31
капитал, Kp
2. Заемный капитал,
ЗК
794551
2720114
3751346
1925563
1031232
1.2.1. Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
1.2.2.
Краткосрочные
обязательства
152180
1233270
2689680
1081090
1456410
Таблица 7
Структура аналитической группировки, %
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
Темп роста, %
2017
2018
2017
2018
Активы
984.26
105.61
1. Недвижимое
имущество, FИММ
12.34
46.94
40.84
34.6
-6.1
156.67
135.34
2. Текущие
(мобильные)
активы, M
87.66
53.06
59.16
-34.6
6.1
215.94
236.19
из них
материально-
производственные
запасы, Z
15.58
13
25.3
-2.58
12.3
143.99
102.87
3. Ликвидные
активы, A1A2
71.47
39.76
33.69
-
31.71
-
6.07
117.82
80.56
3.1. Денежные
средства, Д
30.27
13.78
9.15
-
16.49
-
4.63
163.22
114.7
3.2.
Краткосрочные
вложения в
дебиторскую
задолженность, Ra
41.2
25.98
24.55
-
15.22
-
1.43
-
-
3.3. Товары
отгруженные, ZT
0
0
0
0
0
Пассивы
217.56
108.53
1. Собственный
капитал, Kp
66.93
56.26
50.3
-
10.67
-
5.96
342.35
137.91
2. Заемный
капитал, ЗК
33.07
43.74
49.7
10.67
5.96
-
-
1.2.1.
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
810.4
218.09
1.2.2.
Краткосрочные
обязательства
6.33
19.83
35.63
13.5
15.8
32
Основную долю составляют мобильные активы и денежные средства –
и большая доля имущества - собственный капитал. Наблюдается рост
денежных средств в размере 114,7%. Темп роста активов в 2017 году
составил 984,26% и в 2018 году – 105,61%. Темп роста денежных средств
снизился с 2017 года и составил 114,7% в 2018 году.
Таблица 8
Оценка чистого и собственного капитала организации,
тыс. руб.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
Темп
роста, %
2017
2018
2017
2018
Собственный
капитал, Kp
15762
30
34574
90
37500
90
18812
60
29260
0
219.
35
108.4
6
Внеоборотны
е активы, ВА
29657
6
29190
70
30828
40
26224
94
16377
0
984.
26
105.6
1
Собственный
оборотный
капитал, СОК
(п.1-п.2)
12796
54
53842
0
66725
0
-
74123
4
12883
0
42.0
8
123.9
3
3a. Кредиты
и займы под
внеоборотны
е активы
0
0
0
0
0
-
-
Уточненная
величина
собственного
оборотного
капитала,
СОК,
п.3+п.3а
12796
54
53842
0
66725
0
-
74123
4
12883
0
42.0
8
123.9
3
Непокрытый
убыток
0
0
0
0
0
-
-
Задолженнос
ть
учредителей,
Зу
0
0
0
0
0
-
-
Чистый
капитал, Чк
(п.1-п.5.-п.6)
15762
30
34574
90
37500
90
18812
60
29260
0
219.
35
108.4
6
33
Долгосрочны
е пассивы,
П3
0
0
0
0
0
-
-
Перманентны
й капитал,
ПК, (п.1+п.8)
15762
30
34574
90
37500
90
18812
60
29260
0
219.
35
108.4
6
Чистый
оборотный
капитал, ЧОК
(п.7+п.8.-
п.2)
12796
54
53842
0
66725
0
-
74123
4
12883
0
42.0
8
123.9
3
Текущие
активы
(оборотные
средства)
21059
40
32993
40
44653
40
11934
00
11660
00
156.
67
135.3
4
Текущие
обязательств
а
(краткосрочн
ые
обязательств
а)
82628
2
27609
20
37980
90
19346
38
10371
70
334.
14
137.5
7
Чистый
оборотный
капитал, ЧОК
(п.11-п.12)
12796
58
53842
0
66725
0
-
74123
8
12883
0
42.0
8
123.9
3
Целевые
финансирова
ния и
поступления
0
0
0
0
0
-
-
Доходы
будущих
периодов
0
6
215
6
209
-
3583.
33
Резервы
предстоящих
расходов и
платежей
31731
40800
46529
9069
5729
128.
58
114.0
4
Реальная
величина
собственного
капитала
(п.1-п.13-
п.6+п.14+п.1
5)
16079
61
34982
96
37968
34
18903
35
29853
8
217.
56
108.5
3
Согласно анализу, тем роста наблюдается по таким статьям как
34
собственный оборотный капитал в 2018 году – 123,93%, чистый оборотный
капитал – 123,93%, доходы будущих периодов в 35,8 раз. Остальные
показатели сократились с 2017 года.
Проведем анализ активов по степени ликвидности.
Таблица 9
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
2016
2017
2018
Сумма, тыс. руб
2017
2018
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
727260
856846
690313
129586
-166533
Быстро
реализуемые
активы (А2)
989785
1615490
1852970
625705
237480
Медленно
реализуемые
активы (А3)
635944
989617
2048756
353673
1059139
Труднореализуемые
активы (A4)
35058
2737999
2943774
2702941
205775
Баланс
2402510
6218410
7548180
3815900
1329770
Доля наиболее ликвидных активов сокращается, быстро реализуемые
активы возросли в 2018 году и составили + 237 480 тыс. р. остальные группы
активов возрастают, но медленнее чем в 2017 году.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности
Показатели
Величина
Изменен
ие
Нормат
ивное
значен
ие
201
6
201
7
201
8
20
17
201
8
Общий
показатель
ликвидности
(A1+0.5A2+0.3
A3)/(П1+0.5П2
+0.3П3)
1.0
639
0.7
569
0.8
573
-
0.
30
7
0.1
не
менее 1
35
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0.9
153
0.3
15
0.1
84
-
0.
6
-
0.1
31
0,2 и
более.
Допуст
имое
значен
ие 0,1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (*)
A1/П1
1.1
321
0.5
763
0.6
502
-
0.
55
6
0.0
739
0,2 и
более
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П
2)
2.1
61
0.9
089
0.6
78
-
1.
25
2
-
0.2
31
не
менее
1.
Допуст
имое
значен
ие 0,7-
0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П
1+П2)
2.9
614
1.2
727
1.2
241
-
1.
68
9
-
0.0
486
не
менее
2,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициент
покрытия) *
(А1+А2+А3)/(П
1+П2+П3)
2.8
477
1.2
539
1.2
09
-
1.
59
4
-
0.0
449
1 и
более.
Оптима
льное
не
менее
2,0
* Коэффициенты имеют разные формулы расчета для разных отраслей.
Значение коэффициентов ликвидности ниже нормативов, наблюдается
снижение ликвидности в 2018 году, рост показателей наблюдается только по
абсолютной ликвидности и общей ликвидности.
Проведем анализ финансовой устойчивости. Поставленная задача
решается на основе анализа базовых показателей эффективности
деятельности предприятия в условиях повышения экономической
устойчивости.
36
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Абсолютное
изменение
2016
2017
2018
2017
2018
1. Собственный
капитал, Kp
1576230
3457490
3750090
1881260
292600
2. Внеоборотные
активы, BA
296576
2919070
3082840
2622494
163770
3. Наличие
собственных
оборотных средств
(СОС1), ЕС, (п.1-
п.2)
1279654
538420
667250
-741234
128830
4. Долгосрочные
обязательства, KТ
0
0
0
0
0
5. Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных источников
формирования
запасов (СОС2), ЕМ,
(п.3+п.4)
1279654
538420
667250
-741234
128830
6. Краткосрочные
займы и кредиты, Kt
152180
1233270
2689680
1081090
1456410
7. Общая величина
основных
источников
формирования
запасов (СОС3), Еa,
(п.5+п.6)
1431834
1771690
3356930
339856
1585240
8. Общая величина
запасов, Z
374426
808546
1909690
434120
1101144
9. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных
источников
формирования
запасов, ±ЕС, (п.3-
п.8)
905228
-270126
-
1242440
-
1175354
-972314
10. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных источников
формирования
905228
-270126
-
1242440
-
1175354
-972314
37
запасов, ±ЕМ, (п.5-
п.8)
11.Излишек
(+)/недостаток (-)
общей величины
основных
источников
формирования
запасов, ±Еa, (п.7-
п.8)
1057408
963144
1447240
-94264
484096
12.
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой
ситуации, S
(1;1;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
-
-
По результатам анализа выявлен спад величины собственных
оборотных и также в наличии недостаток общей величины основных
источников формирования запасов.
Рассчитаем степень независимости организации от внешних
источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств
1) Ко=ЕС/Z
Ко(2016)=1279654/374426=3.4176
Ко(2017)=538420/808546=0.6659
Ко(2018)=667250/1909690=0.3494
2)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К
З/С
=ЗК/ИС
К
З/С
(2016)=794551/1607961=0.4941
К
З/С
(2017)=2720114/3498296=0.7776
К
З/С
(2018)=3751346/3796834=0.988
3)Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К
А
=ИС/В
К
А
(2016)=1607961/2402510=0.6693
К
А
(2017)=3498296/6218410=0.5626
38
К
А
(2018)=3796834/7548180=0.503
4)Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
К
М/И
=М/F
К
М/И
(2016)=2105940/296576=7.1008
К
М/И
(2017)=3299340/2919070=1.1303
К
М/И
(2018)=4465340/3082840=1.4485
5)Коэффициент маневренности функционирующего капитала
K
M
=СОС2/Капитал и резервы
K
M
(2016)=1279654/1607961=0.7958
K
M
(2017)=538420/3498296=0.1539
K
M
(2018)=667250/3796834=0.1757
6)Индекс постоянного актива
К
П
=FИММ/ИС
К
П
(2016)=296576/1607961=0.1844
К
П
(2017)=2919070/3498296=0.8344
К
П
(2018)=3082840/3796834=0.812
7) Коэффициент финансовой устойчивости
К
у
=(ИС+KТ)/В
К
у
(2016)=(1607961+0)/2402510=0.6693
К
у
(2017)=(3498296+0)/6218410=0.5626
К
у
(2018)=(3796834+0)/7548180=0.503
8) Коэффициент концентрации заемного капитала
К
к
=ЗК/В
К
к
(2016)=794551/2402510=0.3307
К
к
(2017)=2720114/6218410=0.4374
К
к
(2018)=3751346/7548180=0.497
9) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
K
OC
=ИС/OA
K
OC
(2016)=1279654/2105940=0.7635
39
K
OC
(2017)=538420/3299340=1.0603
K
OC
(2018)=667250/4465340=0.8503
Таблица 12
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Значение
Изменение
Норматив
2016
2017
2018
201
7
2018
Коэффициент
обеспеченности
запасов
источниками
собственных
оборотных
средств
3.417
6
0.665
9
0.349
4
-
2.75
2
-
0.317
более 1.
Оптимально
0.6 – 0.8
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
финансового
левериджа), КЗ/С
0.494
1
0.777
6
0.988
0.28
4
0.21
меньше 1;
отрицательна
я динамика
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости),
КА
0.669
3
0.562
6
0.503
-
0.10
7
-
0.059
6
0.5 и более
(оптимальное
0.6-0.7)
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованн
ых средств, КМ/И
7.100
8
1.130
3
1.448
5
-
5.97
1
0.318
1 и более
Коэффициент
маневренности,
КМ
0.795
8
0.153
9
0.175
7
-
0.64
2
0.021
8
Оптимальное
значение 0.2-
0.5;
положительн
ая динамика
Индекс
постоянного
актива, КП
0.184
4
0.834
4
0.812
0.65
-
0.022
4
менее 1
Коэффициент
реальной
стоимости
0.014
2
0.438
5
0.387
4
0.42
4
-
0.051
1
40
имущества, КР
Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных средств,
КД
0
0
0
0
0
Коэффициент
финансовой
устойчивости, Ку
0.669
3
0.562
6
0.503
-
0.10
7
-
0.059
6
0.8-0.9
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала, Кк
0.330
7
0.437
4
0.497
0.10
7
0.059
6
0.5 и менее
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами, КОС
0.763
5
1.060
3
0.850
3
0.29
7
-0.21
0.1 и более
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
3.891
8
4.121
5
3.714
5
0.23
-
0.407
Исходя из данных таблицы, коэффициенты ниже нормативных
значений, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.
Особенно негативное снижение наблюдается по таким показателям как
коэффициент автономии, индекс постоянного актива, реальной стоимости
имущества, финансовой устойчивости, коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами. Обобщающий коэффициент
финансовой устойчивости также сократился в 2018 году и тем сокращения
составил -0,4 по сравнению с 2017 г.
Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости (ФУ):
ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП
Δ=-0.407/4.1215=-0.0988
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации
снижен на 9.88%. Экономическая нестабильность, существующая в
настоящее время в условиях кризиса, неизбежно сказывается на бизнес-
системы всех уровней; поэтому любая команда менеджеров должна быть
готова к оперативным действиям, проводить планирование и мониторинг