при необходимости и по менее значимым размерам отклонений наиболее
важных показателей) должны быть выявлены вызвавшие их причины.
Седьмой этап. Определение системы действии при установленных
отклонениях фактических результатов деятельности от предусмотренных.
Принципиальная система действий менеджеров предприятия в этом
случае заключается в трех алгоритмах:
а) «ничего не предпринимать» - эта форма реагирования
предусматривается в тех случаях, когда размер отклонений значительно ниже
установленного критического критерия;
б) «устранить отклонение» - такая система действий предусматривает
разработку мероприятий по обеспечению выполнения целевых, нормативных
или плановых показателей;
в) «изменить систему нормативных или плановых показателей» - такая
система действий предпринимается в тех случаях, когда выполнение
установленных нормативных или плановых показателей нереально.
Восьмой этап. Выявление резервов нормализации деятельности и
повышения ее эффективности. Процедура поиска и реализации резервов
связана с использованием алгоритма «устранить отклонение». При этом
резервы рассматриваются в разрезе различных аспектов финансовой
деятельности или отдельных финансовых операций предприятия. В качестве
одной из таких возможностей может быть рассмотрена целесообразность
использования системы резервов. Обоснование предложений по изменению
отдельных целевых нормативов и плановых показателей.
Обобщая результаты исследования первой главы, можно
констатировать:
Проведенное нами исследование показывает, что до настоящего времени
проблема разработки методологии оценки эффективности деятельности
российских организаций остается нерешенной. Несмотря на повышенное
внимание к проблеме оценки эффективности деятельности экономического
субъекта, в экономической литературе нет четкого представления о сущности
25
эффективности, отсутствует подробная классификация характеристик и
критериев эффективности, смешиваются понятия результата и
результативности, результативности и эффективности, эффективности и
интенсивности.
Разработанная система мониторинга текущей финансово-экономической
деятельности должна корректироваться при изменении стратегических целей
менеджмента, видов коммерческой и финансовой деятельности предприятия и
системы показателей текущих и оперативных финансовых планов.
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ОДЕМА»
2.1 Организационно - экономическая характеристика ЗАО «Одема»
«Одема» им. В. Соловьевой закрытое акционерное общество (далее
«Одема») основана в 1945 г. Это современное швейное предприятие с
численностью работающих более 450 человек в односменном режиме, но при
необходимости может быть увеличена до 1100 человек в двусменном режиме.
Общая производительная площадь предприятия составляет более 20.000 м2.
«Одема» осуществляет прямые поставки продукции на местном рынке, рынках
стран СНГ и Европы. Расположена в 800 км от западной границы с Польшей, в
170 км от границы с Румынией и в 100 км от крупных морских портов г. Одесса
и г. Черноморск (Украина). Фабрика имеет полный производственный цикл.
Организация производства ЗАО «Одема» осуществляется
преимущественно с помощью мобильных потоков малой и средней мощностей,
которые оснащены технологическим оборудованием всемирно известных
производственных компаний: «РЛ-12000», «Маузер», «Дюркопп», «Джуки
1190U», «KURIS», «Римольди», «Textima», «Pfaff»; «Stirovap», «Necchi»;
В числе партнеров «Одемы» - английские и итальянские фирмы,
заказчики знаменитых торговых европейских и американских брендов:
"Marietta Spa", "MaxMara", "Palermo", "Armani", "Dolce&Gabbana",
"MartinelH". Кроме того, предприятие обладает успешным и продолжительным
опытом работы на давальческом сырье. В списке ее иностранных клиентов
можно увидеть "Aspezi", "Chervo", "Patrizia Pepe", "Barbour", "Versace",
"Geospirit", "Carinthi" и другие, не менее известные компании. На фабрике
трудятся высококвалифицированные специалисты, владеющие современными
методами технологии и конструирования. Предприятие постоянно
поддерживает достигнутый высокий уровень производства. Фабрика является
постоянным участником мировых фестивалей и выставок моды. В Мехико в
27
1997 году международная маркетинговая организация присудила ЗАО «Одема»
всемирную награду «Календарь ацтеков за коммерческий престиж». Приз
вручается организациям, которые могут заслуженно гордиться своим высоким
сервисом обслуживания и техническими достижениями. На Кишиневском
ежегодном Международном фестивале моды «FASHION» фабрика не раз
получила дипломы победителей и лауреатов в разных категориях. В 2006 году
ей была отдана золотая награда на Женевской церемонии International Star
Award for Quality. В настоящее время фабрика является членом
международного престижного рейтинга Global Fortune 500. А значит, ее
успешность и стабильность в бизнес-мире подтверждена специалистами. Два
года подряд ЗАО «Одема» является лауреатом Республиканского конкурса
«Приднестровское качество». ЗАО «Одема» является ежегодным участником
выставок в Париже, Берлине, Москве, Петербурге. На всех выставках швейные
изделия «Одема» отмечены почетными грамотами и наградами (см.
приложение 1).
Основные направления деятельности ЗАО «Одема» являются:
- производство швейных изделий из собственного и давальческого сырья;
- торгово- закупочная деятельность, в том числе оптово-розничная торговля;
- производство и реализация продукции общественного питания;
- техническое обслуживание ведомственного жилого фонда;
- оказывает услуги по металлообработке;
- производство и реализация изделий из древесины;
- осуществляет технический надзор за объектами капитального строительства и
ремонт основных средств.
Для полного охвата рынков сбыта , на фабрике создана логистическая система
распределения и реализации продукции как по канали фирменной торговли, так
и по каналу первого и второго уровня, что позволяет фабрики не только
проникать на различные региональные рынки, но и снижать коммерческие
расходы.
28
Для предприятия розничной торговли собственной продукцией открыта
фирменная сеть магазинов. Тем не менее, объем экспортных поставок в
последние годы составляет ~ 90%, фабрика на сегодняшний день практически
переориентировалось на внешний рынок сбыта, который представлен в таблице
1.
Т аб л и ц а !
Показатели ры нков сбыта продукции ЗАО «Одема»
Ры нки сбыта
О.
X
с;
Z
ч
lZ
ш
и
О
гм
Удельн ы й вес
за 2015 г., %
Q.
X
с;
Z
ч
lZ
ю
тЧ
О
(N
Удельн ы й вес
за 2016 г., %
6.
X
с;
Z
ч
lZ
N
И
о
гм
СО
>5 lT
X £
й °
щ (N
Ч <0
>» м
Изменен ие
(±)
20 17г.-20 15г.
Млн.
руб.
удель
ный
вес.,
%
Россия
182,9
38,3 325,5
39,2
426,3 41,6
243,4
233,1
Италия
125,7
26,3
291,4
35,1 370,5 35,9 244,8
294,7
Германия
41,7 8,7
93,8 11,3 97,0
9,4
55,3 232.6
Украина
18,5 3,9
19,1
2,3
1,1
0,04 -14,4
14,3
Казахстан
14,5 3,0
1,7
0,2
2,1
0,2 -12,4
14,5
Латвия
11,7
2,5 0,83
0,1 2,1
0,2
-9,6 17,9
Молдова
5,8
1,2
0,83
0,1
1,0
0,1
-4,8
17.2
Узбекистан
12,7 2,7
1,7
0,2
1,0
0,1
-11,7
7,9
Румыния
10,5
2,2
10,0
1,2
23,0 2,3 12,5 219,0
Чехия
5,7
1,2
2,5 0,3
1,7
0,16 -4,0 29,8
ПМР
47,8 10,0 83,0 10,0
103,2
10,0
55,2
215,9
Итого
477.5 100,0 830,3 Ю0,0 1032,0 Ю0,0 554,5 216,5
Анализируя географию рынков сбыта ЗАО «Одема» можно сделать
следующие выводы: максимальный объем рынка является Россия
соответственно в 2015 году было реализовано 182, 9 млн. руб. или 38,3 % от
общего объема реализации, прирост объемов реализации в 2015 году составил
243,4 млн. руб., что соответствует 233,1% от 2015 года. Такая же
положительная динамика роста объемов продаж наблюдается на рынках
Италии (объем реализации в 2015году составил 370,5 млн. руб. или 294,7% от
29
уровня 2015 года), Германии (в 2015 году объем реализации продукции достиг
97,0 млн. руб., или 232,6 % от 2015 года), на рынках Румынии (в 2015 году
было реализовано 23,0 млн. руб., или 219,0 %). В остальных странах объемы
продаж значительно снизились от 29,8 % в Чехии до 7,9% в Узбекистане. При
анализе маркетологами были установлены причины потери рынка, главной из
которой оказалась -значительное снижение уровня покупательной способности
населения указанных сран. Для большей наглядности динамику реализации
продукции можно изобразить графически на рисунке 1.
РЫНКИ СБЫТА ПРОДУКЦИИ
■ Рынки сбыта
■
■ Россия ■ Италия ■ Германия Украина
Казахстан Латвия Молдова Узбекистан Румыния ■ Чехия ■ ПМР
Рисунок 1- Географ ия ры нков сбыта ЗАО «О дема» (авторская
разработка)
Рост показателей доходности и рентабельности ЗАО «Одема» за 2015 г. и
1-е полугодие 2015 г. позволяют планировать успешное развитие предприятия
на ближайшие годы. Чистая прибыль за 2015 год составила 43,67 млн. руб.
ПМР, за январь-июнь 2015 г. - 28, 3 млн. руб. ПМР. Рентабельность
производственной деятельности к окончанию срока инвестирования
прогнозируется на уровне 30%. Прогнозный объем реализации основной
30
продукции в 2015 году планируется в размере 1253,0 млн. руб. ПМР, т.е.
прирост к уровню 2015 года ожидается в размере 21,4%.
В связи с поставленной цели исследования автор, взял за основу за основу
методику оценки эффективности Савицкой Г.В и чтобы раскрыть тему
исследования до конца в силу специфики предприятия (швейное) добавил ряд
показателей. В результате получил усовершенствованную методику с
авторским подходом, которая состоит из следующих этапов: [38, с. 377]
ПЕРВЫЙ ЭТАП: Предварительный обзор экономического и финансового
положения ЗАО «Одема»
Первая группа. Характеристика общей направленности финансово
хозяйственной деятельности:
1.1.1 Анализ долгосрочных активов.
1.1.2 Анализ краткосрочных активов.
1.1.3 Анализ капитала и резервов.
1.1.4 Анализ себестоимости реализованной продукции.
1.1.5 Анализ валовой прибыли.
1.1.6 Анализ рентабельности производства.
1.1.7 Анализ обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов
финансовой деятельности предприятия
Вторая группа:
1.1.1 Маржинальный доход (МДгод )
1.1.2 Относительные доход ОДгод
1.1.3 Валовая прибыль(с.2100)
1.1.4 Рассчитаем уровень устойчивости (УУгод)
1.1.5 Т очка безубыточности(ТБУ)
1.1.6 Запас прочности (ЗПДв)
*ВТОРОЙ ЭТАП: Оценка финансовых результатов
*Первая группа: Оценка прибыльности.
31
Для комплексного анализа и оценки эффективности распределения
прибыли в целом по видам и направлениям деятельности предприятия
автор, выделил следующие коэффициенты:
2.1.1 Коэффициент налогообложения, прибыли;
2.1.2 Коэффициент чистой прибыли;
2.1.3 Коэффициент капитализации прибыли;
2.1.4 Коэффициент потребления прибыли;
Для оценки использования инвестированной прибыли
рассчитываются следующие коэффициенты:
2.1.5 Коэффициент инвестирования прибыли;
2.1.6 Коэффициент резервирования прибыли;
2.1.7 Коэффициент дивидендных выплат собственникам^^™)
2.1.8 Коэффициент уровня прибыли собственников на вложенный капитал(КУпс)
2.1.9 Коэффициент участия персонала в прибыли(КУПпр)
2.1.10 Коэффициент выплаты дивидендов собственникам (К^™)
2.1.11 Коэффициент стимулирования труда за счет прибыли(КСтр)
Для оценки прибыльности основной деятельности используются
следующие показатели:
2.1.12 Прибыльность переменных затрат;
2.1.13 Прибыльность постоянных затрат;
2.1.14 Прибыль от всех затрат;
2.1.15 Прибыльность продаж по основной деятельности;
2.1.16 Показатели прибыльности всей деятельности;
2.1.17Прибыльность затрат по чистой прибыли;
2.1.18 Производственный рычаг;
2.1.19 Показатель (коэффициент)качество прибыли (убытка);
2.1.20 Коэффициент оптимизации прибыли от продаж.
* Вторая группа: Оценка деловой активности
2.2.1 Коэффициент оборачиваемости активов(КОАГОд)
32
2.2.2 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов(КОВОАгод )
2.2.3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов(КООАгод).
2.2.4 Коэффициент оборачиваемости запасов(КОЗГОд)
2.2.5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(КОДЗГОд)
2.2.6 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСКгод)
2.2.7 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности(КОКЗгод)
*Третья группа: Оценка рентабельности.
Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета
следующих показателей (коэффициентов):
2.3.1 Коэффициент рентабельности продаж;
2.3.2 Коэффициент рентабельности собственного капитала;
2.3.3 Коэффициент рентабельности активов предприятия;
2.3.4 Коэффициент чистой рентабельности;
2.3.5 Коэффициент рентабельности оборотных активов;
2.3.6 Коэффициент рентабельности внеоборотных активов;
2.3.7 Коэффициент рентабельности инвестиций;
2.3.8 Рентабельность продаж по маржинальному доходу;
ТРЕТИЙ ЭТАП: Показателей экономической эффективности
3.1 Показатели эффективности использования материальных ресурсов
3.2Показатель эффективности использования основных производственных
фондов
3.2.1 Коэффициент экстенсивного использования оборудования (Кэкст)
3.2.2 Коэффициент сменности работы оборудования (Ксм)
3.2.3 Коэффициент загрузки оборудования (Кзагр)
3.2.4 Коэффициент интенсивного использования оборудования (Кинт)
3.2.5 Коэффициент интегрального использования оборудования (Кинтегр)
3.2.6 Фондоотдача
3.2.7 Фондоемкость (Фемк)
3.2.8 Фондовооруженность труда (Фр)
33
3.2.9 Рентабельность основных производственных фондов (Р)
3.3 Показателем эффективности капитальных вложений
3.4 Показателем, характеризующим эффективность деятельности персонала
3.5 Обобщающий показатель, характеризующий экономическую эффективность
предприятия в целом
4. Оценка и анализ, оборотные активы
4.1 Расчет и оценка величины собственных оборотных средств.
4.2 Расчет и оценка величины чистых оборотных активов.
4.3 Анализ обеспеченности организации собственными оборотными
средствами.
4.4 Анализ динамики показателей оборачиваемости оборотных активов.
5. Оценка и анализ заемный капитал
5.1 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(КЗСср).
5.2 Коэффициент автономии - КАвт.
5.3 Коэффициент концентрации привлеченного капитала(ККЗК).
5.4 Коэффициент маневренности собственного капитала(КМСК).
5.5 Коэффициент общей степени платежеспособности(КПс°б).
5.6 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам(КЗиК).
5.7 Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам(КПсТо).
5.8 Эффект финансового рычага (ЭФР);
* показатели, отмеченные *звездочкой рассчитаны в приложении5
На основании данных бухгалтерской отчетности (см. приложение 2)
составим аналитическую таблицу (см. приложение 3) основных
производственно-финансовых показателей и проведем анализ данных: [5]
Анализируя полученные данные (см. приложение 3) видно, что темп
роста себестоимости выше темпа роста объемов производства 5,1 %, что
говорит о увеличении непроизводительных расходах. Анализируя динамику
коммерческих расходов видно, что они составляют в 2015 г. 23,0 % от выручки
от реализации, в то время как прибыль от продаж составляет лишь 2,4 %, такое
34