только формами
проявления экономических кризисов, но и причинами их возникновения в
нынешнем цикле. Дестабилизация в финансовой сфере приводит к
дестабилизации и в производственной сфере, что наблюдалось, например, в
«российском кризисе» 1998 г., и в «бразильском кризисе» 1999 года. Таким
образом, в современном цикле из трех форм общественного капитала –
производительного, денежного и товарного - наибольше подверженным
влиянию кризисных воздействий оказался финансово-денежный капитал
(денежные активы). Данный объективный факт предоставляет возможность
подвергать анализу формирование и развитие финансовых кризисов как
важную форму проявления экономических кризисов в обстоятельствах
глобализации. [21, с. 54]
Процесс глобализации носит противоречивый характер, который
способствует нестабильности экономики и выражается в том числе: [15, с. 109]
- в стремительном создании на основе современных сетевых
коммуникаций единого всемирного финансово-информационного
пространства, в углублении международного разделения труда, в последующем
развитии интернационализации производства и торговли, усилении
взаимодействия и взаимосвязи между национальными хозяйствами;
37
- в усилении нестабильного состояния национальной и мировой
экономики, увеличении неравномерности научно-технического развития
государств с развитой, трансформируемой и развивающейся экономикой,
создающей возрастание конкуренции на мировых рынках, в появлении более
сильных ТНК, не поддающихся контролю и регулированию международными
экономическими организациями, в значительном разрастании финансового
сектора, ускорении формирования виртуальной экономики и виртуальных
денег, оторванной от реального производства и реального сектора экономики.
[15, с. 110]
Рассматривая воздействие глобализации на возрастание нестабильности
национальной и мировой экономики, можно выделить следующие ключевые ее
социально-экономические компоненты: [14, с. 157]
- повышение темпов роста мировой торговли;
- ускорение темпов движения мирового капитала;
- усиление роли мировых финансовых центров и повышение
концентрации капитала;
- укрепление власти ТНК;
- создание новой экономической сферы – индустрии информации;
- все более увеличивающееся значение информации (и быстрого ее
получения) в повседневной жизни и работе людей;
- увеличением числа объектов, имеющих потребность в
государственном регулировании (экологические проблемы, загрязнение
окружающей среды, проблема беженцев, перенаселение и т.д.).
Противоречивый характер глобализации, сочетание возможностей
доступа на мировые финансовые рынки, привлечение свободного финансового
капитала в страны с развитой, развивающейся и трансформируемой
экономикой (при отсутствии в них надлежащей финансовой дисциплины и
самодисциплины) создают новые предпосылки для возникновения кризисов.
[18, с. 115]
38
Научная заинтересованность в данной проблеме увеличивается в связи с
тем, что сами условия глобализации формируют благоприятную почву для
возникновения и развития финансовых кризисов. На сегодняшний день, уже 49
государств мира владеют доступом на международные финансовые рынки.
Принимая во внимание, что в дальнейшем будущем число указанных стран
будет возрастать, а также учитывая мобильность финансового капитала, можно
сделать заключение, что условия глобализации во многом увеличивают
вероятность разрушительного характера финансовых кризисов, распространяя
свое влияние на многие страны мира. [20, с. 253]
Таким образом, можно заключить, что глобализация усиливает
взаимосвязи и взаимозависимости между национальными хозяйствами разных
стран, а также увеличивает центростремительную направленность в мировом
хозяйстве. Тесное экономическое взаимодействие способствует формированию
в разных государствах сходных тенденций развития, сближает динамику
экономических показателей, тем самым помогая отстающим развивающимся
странам сравниться по уровню экономического развития с более успешными
государствами. Вместе с тем, глобализация оборачивается ростом зависимости
всех стран от международной конъюнктуры и динамики цен на сырье и
материалы, многократно возрастает опасность возникновения и глобального
расползания мировых финансовых кризисов. [14, с. 164]
В подобных условиях возрастает стабилизационная роль правительства
и международных экономических и политических организаций в
регулировании экономических и финансовых кризисов. Эффективная
антикризисная регуляция предполагает разработку краткосрочных,
среднесрочных и долгосрочных международных и национальных программ по
минимизации отрицательных последствий экономических кризисов, разработке
и нахождению новых механизмов по смягчению экономического спада и
стимулированию роста экономики. [19, с. 58]
39
Главную роль в глобализации международных экономических
отношений в настоящее время выполняют учреждения системы Организации
Объединенных Наций (ООН). [38, с. 15]
Организация Объединённых Наций была создана в 1945 г. Сегодня ООН
объединяет 193 суверенных государства, в сферу интересов организации
входит их экономическое, политическое и социальное развитие. ООН
содействует формированию условий для прогрессивного и интенсивного
взаимного сотрудничества всех стран и народов. [39] Особое значение имеет
функциональный аспект работы ООН, связанный с обеспечением дальнейшей
интеграции государств, развитием аналитической и нормативной деятельности,
разработкой перспективной экономической и социальной политики в мире.
Участвуя в исследовании проблем, связанных с влиянием глобализации
экономики на регулирование мировых финансовых отношений, ООН
содействует стабилизации финансового развития экономик различных стран,
установлению рациональных и прогрессивных внешнеэкономических
отношений, совершенствованию структуры мировой экономики. [18, с. 234]
Подводя итоги можно сказать, что кризисы неизбежны и всеобщи для
любой развивающейся динамической системы в обществе и в природе. И по
причине развивающегося прогресса нет и не может существовать двух
абсолютно идентичных кризиса, каждый кризис индивидуален и неповторим в
силу, в том числе, постоянно изменяющихся условий и среды его зарождения и
протекания; имеет свои уникальные черты и особенности, свой набор причин и
факторов. И между тем не найти тех любых двух кризисов, в которых бы не
обнаруживалось некое сходство, подчас довольно значительное, во многих
моментах зарождения кризисов, их формирования, протекания, завершения и
т.д., что дает основание для классификации кризисов по тем или иным
основаниям, и прогнозирования их возможного наступления, силы и
длительности протекания, и возможных последствий для национальной и
мировой экономики.
40
Сразу несколько крупных финансовых кризисов сковали экономику на
рубеже 19 и 20 веков. До 20 века кризисы носили локальный характер, и
будоражили финансовую сферу одного или нескольких государств. Но время и
научный прогресс, а как следствие и экономика не стоят на месте и с
формированием процессов глобализации во второй половине двадцатого века,
очертания финансово-экономического кризиса стали приобретать
международный характер.
На сегодняшний день, при ускорении темпов НТП, возникновении
транснациональных альянсов и усилении всемирной интеграции, и
глобализационных процессов, мировые финансовые кризисы переходят на
новую ступень своего развития, и особенно важную роль приобретает
государственное регулирование финансовых кризисов и контроль за
состоянием общемировой экономической системы.
41
ГЛАВА 2. Особенности современного мирового финансового
кризиса
2.1. Истоки и причины современного финансового кризиса
Современным финансовым кризисом называют мировой кризис который
случился в 2008 году, и который вызвал резкое ухудшение экономических
показателей многих стран, в том числе и России. Кризису 2008 года
предшествовал и положил начало ипотечный кризис в Америке, который
начался еще в 2006 году в виде снижения количества продаж домов, и затем
превратился в кризис рисковых ипотечных кредитов. Постепенно ипотечный
кризис перерос в финансовый и начал затрагивать не только США, но другие
страны. В дальнейшем в 2008 году кризис получил мировой характер. Это
выразилось в сокращении спроса на сырье и товары и в увеличение
безработицы. [9, с. 25] Последствия мирового кризиса 2008 года ощущаются и
до конца не преодолены до сих пор, не смотря на масштабную
государственную поддержку финансовой системы в Европе и США.
Влияние данного кризиса так или иначе, в большей или меньшей
степени сказалось на государствах всего мира.
Появление финансового кризиса 2008 года определилось такими
факторами как: [11, с. 46]
- Перегрев фондового рынка;
- Перегрев кредитного рынка и возникновением их следствия
ипотечного кризиса.
- Перегрев сырьевых рынков (в т.ч. рынка нефти и рынков
продовольствия);
К основным формам проявления кризиса можно причислить: [14, с. 53]
1) банкротство и убытки банков, хедж фондов и ипотечных компаний,
2) сильное падение уровня жизни населения среднего класса и людей с
низким достатком,
3) возникновение безработицы в больших объемах,
4) значительное возрастание цены на товары первичного потребления.
42
Так как для объективной оценки протекания мирового кризиса
необходим анализ на примере национальной экономики развитого государства
с высокой степенью интеграцией его валюты во всю мировую экономическую
систему, то выбор США для изучения системного кризиса современного
капитализма тут принципиален и неминуем, так как на сегодняшний день,
именно американский доллар является основным элементом финансово -
экономической мировой системы. Согласно этой причине, разделить мировую
и американскую финансовые системы нереально (что невозможно заявить ни
об одной иной стране мира) и все главные процессы, характерные для мировой
экономики, начинаются и, во многом, определяются конкретно примером США
с его валютным господством. Поэтому, чтобы понять и исследовать
современный финансовый капитализм и изучить характерные для него
тенденции и явления, заметить нарастающие проблемы и смоделировать его
дальнейшее движение, допускающее в том числе и кризисные потрясения,
можно лишь обратившись к опыту США, государству, которое контролирует
главный эмиссионный механизм современной мировой экономики —
Федеральную резервную систему. [12, с. 48]
Главной причиной обвального мирового экономического кризиса
начавшегося в 2008 году - является избыток производства (эмиссии) основной
мировой валюты - доллара США. [23, с. 93]
Здесь следует упомянуть об особом виде ценных бумаг – деривативах,
так называемых производных финансовых инструментах. Они связаны с
обычными ценными бумагами и, по сущности, представляют собой
виртуальные деньги. В нынешнее время их было выпущено огромное
количество. Эксперты примерно оценивают мировой рынок деривативов в 600
триллионов долларов. Именно деривативы, связанные с американскими
ипотечными облигациями, детонировали нынешний мировой финансовый
кризис, (однако причины которого в т.ч. более фундаментальные). [27]
Начиная с 1971 г., когда была произведена отмена привязки доллара к
золотому содержанию, гарантируемое золотым запасом Америки, доллары
43
начали печатать в неограниченных количествах. Покупательская способность
доллара гарантировалась не только ВВП США (как это происходит в остальных
странах), но и ВВП государств всего мира. Т.е. экономика США наращивалась
быстрыми темпами практически безвозмездно, во многом за счет других стран
(и реальных секторов экономики этих стран – промышленного и
сельскохозяйственного производства), предоставляя этим странам фикцию в
виде бумажных, фактически ничего не стоящих долларов взамен на их
реальные ресурсы. [23, с. 95]
Значительные средства тратились правительством США на обеспечение
т.н. "доступных" кредитов - потребительских, в том числе на обеспечение
жильем. Выходило так, что еще ничего не заработав, люди в Америке уже
получали дом, автомобиль и т.д., но под обязательства работать на погашение
этих кредитов 20 - 30 лет. Платить за все это (предоставлять огромные объемы
кредитов) возможно было только лишь за счет неподкрепленной эмиссии
доллара. При этом владельцы Федеральной резервной системы США прекрасно
понимали, что возвращать в полном объеме эти деньги американским
потребителям не придется, т.к. наступит период "контролируемого обрушения"
когда все изменится, в том числе обвалится и доллар. [12, с. 51]
В 2005 - 2006 годах в США начали зарождаться первые кризисные
признаки, в виде снижения цен на недвижимость. До этого периода цены на
недвижимость повышались благодаря таким факторам как подорожание
недвижимости в виду инфляции и инвестиционная привлекательность. Но из-за
легкодоступной ипотеки начался финансовый спад. Именно доступная ипотека
стала начальной точкой отсчета кризиса в США. [18, с. 93] Жилищная ипотека
была доступна в Америке практически каждому, даже тому, у кого не было
достойных источников дохода, так как взятый кредит люди могли погасить за
счет подорожания недвижимости приобретенной ранее, либо ранее взятой в
кредит, и существовать на разницу в стоимости. Банкам же было выгодно
выдавать кредиты через бонусную систему, не прогнозируя будущее, чем
больше количество кредитов, тем больше бонусы. Никаких проблем не было до