45
Таблица 19
Динамика показателей
Показатель
2015
2016
Отклонение,
тыс. руб.
Рентабельность продаж, %.
29,60
27,31
-2,29%
Коэффициент
оборачиваемости активов
0,420
0,524
0,104
Мультипликатор
собственного капитал
0,3497
0,2905
-0,0592
Рентабельность
собственного капитала, %
12,432
14,31
1,878
Рассчитаем влияние данных факторов на изменение показателя
рентабельности собственного капитала.
Таблица 20
Обобщающая таблица
Фактор
Размер
влияния
Доля влияния,
%
Рентабельность продаж, %.
-0,35
-184,21
Коэффициент
оборачиваемости активов
0,96
505,26
Мультипликатор
собственного капитал
-0,8
-421,05
Рентабельность собственного
капитала,%
-0,19
100
В итоге, за анализируемый период, показатель рентабельности
собственного капитала снизился на 0,19 %. На данное изменение
рентабельности собственного капитала положительно повлияло ускорение
оборачиваемости активов предприятия. Рост показателя привел к росту
рентабельности собственного капитала на 0,96%. Однако влияние двух
других факторов перекрыли положительное влияние коэффициента
оборачиваемости активов организации. Снижение рентабельности продаж
привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,35%.
Снижение мультипликатора собственного капитала на 0,0592, что связано с
ростом собственного капитала и снижением оборотных активов, привело к
46
снижению рентабельности собственного капитала на 0,8 %. Как результат,
рентабельность собственного капитала снизилась на 0,19 %.
Проведем горизонтальный анализ движения денежных средств по
текущей деятельности в ООО «ЕвроПродукт» за 2015-2016гг.
Все данные представлены в табл. 21.
Таблица 21
Анализ движения денежных средств по текущей деятельности
№
п/п
Показатели
2015 г.
тыс.руб
2016 г.
тыс.руб
Откл.(+/-
)
2015-
2016
1
Поступление ДС, всего
18416792
14271409
-4145383
1.1
Поступление ДС от покупателей,
заказчиков
18294790
13360443
-4934347
1.2
Прочие доходы
122002
910966
788964
2
Расходы ДС, всего
18484211
14070653
-4413558
2.1
Денежные выплаты постав., подряд.
9363084
6880966
-2482118
2.2
Оплата труда
6425806
5418194
-1007612
2.3
Выплаты дивидендов, процентов
416792
309155
-107637
2.4
Выплаты по налогам и сборам
38227
76122
37895
2.5
Прочие выбытия ДС
2240302
1386216
-854086
3
Чистые ДС от текущей деятельности
-67419
200756
268175
Исходя из таблицы, на предприятии ООО «ЕвроПродукт» поступления
денежных средств по текущей деятельности в 2016 году по сравнению с
2015 годом сократилась на 4145383 тыс.руб. или на 22,5%.
Статья «Поступление денежных средств от продаж», в которой
приводится фактическое поступление денежных средств (включая НДС и
акцизы) от покупателей и клиентов за проданные продукцию, товары,
выполненные работы сократилась на 4934347 тыс.руб. или на 27%.
Положительные изменения за рассматриваемый период произошли по
статье «Прочие поступления денежных средств», предназначенной для
обобщения суммы прочих поступлений денежных средств от текущей
деятельности предприятия. Увеличение составило 788964 тыс.руб. или
546,7%.
Отток денежных средств по текущей деятельности снизился на 4413558
тыс.руб. или 23,9%.
47
Причем по статье «Денежные выплаты поставщикам и подрядчикам»,
предусмотренной для обобщения суммы фактически выплаченных денежных
средств (включая НДС и акцизы) поставщикам и подрядчикам за
приобретенные сырье, материалы, товары; сторонним организациям за
полученные услуги (в том числе за электра – и тепло энергию) и
выполненные работы, уменьшились на 2482118 тыс.руб. в 2016 году по
сравнению с 2015 годом или на 26,5%.
Расходы по статье «Оплата труда», объединяющей все фактические
выплаты денежных средств персоналу (в виде заработной платы и других
доходов), кроме дивидендов, кредитов, сумм по исполнительным
документам и в подотчете, сократились на 1007612 тыс.руб. в 2016 году по
отношению к 2015 году или на 25,8%.
По статье «Выплата дивидендов, процентов» отражается сумма
фактически выплаченных в течение отчетного периода денежных средств в
виде процентов по кредитам и займам (включая проценты по собственным
долговым ценным бумагам), независимо от назначения кредитов, сферы их
использования, срока их использования, сроков погашения, а так же от того,
были ли проценты признаны как расходы или капитализированы.
В 2016 году выплаты процентов снизились на 107637 т тыс.руб. или на
25,8% по сравнению с 2015 годом.
Расходы по статье «Выплаты по налогам и сборам» в 2016 году по
сравнению с 2015 годом возросли на 37895 тыс.руб., темп прироста составил
99,1%. Это единственная статья выплат денежных средств, увеличившаяся за
рассматриваемый период.
Но при этом расходы по статье «Прочие выбытия денежных средств», в
которой приводится общая сумма прочих выплат денежных средств по
операционной деятельности, обеспечивающих выполнение всех
производственно – коммерческих функций предприятия, но не связанных с
его инвестиционной и финансовой деятельностью, снизились на 854086
тыс.руб.
48
Таким образом, подводя итоги, можно сделать следующий вывод: в 2016
году ООО «ЕвроПродукт»» имело положительный чистый денежный поток в
размере 200756 тыс.руб. от текущей деятельности, а в 2015г. –
отрицательный, в размере 67419 тыс.руб.. Следовательно, по сравнению с
2015 годом чистый денежный поток увеличился на 268175 тыс.руб. Это
объясняется более низким темпом сокращения денежных поступлений (-
22,5%) над темпом снижения выплат (- 23,9%).
Инвестиционная деятельность предприятия - это операции предприятии
включающие приобретение и продажу нематериальных активов, акций паев
долей в условном капитале совместных предприятий, других ценных бумаг
(не являющиеся краткосрочными инвестициями), а так же выдачу
долгосрочных займов другим предприятиям и частным лицам и
последующий их возврат.
Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением
имущества долгосрочного использования. Движение денежных средств
возникающие в результате инвестиционной деятельности, отражает уровень
производственных затрат на ресурсы, предназначенные для получения
дохода и будущего движения денежных средств. Движение денежных
средств от инвестиционной деятельности обобщается в разделе
«Инвестиционная деятельность»
Проведем горизонтальный анализ движения денежных средств по
инвестиционной деятельности в ООО «ЕвроПродукт» за 2015-2016гг. Все
данные представлены в табл. 22.
49
Таблица 22
Анализ движения денежных средств по инвестиционной
деятельности, тыс.руб.
№
п\п
Показатели
2015
год
2016
год
Отклонения
(+/-)
тыс.руб
1
Поступление ДС, всего
3359428
4855095
1495667
1.1
Денежные поступления от
выбытия основных средств и
иного имущества
2296304
3913835
1617531
1.2
Дивиденды, проценты по
финансовым вложениям
1063124
941260
-121864
2
Расходы ДС, всего
3374580
6561354
3186774
2.1
Приобретение объектов
основных средств, доходных
вложений в материальные
ценности и нематериальных
активов
3022384
3372591
350207
2.2
Финансовые вложения
127613
71542
-56071
2.3
Прочие расходы по
инвестиционной деятельности
224583
3117221
2892638
3
Чистые поступления
(выбытия)ДС от
инвестиционной деятельности
-15152
-
1706259
-1691107
Исходя из данных таблицы 22, что выручка от продажи объектов
основных средств и иных внеоборотных активов ООО «ЕвроПродукт» в 2016
году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 1617531 тыс.руб. или на
70,44%. Но при этом сократились поступления денежных средств в виде
процентов по финансовым вложениям на 121864 тыс.руб. или на 11,46%. В
результате приток денежных средств от инвестиционной деятельности
увеличился на 1495667 тыс.руб. или на 44,52% и составил 4855095 тыс.руб.
Основную долю денежных выплат за 2015г. по инвестиционной
деятельности предприятия составила статья «Приобретение объектов
основных средств, доходных вложений в материальные ценности и
нематериальных активов». А в 2016г. данный показатель увеличился на
350207 тыс.руб. (11,59%), составив 3372591 тыс.руб.
Кроме того, прочие выплаты по инвестиционной деятельности
организации в 2016 году по отношению к 2015 году увеличились на 2892638
50
тыс.руб. или на 1188%, но сократились финансовые вложения на 56071
тыс.руб. или на 43,94%.
В целом, чистые денежные средства от инвестиционной деятельности в
2016 году, как и в 2015г., составили отрицательный поток в размере 1706259
тыс.руб., который увеличился на 1691107 тыс.руб. по сравнению с 2015
годом.
Проведем анализ движения денежных средств по финансовой
деятельности на предприятии ООО «ЕвроПродукт» за 2015 – 2016 гг.
Данные предоставлены в табл.23.
Таблица 23
Анализ движения денежных средств по финансовой
деятельности, тыс.руб.
№
п\п
Показатели
2015
г.
2016 г.
Отклонения
(+/-) тыс.р
1
Поступление ДС, всего
459954
2510661
2050707
1.1
Поступления от займов и кредитов,
предоставленных другими
организациями
436282
2430341
1994059
1.2
Вклады участников
23672
80320
56648
2
Расходы ДС, всего
432977
735861
302884
2.1
Погашение займов и кредитов (без
процентов)
432977
735861
302884
3
Чистые поступления (выбытия)ДС от
инвестиционной деятельности
26977
1774800
1747823
Исходя из табл.2.21, сделаем следующие выводы: за рассматриваемый
период с 2015 г. по 2016 г. поступления от займов и кредитов,
предоставленных другими организациями увеличились на 1994059 тыс.руб
или на 457,06%. Кроме того, увеличились вклады участников на 239,3% или
на 56648 тыс.руб.
В целом, поступления от финансовой деятельности в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на предприятии выросли на 2050707 тыс.руб. или на
445,85%.
Выплаты, связанные с погашением займов в 2016 году по сравнению с
2015 году увеличились на 302884 тыс.руб. или на 69,95%.
51
Таким образом, чистые денежные средства от финансовой
деятельности ООО «ЕвроПродукт»в 2016 году составили 1774800 тыс.руб, в
2015 году 26977 тыс.руб. За рассматриваемый период они возросли на
1747823 тыс.руб. или на 6478,94%.
Все три рассмотренные виды деятельности формируют единую сумму
денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого
невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в
другую. Само существование трех областей деятельности организации
направлено на обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная
производственно – хозяйственная деятельность не всегда может приносить
достаточную сумму денег для приобретения внеоборотных средств
(недвижимости или оборудования). В подобных ситуациях необходимы
новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими
доходами от инвестиций. В условиях же кризиса неплатежей предприятия
вынуждены изыскивать дополнительные краткосрочное финансирование
оборотного капитала. Но расходы на подобные цели не могут
компенсироваться будущими доходами, так как деньги не были
использованы для инвестиций.
Проанализируем изменения баланса ООО «ЕвроПродукт» за 2016г.
Таблица 24
Изменения статей баланса
Статьи
сумма, тыс.руб.
отклонение
на
начало
года
на конец
года
Актив
Нематериальные активы
6 460
3 781
-2679
Основные средства
37 386
337
40 546
869
3160532
Доходные вложения в материальные
ценности
39
0
-39
Долгосрочные финансовые
вложения
440 019
359 699
-80 320
Отложенные налоговые активы
249 263
170 690
-78573
Прочие внеоборотные активы
2 965 740
3 115 911
150171
Запасы
1 272 649
955 520
-317129
52
Продолжение таблицы 24
НДС
1 856 263
516 809
-1339454
Дебиторская задолженность
2 755 244
3 486 999
731755
Краткосрочные финансовые вложения
514
72 056
71542
Денежные средства
370 795
640 092
269297
Прочие оборотные активы
1 257
2 129
872
Баланс
47 304
580
49 870
555
2565975
Пассив
Уставный капитал
10
10
0
Уставный капитал
4 816 167
4 816 167
0
Добавочный капитал
4 875 135
4 814 119
-61016
Резервный капитал
240 808
240 808
0
Нераспределенная прибыль
7 258 078
8 663 781
1405703
Долгосрочные кредиты и займы
14 817
317
17 247
658
2430341
Отложенные налоговые обязательства
1 337 904
1 961 688
623784
Прочие долгосрочные обязательства
1 723 260
941 085
-782175
Краткосрочные кредиты и займы
5 965 082
5 229 221
-735861
Кредиторская задолженность,
5 725 716
5 140 428
-585288
Доходы будущих периодов
103 869
87 174
-16695
Резервы предстоящих расходов
423 804
669 102
245298
Прочие краткосрочные обязательства
17 440
59 324
41884
Баланс
47 304
580
49 870
555
2565975
Сгруппируем статьи баланса по источникам и использованию.
К источникам относятся статьи актива баланса, по которым за год
остатки уменьшаются, и статьи пассива баланса, по которым остатки
увеличиваются. Направление использования средств характеризуются статьи
актива баланса, остатки по которым увеличиваются, а также статьи пассива
баланса, по которым остатки уменьшаются.
Таблица 25
Отчет о движении фондов
Источники
Использование
статья
сумма,
тыс.руб
.
удельны
й вес, %
статья
сумма,
тыс.руб
.
удельны
й вес, %
Нематериальны
е активы
2679
0,04
Основные
средства
3160532
48,14
Доходные
вложения в
материальные
ценности
39
0,00
Прочие
внеоборотные
активы
150171
2,29
53
Продолжение таблицы 25
Долгосрочные
финансовые
вложения
80320
1,22
Дебиторская
задолженность
731755
11,15
Отложенные
налоговые
активы
78573
1,20
Краткосрочные
финансовые
вложения
71542
1,09
Запасы
317129
4,83
Денежные
средства
269297
4,10
НДС
133945
4
20,40
Прочие
оборотные
активы
872
0,01
Нераспределенна
я прибыль
140570
3
21,41
Добавочный
капитал
61016
0,93
Долгосрочные
кредиты и займы
243034
1
37,02
Прочие
долгосрочные
обязательства
782175
11,91
Отложенные
налоговые
обязательства
623784
9,50
Краткосрочные
кредиты и займы
735861
11,21
Резервы
предстоящих
расходов
245298
3,74
Кредиторская
задолженность,
585288
8,92
Прочие
краткосрочные
обязательства
41884
0,64
Доходы будущих
периодов
16695
0,25
Итого
656520
4
100
Итого
656520
4
100,00
В 2016г. сумма источников средств ООО «ЕвроПродукт» составляла
6565204 тыс.руб. Причем основным из них являются долгосрочные кредиты
и займы в размере 2430341 тыс.руб., удельный вес которых в составе
источников финансирования составляет 37,02%. Вторым по величине
источником является нераспределенная прибыль в размере 1405703 тыс.руб.,
на долю которой приходится 21,41%. Третьим по величине источником
является НДС в сумме 1336454 тыс.руб., составляющий 20,40% за счет
принятого к зачету НДС, однако доля запасов составляет только 4,83%. При
этом на долю отложенных налоговых обязательств приходится 9,5% средств
или 623784 тыс.руб., в то время как доля отложенных налоговых составляет
1,2%, а их сумма - 78573 тыс.руб. Для финансирования предприятия
используются и долгосрочные финансовые вложения в сумме 80320 тыс.руб.,
составляющая 1,22% всех источников, и доходные вложения в материальные
ценности, но их удельный вес составляет менее 0,01%. Кроме того, к
54
источникам финансирования относятся резервы предстоящих расходов и
прочие краткосрочные обязательства, доля которых в составе источников
составила соответственно 3,74% и 0,64%.
Анализируя использование средств, видим, что основным направлением
использования средств в размере 3160532 тыс.руб. или 48,14% являются
основные средства, а вложение средств в основные средства, не введенные в
эксплуатацию, составляет 150171 тыс.руб. или 2,29%. Остальные
направления использования средств существенно отстают. Так увеличение
дебиторской задолженности на 731755 тыс.руб. составляет 11,15%
использованных средств, краткосрочные финансовые вложения увеличились
на 71542 тыс.руб., что составляет 1,09% использованных средств, а остаток
денежных средств вырос на 269297 тыс.руб. и составляет 4,10%
использованных средств. Наименее значительным направлением
использования средств являются прочие оборотные активы, которые
увеличились на 872 тыс.руб. составляет 0,01% использованных средств.
Задолженность по краткосрочным кредитам и займам снизилась на 735861
тыс.руб., что составляет 11,21% использованных средств, а на погашение
прочих долгосрочных обязательств - 782175 тыс.руб. или 11,91%. Кроме
того сократилась кредиторская задолженность на 585288 тыс.руб., что
составляет 8,92% использованных средств. Вместе с тем 16695 тыс.руб.
направлено на снижение доходов будущих периодов, что составляют 0,25%
от всего использования средств. Кроме того, средства используются на
погашение задолженности перед поставщиками и подрядчиками – 797 тыс.
руб., на долю которых приходится 11,43%, а также перед прочими
кредиторами – 248 тыс.руб., удельный вес которых составляет 3,56% всех
используемых средств.
Составим отчет о движении денежных средств косвенным методом
(приложение 3), считая, что годовая сумма амортизации