45
Следовательно, необходимо определить важнейшие ключевые элементы
системы планирования, между которыми необходимо установить связи и отно-
шения. Комплексная система планирования коммерческого банка должна пред-
ставлять собой систему планов, нацеленную на реализацию главной цели банка,
перспективных целей банка и всех важнейших работ. Иными словами это
иерархия целей и работ пересекающихся между собой, обнаруживая при этом
четкие логические зависимости. Методология практической разработки страте-
гического плана развития должна отражать в формализованном виде реальные
денежные потоки коммерческого банка при проведении активных и пассивных
операций.
Теоретически можно представить полный план развития банка по со-
стоянию на какой–либо фиксированный момент времени со всеми входящими в
него целями, задачами, комплексами операций и конкретными работами для
отдельно взятых исполнителей. Практически при столь высоком уровне детали-
зации, включающем тысячи операций, с планом, представленным в столь по-
дробном виде, окажется невозможно работать. Очевидно, что на осуществление
процесса составления плана стратегического развития банка требуется опреде-
ленный период времени, и еще до окончания внесения в него последних опера-
ций, параметры многих данных, внесенных ранее,
изменятся. Поэтому процесс реализации планирования необходимо пере-
вести в построение комплексной системы планов различной продолжительно-
сти, то есть охватывающих различные периоды планирования с различным
уровнем детализации работ. По сути, осуществляется практическая декомпо-
зиция стратегического плана развития банка.
М.А. Поморина считает, что в комплексную систему планирования необ-
ходимо включать:
- стратегический план с глубиной планирования 3–10 лет;
- перспективный план с глубиной проработки от 1 года до 3 лет;
- годовой план, включающий в себя систему календарных планов от 1 ме-
сяца до 1 года;
46
- квартальные планы;
- оперативные планы, от 1 дня до 1 месяца1.
Стержнем комплексной системы планирования коммерческого банка дол-
жен являться годовой план, соответствующий принятому в экономической
практике планово–отчетному периоду хозяйствования и оценки достигнутых
результатов. Вся система планов должна непрерывно находиться в состоянии
развития и отражать взаимосвязи протекающих процессов и выполняемых опе-
раций.
Главной задачей стратегического плана является определение и кор-
ректировка стратегических целей банка, обеспечивающих достижение главной
цели банка. Очевидно, что в стратегическом плане наиболее важна не де-
тализация работ и операций, предназначенных для достижения стратегических
и промежуточных целей, а установление четких зависимостей и отношений
между последними.
Перспективный план является как бы переходным от стратегического к го-
довому. По степени детализации отражаемых работ и комплексов операций он
приближается к годовому. Цели, на которые направлена его реализация и пла-
нируемые результаты, являются исходной основой для стратегического плани-
рования. Перспективный план должен обеспечивать в ближайшее время реали-
зацию стратегического плана. Все серьезные корректировки перспективного
плана обязательно должны сопровождаться уточнением стратегического.
Годовой календарный план – является важнейшим документом непо-
средственного управления банком, в котором четко установлены цели и задачи
для всех подразделений на текущий год. В нем содержится подробное изложе-
ние стратегии, тактики и бюджета. Он нацелен на обеспечение общего понима-
ния задач учреждения, а также оценку количества и качества ресурсов, направ-
ляемых на выполнение этих задач.
В настоящий момент стало очевидным, что успешный менеджмент банка
не может осуществляться без серьезного анализа и учета всех видов рисков.
Поэтому процесс принятия управленческих решений в банке должен строится
47
на комплексном анализе структуры и динамики его активных и пассивных опе-
раций, их согласованности, доходности и стоимости, маржи по операциям бан-
ка, а также на оценке текущего уровня и прогнозе всех видов банковских рис-
ков. Фактически речь идет о создании такой системы управления, которая бы
позволила обеспечить оптимальное сочетание уровня банковских рисков и
уровня доходности проводимых операций и получить прибыль достаточную
для выплаты дивидендов акционерам, а также решения задач перспективного и
текущего развития банка. При этом система внутренних лимитов банка и нор-
мативы Банка России являются ограничениями, по которым определяются пре-
дельные уровни вложения банковских средств в наиболее доходные активы.
Данный принцип должен быть формализован через построение опти-
мальной модели управления ресурсами банка, которую представляет собой
план денежных потоков. Для выполнения своей цели план должен охватывать
следующие аспекты банковских операций [14, с.97]:
- управление ликвидностью. Основным требованием к деятельности банка
со стороны его контрагентов и регулирующих органов является поддержание
его ликвидности. Так как часть привлеченных ресурсов банка носит характер
обязательств до востребования, то банк обязан иметь определенный объем лик-
видных активов (либо денежных средств, либо активов, которые в любой мо-
мент времени могут быть конвертируемы в денежные средства без убытка для
банка) для пополнения собственных обязательств.
- управление рисками. При управлении ресурсами необходимо учитывать
также рисковый характер активных операций банка, который может привести к
частичному или полному их обесценению.
- управление доходностью. При управлении ресурсами банка необходимо
обеспечить такое их размещение, которое бы позволило получить доход, пре-
вышающий расходы, связанные с их привлечением.
На втором этапе составления плана денежных потоков определяется дина-
мика собственных средств (капитала) и объемов банковских операций на пла-
новый период. Для прогнозирования этих указателей можно воспользоваться
48
либо эконометрическим подходом, строя по методу наименьших квадратов
уравнение регрессии, где в частном случае можно использовать линейную за-
висимость, либо подойти к планированию этих показателей более строго, зада-
вая их планируемые абсолютные значения или возможные темпы изменения
валюты баланса и капитала до конца планового периода.
Планирование структуры активных операций банка осуществляется на ос-
нове анализа динамики и качества структуры активных операций банка, сло-
жившейся в предыдущих периодах.
Темпы роста отдельных составляющих по интервалам планирования, ко-
торые будут изменять качество структуры активных операции от базисного до
итогового периода можно определить как среднегеометрическое отношение со-
ответствующих статей в конце и начале планового периода.
Надо отметить также, что промежуточные структуры должны быть сба-
лансированы.
После того, как запланирована структура активных операций банка, со-
ставляется прогноз продажных процентных ставок по этим операциям:
При этом прогноз процентных ставок строится на уровне отдельных ин-
струментов, а доходность интегральных показателей рассчитывается по форму-
ле средневзвешенной.
Далее рассчитываются плановые процентные доходы (DPr). 'Расчет проис-
ходит на основе запланированной структуры активных операций, прогноза
процентных ставок по ним и спланированным объемам активных операций (ва-
люте баланса).
Планирование структуры пассивных операций банка и средневзвешенной
стоимости ресурсов осуществляется аналогично планированию структуры ак-
тивных операций и их доходности. При этом прогноз процентных ставок также
строится на уровне отдельных инструментов, а средняя стоимость ресурсов
рассчитывается как средневзвешенная по всей структуре пассивов.
Однако, учитывая, что инициаторами движения денежных потоков, фор-
мирующих пассивы, являются кредиторы (клиенты), а банк может воз-
49
действовать на объемы пассивных операций только посредством процентной
политики, структура привлеченных ресурсов менее подвержена администра-
тивным воздействиям со стороны органов управления банка. Поэтому плани-
рование структуры пассивных операций является весьма важной задачей.
Вычисление объемов пассивных операций осуществляется как отношение
допустимых процентных расходов к средневзвешенной процентной ставке по
привлеченным ресурсам, рассчитанной на предыдущем этапе.
Нижнюю границу достаточной прибыли банка при итерационных рас–
счетах задает размер его необходимой прибыли. Если по результатам расчетов
получается, что банк не в состоянии заработать даже необходимую прибыль, то
необходимо сократить издержки банка (например, зарплату) [27, с.107].
После того, как получены сбалансированные плановые показатели дея-
тельности банка, можно построить плановый баланс и план доходов и расходов
банка по принятым стандартам. Все необходимые для этого цифры получены
на предыдущих этапах.
Таким образом, вывод заключается в том, что представленная методика
планирования денежных потоков при проведении активно–пассивных операций
отвечает принципам эффективности и объективности, так как в ее основе лежит
теоретическая сущность составления структуры баланса кредитной организа-
ции в виде основного балансового уравнения.
Этап планирования является ключевым, определяющим этапом в развитии,
причем планирование денежных потоков представляет собой прогнозирование
«повышенной экономической сложности», так как предметом его выступает
совокупность динамических потоков, а не статичных явлений.
Нельзя не отметить тот факт, что управление денежными потоками ком-
мерческого банка может быть рассмотрено через призму управления лик-
видностью банка, через управление банковским портфелем коммерческого бан-
ка, то есть через финансовые категории, которые тесным образом взаимо-
связаны с системой денежных потоков, во многом формируемые под её воз-
50
действием и развивающиеся вследствие трансформаций и изменений в ней
происходящих.
1.6. Модели оптимизации денежных потоков коммерческого банка
Планирование денежного потока в банке позволяет определять будущие
соотношения между активами и пассивами, а, следовательно, судить о перспек-
тивном уровне ликвидности и эффективности использования ресурсов. На наш
взгляд в оптимизации денежного потока ключевую роль играет оптимизация
использования ресурсов, как базы для генерации прямого и обратного денежно-
го потока.
Сегодня для управления потоками банка и ресурсами используются раз-
личные математические модели. В последние годы появились заслуживающие
серьезного внимания публикации, в которых рассматриваются методы управ-
ления финансовыми потоками кредитных организаций. Они являются значи-
тельным шагом вперед в вопросах обеспечения процессов управления финан-
совыми ресурсами банка. Рассмотрим модели управления ресурсами, предло-
женные В.А. Шматовым [50, с.301] и Д.А. Лаптыревым [24, с.220].
Финансовый (денежный) поток в указанных моделях - это объем по-
ступлений или платежей денежных средств, который в модели представлен как
12; , ,
i
С t i n
(n- число финансовых потоков банка, используемое в модели),
представленный в функции времени t. При этом получаемые банком денежные
средства образуют входной финансовый поток, а платежи банка - выходной
финансовый поток. Финансовые потоки, связанные с перераспределением
средств внутри банка, будем именовать внутренними.
Финансовый поток C
i
(t) представляет собой совокупность (сумму) од-
нородных элементов dC
i
(t), под которыми будем понимать любое единичное
перечисление средств, относящееся к данному потоку и выполненное в момент
времени t, принадлежащий интервалу планирования:
51
На этапе долгосрочного планирования предварительно определяется прин-
ципиальная возможность достижения целей (выполнения задач) развития бан-
ка, для чего формируются программы привлечения и размещения ресурсов,
определяющие требуемые условия (объемы, средневзвешенные ставки, средне-
взвешенные сроки) привлечения и размещения ресурсов. Данные программы
позволяют сформировать «контрольные точки» и лимиты для среднесрочного
периода планирования, которые, в свою очередь, будут выступать в качестве
ограничений (сверху или снизу) для задач краткосрочного (оперативного и те-
кущего) планирования при непосредственном формировании портфелей фи-
нансовых инструментов банка. Таким образом, на этапах долгосрочного и
среднесрочного планирования осуществляется формирование (расчет) обоб-
щенных (агрегированных) показателей финансовой деятельности, а на этапах
оперативного и текущего планирования эти показатели используются в каче-
стве ограничений при формировании портфелей банка. При решении задачи
формирования портфелей банка на ближайшую перспективу может оказаться
невозможным выполнение ограничений, обусловленных требованиями долго-
срочных или среднесрочных планов. Это свидетельствует о том, что измени-
лись внешние условия или имели место серьезные невыполнения плановых по-
казателей в ходе прошлой деятельности банка. В любом случае такая ситуация
требует внесения корректив в деятельность банка, касающихся или параметров
долгосрочной деятельности или состава и структуры банковского портфеля.
Этим будет обеспечено выполнение требований принципа адаптивности плано-
вых заданий к быстроменяющимся условиям внешней среды. Несмотря на
необходимость проведения периодических корректировок плановых докумен-
тов, банк постоянно имеет согласованные планы действий в ближней, средне-
срочной и долгосрочной перспективе по достижению поставленных стратеги-
ческих (долгосрочных) целей.
Исходной информацией для решения задач долгосрочного финансового
планирования служат положения Стратегии развития банка (разрабатываемой
обычно на срок от трех до пяти лет), касающиеся миссии банка, а также целей и
52
задач, стоящих перед ним в стратегической перспективе. В соответствии с тре-
бованиями Стратегии формируются цели и задачи финансовой деятельности
банка на период долгосрочного планирования, а также целевые программы и
мероприятия по отдельным направлениям его деятельности (бизнеса) для обес-
печения выполнения поставленных целей и задач [42, с.204].
Для численного решения поставленной задачи необходимо сформировать
начальные значения параметров денежных потоков. Здесь возможны два абсо-
лютно равноценных подхода: задание нулевых начальных условий и вы-
числение начальных значений переменных в виде агрегатов балансовых счетов.
В первом случае результатами решения будут приращения переменных за пе-
риод планирования, а во втором - новые значения балансовых агрегатов. Далее
при рассмотрении числового примера будем пользоваться первым подходом,
обеспечивающим работу с меньшими по объему величинами, что необходимо
учитывать при формировании числовых значений ограничений на соответ-
ствующие параметры финансовых потоков.
Необходимость перераспределения ресурсов в финансовом плане при воз-
никновении различных, в первую очередь неблагоприятных, условий в пер-
спективе предопределяет целесообразность рассмотрения механизмов монито-
ринга рыночной ситуации и предложения различных эффективных вариантов
решений. Это может быть, например, обеспечено следующими способами:
- созданием различного рода резервов на этапе планирования (стои-
мостных, ресурсных, за счет прибыли и др.);
- рассмотрением не только рациональных, но также и наихудших ва-
риантов сценариев развития ситуации;
- оценкой и проведением необходимой диверсификации банковского
портфеля и включением в его состав при необходимости новых продуктов и
услуг.
Удовлетворение всем вышеперечисленным требованиям должно су-
щественно повысить эффективность планирования финансовой деятельности
53
банка в условиях неопределенности и кризисной динамики экономического
развития.
Благодаря приведенной модели может быть рассчитано оптимальное коли-
чество банковских ресурсов, обеспечивающих непрерывность денежных пото-
ков.
Однако, ухудшение макроэкономических условий функционирования
коммерческих банков, характеризующееся падением доходности традиционных
банковских операций при одновременном сохранении высокого уровня рисков,
сопровождающих современный российский банковский бизнес, сделало невоз-
можным развитие банковской системы в рамках экстенсивной модели, повыси-
ло требования к эффективности банковского посредничества, и таким образом
выдвинуло в разряд первоочередных проблему повышения эффективности ис-
пользования коммерческими банками кредитных ресурсов.
Особенно остро данная проблема стоит перед региональными ком-
мерческими банками, которые первыми столкнулись с необходимостью пе-
рехода к интенсивной модели развития, как единственно возможной в сло-
жившихся условиях.
Теперь для получения прежнего уровня рентабельности коммерческим
банкам необходимо размещать в прибыльные активы значительно большую
часть своих ресурсов, чем это было ранее, когда высокая маржа по проводимым
банками операциям позволяла решать проблемы управления ликвидностью за
счет поддержания высоких кассовых остатков в активе баланса и банки могли
оставаться прибыльными, даже имея низкую долю работающих активов. В со-
временных условиях подобная стратегия управления прибыльностью и ликвид-
ностью банка, а значит и его ресурсами, уже не является оптимальной, по-
скольку не соответствует складывающимся макроэкономическим тенденциям
развития экономики страны.
В связи вышеизложенным, актуальным вопросом является разработка ме-
тодик, позволяющих оптимизировать величину ликвидных (бездоходных) ак-
тивов или, так называемых, свободных ресурсов коммерческого банка.
54
Минимизация ликвидных активов до экономически обоснованного уровня
позволяет решить задачу увеличения работающих активов банка, что, в свою
очередь, способствует ускорению оборачиваемости кредитных ресурсов, по-
вышению отдачи от использования ресурсов для банка, росту рентабельности.
К свободным банковским ресурсам относятся: денежные средства в кассе,
на корреспондентских счетах в центральном банке, в банках- корреспондентах.
Данная категория активов характеризует средства, высвободившиеся из оборо-
та по активным операциям либо поступившие в результате проведения пассив-
ных операций, ищущие в настоящий момент производительное применение.
Указанные средства не приносят доход банку, либо приносят незначительный
доход и банк несет по этим средствам издержки упущенной выгоды. Поэтому
целесообразно рассмотреть вопрос о направлении части этих средств на приоб-
ретение краткосрочных финансовых активов (депозиты, ценные бумаги, меж-
банковские кредиты, валюта и т.д.). Такие операции приведут к росту прибыли
банка при минимальном снижении потенциала банковской ликвидности. При
этом возникает закономерный вопрос о том, в каких масштабах и на какой срок
следует осуществлять такого рода операции, поскольку банк должен своевре-
менно отвечать по требованиям вкладчиков и кредиторов, а необоснованные
вложения средств, могут создать банку трудности с соблюдением ликвидности.
Налицо конфликт между ликвидностью и прибыльностью банка, успешное ре-
шение которого, по нашему мнению, возможно на базе применения моделей
управления денежными средствами.
К управлению денежными средствами могут быть применены модели, ис-
пользуемые в теории управления запасами на уровне фирм, позволяющие оп-
тимизировать величину денежных средств, обосновать допустимые границы
колебания ликвидных активов фирмы. В экономической литературе рас-
сматривается модель Миллера-Орра [38, с. 201] (см. рис.4), позволяющая отве-
тить на вопрос: каким образом банку следует управлять своей текущей ликвид-
ностью, если имеется возможность предсказать каждодневный отток и приток
денежных средств с достаточной степенью вероятности.