52
Компания «ТД СИБЭЛ» была основана в 2008 году и уже более 5-ти
лет успешно работает и развивается на Российском рынке. Наименование:
Общество с ограниченной ответственностью.
ООО «ТД СИБЭЛ» - частное малое производственно-торговое
предприятие. Основным направлением деятельности фирмы с момента ее
основания является добыча песка, гравия. ООО «ТД СИБЭЛ» имеет
репутацию надежного поставщика качественной продукции.
Производственные мощности позволяют добывать за сезон около 200
тысяч тонн строительного песка.
Юридический адрес и основной офис ООО «ТД СИБЭЛ»
зарегистрирован в СЗАО г.Москвы, а само производство расположено в
Дмитровском районе Московской области.
Организационная структура ООО «ТД СИБЭЛ» представляет собой
линейную структуру управления. Схема организационной структуры ООО
«ТД СИБЭЛ» приведена на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 - Организационная структура ООО «ТД СИБЭЛ»
Возглавляет ООО «ТД СИБЭЛ» генеральный директор, который
выполняет основные управленческие функции, координирует работу
основных подразделений и служб. Непосредственно в подчинении у
директора предприятия находятся: главный инженер, главный бухгалтер,
главный экономист, начальник производства, заместитель по коммерческим
Главный
бухгалтер
Зам. по
кадровым
вопросам
Зам. по
коммерческим
вопросам
Начальник
производств
а
Главный
экономист
Главный
инженер
Генеральный директор
Инженер
Бухгалтер
ы
Экономист
Рабочие
Специалисты
по снабжению
и продажам
Специалисты
по кадрам
Юрист
53
вопросам, заместитель по кадровым вопросам, главный юрист, которые в
свою очередь имеют своих подчиненных специалистов.
Основные экономические показатели работы предприятия
представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Основные экономические показатели работы ООО «ТД
СИБЭЛ»
Показатели
ООО "ТД СИБЭЛ"
Сумма, тыс.руб.
Абсол.
изм., тыс.
руб.
Относит.
изм., %
2014 г.
2015 г.
Выручка от реализации продукции
24779
35673
10894
44%
Среднесписочная численность
работников, чел.
24
21
-3
-12,5%
Чистая прибыль
1414
6463
5049
357%
Основные средства
9914
11431
1517
15%
Кредиторская задолженность
2584
6325
3741
45%
Дебиторская задолженность
4505
5903
1398
31%
Как видно из таблицы 2.6, в 2015 году показатели выручки
значительно увеличились, что положительно сказывается на финансовом
положении предприятия. Кроме того, увеличилась дебиторская
задолженность предприятия на 31%. Увеличение основных средств на 15%.
Однако мы наблюдаем увеличение кредиторской задолженности. Повышение
данного показателя происходит за счет увеличения задолженности перед
заказчиками, бюджетом. Повышение кредиторской задолженности
свидетельствует о не выполнении договорных обязательств.
Отметим, что добыча песка и щебня приходится на период – с марта по
ноябрь, т.е. в зимнее время добыча практически не происходит, продаются
лишь запасы.
Оценка добывающих предприятий и месторождений имеет свои
особенности. Предприятие, основным видом деятельности которого является
разработка месторождения полезных ископаемых, отличается от других
предприятий тем, что не закупает сырье для производства своей продукции, а
добывает его из недр самостоятельно.
54
Так же как и обыкновенный завод, добывающее предприятие обычно
имеет в собственности оборудование, недвижимость, автотранспорт и другие
активы. Главным отличием в составе активов обыкновенного и добывающего
предприятия, является лицензия на право пользования выделенным участком
недр. Именно условия этой лицензии в большей части определяют масштаб
бизнеса добывающего предприятия и его стоимость.
При расчете потенциальных объемов добычи полезных ископаемых на
оцениваемом месторождении, необходимо учитывать, что разведанные
запасы месторождения почти всегда неоднородны, часть их них необходимо
учитывать с определенной корректировкой при расчете прогнозного объема
добычи. Кроме того, запасы могут различаться по извлекаемости и
некоторым другим параметрам, что тоже необходимо учитывать при
составлении прогнозных объемов добычи.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ТД СИБЭЛ»
Дадим оценку платежеспособности предприятия ООО «ТД СИБЭЛ»
путем анализа ликвидности баланса при имущественном подходе. Для этого
заполним таблицы 2.7, 2.8
При имущественном подходе анализа ликвидности баланса согласно
рассчитанным данным и сравнением активов и пассивов, делаем вывод, что в
2015 году баланс считается абсолютно ликвидным, т.к. одновременно
выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3;А4 ≤ П4.
Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса ООО «ТД СИБЭЛ», 2015 г.
(имущественный подход)
Активы
Данные
ООО «ТД
СИБЭЛ»
Пассивы
Данные
ООО «ТД
СИБЭЛ»
Сравнени
е
А1 – наиболее
ликвидные активы
14417
П1 – наиболее срочные
обязательства
6325
А1˃П1
А2 –
быстрореализуемые
активы
5903
П2 –краткосрочные
пассивы
175
А2˃П2
55
А3 – медленно
реализуемые активы
4260
П3 – долгосрочные
пассивы
0
А3˃П3
А4 – труднореализуемые
активы
11956
П4 – постоянные
пассивы
30011
А4<П4
Таблица 2.8. Дефициты и излишки баланса (имущественный подход),
тыс.руб.
Расчет
Расчетная
формула
На начало 2015
года
На конец 2015
года
Капитал собственный –
Внеоборотные активы
П4-А4
14412
18055
Запасы - Краткосрочные
кредиты и займы
А3-П3
3062
4260
Дебиторская задолженность –
Краткосрочные кредиты и
займы
А2-П2
4355
5728
Денежные средства –
Кредиторская задолженность
А1-П1
7338
8092
При имущественном подходе отмечаем также в ООО «ТД СИБЭЛ»
наличие растущих излишков.
Анализ ликвидности баланса при функциональном подходе отображен
в таблицах 2.9, 2.10
Таблица 2.9. Анализ ликвидности баланса ООО «ТД СИБЭЛ»
(функциональный подход)
Активы
Данные ООО
«ТД СИБЭЛ»
Пассивы
Данные ООО
«ТД СИБЭЛ»
Сравнение
А4
11956
П4+П3
30011
А4<П4+П3
А3
4260
П1
6325
А3<П1
А2+А1
20320
П2
175
А2+А1˃П2
Таблица 2.10. - Дефициты и излишки баланса (функциональный
подход), тыс.руб.
Расчет
Расчетная формула
На начало 2015 года
На конец 2015 года
Капитал
собственный и
долгосрочные
пассивы-
Внеоборотные
активы
П4+П3-А4
14412
18055
56
Запасы и НДС –
Кредиторская
задолженность
А3-П1
478
-2065
Дебиторская
задолженность,
краткосрочные
финансовые
вложения и
денежные средства –
Краткосрочные
кредиты и займы
А2+А1-П2
14277
20145
При функциональном подходе анализа ликвидности баланса ООО «ТД
СИБЭЛ» выяснилось, что величина запасов меньше кредиторской
задолженности в 2015 году, т.е. организация не имеет возможность
расплачиваться по обязательствам, преобразуя запасы в денежные средства.
Этот факт не соответствует норме в функциональном подходе, однако не
противоречит типовой методике анализа финансовой устойчивости (в
абсолютных величинах), где предполагается, что операционный цикл
организации (большая часть которого представлена в балансе в виде запасов)
должен финансироваться так называемыми «нормальными» источниками:
собственными оборотными средствами, долгосрочными обязательствами,
краткосрочными кредитами и займами.
Сравнивая величину запасов с этими источниками финансирования,
делают заключение о типе финансовой устойчивости организации –
абсолютном (запасы полностью профинансированы собственными
оборотными средствами), нормальном (запасы профинансированы
долгосрочными обязательствами), неустойчивом (запасы профинансированы
краткосрочными кредитами и займами).
ООО «ТД СИБЭЛ» обладает абсолютным типом финансовой
устойчивости, т.к. запасы (4260 тыс. руб.) профинансированы собственными
оборотными средствами (18055 тыс. руб.).
Теперь обратимся к основным коэффициентам платежеспособности и
рассчитаем их значение за последние три года (таблица 2.11).
57
Из полученных результатов мы видим, что в динамике коэффициент
общей ликвидности снижается, что свидетельствует об отсутствии на
предприятии работы по улучшению платежеспособности. Снижение общего
коэффициента ликвидности уменьшает привлекательность предприятия для
инвесторов. Значения коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной
ликвидности снижаются в динамике, однако, остаются больше нормативных
значений, поэтому снижение их значений в данной ситуации можно
понимать, как положительный момент. Значение коэффициента текущей
ликвидности, превышающее нормативное значение, говорит о недостаточном
использовании предприятием потенциальных возможностей, которые
предоставляет заемный капитал. Превышение нормативного значения у
коэффициента быстрой ликвидности является признаком большого объема
дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности,
превышающее нормативное значение, показывает неэффективность
использования денежных средств, которые могли быть направлены на
развитие предприятия.
Таблица 2.11 – Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности
ООО «ТД СИБЭЛ» за 2013-2015 года
Показатель
ООО «ТД СИБЭЛ»
Нормативное
значение
2013 год
2014 год
2015 год
Изменение
(+, -)
Коэффициент общей
ликвидности
4,6
4,9
2,9
-2,6
˃1
Показатель собственных
оборотных средств, тыс. руб.
8958
15021
18672
9714
˃0
Коэффициент текущей
ликвидности
5,97
6,49
3,87
-2,1
1,5-2,5
Коэффициент быстрой
ликвидности
4,28
5,28
3,13
-1,15
˃1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
4,06
3,63
2,22
-1,84
˃0,2
Коэффициент покрытия
оборотных активов
собственным капиталом
4,97
5,49
2,87
-2,1
˃0,1
Коэффициент маневренности
оборотных активов
0,68
0,56
0,57
-0,11
-
Коэффициент маневренности
собственных оборотных
средств
0,82
0,66
0,77
-0,05
0,2-0,5
58
Продолжительность
финансового цикла, дни
-
-176
-277
-101
-
Коэффициент утраты
платежеспособности
3,15
3,31
1,61
-1,55
˃1
Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом
аналогично показывает снижение в динамике, оставаясь на высоком уровне,
что говорит о способности организации погасить свои долги за счет
имеющихся активов.
Коэффициент маневренности оборотных активов имеет тенденцию к
снижению, что свидетельствует об уменьшении степени подвижности,
мобильности оборотных активов.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показал
снижение в 2015 году, оставаясь на высоком уровне, т.е. собственный
капитал, инвестируемый в оборотные средства, довольно высок в общей
сумме собственного капитала организации.
Продолжительность финансового цикла в днях увеличилась более, чем
в 1,5 раза. Т.е. увеличилось время, требуемое компании для превращения
оборотного капитала в деньги, тем самым снизив деловую активность
предприятия.
Коэффициент утраты платежеспособности показал в 2015 году сильное
уменьшение, однако остался на уровне больше 1, что говорит об отсутствии
угрозы потери платежеспособности.
Таким образом, на основании полученных результатов, делаем вывод,
что предприятие платежеспособно, но неэффективное использование
денежных средств и упущение потенциальных возможностей в перспективе
могут изменить положение организации.
59
2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости ООО «ТД
СИБЭЛ»
Проведем анализ абсолютных показатели ООО «ТД СИБЭЛ» за 2013-
2015 года на основании Бухгалтерского баланса организации (Приложение
1). Формулы расчета приведены в пункте 1.4, а результаты расчета показаны
в таблице 2.12.
Таблица 2.12. - Абсолютные показатели ООО «ТД СИБЭЛ» за 2013-
2015гг.
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Изменение
+/-
Показатель наличия собственных
оборотных средств
8372
14412
18055
9683
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств
5592
11351
13836
8203
Показатель наличия собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат
8958
15021
18672
9714
Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных источников
формирования запасов
6178
11959
14412
8234
Общая величина основных
источников формирования запасов и
затрат
10760
17755
25172
14412
Излишек (недостаток) общей
величины основных источников
формирования запасов
7980
14693
20912
12932
Мы видим, что на протяжении трех лет все абсолютные показатели
имеют положительные значения в динамике роста.
На основе полученных показателей определяем трехмерный показатель
типа финансовой устойчивости: S(x)={1; 1; 1}, что соответствует абсолютной
устойчивости финансового состояния. Т.е. у предприятия есть излишек
собственных источников формирования запасов. Это редкий случай, и нельзя
считать идеальным, т.к. при таких данных вытекает вывод, что руководство
60
компании не умеет или не желает по какой-либо причине использовать
внешние источники средств для основной деятельности.
Относительные показатели – коэффициенты, определяющие состояние
основных и оборотных средств. Эти показатели характеризуют степень
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. [8, 305]
Основные расчетные показатели представлены в таблице 2.13,
формулы их расчета описаны в пункте 1.4.
Таблица 2.13 - Основные относительные показатели финансовой
устойчивости ООО «ТД СИБЭЛ» за 2013-2015 года
Показатель
ООО «ТД СИБЭЛ»
Изменение
+/-
Нормативное
значение
2013 год
2014 год
2015 год
Коэффициент автономии
0,88
0,88
0,81
-0,07
≥0,5
Коэффициент финансовой
зависимости
1,14
1,14
1,24
0,1
0,5-0,7
Финансовый леверидж
0,137
0,135
0,237
0,1
1
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
0,14
0,14
0,24
0,1
<1
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,51
0,61
0,62
0,11
˃0
Коэффициент
привлечения
долгосрочных кредитов и
займов
0,03
0,02
0,02
-0,01
0,4
Коэффициент
мобильности оборотных
средств
0,68
0,56
0,57
-0,11
-
Коэффициент структуры
покрытия долгосрочных
вложений
0,06
0,06
0,05
-0,009
-
Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
3,21
4,91
4,38
1,17
≥0,5
Коэффициент
обеспеченности текущих
активов
0,83
0,85
0,74
-0,09
≥0,1
Коэффициент
соотношения
внеоборотных активов и
собственного капитала
0,52
0,42
0,4
-0,124
0,5-0,8
Коэффициент
краткосрочной
0,75
0,82
0,91
0,16
-
61
задолженности
Согласно проведенному анализу относительных показателей
финансовой устойчивости, делаем следующие выводы.
Коэффициент автономии показал, что ООО «ТД СИБЭЛ» независима
от кредиторов, что у нее устойчивое финансовое положение.
Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году имеет значение
1,24 (что практически в два раза превышает норму) и показывает увеличение
по сравнению с 2014 годом, что является отрицательной тенденцией в
данном случае.
Финансовый леверидж показал, что предприятие упускает
возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет
вовлеченных в деятельность заемных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая
часть собственных средств в организации находится в мобильной форме,
позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В
ООО «ТД СИБЭЛ» данный показатель соответствует норме.
Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов в ООО
«ТД СИБЭЛ», равный 0,02, намного ниже оптимального значения, и это
говорит опять же о непродуманной финансовой стратегии предприятия.
Коэффициент мобильности оборотных средств показал снижение в
2015 году, что означает уменьшение оборачиваемости средств предприятия.
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений ООО «ТД
СИБЭЛ» показывает слишком маленькое значение, еще и сниженное в 2015
году, что говорит об отсутствии внешних инвесторов.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных
запасов (4,38) выше нормативного значения, что говорит о большой степени
обеспеченности собственными оборотными средствами материально-
производственных запасов.