31
Существенное воздействие на финансовую устойчивость
предприятия оказывает дебиторская задолженность, в связи с этим
представляется необходимым проанализировать ее состояние в таблице 6.
Таблица 5
Состав и структура запасов ООО «Вавилон» за 2013 – 2015 гг.
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Темп роста, %
2015 г. к
2013 г.
2015 г. к
2014 г.
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
Всего запасов:
36131
100
54282
100
86211
100
238,61
158,82
сырье
31434
87
45227,76
83,32
72701,74
84,33
231,28
160,75
затраты в
незавершенное
производство
3800,98
10,52
6144,72
11,32
11190,19
12,98
294,40
182,11
готовая
продукция и
товары для
перепродажи
534,739
1,48
2909,52
5,36
2319,08
2,69
433,68
79,71
Товары
отгруженные
0
0
0,00
0
0,00
0
-
-
Расходы
будущих
периодов
0
0
0,00
0
0,00
0
-
-
Согласно данных финансовой отчетности на протяжении всего
анализируемого периода дебиторская задолженность представлена
исключительно краткосрочной задолженностью. Причем, значительная
часть в ее структуре приходится на задолженность покупателей и
заказчиков.
Таблица 6
Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность ООО
«Вавилон» за 2013– 2015 гг.
Показатели
2013
2014
2015
Изменение
2015 г. к
2013 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.
347772
358928
371422
23650
Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.
179255,5
232526,5
323597
144342
Размер дебиторской задолженности, тыс. руб.
143859
230381
275963
132104
Оборачиваемость дебиторской задолженности
2,42
1,56
1,35
-1,07
Период погашения дебиторской задолженности
150,99
234,28
271,19
120,21
Доля дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных средств, %
80,25
99,08
85,28
5,03
32
Как показали исследования, срок расчетов с покупателями и
заказчиками, установленный в договорах варьируется в пределах месяца.
Следовательно, можно утверждать, что условия договоров между данной
организацией и покупателями не соблюдаются.
Немаловажным также является то обстоятельство, что доля
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств
достаточно существенна – 85,28 % в 2015 году. Это означает
неэффективность кредитной политики компании.
Можно сделать вывод о том, что оборачиваемость дебиторской
задолженности снизилась практически в 2 раза в 2015 года по сравнению с
2013 годом. Снижение коэффициента оборачиваемости на 1,07
свидетельствует о небольшом снижении коммерческого кредита,
предоставляемого предприятием своим покупателям (рис.3).
Рис. 3. Динамика дебиторской задолженности ООО «Вавилон» за 2013–
2015 гг.
Период погашения дебиторской задолженности увеличился на
120,21, что также говорит о сокращении хозяйственной деятельности
предприятия.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных
средств выросла на 5,03 %, подтверждая ранее сделанные выводы.
0
100000
200000
300000
400000
2013 2014 2015
тыс. руб.
годы
Выручка от
реализации
Размер дебиторской
задолженности
Средние остатки
всех средств
33
Важным элементом экономического потенциала, кроме
имущественного положения является финансовая сторона экономического
потенциала. Финансовая сторона отражает рациональность структуры
оборотных активов в обеспечении текущих расчетов, достаточности
денежных средств, возможность поддерживать сложившуюся или
желаемую структуру источников средств. Финансовая сторона
экономического потенциала оценивается показателями ликвидности,
которые представлены в таблице 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса ООО «Вавилон» за 2013– 2015 гг.
Акти
в
2013
2014
2015
Пасси
в
2013
2014
2015
Платежный излишек
(недостаток)
2013
2014
2015
А1
130
168
132
П1
11208
0
21472
0
26018
0
11195
0
21455
2
26004
8
А2
14385
9
23038
1
27596
3
П2
0
0
0
-
14385
9
-
23038
1
-
27596
3
А3
36200
54313
86236
П3
50150
50147
80274
13950
-4166
-5962
А4
1167
862
776
П4
19127
20858
22653
17960
19996
21877
Балан
с
18135
6
28572
4
36310
7
Балан
с
18135
7
28572
5
36310
7
На рисунках 4 и 5 представлены показатели активов и пассивов
баланса ООО «Вавилон» за исследуемый период.
Рис. 4. Активы баланса ООО «Вавилон» за 2013 – 2015 гг., тыс. руб.
0
100000
200000
300000
2013 2014 2015
130 168
132
143859
230381
275963
36200
54313
86236
1167
862
776
Ликвидные
Быстрореализуемые
Медленнореализуемые
Труднореализуемые
34
По состоянию за 2013 год: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4.
По состоянию за 2014 год: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4.
По состоянию за 2015 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Состояние пассива представлено на рисунке 5.
Рис. 5. Пассивы баланса ООО «Вавилон» за 2013 – 2015 гг., тыс. руб.
Таким образом, баланс ООО «Вавилон» за анализируемый период
нельзя полностью назвать ликвидным, так как не соблюдается первое и
третье неравенство.
Для характеристики способности предприятия выполнять свои
краткосрочные обязательства производят расчет следующих показателей
ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую
обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств предприятия
Произведем данные расчеты по указанным формулам и сведем
результаты в таблицу 8, а также сравним с рекомендуемыми нормами.
0
100000
200000
300000
2013 2014 2015
112080
214720
260180
0
0
0
50150
50147
80274
19127
20858
22653
тыс. руб.
годы
Срочные обязательства Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы Постоянные пассивы
35
Таблица 8
Показатели ликвидности баланса ООО «Вавилон» за 2013 – 2015 гг.
Показатели
2013
2014
2015
Норма
Коэффициент текущей ликвидности
1,608
1,327
1,393
>2
Коэффициент быстрой ликвидности
1,285
1,074
1,061
0,8-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,001
0,001
0,001
0,2-0,7
На рисунке 6 отображены показатели различных коэффициентов
ликвидности баланса ООО «Вавилон» за 2013 – 2015 гг.
Рис. 6. Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Вавилон» за 2013 –
2015 гг.
Анализ показателей ликвидности выявил, что только коэффициент
быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым нормам. Значения
этого показателя выше нормативных. Наименьшие показатели
ликвидности предприятия выпадают на 2015 год, наивысшие на 2013 г.
Как видно из представленных расчетов, предприятие ООО «Вавилон» не
является ликвидным.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2013 2014 2015
1,608
1,327
1,393
1,285
1,074
1,061
0,001
0,001
0,001
ГОДЫ
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
36
Состав и структура оборотных средств и оборотного капитала
оказывает воздействие на эффективность их использования, для выяснения
данного обстоятельства рассмотрим данные таблицы 9.
Таблица 9
Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Вавилон» за 2013 –
2015 гг.
Показатели
2013
2014
2015
Изменение
2015 г.
к 2013 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.
347772
358928
371422
23650
Средние остатки всех оборотных
средств, тыс. руб.
179255,5
232526,5
323597
144342
Коэффициент оборачиваемости
1,940
1,544
1,148
-0,792
Длительность одного оборота, дни
188,14
236,46
318,00
129,87
Коэффициент закрепления оборотных
средств
0,515
0,648
0,871
0,36
Таблица 9 показывает, что в оборачиваемости капитала за
анализируемый период произошли негативные изменения. Коэффициент
оборачиваемости снизился на 0,792, при этом, одновременно, возросла
длительность оборачиваемости на 129,87 дней. Также возросла и величина
оборотных средств на 1 руб. продукции на 0,36 руб.
Эффективность функционирования компании определяется
показателями рентабельности.
Представим динамику показателей рентабельности ООО «Вавилон»
в таблице 10.
Таблица 10
Показатели рентабельности ООО «Вавилон» за 2013 – 2015 гг.
Коэффициенты
2013
2014
2015
Изменение
2015 г.
к 2013 г.
Общая рентабельность
0,0058
0,0062
0,0062
0,0004
Рентабельность продаж
0,0255
0,0207
0,0311
0,0056
Рентабельность производства
0,0062
0,0065
0,0066
0,0003
Рентабельность затрат
0,0726
0,0493
0,0634
-0,0092
Рентабельность активов
0,1287
0,0591
0,0610
-0,0677
Рентабельность собственного капитала
1,2200
0,8092
0,9774
-0,2425
37
Основной и самый распространенный показатель, оценивающий
прибыльность предприятия, это коэффициент общей рентабельности.
Данный показатель определяется как отношение прибыли до
налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг,
производимых предприятием.
Динамика данного коэффициента показывает, что общая
рентабельность достаточно невелика, но увеличилась в рассматриваемом
периоде на 0,0004.
Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько
прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров,
работ или услуг. Коэффициент имеет тенденцию к увеличению в 2013-
2015 гг. – рост составил 0,0056 и на конец 2015 года компания имеет 3
копейки прибыли от продаж на каждый рубль выручки.
Рентабельность производства показывает размер прибыли на каждый
вложенный в оборот рубль. Динамика данного коэффициента имеет
возрастающую динамику – рост за период составил 0,003. Однако,
величина рентабельности производства все еще низкая – 0,0066 в 2015
году.
Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют
эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого
рубля понесенных прямых затрат. Таким образом, в 2013 году компания
получила 7,26 копеек прибыли с каждого рубля затрат, а в 2015 году
только 6,1 коп. Следовательно, эффективность использования затрат
снижается.
Показатели рентабельности активов или его частей позволяют
судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. Судя по
динамике показателей рентабельности активов и собственного капитала
компании эффективность использования общего имущества и собственных
38
средств снижается на 0,0677 и 0,2425 соответственно. Это негативная
тенденция, отражающая ухудшение управление активами и собственным
капиталом.
2.3. Оценка системы управления материальными запасами на
предприятии
Для анализа товарных запасов рассмотрим их динамику за период
2013-2015 гг. (табл. 11).
Таблица 11
Динамика остатков товарных запасов за 2013-2015 гг., тыс. руб.
Период
Остатки
Средние остатки
А
1
2
1 квартал 2013
87321
-
2 квартал 2013
118982
103151,5
3 квартал 2013
98889
108935,5
4 квартал 2013
36131
67510
1 квартал 2014
90872
63501,5
2 квартал 2014
109821
100346,5
3 квартал 2014
88776
99298,5
4 квартал 2014
54282
71529
1 квартал 2015
90871
72576,5
2 квартал 2015
91326
91098,5
3 квартал 2015
115423
103374,5
4 квартал 2015
86211
100817
Как видно из данных таблицы остатки в каждом из рассматриваемых
периодов не превышают 116000 тыс. руб. Наибольшей величины товарные
остатки достигли во 3 квартале 2015 года. Наименьшей величины – в 4
квартале 2013 года.
Анализируя средние остатки, необходимо отметить, что наибольшее
значение данный показатель достигает в 3 квартале 2013 года (объяснение
этому – желание пополнить сток перед новогодними продажами),
минимальное значение - в 4 квартале 2013 года.
39
На рисунке 7 показана динамика средних остатков запаса по
коротким периодам (столбец 2 таблицы11) на фоне динамики остатков
запаса за те же периоды. Как видно из рисунка, средние показатели
сглаживают отклонения и дают возможность более точно судить об
имеющихся тенденциях.
Рис. 7. Динамика остатков и средних остатков запаса товара по коротким
периодам, тыс. руб.
Проанализировав данные, представленные на рисунке 7, можно
сделать вывод: остатки и средние остатки в периоде 2013- 3 квартал 2013
гг. имели тенденцию к снижению, что объясняется стремлением
минимизировать остатки готовой продукции в условиях кризиса. Однако,
начиная с четвертого квартала 2013 года, компания начинает накапливать
остатки. Это может свидетельствовать либо об оживлении продаж, либо о
понижении эффективности политики по управлению товарными запасами.
Устойчивый рост остатков может свидетельствовать также о
стремлении компании расширить ассортимент продаваемой продукции в
целях обеспечения запланированного уровня продаж.
В таблице 12 приведен расчет запасоемкость товара.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
Остатки
Средние остатки
40
Так, например, запасоемкость товара во 2 квартале 2013 года
рассчитывается следующим образом:118982/76891=1,55 месяцев.
В 3 квартале 2013 года запасоемкость рассчитывается:98889/112781
= 0,88 и т.д.
Таблица 12
Динамика остатков и запасоемкости товарных запасов за 2013-2015 гг.
Период
Остатки, тыс. руб.
Отгрузки,
тыс. руб.
Запасоемкость, мес.
1 квартал 2013
87321
76891
-
2 квартал 2013
118982
112781
1,55
3 квартал 2013
98889
87329
0,88
4 квартал 2013
36131
70771
0,41
1 квартал 2014
90872
87882
1,28
2 квартал 2014
109821
98210
1,25
3 квартал 2014
88776
76328
0,90
4 квартал 2014
54282
96508
0,71
1 квартал 2015
90871
84551
0,94
2 квартал 2015
91326
87921
1,08
3 квартал 2015
115423
98372
1,31
4 квартал 2015
86211
100578
0,88
Графически динамику запасоемкости отразим на рисунке 8.
Рис. 8. Динамика запасоемкости, мес.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
Запасоемкость