56
покрывающих возможные расходы на уменьшение рисков и ликвидацию
последствий тех происшествий, которые не могли быть предотвращены. Особо
внимание здесь следует акцентировать на такие ситуации, которые могут
создать серьезную угрозу самому бизнесу.
Рисунок 3. Методы снижения риска в ООО «Стар Текс»
В первую очередь риски связаны с отклонением от плановых
показателей, но не каждое отклонение можно считать негативным рисковым
событием, а только то, которое уже превысило возможный предельный уровень.
Но специалисты отмечают, что при наличии на предприятии отлаженной
системы планирования и бюджетирования, контролирующие затраты и расходы
средств, причиной отклонения являются неопределенные факторы. Например,
это могут быть элементы внешней среды (другие предпрития и лица,
госорганы, экономическая ситуация и так далее) или внутренней (сотрудники,
средства и ресурсы и так далее).
Причиной снижения рентабельности на 0,35 %, может послужить
снижение объемов реализации, а изменение переменных и постоянных затрат
Методы снижения рисков
Система планирования и
бюджетирования
Метод диссипации
Создание резервный фонд
Метод самострахования
«Мониторинг социально-экономической и
нормативно-правовой среды»
57
может снизить рентабельность на 2 и 2,87% соответственно.
Данный анализ позволит предприятию выявить взаимосвязь объема
продаж, издержек и прибыли. Это обеспечит более точное исчисление влияния
финансовых рисков на предприятие, и как следствие позволит применять более
эффективные методы их минимизации, что позволит максимизировать
получаемую прибыль и повысить рентабельность в целом.
Не попасть в рисковую ситуацию можно только при разработке таких
внутренних программ, которые бы позволили абсолютно исключить
определенные виды рисков. Рассматривая систему управления рисками,
используемую на предприятии ООО «Стар Текс», следует выделить такие
методы снижения степени риска, как методы диссипации и самострахование.
Самострахование (внутреннее страхование, резервирование) — это метод
снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих
ресурсов и позволяющий преодолеть негативные последствия, как правило, по
однотипным рискам.
При самостраховании предприятия создают фонды (фонды рисков),
которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или
денежной форме. Например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства
создают натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание
вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и
природных условий.
На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов
особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного
фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в
результате возникновения просроченной дебиторской задолженности,
неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.
Кроме вышеперечисленных методов в ООО «Стар Текс» используется
один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической
и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные
актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации,
58
заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и
отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить
новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов,
предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений
правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к
нормативным новшествам.
Анализируя используемую в данном предприятии систему управления
рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на
предприятии используются довольно успешно, сама система не является
полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как
имущественные риски, инфляционные риски, риски изменения конъюнктуры
рынка, недостаточно снижены риски неисполнения договоров, возникновения
дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д.
Причинами такого положения является отсутствие страховой культуры, опыта и
специалистов по управлению рисками, нестабильность экономической и
политической ситуации, что приводит к отсутствию интереса к страхованию
рисков.
Так как система управления рисками на предприятии не является
полной, существует вероятность принятии риска «на себя». В этом случае
основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для
покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых
ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как
следствие — наступление потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы
недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.
Ресурсы, имеющиеся в распоряжении ООО «Стар Текс» для покрытия
потери, можно разделить на две группы;
ресурсы внутри самого бизнеса;
кредитные ресурсы.
59
Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне
редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к
внутренним ресурсам относятся:
наличность в кассе, которая не страдает при физическом
повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;
остаточная стоимость поврежденной собственности;
доход от частичного продолжения как финансовой, так и
производственной деятельности;
дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных
инвестиций;
дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью
его поддержания и пр.
нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном
периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых
ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных
последствий отдельных финансовых рисков;
резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с
требованиями законодательства и устава предпринимательской фирмы. На его
формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой
в отчетном периоде.
В том случае, если ООО «Стар Текс» не в состоянии покрыть все потери,
возникающие в результате воздействия предпринимательских рисков, из
внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием
кредитных ресурсов.
Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет
существенные ограничения. И главным из них является перспектива будущей
прибыльности фирмы. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от
остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Поэтому фирме
еще до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы
убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы. Другим
60
ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возникновения рисков
может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить
финансовое положение предпринимательской фирмы.
Одним из перспективных методов минимизации рисков ООО «Стар
Текс» является распределение риска путем объединения (с разной степенью
интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела.
Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к
решению общих проблем в качестве партнеров другие организации и даже
физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества,
финансово-промышленные группы; организации могут приобретать или
обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации,
концерны.
Таким образом, под объединением предпринимательского риска
понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими
субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько
предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную
прибыль, так и убытки от ее реализации. Как правило, поиски партнеров
проводятся среди тех фирм, которые располагают дополнительными
финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии и особенностях
рынка.
В большинстве крупных предприятий и фирм имеется специальный
менеджер по риску. Обычно он разделяет ответственность за рискованные
решения с другими менеджерами, заведующими той или иной сферой
деятельности. В частности, вместе с финансовым менеджером он занимается
вопросами определения степени риска и оценкой последствий всех видов
финансовой деятельности, выбором вида страхования, оценкой риска
инвестиций в ценные бумаги и прочее.
Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, с
менеджером, ответственным за кадровую работу, с инженером по технике
безопасности. Однако, компания ООО «Стар Текс» не имеет в штате работника,
61
занимающегося оценкой и анализом финансовых рисков, что значительно
увеличивает влияние рисков на работу рассматриваемого организации.
Проведенный анализ результатов финансово-экономической деятельности
организации на основании технико-экономические показателей показал, что
компания имеет не слишком благополучное финансовом положении и ей
необходимо осуществлять управление рисками. Основные направления
совершенствования системы управления риском и оценка их экономической
эффективности будут приведены в следующем пункте выпускной
квалификационной работы.
62
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Мероприятия повышения эффективности управления финансовыми
рисками
Анализ сложившейся ситуации показал как велико влияние фактора
риска на работу рассматриваемого организации. Влияние рисков сказывается на
всех сторонах работы организации, ухудшая его финансовое положение,
сбытовые возможности, способность отвечать по своим обязательствам и
другие аспекты. Из всего вышеперечисленного видна актуальность и
необходимость наличия на этом предприятии эффективной системы управления
риском.
Анализируя используемую в данном предприятии систему управления
рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на
предприятии используются довольно успешно, сама система не является
полной. Одним из главных способов снижения рисков неисполнения
хозяйственных договоров «ООО «Стар Текс» является использование
страховых инструментов. Примером страхования такого рода рисков является
заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с
оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а
также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю
возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей,
осуществлением возврата товаров и т. п.
Риски вхождения в договорные отношения с неплатежеспособными
партнерами также выражаются в заключении договоров на закупку ресурсов с
поставщиками, которые не в состоянии выполнить свои обязательства из-за
плохого финансового состояния. Данные риски также включают в себя оказание
услуг неплатежеспособным покупателям. В этом случае возникает риск того,
что понесенные затраты либо окупятся несвоевременно, либо предприятию
нужно будет пересматривать сроки реализации уже изготовленной продукции и
63
идти на прочие дополнительные затраты. Кроме того, может измениться и
объем произведенной продукции.
Чтобы избежать подобных потерь, предприятию необходимо проверять
платежеспособность поставщиков продукции и покупателей произведенных
товаров. Кроме того, для снижения рисков в данной ситуации предприятие
может создавать резервы на случай непредвиденных затрат, прогнозировать
отраслевую (для поставщиков) динамику цен, вовлекать поставщиков в
деятельность организации путем заключения договоров участия в прибылях
или путем приобретения акций, создавать резервные запасы исходных
материалов и пр.
Отдельно стоит рассматривать страхование временной прибыли и
страхование от потери дохода в результате изменения конъюнктуры рынка. По
таким договорам страховая компания несет ответственность в случае
возникновения у страхователя убытков, если он не смог из-за страхового случая
обеспечить поставку продукции или оказать услуги в тот период, когда спрос на
них был максимальным. Потеря прибыли может произойти в результате замены
на предприятии устаревшего оборудования, внедрения новой техники, выплаты
штрафных санкций и арбитражных судебных издержек.
Помимо страхования предприятию целесообразно использовать такой
метод минимизации рисков как самострахование или резервирование средств на
покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка
непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.
На «ООО «Стар Текс» создан резервный фонд, однако его размер
ничтожен (менее 10 тыс. руб.)
Основными формами этого направления нейтрализации финансовых
рисков являются:
- формирование резервного фонда организации. Он создается в
соответствии с требованиями законодательства и устава организации;
- формирование целевых резервных фондов. Примером такого
формирования могут служить фонд страхования ценового риска; фонд уценки
64
товаров на организациих торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской
задолженности и т.п.;
- формирование системы страховых запасов материальных и
финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов
организации. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам
оборотных активов устанавливается в процессе их нормирования;
- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.
Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов
может производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам
затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая
дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой
категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы
производства.
Резерв не должен использоваться для компенсации затрат, понесенных в
следствии неудовлетворительной работы.
Текущие расходы резерва должны отслеживаться и оцениваться, чтобы
обеспечить наличие остатка на покрытие будущих рисков.
При осуществлении нового производственного проекта может быть
использован способ определения структуры резерва непредвиденных расходов
путем его деления на общий резерв, который должен покрывать изменения в
смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы и
специальный резерв, включающий в себя надбавки на покрытие роста цен,
увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по
контрактам.
После выполнения работы, для которых выделен резерв на покрытие
непредвиденных расходов, можно сравнить плановое и фактическое
распределение непредвиденных расходов, и на этой основе определить
тенденции использования непредвиденных расходов до завершения проекта.
При этом неиспользованная часть выделенного резерва на покрытие
непредвиденных расходов может быть возвращена в резерв проекта.
65
Размер резервного капитала определяется уставом организации, однако
он должен быть не меньше 5 % уставного капитала (ст. 30 Федерального закона
«Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ), а
размер ежегодных отчислений должен составлять не менее 5 % годовой чистой
прибыли.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью,
ликвидностью и заемной политикой для данного организации рекомендуется
использовать такой способ снижения риска хозяйственной деятельности как
лимитирование.
Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование
концентрации рисков, должна включать:
- предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в
хозяйственной деятельности;
- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной
форме;
- максимальный размер товарного (коммерческого) или
потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;
- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую
задолженность.
На исследуемом предприятии применяются некоторые виды такого
способа снижения риска как диверсификация. Однако возможности этого
способа минимизации риска в «ООО «Стар Текс» не исчерпаны. Так
целесообразным будет применение диверсификации финансовой деятельности
при одновременном увеличении масштабов последней. В частности увеличение
краткосрочных финансовых вложений приведет к росту ликвидности, а их
диверсификация к снижению риска.
«ООО «Стар Текс» необходимо учитывать риск изменения уровня цен,
по которым намечается реализовать продукцию, риск изменения переменных и
постоянных, риск падения спроса. Анализ влияния этих рисков был проведен в
пункте 2.2. Однако следует добавить, что риском падения спроса, вызванного