24
Накопительные планы работодателей формируются вокруг двух основных
альтернатив - схемы с установленными взносами и с установленными
выплатами. Однако в условиях падающих фондовых индексов схемы с
установленными выплатами являются проблемными, поскольку доходность от
инвестирования постоянно снижается. У многих из них возникла проблема
недофинансирования, решать которую, согласно американскому
законодательству, компании должны за счет собственных средств. Частная
пенсионная система США находится на грани кризиса.
Европейская система.
Европейская модель пенсионной системы основана на опыте реформы
пенсий в Германии. Немецкая частная пенсионная система переживает
кардинальную реформу, которая стартовала в прошлом году. Ожидается, что ее
результатом станет двукратное увеличение объема пенсионных накоплений.
Этому может способствовать введение новых пенсионных продуктов через
частные пенсионные фонды (Riester Plans). Реформа открыла путь для развития
накопительных схем рыночного стиля. Но основная часть населения
предпочитает пользоваться традиционными страховыми пенсионными схемами
- 90% заключенных после начала реформы контрактов имеют страховую основу.
Так, планы страхования жизни составили в этом году 28% от объема всех
проданных пенсионных продуктов. Из-за этого новые пенсионные фонды
(Riester Plans) пока терпят фиаско. Немцы не спешат инвестировать в них
средства из-за высокой волатильности фондового рынка и из-за недостатка
информации о новом пенсионном инструменте .
Несколько иная пенсионная модель работает в Швеции. Там действует
один государственный агент, который по выбору работающих направляет их
средства в многочисленные управляющие компании. Они отличаются
инвестиционными декларациями и способами управления.
Британская система.
25
В Великобритании рынок добровольного пенсионного страхования
оценивается в $450 млн. Англосаксонская схема пенсионных продуктов (помимо
Великобритании эту схему используют в Нидерландах и Ирландии)
характеризуется наличием большого числа корпоративных пенсионных планов,
формируемых частными пенсионными фондами. При этом пенсионные схемы
могут создаваться даже для двух-трех человек. Выбирая пенсионные продукты,
новые участники присоединяются к уже существующим схемам по принципу
пирамиды.
На основе проведенного межстранового сравнения можно сделать вывод о
том, что приоритетное место в структуре пенсионных систем исследуемых стран
занимают пенсионные фонды, которые являются, по сути, инструментом
реализации пенсионного обеспечения.
Частный пенсионный фонд, как правило, создаёт крупная корпорация для
обеспечения дополнительного пенсионного обеспечения своим служащим с тем,
чтобы привлечь и удержать квалифицированных работников. Как правило,
взносы на дополнительную пенсию вносит и компания, и сам работник. С 1978
года в Англии началась практика своего рода "приватизации" пенсионных
обязательств государства "contracting out". Компания может по своему желанию
принять на себя обязательства государства по выплате дополнительной пенсии.
Стимул для этого - существенное снижение обязательных пенсионных взносов в
министерство социальной защиты .
Для того, чтобы получить максимальную пенсию в 2/3 от зарплаты за
последний перед пенсией период, человек должен проработать на предприятии
20 лет. Можно сократить этот период, выплачивая в частный пенсионный фонд
более высокие взносы, но не более 15% зарплаты. Кстати говоря, эти суммы
исключаются из налогообложения.
Жёсткая конкуренция рыночных структур за деньги пенсионеров
обеспечивает гражданам выбор наилучших условий.
26
Пенсионный фонд разрабатывает пенсионные схемы, ведёт учёт взносов и
выплат, рассчитывает свои будущие обязательства и в соответствии с ними
ставит условия управляющей компании по возврату средств. Инвестированием
сам пенсионный фонд не занимается, это дело работающей по договору с фондом
управляющей компании.
Специализированная компания по управлению активами имеет штат
аналитиков высокой квалификации.
Стратегию компаний по управлению активами определяет заказчик -
пенсионный фонд. Для "зрелых" компаний и их фондов, которые работают давно,
у которых имеется большое количество пенсионеров, а пенсионные выплаты
сравнимы или превышают поступления, наиболее важным является
гарантированное поступление средств. Поэтому устанавливаемая ими стратегия
- вложения в государственные ценные бумаги и, в меньшей степени - в
облигации. Если же фонд "молодой", то его обязательства наступят через
несколько десятков лет, и он имеет возможность направить свои средства в акции
перспективных предприятий, которые обещают доход через большой срок.
История частных пенсионных фондов Великобритании насчитывает почти
триста лет. По утверждению многих экономистов, если бы не было частных
пенсионных фондов, быстрое развитие капитализма в этой стране было бы
невозможно: поступающие через них средства вкладываются на долгий срок, их
не изымают из оборота, а потому эти средства можно инвестировать вновь и
вновь.
Доверие людей к пенсионной системе - лучшая характеристика её
надёжности и эффективности. В Англии существует специальный
государственный служащий - "омбудсмен", который обязан следить за
выполнением законодательства о пенсионных фондах; его решения обязательны
для исполнения. Каждый гражданин имеет право обратиться к нему с жалобой
на нарушение его прав в этой сфере. Конечно, и здесь случаются
злоупотребления.
27
Программы негосударственного пенсионного обеспечения позволяют:
дополнительно формировать пенсию, независимо от государственного
пенсионного обеспечения, чтобы в будущем получать общую
(государственную и дополнительную) пенсию; формировать будущую пенсию в
зависимости от своих финансовых
возможностей;
Наиболее предпочтительные для пенсионных вложений фондовые
инструменты должны обладать следующими характеристиками: надежностью,
доходностью и, наконец, ликвидностью.
Как видно, в промышленно развитых странах НПС существенно
отличаются друг от друга как по структуре, масштабам и характеру охвата, так и
по условиям участия в них и размерам пенсионных выплат. Общими же для них
является то, что они управляются частными структурами, а государство лишь
создает правовые рамки, позволяющие им эффективно функционировать. При
этом государственные и частные пенсионные институты рассматриваются как
единые национальные системы социального обеспечения, призванные решать
важные вопросы социальной защиты населения от массовых по характеру
социальных рисков утраты дохода.
Как видно из мирового опыта, негосударственные пенсионные фонды
играют важную роль и с точки зрения обеспечения устойчивого
функционирования финансовых рынков (долгового рынка, рынка долевого
финансирования). Увеличение активов институциональных инвесторов
способствует замещению краткосрочных источников предложения финансовых
средств долгосрочными, помогает уменьшить рыночные риски инвестирования.
Средства негосударственных пенсионных фондов, как агентов, в наименьшей
степени подверженных изменениям рыночного поведения, способны увеличить
стабильность не только пенсионной системы, но и российского финансового
рынка.
28
Рассматривая опыт зарубежного формирования системы частного
страхования, можно сделать вывод, что негосударственные пенсионные фонды,
как элемент социальной сферы, оказывают влияние не только на социальные
процессы, но и на функционирование экономической сферы, в первую очередь
через использование своего инвестиционного потенциала. В развитых странах
негосударственные пенсионные фонды являются важными участниками
инвестиционного процесса, предоставляющих экономике существенный
инвестиционный ресурс на долгосрочной основе.
Привлечение на финансовые рынки средств институциональных
инвесторов, наиболее важными из которых являются негосударственные
пенсионные фонды, позволяет сформировать устойчивый процесс
экономического роста и повысить конкурентоспособность отраслей народного
хозяйства. Как показывает мировой опыт, негосударственные пенсионные
фонды играют важную роль и с точки зрения обеспечения устойчивого
функционирования не только пенсионной системы, но и финансовых рынков
страны. Во многих странах мира негосударственные пенсионные фонды
аккумулируют значительные финансовые средства, инвестирование которых
позволяет решать масштабные задачи в экономической и социальной сферах.
Негосударственные пенсионные фонды могут создавать работодатели,
профсоюзы и юридические лица, отвечающие требованиям закона. Зарубежный
опыт показывает, что наибольшим успехом пользуются пенсионные фонды,
созданные работодателями на крупных предприятиях.
Общей для всех развитых государств тенденцией следует считать усиление
внимания к негосударственным накопительным схемам, постепенное внедрение
их в комплексной системы пенсионного страхования.
Выводы :
29
1. Под пенсионной системой подразумевается совокупность создаваемых
государством экономических и организационных институтов и норм, имеющих
целью предоставление гражданам материального обеспечения в виде пенсии.
2. Пенсионная система России представляет собой синтез
распределительного механизма пенсионного обеспечения и элементов
накопительного. Одной из основных целей пенсионной реформы, проводимой с
2002 года в Российской Федерации, является повышение уровня жизни будущих
пенсионеров. Основой накопительного механизма, по замыслу авторов
пенсионной реформы, должны стать негосударственные пенсионные фонды.
3. Негосударственные пенсионные фонды аккумулируют денежные взносы
застрахованных лиц в экономику страны через доверительное управление, для
дальнейшего их увеличения
3. Рассматривая опыт зарубежного формирования системы частного
страхования, можно сделать вывод, что негосударственные пенсионные фонды,
как элемент социальной сферы, оказывают влияние не только на социальные
процессы, но и на функционирование экономической сферы, в первую очередь
через использование своего инвестиционного потенциала.
2. НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ
КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ СИСТЕМЫ
ПЕНСИОННОГО
ОБЕСПЕЧЕНИЯ РФ
2.1. Становление системы негосударственных пенсионных фондов
В России первые пенсионные кассы появились до 1917 года. В своем
развитии оно охватило только небольшую часть населения России, только
30
высшие слои населения могли пользоваться им. Но после революции 1917 года
оно было практически отменено.
Однако по прошествии переходного периода экономической
нестабильности социалистическое государство начало создавать принципиально
новую пенсионную систему, основанную на принципах конституционно
гарантированного государством пенсионного обеспечения по старости, которая
была введена в 1927 году.
Более полувековой перерыв в этой области имел свои негативные
результаты в виде законодательного вакуума, отсутствия квалифицированных
специалистов.
Все эти элементы пенсионной системы наглядно показывают наличие
серьезных методических и практических проблем, которые достигли своего
апогея в конце 80-х годов, когда стало очевидно, что действующая система не в
состоянии справляться с возложенными на неё функциями. Главной проблемой
любой пенсионной системы традиционно является несбалансированность
доходной и расходной частей пенсионного бюджета. Развитие пенсионной
системы до начала радикальных рыночных реформ 1990 г. свидетельствует о
накоплении в ней большого числа экономических и социальных проблем,
которые могли быть решены только путем кардинальных перемен всей
пенсионной системы на базе формирования и укрепления страховых принципов
с учетом требований включения бюджета Пенсионного фонда Российской
Федерации в бюджетно-финансовую систему страны.
Начиная с 1991 года Пенсионный фонд Российской Федерации является
самостоятельным финансово-кредитным учреждением, однако эта
самостоятельность имеет свои особенности, и существенно отличается от
экономической и финансовой самостоятельности государственных,
акционерных, кооперативных, частных предприятий и организаций.
Следующим значимым этапом становления пенсионной системы
Российской Федерации можно считать последнее десятилетие. В 2000 году был
31
принят Указ Президента Российской Федерации от 27.09.2000 года № 1709 «О
мерах по совершенствованию управления государственным пенсионным
обеспечением в Российской Федерации», которым было предусмотрено
закрепить за Пенсионным фондом Российской Федерации и его
территориальными органами полномочия по выплате государственных пенсий и
рекомендовано органам исполнительной власти субъектов Российской
Федерации в течение 2001 года заключить с Пенсионным фондом Российской
Федерации соглашения о передаче территориальным органам Пенсионного
фонда Российской Федерации полномочий по назначению и выплате
государственных пенсий, материально-технической базы, обеспечивающей
реализацию указанных полномочий, а также переводе лиц, занимающихся
вопросами назначения и выплаты государственных пенсий, на работу в
территориальные органы Пенсионного фонда Российской Федерации
15
. С
принятием Федерального закона от 15.12. 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном
пенсионном страховании в Российской Федерации» было предусмотрено, что
обязательное пенсионное страхование осуществляется страховщиком, которым
является Пенсионный фонд Российской Федерации. Пенсионный фонд
Российской Федерации и его территориальные органы стали составлять единую
централизованную систему органов управления средствами обязательного
пенсионного страхования в Российской Федерации.
С января 2002 года в России введена накопительная система выплаты
пенсий. Она переводит ответственность за будущие пенсии с государства на
налогоплательщиков. С 2004 года каждый сможет принимать решение о способе
накопления пенсионных средств самостоятельно. И именно на этом этапе в
пенсионную систему включатся негосударственные пенсионные фонды (НПФ).
15
Указ Президента Российской Федерации от 27.09.2008 года № 1709 «О мерах по совершенствованию управления государственным
пенсионным обеспечением в Российской Федерации»
32
Граждане будут выбирать между государственной (Пенсионный фонд России) и
негосударственной пенсионными системами
Перспективной выглядит следующая структура системы пенсионного
обеспечения в Российской Федерации, которая формируется после принятия в
полном объёме президентского пакета пенсионных законов об обязательном
пенсионном страховании и трудовых пенсиях, и федерального закона № 198 ФЗ
от 31.12.2002 г. «О внесении дополнений и изменений в федеральный закон "Об
индивидуальном (персонифицированном) учете в системе государственного
Пенсионного страхования"» от 31.12.2002 г.:
‒ обязательное пенсионное страхование, включающее в себя трудовую
пенсию по старости или инвалидности (в составе базовой, страховой и
накопительной частей) и трудовую пенсию по случаю потери кормильца (в
составе базовой и страховой частей) старости, страховую и накопительную части
трудовой пенсии по инвалидности, а также страховую часть трудовой пенсии по
случаю потери кормильца;
‒ обязательные профессиональные пенсионные системы, обеспечивающие
защиту работников, работающих в неблагоприятных условиях труда.
Обязательные профессиональные пенсии призваны заменить действующую в
настоящее время систему льготных пенсий;
Обязательные профессиональные пенсионные системы стоят в этой
системе несколько особняком, поскольку призваны защитить интересы пусть и
значительной (в среднем по Российской Федерации 15,2% от общего числа
работающих) но обособленной части работников .
Добровольное пенсионное обеспечение, нормы и правила которого
определяются договором сторон, может осуществляться как за счет средств
работодателей в рамках коллективных и индивидуальных трудовых договоров,
так и за счет средств самих участников.
33
Негосударственные пенсионные фонды, создание которых предусмотрено
действующим законодательством, более того, действует с 1998 года
специальный федеральный закон – о негосударственных пенсионных фондах –
определены как особая организационно-правовая форма некоммерческой
организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности
которой являются:
‒ деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению
участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного
обеспечения;
‒ деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному
страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15.12.2001 г. № 167-ФЗ
«Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и
договорами об обязательном пенсионном страховании;
‒ деятельность в качестве страховщика по профессиональному
пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами
о создании профессиональных пенсионных систем.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются
некоммерческими организациями, которые создаются с целью сбора пенсионных
взносов, инвестирования средств и выплаты дополнительных пенсий. НПФ
должны иметь соответствующие лицензии.
16
Схема работы такова: фонд собирает взносы от своих вкладчиков;
инвестирует собранные средства (пенсионные резервы) в активы (в какие
именно, определено законом); выплачивает пенсии, которые образуются из
привлеченных резервов и полученной от инвестирования прибыли.
16
Клевцова Т., Негосударственные пенсионные фонды: правовой и налоговый аспекты. // Финансовая газета, № 12, март 2010 г.