36
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния АО «Агрегат»
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «Агрегат»
ОАО «Агрегат» начало свою деятельность в 1993 году. С момента
основания основным направлением производственной деятельности
предприятия является изготовление агрегатов гидравлических и
пневматических систем, работающих в составе большинства производимых в
России летательных аппаратов, а также агрегатов гидромеханических систем
управления для газотурбинных двигателей АЛ – 31 и РД – 33, в различных их
модификациях. Кроме того, предприятие осуществляет производство,
гарантийный надзор, обслуживание и ремонт указанных изделий.
Покупателями продукции являются авиастроительные и
двигателестроительные предприятия, авиаремонтные заводы и авиатехнические
базы.
Наряду с продукцией авиационно-технического назначения предприятие
осуществляет производство и реализацию гидравлического аварийно-
спасательного инструмента.
В настоящее время ОАО «Агрегат» завершило подготовку производства
и продолжает работу по вопросу получения разрешительной документации на
право изготовления изделий НР-59А, ПН-99С, ФН-59А, входящих в состав
двигателя РД-33. В целях развития производственного и технического
сотрудничества, в части освоения производства наукоёмкой продукции для
ОАО «НПП «Аэросила» на производственных мощностях ОАО «Агрегат»
организовано и начато производство деталей и узлов для вспомогательного
газотурбинного двигателя ТА14. Также в 2014 году начато производство
изделия АТМ01ТМ предназначенного для подачи топлива и фильтрованного
масла в камеру сгорания ГТД изделий типа ГТА18А и двигателя ГД40Т для
СКБ «Турбина». В 2014 году в рамках договора с ОАО «ОКБ «Кристалл»
начато освоение привод-генераторов лопаточных ПГЛ-40 для самолёта МиГ-29
и ПГЛ-130 для самолёта Як-130.
37
Уставный капитал предприятия на 31.12.2015 составил 100587,0 рублей,
разделенный на 167645 штук обыкновенных акций. Количество акционеров на
15.04.2015 года составляло 1768, из них акционеры физические лица
представлены 21,64% от числа всех акционеров. Номинальная стоимость одной
обыкновенной акции равняется 0,6 руб. Все акции являются обыкновенными.
Производственная деятельность предприятия может быть
охарактеризована динамикой технико-экономических показателей,
представленных в таблице 1.
Таблица 1
Динамика технико-экономических показателей АО «Агрегат»
Наименование показателя
2014 год
2015 год
Темп
роста, %
1. Объем товарной продукции (тыс. руб.)
в том числе:
а) агрегаты, РГК, запчасти
б) ТНП
в) гражданская продукция
г) услуги
2382098
2145059
4474
195206
37359
2741412
2552452
6350
152757
29853
115,08
118,99
141,93
78,25
79,91
2. Списочная численность работающих, чел.
2683
2612
97,4
3. Фонд оплаты труда с доп. з/пл. и соц.
выплатами, всего (тыс. руб.)
754150
843896
111,9
4. Среднемесячный доход одного
работающего (руб.)
25241
27648
109,5
5. Производительность труда (руб.)
898205
1003334
111,7
6. Реализация в действующих ценах:
- отгрузка (с НДС тыс. руб.)
- оплата (с НДС тыс. руб.)
2729722
2792745
3048115
3066877
111,7
111,1
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что объем товарной
продукции в 2015 году вырос на 115,08%, что было обусловлено ростом продаж
таких видов продукции как агрегаты, РГК, запчасти (118,99%), ТНП (141,93%),
тогда как гражданская продукция и услуги в отчетном периоде показали
сокращение.
Списочная численность работников предприятия в 2015 году
сократилась в сравнении с предыдущим годом на 2,6%.
Фонд оплаты труда в отчетном периоде показал темп роста в 111,9%, а
среднемесячный доход одного работающего показал рост в 109,5%.
38
Производительность труда выросла на 11,7%, что является
благоприятным.
Реализация продукции в действующих ценах также отразила рост.
На рисунке 1 представлена динамика объемов производства в динамике
в период с 2009 года по 2015 год.
Рисунок 1 Динамика объема производства АО «Агрегат»
Динамика, отраженная на рисунке 1 свидетельствует об устойчивой
тенденции роста производства, что является положительным фактором
развития предприятия.
В таблице 2 представлена оценка объема продукции в сопоставимых и
действующих ценах текущего года.
Таблица 2
Динамика объемов продукции (работ, услуг) в разных видах цен
Показатели
2014 год
2015 год
Темп
роста, %
Объем продукции (работ, услуг) в
оптовых ценах предприятия
- в сопоставимых ценах
- в действующих ценах текущего года
2379860
2382098
2590074
2741412
108,8
115,1
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что темпы роста объемов
продукции в действующих ценах больше, чем темпы роста объемов в
сопоставимых ценах. Это говорит о том, что рост цен обусловил
положительную динамику объемов продукции.
Так объем продукции в сопоставимых ценах в 2015 году вырос на 8,8%,
тогда как объем продукции в действующих ценах вырос на 15,1%.
Кроме производственной деятельности предприятие осуществляет и
39
коммерческую деятельность. Каждое предприятие в процессе коммерческой
деятельности вступает в экономические и юридические отношения со своими
клиентами, поставщиками и партнерами. Однако коммерческая деятельность
производственной организации не сводится только к непосредственно
коммерческим функциям закупки и продажи, а предполагает выполнение более
широкого спектра функций различного характера. От изучения и формирования
спроса на продукцию до заключения сделок с партнёрами и доставки
продукции непосредственно потребителю.
В рамках решения этих задач был сформирован план продаж на 2015 год
в объеме 3017146478 руб., а также план рекламной и выставочной работы
маркетинго-сбытового отдела. Согласно маркетингового плана предприятие
непосредственно принимало участие в Международном салоне «Комплексная
Безопасность – 2015» в г. Москва и прочих тематических выставках через
официального дистрибьютора ООО «Тирни энд Хендерсон». Рекламные и
информационные материалы об ОАО «Агрегат» и выпускаемой продукции
размещались в справочном каталоге «Пожарная безопасность», в сводном
проспекте предприятии членов «АССАД» и ряде других изданий.
Проанализируем реализацию продукции и услуг предприятия, для чего
представим данные в таблице 3.
Таблица 3
Реализация продукции (включая НДС)
Виды продукции,
услуг
2014 год
отгрузка
2015 год
отгрузка
2014 год
оплата
2015 год
оплата
Отклонение,
+/-
в
отгрузке
в
оплате
Авиационно-
техническая
продукция
2469182
2814689
2539465
2795428
345507
255963
Продукция общехоз.
назначения
218355
194876
133762
194340
-23479
60578
- насосы
шестеренные
9849
2889
11307
2919
-6960
-8388
- АСИ
112877
141637
116680
140388
28760
23708
- прочая продукция
общехоз. назначения
95629
50350
5775
51033
-45279
45258
Услуги
42185
38550
20614
39693
-3635
19079
Всего
2729722
3048115
2693841
3029461
318393
335620
40
Согласно данным таблицы 3 в 2015 году наблюдается превышение
отгруженной продукции на 345507 тыс. рублей в сравнении с 2014 годом.
Продукция общехозяйственного назначения, отгруженная в 2015 году меньше
отгруженной в 2014 году на сумму 23479 тыс. рублей. Такая ситуация
обусловлена меньшими объемами отгрузки по насосам шестеренным (-6960
тыс. рублей) и прочей продукции общехозяйственного назначения (-45279 тыс.
рублей).
Так же стоит уменьшение предоставленных услуг в сравнении с
предыдущим периодом на 3635 тыс. рублей.
Что касается сравнительного анализа оплаченной продукции то здесь
можно наблюдать превышения суммы оплаты в 2015 году над данными
оплаченной продукции в 2014 году на сумму 255963 тыс. рублей. Также в 2015
году оплата продукция общехозяйственного назначения превышает оплату
данной продукции 2014 года на 60578 тыс. рублей. Оплаченные услуги
отчетного периода также больше оплаченных услуг 2014 года на сумму 19079
тыс. рублей.
Необходимо отметить, что предприятие проводит целенаправленную
работу по укреплению деловых связей, что определяется развитием работы с
постоянными покупателями. Так в таблице 4 представлены основные
постоянные покупатели продукции предприятия.
Согласно данных таблицы 4 по ряду покупателей в 2015 году
наблюдается рост оплаченной продукции, а именно к таким покупателям
относятся: ОАО «УМПО» (106%), ОАО «218 АРЗ» (129%), ОАО «НПП"Старт»
(148%), ООО «Тирни энд Хендерсон» (111%), ОАО «НПК «Иркут» (171%),
ОАО «Роствертол» (165%). В отношении таких клиентов как ФГУП «НПЦ
газотурбостроения «Салют», ОАО «ММП им. В.В. Чернышева», ОАО «121
АРЗ» наблюдается сокращение объемов оплаченной продукции, что может
быть связано с сокращением отгрузки продукции, либо сокращением объемов
закупок в сравнении с предыдущим периодом.
41
Таблица 4
Анализ реализации продукции АО «Агрегат» основным
покупателям
Наибольший рост отгруженной продукции наблюдается в отношении
такого покупателя как ОАО «НПП Старт», рост отгрузки продукции составил
266%.
На рисунке 2 представлена динамика выручки за период с 2012 года по
2015 год.
Рисунок 2 Динамика выручки предприятия АО «Агрегат»
Как видно по данным рисунка 2 динамика выручки позволяет сделать
вывод о наличии тенденции устойчивого роста выручки, которая в период с
Основные покупатели
Реализация в 2015
год (тыс. руб.).
% к 2014
году
(оплата)
% к 2014
году
(отгрузка)
Сумма
оплаты
Сумма
отгрузки
1. ОАО «УМПО» г. Уфа
901803
925626
106
124
2. ФГУП «НПЦ газотурбостроения
«Салют» г. Москва
679583
589038
84
75
3. ОАО «ММП им. В.В.
Чернышева»
г. Москва
235323
238667
97
118
4. ОАО «218 АРЗ»
168581
168428
129
129
5. ОАО «НПП"Старт»
93675
97488
148
266
6. ООО «Тирни энд Хендерсон»
г. Москва
88732
96537
111
115
7. ОАО «НПК «Иркут» г. Москва
73953
47393
171
110
8. ОАО «Роствертол» г. Ростов-
на-Дону
62239
45042
165
108
9. ОАО «121 АРЗ»
21329
16845
94
74
42
2012 года по 2015 год выросла с 1718649 тыс. рублей до 2591045 тыс. рублей.
Таким образом, следует также упомянуть о результативности
производственно-коммерческой деятельности предприятия, проанализировав
динамику показателей прибыли от продаж и чистой прибыли (рисунок 3).
Данные взяты из отчета о финансовых результатах, представленных в
приложении 4.
Рисунок 3 Динамика показателей прибыли предприятия
Показатель прибыли от продаж, судя по данным рисунка 3, повторяет
динамику выручки и соответственно отражает рост прибыли от продаж с
225813 тыс. рублей в 2012 году до 353514 тыс. рублей.
Что касается чистой прибыли то ее динамика хоть и не имеет
отрицательной тенденции, тем не менее, темпы ее роста не столь быстрые и
поэтому рост ее составил с 143121 тыс. рублей в 2012 году до 175417 тыс.
рублей в 2015 году.
2.2 Оценка состава и структуры баланса организации
Формирование оценки финансового состояния предприятия начнем с
исследования состава и структуры его бухгалтерского баланса. Для анализа
используем бухгалтерскую отчетность предприятия (приложение 5).
Анализ бухгалтерского баланса позволяет дать оценку имущественного
состояния предприятия. В таблице 5 представлен структурный анализ активов
предприятия.
43
Таблица 5
Анализ структуры активов АО «Агрегат» в 2013-2014 годах
Наименование показателя
2013
год
Уд.
вес,
%
2014
год
Уд.
вес,
%
Откл.
уд. веса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
295
0,009
258
0,009
0,00
Основные средства
1203558
56,66
1528687
62,40
5,74
Доходные вложения в
материальные ценности
6136
0,29
11606
0,47
0,18
Финансовые вложения
16
0,001
16
0,001
0,00
Итого по разделу I
1210005
56,96
1540567
62,88
5,92
II. Оборотные активы
Запасы
579570
27,28
666717
27,21
-0,07
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
24
0,001
0,001
Дебиторская задолженность
307318
14,47
220638
9,01
-5,46
Финансовые вложения
517
0,02
10000
0,409
0,389
Денежные средства и денежные
эквиваленты
18030
0,85
2826
0,12
-0,73
Прочие оборотные активы
8788
0,41
9114
0,37
-0,04
Итого по разделу II
914223
43,04
909319
37,12
-5,92
Баланс
2124228
100,00
2449886
100,00
Судя по данным таблицы 5, в 2013 году структура активов представляла
собой следующее: 56,96% внеоборотных активов и 43,04% оборотных активов.
Доля внеоборотных активов обусловлена тем, что 56,66% составляют
основные средства, в оборотных активах наибольший удельный вес имеют
запасы (27,28%) и дебиторская задолженность (14,47%).
В 2014 в структуре произошли следующие изменения: доля
внеоборотных активов выросла на 5,92% и составила 62,88%, тогда как
оборотные активы сократились до 37,12% Данные изменения были в силу роста
удельного веса основных средств до 62,4%, в оборотных активах по всем
статьям наблюдается сокращение, при этом наибольшее сокращение
наблюдается в отношении величины дебиторской задолженности (-5,46%).
Рассмотрим структуру активов предприятия в 2015 году (таблица 6).
В 2015 году структура активов была представлена 64,91% внеоборотных
активов и 35,09% оборотных активов. Таким образом, в динамике
продолжается рост удельного веса основных средств предприятия с 62,4% д
44
64,24%, доходные вложения в материальные вложения выросли с 0,47% до
0,66%.
Таблица 6
Анализ структуры активов предприятия в 2014-2015 годах
Наименование показателя
2014
год
Уд.
вес,
%
2015
год
Уд.
вес,
%
Откл.
уд. веса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
258
0,009
222
0,009
0,00
Основные средства
1528687
62,40
1782473
64,24
1,84
Доходные вложения в
материальные ценности
11606
0,47
18481
0,66
0,19
Финансовые вложения
16
0,001
16
0,001
0,00
Итого по разделу I
1540567
62,88
1801192
64,91
2,03
II. Оборотные активы
Запасы
666717
27,21
631129
22,75
-4,46
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
24
0,001
1095
0,04
0,039
Дебиторская задолженность
220638
9,009
298940
10,77
1,761
Финансовые вложения
10000
0,41
0
0,00
-0,41
Денежные средства и денежные
эквиваленты
2826
0,12
37085
1,34
1,22
Прочие оборотные активы
9114
0,37
5260
0,19
-0,18
Итого по разделу II
909319
37,12
973509
35,09
-2,03
Баланс
2449886
100
2774701
100
В оборотных активах продолжается динамика сокращения, а именно в
отчетном периоде сократилась доля запасов на 4,46%, прочие активы на 0,18%.
Однако стоит заметить что удельный вес дебиторской задолженности немного
вырос (+1,761%), а также увеличилась доля денежных средств с 0,12% до
1,34%. Тем не менее общая доля оборотных активов сократилась на 2,03%.
Если структура внеоборотных активов представлена в большей степени
основными средствам, то структура оборотных активов более разнообразна. На
рисунке 4 представлена структура оборотных активов в 2015 году.
Так согласно данным рисунка 4, основная часть оборотных активов
заключена в запасах, доля которых составляет 64,83%, дебиторская
задолженность составляет 30,71%. Важное место в объеме оборотных активов
занимают денежные средства, однако доля их в структуре достаточно
незначительна, а именно 3,81%.
45
Рисунок 4 Структура оборотных активов АО «Агрегат» в 2015 году
Кроме того, структура оборотных активов представлена 0,11% НДС по
приобретенным ценностям и прочими оборотными активами 0,54%.
Для оценки финансового состояния недостаточно изучение только
структуры, но также требуется оценка абсолютных изменений в динамике
составляющих активы предприятия. В таблице 7 представлен анализ динамики
внеоборотных активов и оборотных активов.
Таблица 7
Анализ динамики внеоборотных и оборотных активов предприятия
Наименование показателя
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение
2014/
2013
2015/
2014
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
295
258
222
-37
-36
Основные средства
1203558
1528687
1782473
325129
253786
Доходные вложения в
материальные ценности
6136
11606
18481
5470
6875
Финансовые вложения
16
16
16
0
0
Итого по разделу I
1210005
1540567
1801192
330562
260625
II. Оборотные активы
Запасы
579570
666717
631129
87147
-35588
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
24
1095
24
1071
Дебиторская задолженность
307318
220638
298940
-86680
78302
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
517
10000
0
9483
-10000
Денежные средства и
денежные эквиваленты
18030
2826
37085
-15204
34259
Прочие оборотные активы
8788
9114
5260
326
-3854
Итого по разделу II
914223
909319
973509
-4904
64190
Баланс
2124228
2449886
2774701
325658
324815