45
46
46
Таблица2
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «АрхЗемПроект»
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
(горизонтальный
анализ)
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
(вертикальный анализ)
Тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр.5-
гр.2) :
гр.2)
На 31
декабря
2015 г.
На 31
декабря
2016 г.
На 31
декабря
2017 г.
На 31
декабря
2018 г.
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2015)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2018)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
Материальные
внеоборотные
активы
1114.3
997.3
812.4
627.5
35,85
36,63
-486,80
-43,69
Нематериальные,
финансовые и
другие активы
Запасы
1072.7
34,50
-1072,70
-100
Денежные средства
и денежные
эквиваленты
640.5
623.8
463.7
615.9
20,60
35,95
-24,60
-3,84
Финансовые и
другие оборотные
активы
281.4
389
469.8
9,05
27,42
+188,40
+66,95
БАЛАНС
3108.9
1621.1
1665.1
1713.2
100
100
-1395,70
-44,89
Пассив
Капитал и резервы
10
10
10
10
0,32
0,58
0
0
47
47
Долгосрочные
заемные средства
Другие
долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
заемные средства
2890
890
990
1180
92,96
68,88
-1710,00
-59,17
Кредиторская
задолженность
218.9
731.1
665.1
523.2
7,04
30,54
+304,30
+139,01
Другие
краткосрочные
обязательства
БАЛАНС
3108.9
1621.1
1665.1
1713.2
100
100
-1395,70
-44,89
48
48
Анализируя структуру активов предприятия, мы видим, что на конец
отчѐтного периода основную часть имущества составляют текущие активы
(63,37%), что составляет 2/3 всей валюты баланса. На внеоборотные активы
приходится около 1/3 (36,63%) части валюты баланса. В таком соотношении
преобладание текущих активов над внеоборотными является оптимальным для
организации, деятельность которой не связана с производством. На рисунке 15
наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
Рисунок 15 Структура активов ООО «АрхЗемПроект»
В целом, за весь отчѐтный период мы наблюдаем значительное
сокращение баланса предприятия (с 2016 года уменьшился на 44,89%). Пассив
баланса в начале отчѐтного периода на 93% состоял из обязательств со сроком
погашения 1 год, но к 2018 году произошло снижение краткосрочных заемных
средств до 69% всех источников финансирования. В результате можно сделать
вывод, что предприятие погасило часть краткосрочных заѐмных средств за счѐт
сокращения (продажи) части внеоборотных активов и реализации запасов. Рост
финансовых активов организации повлиял на рост кредиторской
задолженности, а значит, образовавшиеся активы финансируются кредитными
36,63
35,95
27,42
Материальные
внеоборотные активы
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Финансовые и другие
оборотные активы
Структура активов предприятия, %
49
49
средствами поставщиков и покупателей. На рисунке 16 наглядно представлено
соотношение основных групп активов организации:
Рисунок 16 Структура пассивов ООО «АрхЗемПроект»
Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «АрхЗемПроект».
Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия за
счѐт собственных активов рассчитываться с кредиторами. Исходя из
коэффициентов ликвидности, определяют степень финансовой устойчивости и
платежеспособность. Чем выше уровень ликвидности, тем быстрее
предприятие способно рассчитаться по своим обязательствам. А если
ликвидность низкая, то существенно возрастает вероятность банкротства.
При проведении анализа ликвидности, активы и пассивы разбивают на
группы. Группы активов формируются исходя из их скорости обращения в
денежные средства, сами денежные средства обладают высшей степенью
ликвидности. Группы пассивов дифференцируют по срочности погашения.
0,58
68,88
30,54
Капитал и резервы
Краткосрочные
заемные средства
Кредиторская
задолженность
Структура пассивов предприятия, %
50
50
Рисунок 17 Соотношение активов и пассивов ООО "АрхЗемПроект"
Исходя из соотношения, сделаем выводы:
1. A1>П1. Преобладание высоколиквидных активов над
наиболее срочными обязательствами означает, что компания может
рассчитаться с кредиторами в кратчайшие сроки. Однако наблюдается
существенный рост кредиторской задолженности к концу отчѐтного
периода, при снижении уровня высоколиквидных активов, что может
негативно сказаться в дальнейшем на финансовой устойчивости
предприятия;
2. А2<П2. С начала анализируемого периода наблюдалась
нехватка быстрореализуемых активов для расчѐтов по краткосрочным
займам и кредитам, при это на конец периода обязательства уменьшились,
а активы показывают тенденцию к росту, что говорит о благоприятной
перспективе;
3. А3=П3. Компания не формирует медленнореализуемых
активов, и не берѐт на себя обязательства на длительные сроки, вероятно
51
51
это связанно с особенностями деятельности, и масштабами, занимаемыми
на рынке;
4. А4>П4. Собственный капитал организации ограничен
минимальным законодательно установленным уровнем уставного
капитала для данной организационно-правовой формы, вследствие чего
возникает необходимость финансировать труднореализуемые активы из
других источников. При этом их сокращение на 43,7% к концу
анализируемого периода позволяет сделать вывод об улучшении
финансовой устойчивости.
Чтобы определить, какие группы пассивов могут быть покрыты за счѐт
имеющихся в организации активов, просчитаем и проанализируем
коэффициенты ликвидности.
Рисунок 18 Анализ коэффициентов ликвидности предприятия ООО
"АрхЗемПроект"
Коэффициент текущей ликвидности используют для оценки уровня
обеспеченности компании финансовыми ресурсами, которыми она может
расплатиться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. При расчѐте
данного коэффициента сумму текущих активов делят на текущие
обязательства. Именно по этому коэффициенту оценивают платежеспособность
фирмы.
52
52
В нашем случае, к концу анализируемого периода значение
коэффициента текущей ликвидности составило 0,92, то есть, организация не
может с помощью собственных оборотных средств мгновенно рассчитаться по
своим краткосрочным обязательствам. На начало периода значение этого
коэффициента также не соответствует норме (0,69), однако наблюдается
тенденция к повышению платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности, как инструмент финансового
анализа, так же как и текущая ликвидность, показывает, насколько текущие
обязательства могут быть покрыты быстрореализуемыми активами.
Соответственно, данный показатель равен отношению текущих активов к
текущим пассивам.
Первоначально, этот коэффициент (0,319) не соответствовал норме,
однако к 2018 быстрореализуемых ликвидных активов стало достаточно для
расчѐтов предприятия по его краткосрочным обязательствам. Данная тенденция
была вызвана ростом дебиторской задолженности, и снижением размера
кредитных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет выявить, какую долю
краткосрочной задолженности организация сможет погасить самыми
ликвидными активами – денежными средствами и краткосрочными
финансовыми вложениями. Данный коэффициент не так популярен, как два
предыдущих, потому не имеет строгой нормы, но в качестве норматива
принимают значение от 0,2 до 0,5.
Как мы видим, на протяжении всего исследуемого периода, в ООО
«АрхЗемПроект» имеется достаточно высоколиквидных активов, чтобы
погасить имеющуюся кредиторскую задолженность.
Помимо ликвидности, важно дать оценку платежеспособности
компании.
53
53
Платежеспособность определяется, как возможность субъекта
хозяйственной деятельности своевременно выполнять расчеты с кредиторами
по денежным обязательствам.
Рисунок 19 Анализ платежеспособности предприятия ООО
"АрхЗемПроект"
Коэффициент обеспеченности собственными средствами используется,
чтобы определить, достаточно ли собственных оборотных средств на
предприятии, для обеспечения финансово устойчивого положения
предприятия. Он рассчитывается как отношение разности между источниками
собственных средств и фактической стоимости внеоборотных активов к общей
стоимости оборотных активов предприятия.
В нашем случае, данный коэффициент не соответствует нормативному
значению. Отрицательное значение показателя приводит к выводу, что
оборотные активы финансируются не за счѐт собственного капитала, а с
помощью заѐмных средств.
Коэффициент восстановления платежеспособностирассчитывается как
отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его
нормативному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности
определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец
отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и
началом отчетного периода в пересчете на период восстановления
платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
54
54
К
восст.пл
=
К
1ф
+6:Т∗(К
1ф
−К
1н
)
2
, где (1)
К1ф – фактическое значение (на конец отчѐтного периода)
коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платѐжеспособности;
Т – отчѐтный период в месяцах;
К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчѐтного
периода;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Опираясь на полученный коэффициент, мы можем сделать вывод, что на
данном этапе
Значение данного коэффициента не удовлетворяет нормативному, что
означает отсутствие у компании ближайшей перспективы восстановления
платежеспособности.
Проанализировав полученные коэффициенты ликвидности и
платежеспособности в организации, подведѐм итог, что финансовая структура
предприятия неудовлетворительная. ООО "АрхЗемПроект" не соответствует
критериям платежеспособного субъекта хозяйственной деятельности.
На следующем этапе изучим финансовую устойчивость предприятия
ООО "АрхЗемПроект". Под финансовой устойчивостью понимают
возможность компании осуществлять нормальное функционирование своей
деятельности и обеспечивать бесперебойную работу за счет формирования
определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков.