36
Таблица 2.2. Анализ динамик и структуры имущества ТОО «ОТЫРАР TV» за
2014-2015 гг.
Показатели
Абсолютные
величины
Удельный
вес
Изменения
2014
20
15
2014
2015
в
абсолютны
х
величинах,
т.р.
В
ст
ру
кт
ур
е,
%
в
процентах
к
Величинам
на начало
года, %
в
процента
х к
изменени
ю итога
баланса,
%
Актив
1.Внеоборотные
активы
90 732
84
49
9
29,5
8
28,40
-6 233
-
1,1
8
-6,87
67,92
Основные средства
54 923
54
73
2
17,9
1
18,39
-191
0,4
9
-0,35
2,08
Незавершённое
строительство
34 673
28
61
7
11,3
0
9,62
-6 056
-
1,6
9
-17,47
65,99
Прочие
внеоборотные
активы
1 136
1
15
0
0,37
0,39
14
0,0
2
1,23
-0,15
2. Оборотные
активы
215 990
21
3
04
6
70,4
2
71,60
-2 944
1,1
8
-1,36
32,08
Запасы и НДС
64 473
11
4
63
4
21,0
2
38,53
50 161
17,
51
77,80
-546,59
Дебиторская
задолженность
149 964
97
83
48,8
9
32,88
-52 130
-
16,
-34,76
568,05
37
4
01
краткосрочные
финансовые
вложения
56 283
39
08
7
18,3
5
13,14
-17 196
-
5,2
1
-30,55
187,38
Денежные средства
1 202
22
4
0,39
0,08
-978
-
0,3
2
-81,36
10,66
Баланс
306 722
29
7
54
5
100,
00
100,00
-9 177
0,0
0
97,01
100,00
На первом этапе анализа финансового состояния проведем анализ
динамики и структуры имущества предприятия. Результаты анализа
представим в виде аналитической таблицы 2.2.
В целом как показывают данные аналитической таблицы имущество ТОО
«ОТЫРАР TV» за период снизилось на 9177 тысяч Тенге или 2,99% и
составило в конце периода 297545 тысячи Тенге против 306722 тысяч Тенге в
начале года. В наибольшей степени имущество предприятия представлено
оборотными активами, доля которых на начало периода составляла 70,42% а к
концу периода она увеличивается еще на 1,18% и составляет уже 71,6%. В то
же время при увеличении доли оборотных активов в общей величине
имущества предприятия в абсолютном выражении наблюдается снижение
активов предприятия с 216990 тысяч Тенге в начале периода до 213046 тысяч
Тенге в конце 2015 года, или на 2944 тысячи Тенге. Оборотные активы
предприятия в наибольшей степени сформированы за счет быстро ликвидной
дебиторской задолженности, которая к концу периода составили 97834 тысяч
Тенге что на 52130 тысяч Тенге меньше чем в начале периода когда ни
составляли 149964 тысяч Тенге.
Необходимо отметить, что доля дебиторской задолженности и в общей
величине имущества предприятия составляет практически 50% на начало
38
периода исследования, но к концу периода наблюдается снижение удельного
веса на 16,01%.
Также произошло увеличение за период величины запасов которые за
период в целом увеличились на 50161 тысячу Тенге и составили в конце 2015
года 114634 тысячи Тенге против 64473 тысяч Тенге в конце 2014 года.
Наиболее ликвидные денежные средства снижаются практически в 6 раз и
составляют в конце 224 тысячи Тенге, что на 978 тысяч Тенге меньше чем в
начале периода, когда они составляли 1202 тысяч Тенге.
Как уже говорилось ранее доля внеоборотных активов как начало так и на
конец период составляет менее 30%, кроме того доля внеоборотных активов за
период снижается. В наибольшей степени внеоборотные активы представлены
основными средствами, которые составляют на конец периода 18,39% общей
величины имущества предприятия.
Далее перейдем к анализу источников формирования имущества
предприятия (таблица 2.3.).
В целом источники формирования имущества предприятия снизились с
306722 тысяч Тенге в начале периода до 297545 тысяч Тенге или на 9157
тысячи Тенге.
В наибольшей степени капитал предприятии сформирован за счет
собственных средств предприятия, доля которых в начале периода
исследования составляла 53,79% а к концу периода наблюдается увеличение на
2,06% о 55,86%. В наибольшей степени собственный капитал предприятия
представлен нераспределенной прибылью, которая в 2014 году составляла
45,0% общей величины источников финансирования имущества предприятия, а
в 2015 году уде 46,51%.
Значительную долю в источниках формирования имущества занимают
наиболее срочная к погашению краткосрочная задолженность предприятия.
Однако, безусловно, положительным моментом является сокращение
краткосрочной задолженности более чем в 2 раза с 141267 тысяч Тенге в конце
2014 года до 65438 тысяч Тенге в конце 2015 года.
39
В целом по результатам обзора бухгалтерского баланса можно говорить о
нормальном финансовом состоянии ТОО «ОТЫРАР TV».
40
Таблица 2.3. Анализ источников формирования имущества ТОО «ОТЫРАР
TV» за 2014-2015 гг.
Показатели
Абсолютн
ые
величины
Удел
ьны
й вес
Изменения
2014
2015
2014
2015
в
абсол
ютны
х
велич
инах,
т.р.
В
структу
ре, %
в
процентах
к
Величинам
на начало
года, %
в
процентах
к
изменению
итога
баланса, %
Пассив
3. Капитал и
резервы
164 989
166
204
53,79
55,86
1 215
2,06
766,67
-13,27
Уставный
капитал
16 898
16
898
5,51
5,68
0
0,17
100,00
0,00
Добавочный
капитал и
резервные
капитал
10 061
10
906
3,28
3,67
845
0,38
-9,23
Нераспределённа
я прибыль
138 030
138
400
45,00
46,51
370
1,51
519,35
-4,04
4. Долгосрочные
обязательства
466
65
903
0,15
22,15
65 457
22,00
-714,83
5. Краткосрочные
обязательства
141 267
65
438
46,06
21,99
-75
829
-24,07
46,32
828,10
Займы и кредиты
43 840
0
14,29
0,00
-43
840
-14,29
0,00
478,76
Кредиторская
задолженность
97 427
65
438
31,77
21,99
-31
989
-9,77
67,17
349,34
Баланс:
аналогично
306 722
297
545
100,00
100,00
-9 157
0,00
97,01
100,00
41
Далее перейдем к оценке ликвидности и платежеспособности
предприятия.
Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к
имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть
которой - в отражении рациональности структуры оборотных активов как
обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств,
возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру
источников средстви др. Если, например, два предприятия имеют
одинаковые состав: структуру имущества, но одно из них существенно
больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика
экономического потенциала как способности, в частности, генерировать
прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной
20
.
Проведем финансовый анализ показателей ликвидности и
платежеспособности исследуемого предприятия ТОО «ОТЫРАР TV». Для
наглядности расчеты абсолютных финансовых показателей ликвидности
баланса представим в виде табл. 2.4.
Таблица 2.4.
Анализ ликвидности баланса ТОО «ОТЫРАР TV» за 2014-2015гг
Активы
2014
2015
Пассив
2014
2015
Изменения
На
начало
На
конец
А1
1 556
578
П1
97 427
65 438
-95 871
-64 860
А2
149 961
97 834
П2
43 840
0
106 121
97 834
А3
64 473
114 634
П3
466
65 903
64 007
48 731
А4
90 732
84 499
П4
164 989
166 204
74 257
81 705
Баланс
306 722
297 545
306 722
297 545
Установлено, что баланс ТОО «ОТЫРАР TV» не является абсолютно
ликвидным, так как не выполняется условие: А1> П1, как на начало так и на
42
конец года. Разница по абсолютной величине между наиболее ликвидными
активами и наиболее срочными обязательствами большая, при этом имеет
положительную тенденцию к снижению; на начало года недостаток
абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств
составляет 95871 тыс. Тенге в то время как на конец снижается до 64860 тыс.
Тенге
У ТОО «ОТЫРАР TV» наблюдается избыток быстрореализуемых
активов для покрытия краткосрочных обязательств, то есть можно сделать
вывод, что положение анализируемого предприятия на ближайшее время не
является затруднительным, для погашения краткосрочных долгов
предприятие имеет достаточное количество быстрореализуемых активов.
Кроме того на исследуемом предприятии наблюдается избыток
медленно реализуемых активов в размере 64007 тысяч Тенге в начале
периода исследования, который за период снижается о 48731 тысяч Тенге.
Таким образом, видно как на начало, так и на конец периода выполнение
неравенства А3 > П3 говорит о хорошей перспективной ликвидности
предприятия, т.е. о его платежеспособности в будущем периоде.
Так же видно, что четвертое неравенство выполняется, это говорит о
том, что собственных средств - предприятия достаточно для покрытия
потребности во внеоборотных активах. Как мы видим излишек собственных
оборотных средств на начало анализируемого периода составляет 74257 тыс.
Тенге, а к концу года наблюдается увеличение до 81705 тысяч Тенге.
В целом можно сделать следующее заключение: баланс исследуемого
предприятия не является абсолютно - ликвидным, но присутствует очень
высокая перспективная ликвидность, также можно сказать что ТОО
«ОТЫРАР TV» низкой платежеспособностью.
Сделанный анализ показывает изменение за отчетный период
абсолютных показателей ликвидности, но результаты анализа будут
неполными, если не провести оценку относительных показателей –
коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
43
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы
выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не
только о платежеспособности фирмы на данный момент времени, но и в
случае чрезвычайных происшествий
21
. Проведем расчет значений
коэффициентов платежеспособности и ликвидности для исследуемого
предприятия ТОО «ОТЫРАР TV». Результаты расчетов представим в виде
табл. 2.5.
Таблица 2.5
Анализ относительных показателей ликвидности и
платежеспособности ТОО «ОТЫРАР TV» за 2014-2015 гг.
Показатели
На
начало
периода
На
конец
периода
Измене
ние (+,-
)
Рекомендуемые
значения
1
2
3
4
5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
К
ал
=А1/П1+П2
0,01
0,0088
0,00
От 0,2 до 0,25
2. Коэффициент срочной ликвидности
К
сл
=А1+А2/П1+П2
1,07
1,50
0,43
от 0,7 до 0,8
3. Коэффициент покрытия ликвидности
К
пл
=А1+А2+А3/П1+П2
1,53
3,26
1,73
более 2
4. Коэффициент ликвидности при
мобилизации К
лм
=АЗ/П1+П2
0,46
1,75
1,30
от 0,5 до 0,7
5. Коэффициент общей ликвидности
Кол=А1+0,5*А2+0,3*А3/П1+0,5*П2+0,3*П
3
0,80
0,98
0,18
Как показывают данные таблицы, коэффициенты ликвидности имеют
неоднозначную оценку, так часть коэффициентов находится в пределах
нормативного значения, часть имеют значение ниже норматива.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает что 31 декабря
44
предприятие может погасить 0,7% своих долгов, в то время как в начале года
оно могло погасить 1%. За отчетный период мы видим снижение на 0,002
пункта, такая ситуация сложилась в силу очень низкой величины денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент срочной ликвидности к концу года составляет 1,5 пункта,
что на 0,43 пунктов больше чем в начале периода. Как на начало, так и на
конец периода данный коэффициент имеет значение выше рекомендуемого.
За отчетный период мы видим значительный рост на 0,43 пункта, такая
ситуация указывает на высокий уровень в работе с дебиторами, чтобы
позволяет обеспечить возможность обращения части оборотных средств в
денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
Коэффициент покрытия ликвидности на начало период имеет значение
ниже норматива, в то время как к концу периода наблюдается превышение
норматива. В целом за период наблюдается увеличение этого показателя на
1,73 пунктов.
Проведем факторный анализ коэффициента покрытия ликвидности для
установления факторов повлиявших на ее снижение за период (таблица 2.6.).
Как показывают данные расчетов, положительно на текущую
ликвидность предприятия повлияло увеличение медленно реализуемых
активов с 64473 тысяч Тенге до 114634 тысяч Тенге и снижение наиболее
срочной к погашению кредиторской задолженности с 97427 тысяч Тенге в
начале периода исследования до 65438 тысяч Тенге.
Таблица 2.6.
Расчет влияния факторов на величину текущей ликвидности
Пок
азат
ели
На
начало
На
конец
Подстановки
I
II
III
IV
V
К
1,73
А1
1 556
578
578
578,00
578,00
578,00
578,00
К(А1
)
-0,01
А2
149
960
97 834
149
960
97
834,00
97
834,00
97
834,00
97
834,00
К(А2
)
-0,37
45
А3
64 473
114
634
64 473
64
473,00
114
634,00
114 634
114 634
К(А3
)
0,36
П1
97 427
65 438
97 427
97
427,00
97
427,00
65
438,00
65
438,00
К(П1
)
0,44
П2
43 840
0,00
43 840
43
840,00
43
840,00
43
840,00
0,00
К(П2
)
1,31
К
1,53
3,26
1,52
1,15
1,51
1,95
3,26
В то же время снижение абсолютно - ликвидных и быстрореализуемых
активов имело негативное влияние на коэффициент текущей ликвидности.
В целом в совокупности влияние факторов имело положительное
влияние на текущую ликвидность увеличив ее с 1,53 пункта до 3,26 пунктов
в конце периода.
Рассмотренные коэффициенты ликвидности характеризуют финансовую
неустойчивость компании при различной степени учета ликвидных средств и
при этом незначительном повышении платежеспособности.
Однако, если принять во внимание отраслевую принадлежность данной
организации можно сказать, что запасы и затраты для данного предприятия
являются не труднореализуемыми активами, а наоборот
быстрореализуемыми активами, так как уже говорилось выше что данное
предприятие является торговым предприятием, то есть сырье и материалы не
задерживаются на складе, а используются в достаточно короткие сроки.
В целом можно сделать вывод, что данное предприятие является
ликвидным и обладает нормальной платежеспособностью, более того к
концу периода наблюдается повышение платежеспособности и ликвидности
исследуемого хозяйствующего субъекта.
Как говорилось выше, ликвидность и платежеспособность предприятия
являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости его
текущей деятельности. Любые текущие операции немедленно отражаются на
составе и структуре оборотных средств и/или краткосрочных обязательств.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта