45
Портфель розничных кредитов вырос за год на 25,0% и составил
6,8 трлн рублей. Рост розничного портфеля наблюдался в течение всего года.
Наибольший рост наблюдался в потребительском кредитовании — рост
составил 34,2% в 2018 году, а также в жилищном кредитовании — рост на
22,9% в 2018 году. В 2018 году доля жилищного кредитования несколько
снизилась, но продолжила занимать наибольшую долю в розничном портфеле -
57,0% против 58,0% на 1 января 2018 года. Доля Сбербанка на российском
рынке ипотечного кредитования достигла 56,3%.
Портфель реструктурированных кредитов по амортизированной
стоимости до вычета резерва под кредитные убытки вырос на 3,8%
относительно 2017 года; его доля в совокупном кредитном портфеле,
рассчитанном по амортизированной стоимости, составила 6,2% по состоянию
на 31 декабря 2018 года (6,9% по состоянию на 31 декабря 2017 года).
Таким образом, деятельность Сбербанка сопровождается ростом
финансовой отдачи.
Рассмотрим динамику собственных средств и обязательств Банка (таблица
4).
Таблица 4
Динамика собственных средств и обязательств ПАО «Сбербанк
России» за 2014-2018гг., млрд. руб.
43
Показатели
2014
2015
2016
2017
2018
Изменение
2018 /
2017, %
Кредиты и авансы
клиентам, нетто
17757
18728
17361
18488
19585
105,9
Кредиты и авансы
клиентам до резервов
под кредитные убытки
18626
19924
18665
19891
21082
106,0
Итого активов
25201
27335
25369
27112
31198
115,1
Средства физических
лиц и корпоративных
клиентов
15563
19798
18685
19814
20897
105,5
Итого обязательств
23181
24960
22547
23676
27342
115,5
43
Составлено автором по данным отчетности ПАО «Сбербанк»
46
Итого собственных
средств
2020
2375
2822
3436
3856
112,2
В 2018 году активы ПАО «Сбербанк России» увеличились на 15,1% -
до 31,2 трлн рублей - по сравнению с 27,0 трлн рублей активов по состоянию
на 1 января 2018 года.
Для анализа собственного капитала необходимо оценить его долю в
структуре пассивов банка (рисунок 8).
Из рисунка 7 видно, что основной удельный вес в структуре пассивов
ПАО Сбербанк занимают обязательства банка, их доля в 2018 году составила
87,4%, что на 0,1% больше, чем в 2017 году.
Рисунок 8 - Соотношение собственного капитала и
обязательств ПАО «Сбербанк России» за 2016-2018гг., %
Собственные средства банка составили 12,6% пассивов банка. Как мы
можем наблюдать собственный капитал с каждым годом имеет тенденцию к
увеличению, в результате чего растет его удельный вес (рисунок 9). Это
говорит о финансовой устойчивости банка, его надежности и стабильности.
0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0%
2016г.
2017г.
2018г.
11,1%
12,7%
12,6%
88,9%
87,3%
87,4%
Собственный капитал Банка Обязательства Банка
47
Рисунок 9 - Динамика собственных средств ПАО «Сбербанк
России» за 2016- 2018гг., млрд.руб.
Рост собственного капитала банка свидетельствует о том, что кредитная
организация самостоятельно в полном объеме и в срок отвечает по своим
обязательствам. Увеличение собственного капитала также является зеленым
светом для инвесторов, который означает, что работа банка является
эффективной и способствует росту финансирования.
Способность банка погашать свои обязательства в срок зависит от состава
структуры собственного капитала коммерческого банка, который включает в
себя добавочный и уставный капитал, нераспределенную прибыль банка,
эмиссионный доход и резервный фонд. Общая величина собственного капитала
увеличилась с 2822 млрд.руб. в 2016 году до 3856 млрд.руб., в 2018 году,
следовательно, прирост составил 1034 млрд.руб. Увеличение произошло в
результате роста нераспределенной прибыли кредитной организации.
На рисунке 10 отражена структура активов Банка.
2822
3436
3856
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2016г. 2017г. 2018г.
48
Рисунок 10 - Структура активов ПАО «Сбербанк России» за
2017-2018гг.
Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на
их долю на конец 2018 года приходилось 62,8% совокупных активов. Доля
ликвидных активов, в число которых входят денежные средства, средства
в банках, портфель ценных бумаг, составила 23,3%.
Совокупный кредитный портфель ПАО «Сбербанк России» до вычета
резерва под кредитные убытки вырос за год на 16,5% — до 21,1 трлн рублей.
Кредиты юридическим лицам по амортизированной стоимости выросли на
12,5% в 2018 году. Кредиты юридическим лицам (совокупно по
амортизированной и справедливой стоимости) выросли на 12,9% в 2018 году;
их доля в общем кредитном портфеле в 2018 году по сравнению с 2017 годом
несколько снизилась и составила 68,0% (2017: 70,1%) (рисунок 11). Данная
динамика объясняется, главным образом, увеличением доли потребительского
кредитования (10,0% против 8,7% в 2017 году) и жилищного кредитования
в общем кредитном портфеле (18,3% против 17,3% годом ранее).
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
2017 год 2018 год
68,2%
62,8%
25,6%
23,3%
6,2%
13,9%
Прочие активы
Ликвидные активы
Кредиты и авансы
клиентам
49
Рисунок 11 - Структура кредитов и авансов клиентам ПАО
«Сбербанк России» за 2017-2018гг.
Портфель розничных кредитов вырос за год на 25,0% и составил
6,8 трлн рублей. Рост розничного портфеля наблюдался в течение всего года.
Наибольший рост наблюдался в потребительском кредитовании — рост
составил 34,2% в 2018 году, а также в жилищном кредитовании — рост на
22,9% в 2018 году. В 2018 году доля жилищного кредитования несколько
снизилась, но продолжила занимать наибольшую долю в розничном портфеле -
57,0% против 58,0% на 1 января 2018 года. Доля Сбербанка на российском
рынке ипотечного кредитования достигла 56,3%.
Портфель реструктурированных кредитов по амортизированной
стоимости до вычета резерва под кредитные убытки вырос на 3,8%
относительно 2017 года; его доля в совокупном кредитном портфеле,
рассчитанном по амортизированной стоимости, составила 6,2% по состоянию
на 31 декабря 2018 года (6,9% по состоянию на 31 декабря 2017 года).
В 2018 году портфель ценных бумаг вырос на 14,0% до 3,7 трлн рублей
(данные за 2017 год представлены по IAS 39, DenizBank включен). Портфель
практически полностью состоит из облигаций и используется главным образом
для управления ликвидностью.
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
2017 год 2018 год
70,1%
68,0%
29,9%
32,0%
Кредитование
физических лиц
Кредитование
юридических лиц
50
Таблица 5
Динамика показателей на акцию ПАО «Сбербанк России» за
2014-2018гг., млрд. руб.
44
Показатели на акцию,
руб.
2014
2015
2016
2017
2018
Изменение
2018 /
2017, %
Базовая
и разводненная
прибыль на
обыкновенную акцию
13,45
10,36
25
34,58
38,16
110,4
Базовая
и разводненная
прибыль от
продолжающейся
деятельности на
обыкновенную акцию
-
-
-
33,04
38,13
115,4
Чистые активы на
обыкновенную акцию
94
110,5
131,2
159,8
179,3
112,2
Прибыль на акцию показывает положительную динамику. За 2017-2018гг.
чистые активы на обыкновенную акцию увеличились на 12,2%. Базовая
и разводненная прибыль на обыкновенную акцию увеличилась на 10,4%.
Подводя итог анализа величины и структуры капитала ПАО Сбербанк в
период за 2016- 2018 гг. выделим следующие основные аспекты: величина
собственного капитала банка в 2018 году увеличилась за счет роста
нераспределенной прибыли, которая в свою очередь является основной частью
собственных средств кредитной организации. Увеличение собственного
капитала банка говорит о его положительной оценке, о его стабильности,
надежности и развивающейся деятельности. Конечно же, необходимо
регулярно проводить анализ достаточности и эффективности управления
собственного капитала коммерческого банка для увеличения его размера.
Рассмотрим динамику коэффициентов достаточности капитала (табл. 6).
44
Составлено автором по данным отчетности ПАО «Сбербанк»
51
Таблица 6
Динамика коэффициентов достаточности капитала ПАО
«Сбербанк России» за 2014-2018гг., млрд. руб.
45
Показатели
2014
2015
2016
2017
2018
Изменение
2018 /
2017, %
Коэффициент
достаточности
базового капитала 1-го
уровня (Базель III
/ Базель I)
8,6
8,9
10,2
11,4
11,8
103,5
Коэффициент
достаточности общего
капитала (капитал 1-го
и 2-го уровня) (Базель
III / Базель I)
12,1
12,6
12
13
12,4
95,4
Показатель
финансового рычага
0
0
0
11,5
11,3
98,3
Отношение
собственных средств
к активам
8
8,7
11,1
12,7
12,4
97,6
По итогам 2018 года коэффициент достаточности базового капитала 1-го
уровня, рассчитанный в соответствии с требованиями Базеля III, составил
11,8% (стандартный подход + ПВР). Коэффициент достаточности общего
капитала, рассчитанный в соответствии с требованиями Базеля III, на конец
2018 года составил 12,4% (стандартный подход + ПВР), что заметно превышает
минимальный уровень, установленный Базельским комитетом (8%).
В 2018 году коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня
продемонстрировал рост по сравнению с 2017 годом, который объясняется
опережающим ростом собственных средств ПАО «Сбербанк России» по
сравнению с ростом активов, взвешиваемых по риску.
При этом коэффициент достаточности общего капитала снизился по
сравнению с 2017 годом на 0,4 п.п. за счет изменения методологии включения в
расчет капитала второго уровня субординированного долга, а также за счет
роста активов, взвешиваемых по риску, в том числе связанного с обесценением
45
Составлено автором по данным отчетности ПАО «Сбербанк»
52
курса рубля в конце отчетного периода и в связи с пересчетом операционного
риска, вызванного изменением расчетного периода.
Таблица 7
Показатели качества активов ПАО «Сбербанк России» за
2014-2018гг., млрд. руб.
46
Показатели
2014
2015
2016
2017
2018
Изменение
2018 /
2017, %
Доля неработающих
кредитов в кредитном
портфеле
3,2
5
4,4
4,2
3,8
90,5
Отношение резервов
под кредитные убытки
по кредитам и авансам
клиентам к кредитному
портфелю до резервов
4,7
6
7
7,1
7,3
102,8
Улучшение качества кредитного портфеля нашло отражение в снижении
доли неработающих кредитов на 0,4 п.п. Так, за 2018 год доля NPL90+
(неработающих кредитов с просроченными платежами по процентам и/или
основному долгу более чем на 90 дней) в совокупном кредитном портфеле
Группы снизилась с 4,2% до 3,8%. При этом покрытие резервами
неработающих кредитов составило 1,9 раза на конец 2018 года (1,7 раза на
конец 2017 года по IAS 39, DenizBank включен).
ПАО «Сбербанк России» является одним из самых надежных банков
России.
2.2 Анализ операций банка с ценными бумагами
ПАО «Сбербанк России», являясь профессиональным участником рынка
ценных бумаг, оказывает услуги по покупке-продаже акций на АО
«Московская биржа» (лицензия профессионального участника рынка ценных
бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-02894-100000 от
27.11.2000 г.). Заключение брокерского договора возможно в любом отделении
ПАО «Сбербанк России». Корпоративно-инвестиционный бизнес ПАО
46
Составлено автором по данным отчетности ПАО «Сбербанк»
53
«Сбербанк России» – Sberbank CIB – предлагает услуги в области брокерского
обслуживания для клиентов, которые предпочитают самостоятельно принимать
решения и непосредственно участвовать в управлении своим капиталом
47
.
Более 180 тыс. инвесторов по всей России пользуются брокерскими
услугами Сбербанка для покупки и продажи ценных бумаг, так как это легко,
быстро и удобно. Данные операции можно осуществить в режиме реального
времени из любой точки мира с помощью Интернета. Также уникальные
условия для работы на финансовых рынках создают широкая филиальная сеть
точек обслуживания клиентов по всей России в совокупности с развитой
информационной и технической поддержкой.
В части брокерских услуг реализованы такие проекты, как открытие
счета в мобильном приложении «Сбербанк Онлайн», запуск инвестиционных
облигаций Сбербанка в физических и цифровых каналах, старт продаж в канале
«Сбербанк Премьер». Время открытия брокерского счета сокращено с 7 до 1
дня для физических лиц и с 30 до 2 дней для юридических лиц. В результате
банк удвоил количество брокерских счетов за год и занял первое место
на Московской бирже по этому показателю.
Банк предлагает клиентам структурные продукты, помогая
инвестировать в широкий класс активов с защитой капитала. За 2018 год объем
проданных собственных структурных продуктов, Инвестиционных Облигаций
Сбербанка, вырос с нуля до 27 млрд руб.
За 2018 год количество валютных сделок, хеджирующихся
алгоритмически, выросло с 50% до 87%. Число встречных сделок на покупку
и продажу, проведенных внутри Сбербанка без участия биржи, увеличилось с
40% до 55%. Это было достигнуто за счет использования machine learning при
прогнозировании потоков клиентских средств на платформе Sberbank Markets
и предложения клиенту лучшей цены.
Банк начал выявлять необычные сделки в трейдинге с помощью
нейронной сети. Сеть обучается без участия человека и способна обнаруживать
47
Официальный сайт ПАО «Сбербанк» [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.sberbank.ru.
54
аномалии, исходя из структуры самих данных, а не заложенных в нее правил.
Обрабатывается более 60 000 сделок ежедневно. Это помогает снижать
операционные риски на стороне клиента и банка. Кроме того, Сбербанк провел
в 2018 году первую в России сделку ICO в «регулятивной песочнице» Банка
России и первую в России сделку внебиржевого РЕПО на технологии блокчейн.
ПАО «Сбербанк России» предоставляет возможность совершать
операции с различными финансовыми инструментами на следующих торговых
площадках:
1. Сектор «Основной рынок» фондового рынка Группы Московской
Биржи (акции, государственные, корпоративные, муниципальные и
субфедеральные облигации). В секторе «Основной рынок» клиенты ПАО
«Сбербанк России» могут совершать сделки с российскими и иностранными
финансовыми инструментами.
Российские финансовые инструменты:
- акции и российские депозитарные расписки (РДР);
- корпоративные облигации;
- ОФЗ и еврооблигации;
- облигации субъектов РФ и муниципальные облигации;
- инвестиционные паи ПИФов и иные финансовые инструменты.
Иностранные финансовые инструменты:
- акции и депозитарные расписки (ADR, GDR и т.д.);
- облигации;
- ETF.
2. Срочный рынок (фьючерсные контракты). Клиентам ПАО «Сбербанк
России» доступны следующие виды инструментов срочного рынка:
- товарные фьючерсы;
- фьючерсные контракты на акции;
- фьючерсные контракты на ставку MosPrime;
- фьючерсные контракты на фондовые индексы;
- фьючерсные контракты на иностранную валюту.