36
В 2017 г. уменьшение стоимости основных средств (на 1 397,00 тыс.
руб.), прочих внеоборотных активов (на 93,00 тыс. руб.) привело к снижению
суммы внеоборотных активов на 1 490,00 тыс. руб.
Одновременно с внеоборотными активами, сократилась и сумма
текущих активов (на 2 290,00 тыс. руб.).
Это связано с тем, что отдельные статьи оборотных активов
увеличились (запасы и затраты — на 390,00 тыс. руб., расчеты с дебиторами —
на 579,00 тыс. руб., прочие оборотные активы — на 1 307,00 тыс. руб.), а
некоторые, напротив, уменьшились (денежные средства и их эквиваленты — на
4 566,00 тыс. руб.).
В итоге, под влиянием изменения отдельных составляющих, валюта
баланса ООО "Примадент" за год сократилась на 3 780,00 тыс. руб.
В целом за период 2015-2017 гг. валюта баланса сократилась на 3 550,00
тыс. руб.
За три года увеличилась стоимость прочих внеоборотных активов — на
8,00 тыс. руб., запасов и затрат — на 671,00 тыс. руб., расчетов с дебиторами —
на 195,00 тыс. руб., прочих оборотных активов — на 1 030,00 тыс. руб., и
снизилась стоимость основных средств — на 3 713,00 тыс. руб., денежных
средств и их эквивалентов — на 1 741,00 тыс. руб.
Сокращение за трехлетний период стоимости средств труда на 3 713,00
тыс. руб. свидетельствует о возможном ослаблении экономического потенциала
и утрате возможностей для расширения деятельности.
Рост за три года дебиторской задолженности (на 195,00 тыс. руб.) — сам
по себе негативный факт, который может оправдываться лишь
пропорциональным увеличением объема продаж, жесткими требованиями
сбытовой политики или достаточностью финансовых ресурсов для текущей
деятельности (что требует дополнительного анализа).
Денежные средства — наиболее ликвидная часть активов — за
исследуемый период уменьшилась на 1 741,00 тыс. руб., однако следует
учитывать тот факт, что крупные денежные суммы не должны извлекаться из
37
хозяйственного оборота и подвергаться воздействию инфляционных процессов.
Исследование пассивов также позволяет сделать ряд выводов.
В 2015 г. произошло уменьшение собственных (на 270,00 тыс. руб.) и
заемных (на 684,00 тыс. руб.) источников средств.
В свою очередь, динамика собственного капитала полностью
обусловлена уменьшением фондов и резервов.
Уменьшение заемных средств вызвано уменьшением краткосрочных
привлеченных средств.
В течение 2016 г. собственный капитал предприятия уменьшился на 1
283,00 тыс. руб., а заемный капитал — увеличился на 2 467,00 тыс. руб. В
итоге, совокупный капитал увеличился на 1 184,00 тыс. руб. Рост заемного
капитала с одновременным уменьшением собственных средств оказал
негативное влияние на финансовую устойчивость.
Прирост объема заемного капитала на 2 467,00 тыс. руб. объясняется
увеличением заемных средств со сроком погашения до года, что хуже для
финансового состояния.
В 2017 г. снижение собственного капитала на 3 232,00 тыс. руб.
сопровождался уменьшением краткосрочного заемного капитала (наиболее
нежелательной составляющей привлеченных ресурсов) на 548,00 тыс. руб.
В целом за трехлетний период (2015-2017 гг.) собственный капитал
уменьшился на 4 785,00 тыс. руб., а заемный капитал — возрос на 1 235,00 тыс.
руб., причем динамика последнего обусловлена изменением краткосрочных
привлеченных средств.
В качестве отрицательных характеристик структуры баланса можно
выделить:
– высокий удельный вес заемного капитала, который возрос за 2015-
2017 гг.;
– за исследуемый период стала больше та часть пассивов, которая
приходится на краткосрочные заемные средства.
В таблице 2 приведен расчет показателей платежеспособности ООО
38
"Примадент" за 2015-2017 гг.
Таблица 2
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО "Примадент" за
2015-2017 гг.
Показатели
Алгоритм
расчета
Значение показателя
01.01.15
01.01.16
01.01.17
01.01.18
Исходные для расчета данные, тыс. руб.
1. Сумма хозяйственных
средств
с.1600
баланса
26 560,00
25 606,00
26 790,00
23 010,00
2. Денежные средства
с.1250
баланса
3 199,00
3 410,00
6 024,00
1 458,00
3. Краткосрочные
пассивы
с.1500
баланса
17 024,00
16 340,00
18 807,00
18 259,00
4. Оборотные активы
с.1200
баланса
13 116,00
14 474,00
15 561,00
13 271,00
5. Запасы и затраты
с.1210
баланса
6 212,00
7 056,00
6 493,00
6 883,00
6. Собственные
оборотные средства
п.4 – п.3
–
-1 866,00
-3 246,00
-4 988,00
Аналитические коэффициенты, доли единицы
7. Маневренность
собственных оборотных
средств
п.2 / п.6
0,0
–
–
–
8. Коэффициент текущей
ликвидности
п.4 / п.3
0,8
0,9
0,8
0,7
9. Коэффициент быстрой
ликвидности
(п.4 – п.5) /
п.3
0,4
0,5
0,5
0,3
10. Коэффициент
абсолютной ликвидности
п.2 / п.3
0,2
0,2
0,3
0,1
11. Доля собственных
оборотных средств в
общей их сумме
п.6 / п.4
–
–
–
–
12. Доля собственных
оборотных средств в
покрытии запасов
п.6 / п.5
–
–
–
–
Как показывает данная таблица анализа ликвидности и
платежеспособности, предприятие не располагало необходимым уровнем
собственных оборотных средств. В связи с этим, не подлежат расчету
маневренность функционирующего капитала, показатели доли собственных
оборотных средств в общей их сумме и в покрытии запасов.
Согласно уровням коэффициента текущей ликвидности ООО
39
"Примадент", текущие активы не покрывают краткосрочные пассивы в 2 раза, а
это означает, что предприятие неплатежеспособно на протяжении трех лет.
На протяжении трех лет оборотные активы за вычетом запасов не
покрывают краткосрочные обязательства, т.е. погашение всей задолженности
сроком до года для предприятия является затруднительным.
В целом за период коэффициент абсолютной ликвидности сократился c
20% до 10,0%.
В течение 2015-2016 гг. уровень собственных оборотных средств в
общей их сумме изменялся, и он не всегда достигал желанные 10%, которые
необходимы для устойчивого финансового положения хозяйствующего
субъекта в свете краткосрочной перспективы.
В целом, согласно основным критериям платежеспособности
(коэффициент текущей ликвидности, наличие собственных оборотных средств),
предприятию не удавалось поддерживать высокую платежеспособность на
протяжении всего анализируемого периода.
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия представлен
в таблице 3.
Анализ показателей финансовой устойчивости демонстрирует, что в
течение 2015-2017 гг. коэффициент финансовой независимости был не более
0,4, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств — не менее
1,8. Следовательно, собственный капитал был меньше заемного, а это означает,
что появляется угроза финансовому положению ООО "Примадент" в
долгосрочной перспективе.
Данные тенденции отражены более наглядно в структуре
аналитического баланса предприятия.
Из-за отсутствия у предприятия собственных оборотных средств
собственный капитал не использовался для финансирования текущей
деятельности.
Предприятие не привлекало долгосрочных кредитов и займов, поэтому
коэффициенты структуры долгосрочных вложений, долгосрочного
40
привлечения заемных средств и структуры заемного капитала равны нулю в
течение трех лет.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости ООО "Примадент" за 2015-
2017 гг.
Показатели
Алгоритм
расчета
Значение показателя
01.01.15
01.01.16
01.01.17
01.01.18
Исходные для расчета данные, тыс. руб.
1. Сумма хозяйственных
средств
с.1600
баланса
26
560,00
25
606,00
26
790,00
23
010,00
2. Оборотные активы
с.1200
баланса
13
116,00
14
474,00
15
561,00
13
271,00
3. Внеоборотные активы
с.1100
баланса
13
444,00
11
132,00
11
229,00
9 739,00
4. Краткосрочные пассивы
с.1500
баланса
17
024,00
16
340,00
18
807,00
18
259,00
5. Собственный капитал
с.1300
баланса
9 536,00
9 266,00
7 983,00
4 751,00
6. Заемный капитал
с.1400 +
с.1500
баланса
17
024,00
16
340,00
18
807,00
18
259,00
7. Долгосрочные
обязательства
с.1400
баланса
–
–
–
–
8. Собственные оборотные
средства
п.2 – п.4
–
-1 866,00
-3 246,00
-4 988,00
Аналитические коэффициенты, доли единицы
9. Коэффициент
финансовой независимости
п.5 / п.1
0,4
0,4
0,3
0,2
10. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
п.8 / п.5
–
–
–
–
11. Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
п.7 / п.3
–
–
–
–
12. Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств
п.7 / (п.5 +
п.7)
–
–
–
–
13. Коэффициент структуры
заемного капитала
п.7 / п.6
–
–
–
–
14. Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
п.6 / п.5
1,8
1,8
2,4
3,8
Показатели деловой активности по данным ООО "Примадент"
представлены в таблице 4.
41
Таблица 4
Показатели деловой активности ООО "Примадент" за 2015-2017 гг.
Показатели
Алгоритм
расчета
Годы
2015
2016
2017
Исходные для расчета данные, тыс. руб.
1. Среднегодовая сумма хозяйственных
средств
с.1600 баланса
26
083,00
26
198,00
24
900,00
2. Среднегодовая стоимость основных
фондов
с.1130 баланса
12
157,50
10
999,50
10
305,50
3. Среднегодовая дебиторская
задолженность
с.1230 баланса
2
543,00
2
351,00
2
260,50
4. Среднегодовые запасы
с.1210 баланса
6
634,00
6
774,50
6
688,00
5. Среднегодовая кредиторская
задолженность для пополнения
оборотного капитала
с.1510 + с.1520
баланса
14
402,50
15
492,00
16
602,00
6. Среднегодовая величина
собственного капитала
с.1300 баланса
9
401,00
8
624,50
6
367,00
7. Выручка от продаж
с.2110 отчета
о фин.
результатах
338
913,00
376
811,00
406
439,00
8. Себестоимость реализации
с.2120 отчета
о фин.
результатах
289
894,00
324
375,00
354
375,00
9. Среднесписочная численность
работников, чел.
по данным
предпр.
70
71
69
Аналитические показатели
10. Производительность труда, тыс.
руб.
п.7 / п.9
4
841,614
5
307,197
5
890,420
11. Фондоотдача, руб.
п.7 / п.2
27,88
34,26
39,44
12. Оборачиваемость средств в
расчетах, оборотов
п.7 / п.3
133,3
160,3
179,8
13. Оборачиваемость средств в
расчетах, дней
360 / п.12
3
2
2
14. Оборачиваемость запасов,
оборотов
п.8 / п.4
43,7
47,9
53,0
15. Оборачиваемость запасов, дней
360 / п.14
8
8
7
16. Оборачиваемость кредиторской
задолженности, дней
п.5 · 360 / п.8
18
17
17
17. Длительность операционного
цикла, дней
п.13 + п.15
11
10
9
18. Длительность финансового цикла,
дней
п.17 – п.16
-7
-7
-8
19. Коэффициент погашаемости
дебиторской задолженности, долей
п.3 / п.7
0,01
0,01
0,01
42
единицы
20. Оборачиваемость собственного
капитала, оборотов
п.7 / п.6
36,1
43,7
63,8
21. Оборачиваемость совокупного
капитала, оборотов
п.7 / п.1
13,0
14,4
16,3
Динамика показателей деловой активности ООО "Примадент" также
позволяет сделать ряд выводов о финансовом положении.
В течение анализируемого периода производительность труда постоянно
увеличивалась, а это следует признать положительной тенденцией.
При том, что фондоотдача постоянно увеличилась (с 27,88 руб. до 39,44
руб. за три года), сумма годовой выручки значительно превышала
среднегодовую остаточную стоимость средств труда, что положительно
характеризует их эффективность и тенденции изменения этой эффективности.
На протяжении всего периода дебиторская задолженность
оборачивалась быстрее, чем кредиторская.
Как демонстрируют рассчитанные показатели, скорость обращения
средств в расчетах составляла: в 2015 г. — 133,3 оборота (3 дня), в 2016 г. —
160,3 оборота (2 дня), в 2017 г. — 179,8 оборота (2 дня), причем ускорение
оборачиваемости характеризуется положительно. В связи с этим, снизился и
коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (с 0,01 до 0,01).
Аналогично дебиторской задолженности, оборачиваемость
кредиторской задолженности ускорилась.
Показатель составил в 2015 г. — 18 дней, в 2016-2017 гг. — 17 дней; в
данном случае ускорение скорости обращения отрицательно влияет на
финансовый цикл, увеличивая масштаб проблем с финансированием
потребностей операционной деятельности.
Расчеты также позволяют сделать вывод, что временной промежуток
между закупкой сырья, материалов и завершением всего производственно-
технологического процесса составлял от периода 8 дней до периода 7 дней.
Снижение показателя демонстрирует улучшение работы технологических
43
служб, добившихся ускорения организационно-технологических процессов.
В итоге, для осуществления процессов основной деятельности и полной
оплаты счетов клиентами требовалось: в 2015 г. — 11 дней, в 2016 г. — 10
дней, в 2017 г. — 9 дней.
Анализ финансового цикла показывает следующее.
Выручка в 2015-2017 гг. превышала стоимость совокупного капитала. В
целом за период оборачиваемость совокупного капитала ускорилась, что
свидетельствует об увеличении интенсивности использования активов и
оценивается положительно.
Динамика оборачиваемости собственного капитала аналогична
динамике оборачиваемости общих средств предприятия, что объясняется
стабильной долей собственных источников средств во всех средствах.
Рассмотренные показатели деловой активности важны для обеспечения
прибыльности предприятия, поскольку эффективное использование трудовых
ресурсов, основного капитала, текущих активов создают основу для извлечения
и роста прибыли.
2.3 Организация системы бюджетирования на предприятии
Бюджетирование – важнейшая часть экономического планирования и
финансового менеджмента ООО «Примадент». С его помощью определяется
текущая и будущая хозяйственная деятельность объекта.
Главные задачи бюджетирования на данном предприятии:
- оптимизировать затраты;
- согласовать работу разных подразделений предприятия;
- выявить, какие направления нуждаются в дальнейшем развитии, а от
каких лучше отказаться совсем, поскольку они приносят убытки;
- проанализировать финансовую деятельность предприятия в целом;
- составить финансовый прогноз;
- укрепить дисциплину в компании и усилить мотивацию сотрудников.
Срок, на который разрабатывается конкретный бюджет, именуется
бюджетным периодом. В ООО «Примадент» это 1 год. Профессиональное
44
финансовое планирование и менеджмент представляют собой важнейшие
составляющие успешной работы, и исследуемое предприятие должно уделять
им внимание.
Базовая задача бюджетирования в ООО «Примадент» – учёт
и разработка финансовых решений. Анализ текущей ситуации поможет
принимать более эффективные решения в будущем, а сравнение плана с
фактическими результатами выявит сильные и слабые стороны бизнеса.
Бюджет – это не абстракция, это конкретное понятие, подкреплённое
специальными документами. Рассматриваемое предприятие, несмотря на его
небольшие размеры, ведёт бюджет доходов и расходов (БДР) и бюджет
движения денежных средств (БДДС). Это основа бюджетирования исследуемой
компании.
БДР предприятия – способ документальной фиксации операций,
формирующих доходы и расходы ООО “Примадент”. Этот документ имеет вид
несложной таблицы, в которой учтены все хозяйственные манипуляции,
приводящие к поступлению средств или их тратам. При этом учитываются не
только денежные, но и любые другие доходы и расходы.
Первичные документы, которыми пользуется ООО “Примадент” при
оформлении операций БДР, это акты завершённых работ и оказанных услуг,
акты приёма-передачи материальных активов, любые другие документы,
подтверждающие доходы и расходы компании. Документ напоминает
бухгалтерский отчет «О прибылях и убытках», он представлен в Приложении 3
к выпускной квалификационной работе.
БДДС – это план движения наличных средств в кассе компании и на
расчетных счетах. Документ отражает все планируемые поступления и
списания средств в результате хозяйственных операций.
При формировании БДДС используются кассовые ордера, банковские
выписки по операциям со счетами. Сам документ похож на бухгалтерскую
форму «Отчета о движении денежных средств».
Эти бюджеты отличаются целями, для которых они формируются. БДР
45
разрабатывается с целью планирования прибыли, которую ООО “Примадент”
способно получить за бюджетный период. Сюда входят все данные
о себестоимости продукции и выручке. БДДС же предназначен для
распределения денежных потоков. Он отражает всю деятельность организации,
которая выполнялась в денежной форме. С помощью БДДС отслеживаются все
операции предприятия по различным счетам.
В таблице 5 показаны операции, которые отражаются в
рассматриваемых нами бюджетных документах ООО “Примадент”.
Таблица 5
Операции, отражаемые в БДР и БДДС ООО “Примадент
№
Операции
Отражаются в
БДР
Отражаются в
БДДС
1
Начисление амортизации
Да
Нет
2
Переоценка товарно-
материальных ценностей
Да
Нет
3
Недостачи товарно-материальных
активов
Да
Нет
4
Кредиты и займы
Нет
Да
5
Приобретение основных средств
Нет
Да
6
НДС
Да
Да
7
Траты на капитальный ремонт
Да
Да
Оба бюджета в совокупности дают чёткое понимание текущего
финансового состояния компании и её перспектив. Бюджетирование на
предприятии начиналось именно с составления БДР, поскольку этот документ
имеет более «расширенный» формат.
Таким образом, в БДР ООО “Примадент” включаются три группы
финансовых показателей – доходы, затраты и прибыль. Последний вычисляется
при помощи вычитания второго из первого.
БДДС предохраняет бизнес от главной ошибки – остаться без денежных
средств на ведение основной деятельности.
Приведем ниже основные этапы формирования БДР в ООО
“Примадент”.