23
результатов его функционирования. Будучи всесторонне разработанными,
процедуры банкротства становятся гарантом благоприятных структурных
сдвигов в долгосрочной перспективе. И, наоборот, при однобоких, не до конца
продуманных и неправильно регламентированных процедурах банкротства уже
в среднесрочной перспективе можно наблюдать неблагоприятные тенденции,
как в структуре экономики, так и в характере складывающихся экономических
отношений. [18, c. 256]
Причины банкротства.
Помимо существующих различных видов банкротств можно говорить и о
различных причинах данного явления.
Самыми распространенными причинами деловой несостоятельности
являются экономические, финансовые факторы и факторы, связанные с
профессионализмом управления.
В экономической литературе также распространена классификация
факторов, обуславливающих несостоятельность (банкротство) организаций на
внешние и внутренние.
К внешним причинам, оказывающим мощное воздействие на
хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта, относятся размер и
структура потребностей, уровень доходов и накоплений населения;
политическая устойчивость и направленность внутренней политической
деятельности; развитие науки и техники, характеризующие все составляющие
процесса производства товара и его конкурентоспособность на рынке;
международная конкуренция; последствия общеэкономического спада,
инфляции.[ 18, c. 259]
Внутренние причины, характеризующие развитие хозяйствующего
субъекта и влияющие на результаты его хозяйственной деятельности, в
экономической литературе в общем виде представляются четырьмя основными
группами. Это стратегия хозяйствующего субъекта, принципы его деятельности,
ресурсы и их внедрение, качество и уровень маркетинга. В свою очередь, эти
группы факторов включают десятки, если не сотни конкретных причин,
24
действующих на каждой компании избирательно. Некоторые авторы,
конкретизируя внутренние факторы, усиливающие кризисную обстановку
предприятия, выделяют в данной группе факторов ряд подгрупп.
Помимо рассмотренных выше классификаций, факторы
несостоятельности хозяйствующего субъекта можно разделить на качественные
и количественные. К качественным причинам разорения можно отнести плохую
систему финансовой отчетности и неспособность компании контролировать
расходы; неопытность управления организации; наличие спада в
промышленности; неспособность компании получать соответствующее
финансирование и значимые кредитные ограничения на любое получаемое
финансирование; неспособность погасить просроченные обязательства;
неквалифицированное управление фирмой; неспособность менеджеров быстро
перестраиваться в связи с изменениями на рынке, идти в ногу со временем,
особенно в технологически ориентированном бизнесе; высокий уровень
коммерческого риска; неудовлетворительное страховое покрытие; воплощение
незаконных мошеннических действий; неспособность перестраивать
производство в соответствии с переменами запросов покупателей; учет
возможной ненадежности поставщиков; пересмотр долговых и арендных
договоров; недостаточно качественную систему бухгалтерской и финансовой
отчетности. [18, c. 386]
К количественным причинам несостоятельности можно отнести
небольшую величину показателя отношения движения денежных средств к
общим обязательствам; высокую значение показателя отношения долговых
обязательств к акционерному капиталу и показателю отношения долговых
обязательств к общей сумме активов; незначительный доход на вложения;
скромную величину отношения нераспределенной выгоды к единой сумме
активов; низкий уровень отношения оборотного капитала к общей сумме активов
и отношения оборотного капитала к продажам; недостаточный уровень
отношения внеоборотных активов к среднесрочным и долгосрочным
обязательствам; нестабильную прибыль.
25
Подводя итог первой главы, следует отметить, что:
1) Банкротство - признанная уполномоченным государственным органом
неспособность должника (гражданина, организации, или государства)
удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
государственных платежей.
2) Законодательство о банкротстве действует в России с 30 октября 2002
года и накопленный опыт пока не велик. Поэтому при разработке ныне
действующего закона законодателям пришлось не только учитывать имеющийся
российский опыт, но и восполнять существующие пробелы за счет опыта ряда
зарубежных стран.
3) Для определения банкротства используются различные методы:
двухфакторная модель Альтмана;
модель Р. Таффлера и Г. Тишоу;
модель Спрингейта;
модель Лиса;
отечественный метод.
4) основными причинами банкротства являются: низкая эффективность
механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к
изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, системы и методов
управления финансово-хозяйственной деятельностью.
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ
БАНКРОТСТВА НП ЗАО «ЭЛЕКТРОМАШ»
2.1 Характеристика НП ЗАО «Электромаш»
Научно-производственное Закрытое Акционерное общество
«Электромаш» - крупная организация электротехнического машиностроения,
специализирующееся в изготовлении электрооборудования для топливно-
энергетической, горнодобывающей, химической и других сфер индустрии и
энергетики.
Предприятие было основано в 1959 г. на основе небольшого
электроремонтного завода и получило название «Микродвигатель». Перед вновь
сформированным заводом стояла цель освоения производства
взрывобезопасных электродвигателей небольшой мощности.
Успехи компании, динамика его становления, манера решения
установленных задач по выпуску электродвигателей, увеличение размеров
выпуска продукции и усвоение новейших видов продукции позволили дать
заводу новое название «Электродвигатель», а по истечении нескольких лет,
после объединения завода «Электродвигатель», специального конструкторского
бюро и трансформаторного завода было организовано производственно-
техническое объединение (ПТО) «Электромаш». В 1967 г. организация было
названо «Завод электрических машин «Электромаш».
С 1991 г. предприятие преобразуется в Закрытое Акционерное общество
«Электромаш».
Незаменимым условием удачной деятельности компании является
безупречное качество издаваемой продукции, поэтому на заводе разработана и
внедрена система качества в соответствии с требованиями Международного
стандарта ISO-9001, которая сертифицирована в системе сертификации «TUV-
CERT» (Германия) и «SNK RM» (Молдова) на соответствие требованиям ISO-
9001 в области исследования и изготовления электрических машин,
преобразовательной и бытовой техники.
27
Прежде чем приступить к производству, необходимо выполнить
маркетинговый анализ рынка.
Важнейшим условием осуществления маркетинга является его
планирование. План маркетинга служит основанием для установления задания
по объему продаж в натуральном и стоимостном выражении. Приливно-
энергетической, горнодобывающей, химической и других отраслей
промышленности и энергетики.
Предприятие уникально, единственное в своем роде в Приднестровской
молдавской республике.
Основные виды деятельности:
производство научно-технической продукции, товаров народного
потребления;
выпуск и реализация электротехнической продукции
производственно-технического назначения;
оказание платных услуг населению;
внешнеэкономическая деятельность.
НП ЗАО «Электромаш» производит ремонт и восстановление
работоспособности электромашин переменного тока мощностью до 2000 кВт
напряжением до 10 кВ, включая машины взрывозащищенного исполнения, а
также трансформаторов с соответствующими гарантиями качества выполненных
работ.
Выпускаемые изделия имеют сертификаты соответствия Российской
Федерации, Украины и Республики Молдова.
Социальное развитие коллектива является одним из ключевых
направлений деятельности акционерного общества, тем самым предприятие
возлагает на себя защитные социальные функции, которое раньше выполняло
государство. Это - создание собственной строительной базы, усилиями которой
ведется жилищное строительство.
Реконструкция собственными силами Центра отдыха на побережье
Черного моря позволила приблизить условия летнего отдыха к уровню
28
современных курортов. Работники предприятия имеют возможность в течение
всего года отдыхать в лучших санаториях Одессы и Приднестровья.
Оборудованный медицинский центр, на территории завода располагает всеми
необходимыми видами физиолечения.
Специалисты в области менеджмента и маркетинга считают,
большинство людей всего лишь около 3% товаров приобретают
непосредственно у производителей. Приобретая остальные 97%, они имеют дело
с рыночными посредниками, которые облегчают сделки между ними и
производителями товаров.
Посредники — это «инструменты» для создания трех форм полезности:
полезности места, времени и приобретения.
Доставляя товары и услуги от производителей к потребителям,
посредники обеспечивают их доступность в удобном месте и в нужное время.
Вдобавок они упрощают процесс обмена.
По этому НП АО «Электромаш» большую часть своей продукции
реализует через торговых представителей – дилеров:
в Российской Федерации- ОАО «Электротермосвар», ЗАО ТИК
«Электромашсевис», ОФО «Агат», ООО «Белэлектромаш», ЗАО «Элта», ООО
«БАСМА-Н», ООО «КубаньЭлектромаш».
на Украине - Корпорация «НОТЭК», ПКФ «Интерконтакт», МЧП
«Селена», УМП ООО «Электромаш»;
в дальнем зарубежье - Фирма «Современность» Болгария, Фирма
«Электромеханика» Чехия.
Организационная структура предприятия определяется в зависимости от
выполняемых функций, объема работы и места ее территориального
размещения.
На НП ЗАО «Электромаш» организованы следующие отделы
(структурные подразделения):
1) ОДиК – отдел делопроизводства и контроля за выполнением
трудовых обязанностей и распоряжений руководства.
29
2) ОПИР – изучение рынка, выискивание покупателей, заключение
договоров на поставку продукции.
3) ПО – плановый отдел – расчет отпускной цены продукции, расчет
плановых заданий, расчет необходимого материального обеспечения.
4) ФО – финансовая деятельность.
5) Бухгалтерия.
6) ОК – работа с персоналом, прием и увольнение работников.
7) ЮРО – представление интересов ЗАО, разрешение всех
юридических вопросов, претензионная и исковая работа.
8) ОМТО – обеспечение необходимыми ресурсами.
Количество отделов, возможность их учреждения или совмещения
функций определяется в зависимости от конкретных условий деятельности.
В качестве средств и способов информационного обеспечения
используются:
1) Телефоны. На НП ЗАО «Электромаш» функционирует собственная
АТС на более 500 абонентов, многие телефонные аппараты имеют выход на
международную линию.
2) Компьютер. Каждому сотруднику и служащему управленческого
аппарата предоставляется персональный компьютер. На предприятии
«Электромаш» работает ОАСУ создающее необходимое программное
обеспечение, функционируют два компьютерных класса для
3) обучения работников.
4) Интернет. Практически все службы имеют доступ к сети Интернет,
где размещается сайт предприятия, рекламные проекты, выискиваются
поставщики сырья и материалов и новые заказчики продукции завода.
5) Периодические и рекламные издания.
6) Для того, чтоб специалисты завода были в курсе последних
достижений науки и техники руководство завода осуществляет подписку на
большое количество газет, журналов и учебной литературы.
30
Кроме того, организация ЗАО «Электромаш» устанавливает
коммуникации с клиентами посредством обращений в рекламные агентства, с
органами государственного регулирования – посредством отчетов.
В настоящее время закрытое акционерное общество «Электромаш» - это
около 700 человек работающих и 97 тысяч квадратных метров
производственных площадей, оснащенных современным оборудованием.
Источниками поступления сырья, материалов, комплектующих являются
предприятия России, Украины, Молдовы, с которыми заключены прямые
долгосрочные договора.
Географическая сфера деятельности НП ЗАО «Электромаш» это:
1) Внутренний рынок - ПМР, Республика Молдова.
2) Внешний рынок - страны СНГ, страны дальнего зарубежья
Структуру распределения объемов продаж продукции НП ЗАО
«Электромаш» представим на рисунке 1.
Рисунок 1- Структура распределения объемов продаж
продукции НП ЗАО «Электромаш».
Конкурентоспособности продукции НП ЗАО «Электромаш»
способствуют значительный опыт, предприимчивость, творческая инициатива
работников предприятия и его руководства. Результаты работы предприятия
позволяют говорить об устойчивой тенденции развития, соответствующей
изменяющимся требованиям рынка. Для подтверждения соответствия
13%
8%
1%
1%
1%
3%
3%
70%
Украина
ПМР
Беларусь
Туркменистан
Казахстан
Молдова
страны Балтии
Россия
31
продукции НП ЗАО «Электромаш» требованиям технических регламентов
Евразийского экономического союза и Украины предприятие проводит
процедуры обязательного подтверждения соответствия.
Оценка соответствия проводится в формах декларирования соответствия
или сертификации, установленных соответствующим техническим регламентом
Союза, Украины в аккредитованных органах по сертификации и испытательных
лабораториях, при поставках в ЕАЭС, входящих в «Единый реестр органов по
сертификации и испытательных лабораторий ЕАЭС. Поставка продукции НП
ЗАО «Электромаш» сопровождается сертификатами соответствия или
декларациями о соответствии в зависимости от требований, установленных
соответствующим техническим регламентом.
В нынешних обстоятельствах организация никак не способна работать
без привлечения заемных средств. Как принцип, организация НП ЗАО
«Электромаш» использует кредитом, предоставляемым банком, в котором
открыт его расчетный счет. Для «Электромаш» подобным банком является
«Тираспромстройбанк», однако оно вправе получить кредит и в ином банке.
Закрытое акционерное общество «Электромаш» пользуется краткосрочными
кредитами, что дает возможность сдерживать показатель финансового риска на
минимально вероятном уровне, равному нулю.
2.2 Анализ финансового состояния НП ЗАО «Электромаш»
Для оценки финансового состояния НП ЗАО «Электромаш» необходимо
использовать данные бухгалтерского и финансового характера.
Информационной базой для проведения расчетов являются формы
финансовой бухгалтерской отчетности:
1) Форма №1 «Балансовый отчет о финансовом положение за 2015 год
(Приложение 1), за 2016 год (Приложение 2), за 2017 год (Приложение 3);
2) Форма №2 «Отчет о совокупном доходе» за 2015 год (Приложение
4), за 2016 год (Приложение 5), за 2017 год (Приложение 6).
32
Для оценки финансового состояния необходимо рассчитать показатели
использования для определения финансовой устойчивости НП ЗАО
«Электромаш» таблица 1.
Таблица 1
Основные показатели, используемые при оценке финансовой
устойчивости хозяйствующих субъектов (тыс., руб)
Показатель
значение
2015 г
значение
2016 г
значение
2017 г
Имущество организации
(Активы) Валюта баланса
117084,454
99372,3
102074,74
Капитал и резервы
72613,851
51383,03
50622,88
Собственный капитал
72613,851
51405,46
50622,88
Краткосрочные активы
94031,734
81841,58
87166,17
Оборотные
(мобилизованные) активы
94031,734
81841,58
87166,17
Иммобилизованные
оборотные средства
23052,72
17530,73
14908,57
Собственные оборотные
средства
49561,131
33874,46
35714,31
Долгосрочные
(внеоборотные) активы
23052,72
17530,73
14908,57
Краткосрочные финансовые
активы
10
10
10
Краткосрочная торговая и
прочая дебиторская
задолженность
9886,475
13615,15
18074,78
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1180,014
384,5
655,07
Заёмный капитал
44470,603
47967,11
51451,87
Долгосрочные обязательства
7261,2
33679,61
28827,17
Краткосрочные
обязательства
37209,403
14287,5
22624,7
Быстроликвидные активы
11076,489
14009,72
18739,85
Доход от продаж (выручка)
76357,651
74251,67
81123,45
Прибыль (убыток) от
производственной
деятельности
14374,367
-
-
Доход от финансово-
хозяйственной деятельности
82244,117
74251,67
81123,45
Прибыль (до
налогооблажения)
9208,646
13212,38
4600,91
Чистая прибыль (убыток)
5086,221
17650,03
117,62
Себестоимость
реализованной продукции
42881,569
59116,85
52258,62
Средняя стоимость
имущества организации
117084,454
99372,3
102074,74
Средняя стоимость
собственного капитала (СК)
72613,851
51405,46
50622,88
Среднегодовая стоимость
финансовых активов
1180,01
384,57
655,07