33
Рассчитаем коэффициент платежеспособности. Анализ
платежеспособности организации осуществляется путем соизмерения наличия и
поступления средств по платежам первой необходимости. Платежеспособность
выражается через коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств. Под
наиболее ликвидными активами понимают денежные средства и денежные
эквиваленты организации, а также краткосрочные финансовые активы.
К абс.ликв. =
(7)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности НП ЗАО
«Электромаш» за 2015 год:
К абс.ликв. =
= 0,03
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности НП ЗАО
«Электромаш» за 2016 год:
К абс.ликв. =
= 0,027
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год
К абс.ликв. =
= 0,029
Подсчитав расчеты можно сделать выводы, что в течении трех лет данный
коэффициент ниже нормы. В 2015 году был равен 0,03 или 3%, в 2016 году
составил 0,027 или 2,7%, в 2017 году был равен 0,029 или 2,9%. Это показывает
об утрате платежеспособности, организация не способна погасить свои текущие
обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии
поступления также средств от дебиторов.
К пром.ликв =
(8)
34
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2015 год:
К пром.ликв =
= 0,3
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2016 год:
К пром.ликв =
= 0,98
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2017 год:
К пром.ликв =
= 0,83
Рассчитав коэффициенты промежуточной ликвидности НП ЗАО
«Электромаш» за три года, видно, что значения выше нормы, что показывает
платежеспособность, финансовую устойчивость организации и возможность
погасить свои обязательства при условии поступления средств от дебиторов.
Ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы
и незавершенное производство.
К тек.ликв =
????
????
(9)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
К тек.ликв=
=2,53
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
К тек.ликв=
=5,73
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
К тек.ликв =
= 3,85
По полученным результатам нужно отметить следующее: в 2015 году, в
2016 и в 2017 годах коэффициенты текущей ликвидности больше двух, что
свидетельствует о способности организации рассчитаться по своим
35
краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство.
Также нужно отметить, что необходимо улучшить доступ к
краткосрочному кредитованию.
Для оценки наличия у организации реальной возможности
восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного
периода рассчитывается коэффициент восстановления или утраты
платежеспособности, который определяется отношением расчетного
коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
К утраты. =
????
????
????????
(10)
Где, Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода,
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца),
Т – отчетный период в месяцах,
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К
норм. = 2).
Рассчитаем коэффициент утраты за 2015 год:
К утраты. =
=2,63
Рассчитаем коэффициент утраты за 2016 год:
К утраты. =
=2,92
Рассчитаем коэффициент утраты за 2017 год:
К утраты. =
=2,01
Подсчитав расчеты можно сделать выводы, что в течении трех лет
коэффициент утраты выше нормы. В 2015 году коэффициент был равен 2,63,
36
2016 году он составил 2,92, а в 2017 году равен 2,01. это свидетельствует о том,
что нет наличия реальной угрозы для НП ЗАО «Электромаш».
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности отобразим в
таблице 2.
Таблица 2
Показатели платежеспособности НП ЗАО «Электромаш»
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
Год
2016
год
2017
год
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
не ниже 0,25 -
0,3
0,03
0,027
0,029
2
Коэффициент
промежуточной ликвидности
не менее 0,7-0,8
0,3
0,98
0,83
3
Коэффициент текущей
ликвидности
не менее 2
2,53
5,73
3,85
4
Коэффициент
восстановления( утраты)
больше либо
равное 1
2,63
2,91
2,01
Рассчитаем доходность и рентабельность организации. Мерой
доходности организации являются показатели рентабельности.
Различают следующие показатели рентабельности:
1) Рентабельность продукции, продаж, показывающая, сколько
прибыли приходится на единицу реализованной продукции, товаров, работ.
2) Рентабельность производственных фондов, отражающая
эффективность использования средств организации.
3) Рентабельность вложений, характеризующая эффективность
использования всего имущества организации.
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности, других
операционных расходов) и зачисления прочих доходов (доходов по
инвестиционной деятельности и доходов по финансовой деятельности, других
операционных доходов), приходится на один рубль выручки от финансово-
хозяйственной деятельности.
R хоз. =
????????
(11)
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2015 год:
37
R хоз. =
=0,11
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2016 год:
R хоз. =
=-0,18
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2017 год
R хоз. =
=0,06
Подсчитав расчеты можно сделать следующие выводы, что показатель в
2016 году составил -0,18 это говорит, что темпы роста затрат опережают темпы
роста выручки. Отрицательная рентабельность в данном расчете является
показателем того, что продукция реализуется по заниженной цене. Такая цена не
даёт возможности даже покрыть расходы по выпуску продукции. Однако в 2017
году данный показатель стал положительным и составил 0,06, это говорит, что
НП ЗАО «Электромаш» стало осуществлять более эффективную хозяйственную
деятельность.
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала.
R всего капитала =
(12)
Рассчитаем рентабельность всего капитала НП ЗАО «Электромаш» за
2015 год:
R всего капитала =
= 0,43
Рассчитаем рентабельность всего капитала НП ЗАО «Электромаш» за
2016 год:
R всего капитала =
= - 0,18
Рассчитаем рентабельность всего капитала НП ЗАО «Электромаш» за
2017 год:
R всего капитала =
= 0,001
38
Подсчитав расчеты можно сделать выводы, что рентабельность всего
капитала так же в 2016 году равен -0,18, в 2017 уменьшился и составил 0,001.
Данные показатели очень маленькие, это очень плохо для организации. Можно
сказать, что собственникам не выгодно вкладывать средства в данную
организацию.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
R ск =
(13)
Рассчитаем рентабельность собственного капитала НП ЗАО
«Электромаш» за 2015 год:
R ск =
= 0,07
Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2016 год:
R ск =
= -0,34
Рассчитаем рентабельность собственного капитала НП ЗАО
«Электромаш» за 2017 год:
R ск =
=0,002
Подсчитав расчеты за три года можно сделать выводы, что в 2015 году
показатель был равен 0,07, а уже 2016 году данный показатель был
отрицательным и равен -0,34.
Это свидетельствует о снижении заемного капитала, падает
оборачиваемость активов. Финансовое состояние не устойчивое. В 2017 году
рентабельность собственного капитала НП ЗАО «Электромаш» был равен 0,002
или 0,2% Это говорит о том, что в 2017 году на рубль собственного капитала
приходилось 0,2 % чистой прибыли
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль выручки
39
от продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).
R произв. =
????????
(14)
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2014 год:
Исходя из полученных данных, видно, что рентабельность
производственной деятельности и в 2015 году равна 0,19. На тот момент от
производственной деятельности на один рубль от продаж товаров приходилось
19% прибыли.
Однако за последующие года равна нулю. Это произошло в связи с тем,
что прибыль от производственной деятельности равна 0.
Рассчитав показатели доходности и рентабельности полученные данные
занесем в таблицу 3.
Таблица 3
Показатели доходности и рентабельности
НП ЗАО «Электромаш»
№
Название показателя
2015
год
2016
год
2017
год
1
Рентабельность хозяйственной
деятельности
0,11
-0,18
0,06
2
Рентабельность всего капитала
0,43
-0,18
0,001
3
Рентабельность собственного
капитала
0,07
-0,34
0,002
4
Рентабельность производственной
деятельности
0,19
-
-
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости
организации. Одним из важных показателей, описывающих экономическую
устойчивость предприятия, ее самостоятельность от внешних источников
финансирования является коэффициент автономии (степень финансовой
независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости
имущества организации.
40
????????
(15)
Рассчитаем коэффициент автономии НП ЗАО «Электромаш» за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент автономии НП ЗАО «Электромаш» за 2016 год:
Из расчетов видно, что коэффициент автономии за 2015 и 2016 года выше
нормы и показал, что финансовое состояние предприятия устойчивое. Если
кредиторы одновременно потребуют погасить свои обязательства, то
предприятие сможет расплатиться.
Рассчитаем коэффициент автономии для НП ЗАО «Электромаш» за 2017
год:
Из расчета видно, что коэффициент автономии за 2017 год равен 0,5 и
показал, что финансовое состояние предприятия также устойчивое. Предприятие
финансово не зависит от кредиторов.
Самостоятельность организации от внешних источников характеризуется
еще и значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств,
равного отношению величины всех обязательств организации к сумме ее
собственных средств.
К соотн. ЗК и СК
(16)
Рассчитаем коэффициент соотношение заемных и собственных средств за
2015 год:
К соотн . ЗК и СК=
0,61
Рассчитаем коэффициент соотношение заемных и собственных средств за
2016 год:
41
К соотн . ЗК и СК=
0,93
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за
2017 год:
К соотн. ЗК и СК=
1,02
Подводя результат по коэффициенту соотношения заемных и
собственных средств, следует отметить, что в 2015 и 2016 годах организация
была самостоятельна от внешних источников. В 2016 году организация
привлекла на 1 руб. вложенных в личные средства 93% заемных.
Собственные средства превосходят заемные, а это говорит о денежной и
финансовой стабилизации организации, достаточной финансовой устойчивости
и относительной автономии от внешних финансовых источников.
Но в 2017 году этот показатель незначительно вырос и составил 1,02
уровень данного коэффициента больше 1 говорит о возможной опасности
возникновения недостатка личных денежных средств, что может служить
предпосылкой затруднений в получении новых кредитов.
Для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятия
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением стоимости мобильных и иммобилизованных средств.
К соотн. м/и =
(17)
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2015 год:
К соотн. м/и=
4,08
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2016 год:
К соотн. м/и=
4,67
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2017 год:
42
К соотн. м/и=
5,85
Рассчитав коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 3 года и видно, что показатели выше 1. В 2015 году он составил 4,08,
в 2016 он составил 4,67, а в 2017 составили 5,85. Это свидетельствует о том, что
в организации преобладают оборотные активы и финансовое положение
компании высокое.
Данные показатели подтверждают о наличии у компании собственных
оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Важным для оценки устойчивости финансового состояния организации
является коэффициент мобильности оборотных средств, определяемый
отношением стоимости абсолютно готовых к платежу оборотных средств к
общей стоимости оборотных средств организации.
К моб.=
????
????
(18)
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2015 год:
К мобильности =
=0,01
Рассчитаем коэффициент мобильности НП ЗАО «Электромаш» за 2016
год:
К мобильности =
=0,004
Рассчитаем коэффициент мобильности НП ЗАО «Электромаш» за 2017
год:
К мобильности =
= 0,007
Подводя итог по коэффициенту мобильности, можно сделать следующие
выводы, что коэффициент в течении трех лет он ниже нулевой отметки. В 2015
году этот показатель составил 0,01, а в 2017 году он незначительно снизился и
составил 0,007. Эти показатели говорят об замедлении (торможении)
оборачиваемости богатства.
Наличие у организации собственных средств для обеспечения его
финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного