За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли
на 128 919,000 тыс. руб. (с 42 629,000 до 171 548,000), что является негативным
изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой
продукции Предприятия, либо активным предоставлением потребительского
кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и
иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Такое
резкое увеличение дебиторской задолженности (на 302,4%) делает
необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по
данным аналитического учета.
Таблица 6
Структура пассивов ООО «Вира»
Наименование
показателя
на 31.12.2016 г. на 31.12.2018 г. Отклонение
Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. %
I. Собственный
капитал
(фактический)
4 962,000 4,3 5 227,000 1,2 265,000 -3,1
Уставный капитал
(фактический)
12,000 0,0 12,000 0,0 0,000 0,0
Собственные акции,
выкупленные у
акционеров
0,000 0,0 0,000 0,0 0,000 0,0
Добавочный капитал 0,000 0,0 0,000 0,0 0,000 0,0
Резервы,
нераспределенная
прибыль
(фактические)
4 950,000 4,2 5 215,000 1,2 265,000 -3,1
Доходы будущих
периодов
0,000 0,0 0,000 0,0 0,000 0,0
II. Долгосрочные
обязательства
0,000 0,0 0,000 0,0 0,000 0,0
Долгосрочные
кредиты
0,000 0,0 0,000 0,0 0,000 0,0
Долгосрочная
кредиторская
задолженность
0,000 0,0 0,000 0,0 0,000 0,0
III. Краткосрочные
обязательства
111 393,0
00
95,7
447 316,0
00
98,8
335 923,0
00
3,1
Краткосрочные
кредиты
908,000 0,8 1 314,000 0,3 406,000 -0,5
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
110 432,0
00
94,9
426 702,0
00
94,3
316 270,0
00
-0,6
Прочие 53,000 0,0 19 300,00 4,3 19 247,00 4,2
Наименование
показателя
на 31.12.2016 г. на 31.12.2018 г. Отклонение
Абсолют. % Абсолют. % Абсолют. %
краткосрочные
обязательства
0 0
ПАССИВЫ ВСЕГО
116 355,0
00
100,0
452 543,0
00
100,0
336 188,0
00
0,0
Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к
росту с 205,000 тыс. руб. до 2 057,000 тыс. руб.
В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей
финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.
Основным источником формирования имущества Предприятия в
анализируемом периоде является заёмный капитал, доля которого в балансе
увеличилась c 95,7% до 98,8%.
Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и
задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил
4 962,000 тыс. руб., а на конец периода был равен 5 227,000 тыс. руб. Следует
отметить, что прирост перманентных источников финансирования
(собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 5,3%)
ниже прироста внеоборотных активов Предприятия (1 619,4%) за
анализируемый период.
Собственный капитал (фактический)
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы
Задолженность перед бюджетом
Прочая кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
Рисунок 8. Структура пассивов
Собственный капитал Предприятия за анализируемый период
увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения
резервов и нераспределенной прибыли (фактических) на 265,000 тыс. руб. (с
4 950,000 тыс. руб. до 5 215,000 тыс. руб.) или на 5,4%.
В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие
показатели: уставный капитал (12,000 тыс. руб.).
В целом, увеличение резервов и нераспределенной прибыли (фактич.)
является результатом эффективной работы Предприятия.
За анализируемый период в структуре собственного капитала доля
резервов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 99,8% до
99,8%).
Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу
не имело.
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в
анализируемом периоде отсутствовали.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на
335 923,000 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Рисунок 9. Структура обязательств
К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были
представлены на 0,3% финансовыми и на 99,7% коммерческими
обязательствами.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за
анализируемый период увеличились с 908,000 тыс. руб. до 1 314,000 тыс. руб.
или на 44,7%. Наращивание краткосрочной финансовой задолженности
является негативным моментом в деятельности Предприятия.
Кредиторская задолженность (без учета задолженности участникам
(учредителям)) за анализируемый период возросла на 316 270,000 тыс. руб. (с
110 432,000 до 426 702,000 тыс. руб.).
Таблица 7
Показатели рентабельности деятельности ООО «Вира»
Наименование статей за 2016 г. за 2018 г. Отклонение
Рентабельность активов по
прибыли до налогообложения,
%
0,5 1,4 0,8
Рентабельность всех операций
по прибыли до
налогообложения, %
1,0 1,3 0,3
Наименование статей за 2016 г. за 2018 г. Отклонение
Рентабельность всех операций
по чистой прибыли, %
0,8 0,1 -0,7
Рентабельность
производственных активов по
результатам от основной
деятельности, %
3,1 -3,9 -7,0
Рентабельность продаж
(основной деятельности), %
6,0 -3,8 -9,8
Рентабельность продаж по
чистой прибыли, %
0,8 0,1 -0,7
Рентабельность собственного
капитала (фактического), %
9,8 4,0 -5,8
Рентабельность активов по
чистой прибыли, %
0,4 0,1 -0,3
Оборачиваемость активов 0,524 1,079 0,555
Оборачиваемость
производственных активов
0,517 1,033 0,516
Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия
(определяющая эффективность вложений средств собственников) на
протяжении всего анализируемого периода была положительной и резко
изменялась, снизившись с 9,8% до 4,0%, что свидетельствует о невыгодности
вложений в Предприятие.
Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и
собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей
стоимости активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый период
рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность
Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении
имущества, в целом была низкой и варьировалась от 0,4% до 0,1%.
Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец
анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности
использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой
прибыли в размере 0,1% на конец анализируемого периода обеспечивается
высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 1,079
оборота в год, при низкой (0,1%) доходности всех операций (по чистой
прибыли).
В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с
какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также
отражает уровень деловой активности Предприятия, положительна (за
анализируемый период отмечается резкое увеличение значения показателя с
0,524 до 1,079). Положительное влияние роста оборачиваемости активов
заключается не только в том, что увеличивается показатель рентабельности
активов, но и в том, что Предприятию не требуется изыскивать
дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые
приносят достаточную отдачу.
Оценку эффективности управления основной деятельностью
Предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель
рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности.
Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль
приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия)
в начале анализируемого периода равнялась 3,1%, а на конец периода
составляла -3,9%. Данная величина показателя рентабельности складывается из
рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце
анализируемого периода составила -3,8%, и оборачиваемости
производственных активов, равной 1,033 оборота в год.
Снижение рентабельности продаж в сложившейся ситуации
свидетельствует о необходимости снижения затрат, в первую очередь,
себестоимости продукции.
Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения)
Предприятия в конце анализируемого периода составила 1,3% и была на 5,0%
выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким
образом, Предприятие покрывало убыток основной деятельности за счет
прочих доходов.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «Вира»
Наименование показателя
на
31.12.201
6 г.
на
31.12.201
8 г.
Отклонени
е
Соотношение заемного и
собственного капитала
22,449 85,578 63,129
Наименование показателя
на
31.12.201
6 г.
на
31.12.201
8 г.
Отклонени
е
(фактического)
Уровень собственного капитала
(фактического)
0,043 0,012 -0,031
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,036 -0,020 -0,056
Коэффициент покрытия
обязательств притоком денежных
средств (коэф. Бивера)
0,004 0,001 -0,004
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель
рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений,
которая остается в распоряжении Предприятия с каждого рубля реализованной
продукции. Значение показателя в анализируемом периоде снизилось с 0,8% до
0,1%. Таким образом, если тенденция сохранится, Предприятие лишится
возможности самостоятельно финансировать свою деятельность и получать
прибыль. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими
показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного
работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого
необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат
Предприятия.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по
денежным платежам (331,0 дн.), рассматриваемый как индикатор
платежеспособности в краткосрочном периоде, превышал 180 дней. Таким
образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств
Предприятия уже истекли или у Предприятия не хватит ресурсов, чтобы
расплатиться с кредиторами.
Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о
незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем
собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого
периода составил 0,012 (при рекомендуемом значении не менее 0,500).
Таким образом, к концу анализируемого периода у Предприятия имелись
ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без
риска потери финансовой устойчивости.
Уменьшение уровня собственного капитала (фактического) за
анализируемый период способствовало снижению финансовой устойчивости
Предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на
конец периода -0,020, что хуже установленного нормативного значения (0,100).
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на
начало анализируемого периода равнялось 22,449, на конец периода 85,578
(при рекомендуемом значении менее - не задано -).
Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к
общей сумме задолженности, на конец анализируемого периода составил 0,001,
на начало 0,004. По международным стандартам рекомендуемое значение
данного показателя находится в интервале 0,170 - 0,400. Полученное значение
показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска потери
платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой
прибыли и амортизации у Предприятия низкий.
2.2 Общая характеристика предполагаемого к реализации проекта
Участок, отведённый под строительство, расположен вдоль трассы М4
«Дон» в черте г. Ростов-на-Дону. Характерными особенностями являются его
не посредственная близость к г. Ростов-на-Дону, а также рядом проходящая
магистраль, которая обеспечивает удобство транспортировки техники, не
затрудняя тем самым городское движение.
Отведённый участок с запада граничит с федеральной трассой М4 «Дон»,
а остальных сторон окружён пустырём.
Рельеф территории строительства имеет незначительный уклон в сторону
р. Дон и полностью покрыт степной растительностью.
Проектом предусмотрено возведение на проектируемой территории
здания торгово-выставочного комплекса, двух автомобильных стоянок, здания
контрольно-пропускного пункта, а также ограждающей конструкции. Зданий,
подлежащих сносу, не имеется.
Въезд с федеральной трассы М4 «Дон» обеспечивается непосредственно
на территорию комплекса. Передвижение по территории происходит по
постоянным дорогам с твёрдым асфальтированным покрытием. Для пешеходов
оборудованы тротуарные дорожки.
Здания запроектированы с учётом действующих санитарных и
противопожарных требований. Обеспечены необходимые разрывы между
ними.
Благоустройство и озеленение участка решено следующим образом: на
всей территории, не занятой автомобильными дорогами, высажен газон, также
на участке размещаются берёзы, сосны и различные кустарники.
Водоотвод дождевых вод осуществляется по проектируемым уклонам в
водоприёмные колодцы.
Проектом предусматривается комплексное благоустройство террито-рии:
- покрытия проездов выполняются из асфальтобетона с установкой
бортовых камней по ГОСТ 6665-91;
- покрытие тротуаров выполняется из тротуарной плитки по ГОСТ 17608-
91 и асфальтобетона;
- в объемы работ по благоустройству включено восстановление внут-
риквартальных съездов;
- площадки отдыха в западной части территории оборудуются малыми
формами архитектуры современного дизайна (детские игровые установки,
скамьи, урны);
- для сбора бытовых отходов предусмотрена бетонная площадка с
установкой мусороконтейнеров;
- освещение территории планируется установкой уличных светильников;
- озеленение участка выполняется посадкой деревьев, кустарников,
устройством газонов и цветников. Планировочные откосы укрепляются
посевом трав;
- территория комплекса огораживается декоративным ограждением, в т.ч.
в юго-восточной части применяется безфундаментное мобильное ограждение
на главном входе на территорию;
- на главном входе предусмотрена установка элемента уличной рекламы,
с логотипом проектируемого торгово-развлекательного центра.
Конструктивная система главного здания в соответствии с исходным
проектом - стальной каркас.
Основной несущий элемент - стальные колонны круглого сечения.
Данная системы связана с использованием лёгких ограждающих
конструкций - сэндвич-панелей и кровли из профлиста. Также была данное
решение позволило создать довольно высокое и протяжённое помещение
выставочного зала, не оказав сильного влияния на естественное основание.
В качестве элементов каркаса применяются стальные колонны круглого
сечения, балки двутаврого сечения, швеллеры, а также стальная ферма.
Пространственная жёсткость каркаса обеспечена за счёт колонн каркаса
здания и связей по диску покрытия, а также дополнительными вертикальными
связями по колоннам.
Фундаменты – монолитные железобетонные из бетона марки В20, марки
по морозостойкости не менее F100, по водопроницаемости W4.
Высота ростверков 400 мм.
Фундаменты под основные колонны выливаются из тяжелого бетону
класса В 20. Их устанавливают на бетонную подготовку толщиною 100 мм из
бетона класса В 2,5.
Соединение колонн с фундаментом – жесткое.
Рабочая арматура– класса А400.
Гидроизоляция фундамента – отмостка из мелкозернистого
асфальтобетона h=50 мм, основание – бетон (класса прочности В15) h=100 мм
на щебне h = 200 мм по уплотненному грунту. По краю отмостки выполнить
бордюрный камень.