видов деятельности составил 101,48%, а в 2015 году темп роста расходов
составил 102,5%. В 2016 году темп изменения расходов от обычных видов
деятельности составил 93,8%. Более нестабильная динамика темпов изменений
была по прочим расходам предприятия.
В силу того, что расходы от обычных видов деятельности имеют
значительный удельный вес в структуре совокупных расходов. Так в 2016 году
удельный вес расходов от обычных видов деятельности составил 94,75% всех
доходов, поэтому проанализируем структуру данных расходов. На рисунке 4
представлена структура расходов от обычных видов деятельности.
Рисунок 4 Структура расходов от обы чны х видов деятельности АО
ЗМВ «Горячеклю чевской »
В состав расходов от обычных видов деятельности входят
себестоимость продаж и коммерческие расходы. В 2014 году себестоимость
продаж составляла 88,44%, а коммерческие расходы составляли 11,56%. В 2015
году доля себестоимости продаж выросла до 88,61%, а доля коммерческих
расходов сократилась до 11,39%. В 2016 году себестоимость продаж
сократилась незначительно и составила 88,23% , а коммерческие расходы
выросли до 11,77%.
Таким образом, следует отметить, что сравнение доходов и расходов
позволяют рассчитать прибыль предприятия. Первым видом прибыли является
46
валовая прибыль, которая определяется как разница между выручкой и
себестоимостью продаж. Анализ валовой прибыли предприятия представлен в
таблице 11.
Таблица 11
Анали з валовой прибы ли предприятия (тыс. ^ руб.)
________
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
Темп роста,
%
В
2015г
В
2016г
В
2015г
В
2016г
Выручка 419683 392159 368013
-27524
-24146
93,44 93,84
Себестоимость
продаж
274881
282304
263676 7423 -18628
102,7 93,4
Валовая
прибыль
(убыток)
144802
109855
104337 -34947
-5518
75,87
94,98
Так выручка в 2015 году сократилась на 6,56% (100-93,44), а
себестоимость продаж выросла на 2,7%. В результате чего валовая прибыль в
2015 году сократилась с 144802 тыс. рублей до 109855 тыс. рублей, что
составило сокращение данной прибыли на 24,13%.
В 2016 году валовая прибыль предприятия продолжила сокращение с
109855 тыс. рублей до 104337 тыс. рублей. В процентном выражении прибыль
сократилась на 5,02% в сравнении с 2015 годом. Данное изменение было
спровоцировано снижением, как выручки, так и себестоимости.
Следующим видом прибыли, которая формируется в рамках составления
отчета о финансовых результатах, является прибыль от продаж. В таблице 12
представлен анализ прибыли от продаж.
Таблица 12
Анали з прибы ли от продаж АО ЗМВ « Горячекл ю чевской» (тыс.
_______________
_______
______
руб)
__
_______________
_____________
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
Темп роста,
%
В
2015г
В
2016г
В
2015г
В
2016
г
Валовая прибыль
(убыток)
144802
109855
104337 -34947
-5518
75,87
94,98
Коммерческие
расходы
35942
36296 35170
354
-1126 100,98 96,90
Прибыль (убыток)
от продаж
108860 73559
69167
-35301
-4392 67,57
94,03
Прибыль от продаж в 2014 году составляла 108860 тыс. рублей. В 2015
47
году данный вид прибыли сократился на 35301 тыс. рублей и составил 73559
тыс. рублей. В процентном выражении прибыль сократилась на 32,43%, что
было сформировано сокращением валовой прибыли и ростом коммерческих
расходов. В 2016 году прибыль от продаж продолжила сокращение и в
результате она составила 69167 тыс. рублей. В процентном выражении
прибыль от продаж сократилась на 5,97%.
Следующий вид прибыли, который следует проанализировать - это
прибыль до налогообложения. Данный вид прибыли формируется как сумма
прибыли от продаж и результата от прочих видов деятельности. В таблице 13
представлен анализ прибыли до налогообложения.
Таблица 13
Анализ прибыли до налогооблож ения (тыс. руб.)
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
Темп роста,
%
В
2015г
В
2016г
В
2015г
В
2016г
Прибыль
(убыток) от
продаж
108860 73559
69167
-35301
-4392 67,57
94,03
Проценты к
получению
3994
5981 4990
1987
-991 149,75 83,43
Прочие доходы
747
3866 570 3119 -3296
517,54 14,74
Прочие расходы 15951
18294
16560 2343
-1734
114,69
90,52
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
97650
65112 58167
-32538 -6945 66,68 89,33
Проценты к получению в 2015 году выросли с 3994 тыс. рублей до 598
тыс. рублей, что является положительным фактором формирования прибыли до
налогообложения. Однако в 2016 году проценты к получения сократились до
4990 тыс. рублей. Данный вид дохода обусловлен выданным предприятием
сторонней организации займа.
Прочие доходы предприятия в 2015 году выросли с 747 тыс. рублей до
3866 тыс. рублей, а в 2016 году прочие доходы снизились до 570 тыс. рублей.
Прочие расходы в 2015 году выросли на 14,69%, а в 2016 году данные
расходы сократились на 9,48%.
Как следствие прибыль до налогообложения в 2015 году сократилась с
97650 тыс. рублей до 65112 тыс. рублей. В 2016 году прибыль до
48
налогообложения сократилась на 6945 тыс. рублей и составила 58167 тыс.
рублей. Таким образом, прибыль до налогообложения сокращалась
снижающимися темпами.
Следующий вид прибыли, анализируемый в данной работе - это чистая
прибыль предприятия. Данный вид прибыли является тем видом прибыли,
которую предприятие впоследствии распределяет в соответствии с целями
предприятия. В таблице 14 представлен анализ чистой прибыли АО ЗМВ
«Г орячеключевской».
Таблица 14
Анализ ф ормирования чистой прибыли предприятия (тыс. руб.)
Наименование показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
В
2015г
В
2016г
Прибыль (убыток) до
налогообложения
97650
65112 58167
-32538 -6945
Текущий налог на прибыль
19961
13554
12588
-6407
-966
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
616 900 696
284 -204
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-326
-562
390 -236
952
Изменение отложенных
налоговых активов
141
193 -131
52 -324
Чистая прибыль (убыток) 77504
51189 45838 -26315 -5351
Чистая прибыль предприятия в 2014 году составляла 77504 тыс. рублей.
В 2015 году чистая прибыль сократилась на 26315 тыс. рублей и составила
51189 тыс. рублей. Затем в 2016 году чистая прибыль продолжила сокращение
и составила 45838 тыс. рублей. Такое изменение прибыли было обусловлено
как сокращение прибыли до налогообложения, а также за счет изменений
отложенных налоговых обязательств и отложенных налоговых активов.
На формирование чистой прибыли оказывают влияние факторы,
которые участвуют в ее определении. Оценка факторов влияния на
формирование чистой прибыли представлена в таблице 15.
Так согласно анализу факторов влияния на чистую прибыль
положительно повлияли такие факторы как:
-сокращение себестоимости продаж;
- сокращение коммерческих расходов;
49
- уменьшение прочих расходов;
- уменьшение текущего налога на прибыль.
Таким образом, увеличение чистой прибыли было обусловлено
снижение расходов предприятия.
Таблица 15
Анализ влияния ф акторов на ф ормирование чистой прибы ли (тыс.
_______________________________
руб.)
_______________________________
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Отклонение
(+/-)
Степень
влияния
фактора
Выручка 392159 368013 -24146 -24146
Себестоимость продаж 282304
263676 -18628 +18628
Валовая прибыль (убыток)
109855
104337
-5518 -5518
Коммерческие расходы 36296 35170 -1126 + 1126
Управленческие расходы 0 0 0 0
Прибыль (убыток) от продаж
73559
69167 -4392 -4392
Доходы от участия в других
организациях
0 0 0 0
Проценты к получению
5981 4990 -991 -991
Проценты к уплате
0 0 0 0
Прочие доходы 3866 570 -3296 -3296
Прочие расходы
18294
16560
-1734 + 1734
Прибыль (убыток) до
налогообложения
65112 58167
-6945 -6945
Текущий налог на прибыль 13554
12588 -966 +966
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
900 696
-204 -204
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-562
390
952 952
Изменение отложенных
налоговых активов
193 -131
-324 -324
Прочее 0 0 0 0
Чистая прибыль (убыток)
51189 45838 -5351 -5351
Негативно влияние на формирование чистой прибыли в 2016 году
оказали такие факторы:
- сокращение выручки на 24146 тыс. рублей;
- уменьшение валовой прибыли на 5518 тыс. рублей и прибыли от
продаж на 4392 тыс. рублей;
- сокращение процентов к получению на 991 тыс. рублей;
-сокращение прочих доходов на 3296 тыс. рублей;
-уменьшение прибыли до налогообложения на 6945 тыс. рублей.
50
В результате негативное влияние было более значительным, и чистая
прибыль сократилась на 5351 тыс. рублей.
Помимо оценки влияния факторов формирования чистой прибыли
осуществим также факторный анализ прибыли от продаж. Исходные данные
для факторного анализа представлены в таблице 16.
Таблица 16
Исходные данны е для ф акторного анализа прибыли от продаж
(тыс. руб.)
Год
Прибыль
от
продаж
Выручка
(В)
Себестоимость
(S)
Коммерческие
расходы (КР)
Управленческие
расходы (УР)
2014
108860 419683 274881
35942
0
2015 73559 392159
282304
36296 0
2016
69167
368013 263676 35170 0
Сравниваем 2014 год (базисный) и 2015 год (отчетный):
П (0) = В0 - S0 - КР0 - УР0 = 419683-274881-35942-0 = 108860 тыс. руб.
П (усл 1) = В1 - S0 - КР0 - УР0 = 392159-274881-35942-0 = 81336 тыс.
руб.
П (усл 2) = В1 - S1 - КР0 - УР0 = 392159-282304-35942-0 = 73913 тыс.
руб.
П (усл 3) = В1 - S1 - КР1 - УР0 = 392159-282304-36296-0 = 73559 тыс.
руб.
П (1) = В1 - S1 - КР1 - УР1 = 392159-282304-36296-0 = 73559 тыс. руб.
П (1) - П (0) = 73559-108860 = -35301 тыс. руб.
Прибыль от продаж в целом сократилась на 35301 тыс. руб. в том числе
за счет изменения:
A. выручки от продаж:
А П (в) = П (усл 1) - П (0) = 81336-108860 = -27524 тыс. руб.
Б. себестоимости продукции:
А П (s) = П (усл 2) - П (усл 1) = 73913-81336 = -7423 тыс. руб.
B. коммерческих расходов:
А П (кр) = П (усл 3) - П (усл 2) = 73559-73913 = -354 тыс. руб.
Г. управленческих расходов:
51
А П (ур) = П (1) - П (усл 3) = 73559-73559 = 0 тыс. руб.
Итого -27524+(-7423)+(-354)+0 = -35301 тыс. руб.
Таким образом, в 2015 году на снижение прибыли от продаж повлияло
уменьшение выручки от продаж, рост себестоимости продаж и рост
коммерческих расходов.
Так же проведем факторный анализ прибыли от продаж, сравнивая 2015
год (базисный) и 2016 год (отчетный).
П (0) = В0 - S0 - КР0 - УР0 = 392159-282304-36296-0 = 73559 тыс. руб.
П (усл 1) = В1 - S0 - КР0 - УР0 = 368013-282304-36296-0 = 49413 тыс.
руб.
П (усл 2) = В1 - S1 - КР0 - УР0 = 368013-263676-36296-0 = 68041 тыс.
руб.
П (усл 3) = В1 - S1 - КР1 - УР0 = 368013-263676-35170-0 = 69167 тыс.
руб.
П (1) = В1 - S1 - КР1 - УР1 = 368013-263676-35170-0 = 69167 тыс. руб.
П (1) - П (0) = 69167-73559 = -4392 тыс. руб.
Прибыль от продаж в целом сократилась на 4392 тыс. руб. в том числе за
счет изменения:
A. выручки от продаж:
А П (в) = П (усл 1) - П (0) = 49413-73559 = -24146 тыс. руб.
Б. себестоимости продукции:
А П (s) = П (усл 2) - П (усл 1) = 68041-49413 = 18628 тыс. руб.
B. коммерческих расходов:
А П (кр) = П (усл 3) - П (усл 2) = 69167-68041 = 1126 тыс. руб.
Г. управленческих расходов:
А П (ур) = П (1) - П (усл 3) = 69167-69167 = 0 тыс. руб.
Итого -24146+18628+1126+0 = -4392 тыс. руб.
Таким образом, факторный анализ прибыли от продаж методом цепной
подстановки показал, что в 2016 году сокращение данной прибыли было
обусловлено сокращением выручки, тогда как такие факторы как
52
себестоимость продаж и коммерческие расходы, сократившиеся в данном
периоде, положительно повлияли на прибыль от продаж. Однако сокращение
выручки оказало большее влияние прибыль от продаж.
2.3. Оценка использования прибыли
Для анализа финансовых результатов недостаточно проведения анализа
формирования прибыли, но особое значение имеет, в том, числе и анализ
распределения и использования чистой прибыли предприятия. Основным
документом регулирующим распределение и использование прибыли является
Устав акционерного общества, в котором определяются основные направления
распределения, дивидендная политика предприятия. Кроме того, все вопросы,
связанные с распределением и использованием чистой прибыли решаются на
общем собрании акционеров.
Так чистая прибыль подлежащая распределению в соответствии с
федеральным законом РФ «Об акционерных обществах» и в соответствии с
принятым и действующим Уставом АО. Так на исследуемом предприятии
чистая прибыль предприятия подлежит распределению по следующим
направлениям: выплата дивидендов, инвестирование в развитие производства,
формирование резервного фонда и вознаграждения выборным органам.
В первую очередь стоит подчеркнуть, что акционерные общества
должны осуществлять формирование резервного фонда в соответствии со
статьей 35 федерального закона РФ «Об акционерных обществах» в размере не
менее 5% от уставного капитала. Уставом предприятия было определено, что
резервный фонд предприятия должен составлять не менее 11% от уставного
капитала. Необходимо отметить, что за последние три года изменения
величины резервного капитала отмечено не было, что свидетельствует о
достижении требуемого условия формирования резервного капитала.
Следующим направлением распределения и использования чистой
прибыли является выплата дивидендов. В соответствии со статьей 43
федерального закона «Об акционерных обществах» общество может принимать
53
решение о выплате дивидендов по акциям при условии, что стоимость чистых
активов общества больше уставного капитала и предприятие не является
банкротом. На рисунке 5 представлена динамика чистых активов в сравнении с
уставным капиталом предприятия.
200000
1S0000
16000 0
14000 0
120000
100000
аоооо
60000
40000
20000
о
2014 2015 2016
■ чистые активы, тыс. руб. 1 уставный капитал,тыс. руб.
Рисунок 5 Сравнение чистых активов и уставного капитала АО ЗМВ
« Г орячеклю чевской »
Сравнительный анализ стоимости активов и величины уставного
капитала показал, что чистые активы значительно превышают уставный
капитал. Так в 2016 году чистые активы составили 163909 тыс. рублей, а
уставный капитал составил 7696 тыс. рублей. Таким образом, общество вправе
выплачивать дивиденды.
Необходимо отметить, что решение о выплате дивидендов принимается
после формирования годовой отчетности и выплачиваются после принятия
решения общим собранием акционеров в течение 25 дней. Подчеркнем, что в
данной работе изучались годовые отчеты за 2015-2016 года. В соответствии с
данными отчетами на годовом общем собрании акционеров от 27.04.2015 года
были начислены дивиденды за 2014 год в сумме 57720000 рублей из расчета
750% к номинальной стоимости акции. Выплата дивидендов производилась в
мае 2015 года из расчета 15000 рублей на каждую акцию.
Что касается выплаты дивидендов за 2015 год, то согласно решению
годового общего собрания акционеров от 26.04. 2016 года были начислены
дивиденды за 2015 год в сумме 46176000 рублей из расчета 600% к
номинальной стоимости акции. Следует отметить, что выплата дивидендов
54
производилась в мае 2016 года согласно решению общего собрания акционеров
из расчета 12000 рублей на каждую акцию.
Выплата дивидендов по итогам 2016 года не известна в силу отсутствия
информации о решении годового общего собрания, проведенного в 2017 году.
Выплата дивидендов акционерам осуществляется на предприятии путем
перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых
находятся у регистратора общества, а при отсутствии сведений о банковских
счетах путем почтового перевода.
В ниже представленной таблице 17 отражены изменения в дивидендных
выплатах и изменение их удельного веса в общей величине чистой прибыли.
Таблица 17
Оценка дивидендны х вы плат в чистой прибыли предприятия
Показатель
2014
год
2015
год
Изменение
Темп прироста
(сокр ащ ени я),^
Выплата дивидендов, тыс.
руб.
57720
46176
-11544
-20
Чистая прибыль, тыс. руб. 77504
51189 -26315 -33,95
Доля дивидендных выплат в
чистой прибыли, %
74,47 90,21
15,73 21,13
Дивидендный выход, тыс.
руб.
15
12
-3,0 -20,0
Анализ дивидендных выплат показал, что величина дивидендов за 2015
год сократилась на 11544 тыс. рублей, в сравнении с дивидендами 2014 года. В
результате сумма выплаченных дивидендов составила 46176 тыс. рублей. При
этом сокращение величины дивидендов в процентном выражении составило
20%.
Доля дивидендных выплат в чистой прибыли за 2014 год составила
74,47%. Доля дивидендных выплат в чистой прибыли 2015 года выросла в
сравнении с предыдущим периодом и составила 90,21%, что больше на 15,73%.
Таким образом, прирост дивидендных выплат в структуре чистой прибыли
составил 21,13%.
Как следствие дивидендный выход (прибыль на 1 акцию) составил в
2014 году 15 тыс. рублей, а в 2015 году дивидендный выход составил 12 тыс.
рублей. Соответственно, несмотря на увеличение доли дивидендных выплат,
55