54
Таблица 5
Расчет влияния факторов на уровень рентабельности
персонала ООО «Фантастика» в 2017 году по сравнению с 2013
годом
№
п/
п
подста
новка
Факторы
Обобща
ющий
показат
ель
Расчет
влиян
ия
факто
ров
Разме
р
влиян
ия
факто
ров
Прибыль от
реализации
продукции,
руб.
Численность,
чел.
1
0
181273
5
36254,5
-
-
2
1
40096
5
8019,2
8019,2-
36254,5
-
28235,3
3
2
40096
5
8019,2
8019,2-
8019,2
0
-28235,3
2.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
Анализ имущества организации включает изучение стоимости, структуры
имущества, их изменения и выявление источников формирования. Анализ
структуры имущества организации осуществляется на основе информации,
содержащейся в активе Балансового отчета о финансовом положении (форма №
1). Анализ структуры активов дополняется оценкой структуры пассивов, т.е.
источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество,
соотношение которых в дальнейшем определит перспективы развития
организации. На основе данных балансового отчета о финансовом положении
за 2013-2017 годы произведен анализ состава, структуры и динамики
имущества предприятия (см. прил. 1, 2, 3, 4).
Данные за 2015-2017 годы представлены в таблице 6.
55
Таблица 6
Анализ состава, структуры и динамики имущества ООО
«Фантастика» за 2015-2017 гг., руб.
Статьи
актива
2015
2016
2017
Отклонение 2017
года к 2016 году
Сумма
удельный вес,
%
Сумма
удельный вес
,
%
Сумма
удельный вес,
%
абсолютное по
сумме
относительное,
%
абсолютное по
удельному
весу, %
Долгосро
чные
активы
(стр.180)
, в том
числе:
1161
0,20
1161
0,29
1161
0,15
0
0,00
-0,14
-
долгосро
чные
материал
ьные
активы
(стр.100)
1161
0,20
1161
0,29
1161
0,15
0
0,00
-0,14
Краткоср
очные
активы
(стр.440)
, в том
числе:
59274
5
99,8
0
4045
67
99,7
1
7866
43
99,85
382076
94,44
0,14
-запасы
(стр.230)
53978
4
90,8
9
3939
68
97,1
0
2376
38
30,16
-156330
-39,68
-66,94
-
краткоср
очная
торговая
и прочая
дебиторс
кая
задолже
нность
(стр.320)
52519
8,84
0
0,00
5442
54
69,09
544254
-
69,09
56
Таблица 6 (окончание)
-
денежны
е
средства
и
денежны
е
эквивале
нты
(стр.430)
442
0,07
1059
9
2,61
4751
0,60
-5848
-55,18
-2,01
Всего
средства
предпри
ятия
(стр.450)
59390
6
100,
00
4057
28
100,
00
7878
04
100,0
0
382076
94,17
0,00
Анализ состава, структуры и динамики источников средств ООО
«Фантастика» за 2013-2017 гг. представлен в Приложении 2. Стоимость
имущества предприятия в 2017 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на
503557 руб. или на 177,15%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом –
увеличилась на 382076 руб. или на 94,17%.
Стоимость долгосрочных активов за 2013-2017 годы уменьшилась на
39979 руб. Стоимость оборотных средств в 2017 году по сравнению с 2013
годом увеличилась на 543536 руб. или на 223,58%, а в 2017 году по сравнению
с 2016 годом увеличилась на 382076 руб. или на 94,44%. Изменение величины
краткосрочных активов произошло за счет:
- снижения запасов в 2017 году по сравнению с 2013 годом на 2266 руб.
или на 0,94% и их снижения в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 156330
руб. или на 39,68%;
- увеличения краткосрочной дебиторской задолженности в 2017 году по
сравнению с 2013 годом на 543248 руб. и ее увеличения в 2017 году по
сравнению с 2016 годом на 544254 руб.;
- увеличения денежных средств и их эквивалентов в 2017 году по
сравнению с 2013 годом на 2554 руб. или на 116,25% и их снижения в 2017 году
по сравнению с 2016 годом на 5848 руб. или на 55,18%.
57
Доля долгосрочных активов в 2017 году по сравнению с 2013 годом
снизилась на 14,32 п.п., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом – снизилась на
0,14 п.п. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия
занимают краткосрочные активы. Их доля в 2017 году по сравнению с 2013
годом увеличилась на 14,32 п.п, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом
выросла на 0,14 п.п. Таким образом, в 2017 году удельный вес оборотных
активов предприятия достиг уровня 99,85%.
При этом увеличение удельного веса оборотных активов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом произошло за счет увеличения доли краткосрочной
дебиторской задолженности на 69,09 п.п. и за счет снижения запасов и
денежных средств на 66,94 п.п. и 2,01 п.п. соответсвенно.
На основе данных балансовых отчетов о финансовом положении за 2013-
2017 годы произведен анализ состава, структуры и динамики источников
средств предприятия (таблица 7).
Данные таблицы 7 свидетельствуют, что в 2017 году по сравнению с 2013
годом источники средств предприятия увеличились на 503557 руб. или на
177,15%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом – увеличились на 382076
руб. или на 94,17%. Увеличение источников средств предприятия в 2017 по
сравнению с 2013 произошел за счет увеличения собственного капитала на
482021 руб. или на 238,78% и краткосрочных обязательств на 21536 руб. или на
4,43%. С 2016 по 2017 произошло изменение заемных средств за счет
увеличения краткосрочных обязательств на 340611 руб. (203,91%), в том числе
за счет увеличения краткосрочных финансовых обязательств на 3000 руб.,
краткосрочной торговой кредиторской задолженности на 3787 руб. и прочей
краткосрочной кредиторской задолженности на 333824 руб. или на 195,42%.
Удельный вес собственного капитала в источниках средств предприятия
составляет: в 2013 году – -71,02%, в 201 году – -94,18%, в 2015 году – -
23,88%, в 2016 году – 5,89%, а в 2017 году – уже 10,17%. В 2017 году по
сравнению с 2016 годом произошло уменьшение удельного веса капитала и
резервов предприятия на 23,27 п.п.
58
Наибольшую долю в структуре источников средств предприятия
занимают заемные средства. Их доля в 2017 году достигал уровня в 64,44%.
Таблица 7
Анализ состава, структуры и динамики источников средств ООО
«Фантастика» за 2015-2017 гг., руб.
Статьи
актива
2015
2016
2017
Отклонение
2017 года к 2016 году
Сумма
удельный
вес, %
Сумма
удельны
й
вес, %
Сумма
удельный
вес, %
абсолютное
по сумме
относительно
е, %
абсолютное
по удельному
весу, %
Долгосро
чные
активы
(стр.180),
в том
числе:
1161
0,2
0
1161
0,2
9
1161
0,15
0
0,00
-0,14
-
долгосроч
ные
материал
ьные
активы
(стр.100)
1161
0,2
0
1161
0,2
9
1161
0,15
0
0,00
-0,14
Краткосро
чные
активы
(стр.440),
в том
числе:
5927
45
99,
80
4045
67
99,
71
7866
43
99,8
5
38207
6
94,44
0,14
-запасы
(стр.230)
5397
84
90,
89
3939
68
97,
10
2376
38
30,1
6
-
15633
0
-39,68
-66,94
-
краткосро
чная
торговая
и прочая
дебиторск
ая
задолжен
ность
(стр.320)
5251
9
8,8
4
0
0,0
0
5442
54
69,0
9
54425
4
-
69,09
59
Таблица 7 (окончание)
-
денежные
средства
и
денежные
эквивале
нты
(стр.430)
442
0,0
7
1059
9
2,6
1
4751
0,60
-5848
-55,18
-2,01
Всего
средства
предприя
тия
(стр.450)
5939
06
100
,00
4057
28
100
,00
7878
04
100,
00
38207
6
94,17
0,00
Анализ финансовой устойчивости ООО «Фантастика» начнем с
вычисления коэффициента финансовой автономии (независимости) или
удельного веса собственного капитала в его общей сумме.
К
а
= Собственный капитал/Общий итог средств
К
а2013
=-201865/284247= -0,7102= -71,02%
К
а2014
= -194233/206240= -0,9418= -94,18%
К
а2015
= 141827/593906= 0,2388= 23,88%
К
а2016
= 238591/405728= 0,5881= 58,81%
К
а2017
= 280156/787804= 0,3556= 35,56%
Следовательно, в 2013 и 2014 годах источники финансирования не
сформированы за счет собственных средств, а в 2015 году на 23,88%, в 2016
году на 58,81% и в 2017 году на 35,56%.
Далее рассчитаем коэффициент финансовой зависимости (доля заемного
капитала в общей валюте баланса) ООО «Фантастика» за 2013-2017гг:
К
зав
= Общий итог средств/ Собственный капитал = 1/К
а
К
зав2013
= 1/-0,7102 =-1,4081= -140,81%
К
зав2014
= 1/-0,9418 = -1,0617= -106,17%
К
зав2015
= 1/0,2388 = 4,1876= 418,76%
К
зав2016
= 1/0,5881 = 1,7004= 170,04%
К
зав2017
= 1/0,3556 = 2,8121= 281,21%
60
Уменьшение коэффициента в динамике означает уменьшение доли
заемных средств в финансировании предприятия, рост коэффициента –
говорит об обратном.
Далее рассчитаем плечо финансового рычага или коэффициент
финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
K
фр
= Привлеченные средства / Собственный капитал
K
фр2013
= 486112/-201865= -2,4081
K
фр2014
= 400473/-194233= -2,0618
K
фр2015
= 735733/-141827= -5,1875
K
фр2016
= 167037/238691= 0,6998
K
фр2017
= 507648/280153= 1,8120
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой
устойчивости и говорит о том, что с 2013 по 2015 годы источники
финансирования были сформированы за счет заемных средств, а в 2016 году на
каждую единицу собственных средств приходится 0,70 единицы привлеченных
средств, в 2017 году 1,81 единицы привлеченных средств.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости
предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой
устойчивости, и наоборот снижение данного показателя в динамике – об
уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Для того чтобы фирма могла функционировать, она должна быть
ликвидная, под которой понимают относительную величину, которая
оценивается посредством отдельных показателей, они определяются погашать
свои краткосрочные обязательства, что может привести к необходимости
реализации долгосрочных инвестиций, активов и в конечном итоге к
банкротству. В финансовом экспресс – анализе фирма успешно может
применять показатели ликвидности, описанные в таблице 8:
61
Таблица 8
Показатели ликвидности финансовой деятельности фирмы
№
п/п
Показатель и его характеристика
Формула расчета
1.
Коэффициент текущей
ликвидности дает общую оценку
ликвидности активов,
показывая, сколько рублей
текущих активов предприятия
приходится на один рубль
текущих обязательств. Логика
исчисления данного показателя
заключается в том, что
предприятие погашает
краткосрочные обязательства в
основном за счет текущих
активов; следовательно, если
текущие активы превышают по
величине текущие
обязательства, предприятие
может рассматриваться как
успешно функционирующее.
Нормативное значение >2.
Оборотные активы / Краткосрочные
обязательства
2.
Коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности
по смысловому назначению
показатель аналогичен
коэффициенту текущей
ликвидности; однако
исчисляется по более узкому
кругу текущих активов, когда из
расчета исключена наименее
ликвидная их часть —
производственные запасы.
Нормативное значение >0,7-0,8.
(Оборотные активы-Запасы) /
Краткосрочные обязательства
3.
Коэффициент абсолютной
ликвидности является наиболее
жестким критерием ликвидности
предприятия; показывает, какая
часть краткосрочных заемных
обязательств может быть при
необходимости погашена
немедленно. Нормативное
значение >0,25-0,3.
(Денежные средства +
Краткосрочные финансовые
активы)/ Краткосрочные
обязательства
Из таблицы 9 видно, что коэффициент текущей ликвидности все годы,
кроме 2016, имел значение намного ниже минимально допустимого. Так в
2013 году коэффициент имел значение 0,5, то есть на один рубль текущих
обязательств предприятия приходится 0,5 руб. текущих активов. В 2014 году
коэффициент имел значение 0,514, что больше предыдущего значения на 0,014,
62
а в 2015 году наблюдается рост коэффициента до значения в 0,806. Однако в
2016 году коэффициент текущей ликвидности составил 2,422, что является
оптимальным. В 2017 году наблюдается снижение данного коэффициента на
0,872 или 36,00% до 1,550.
Таблица 9
Анализ динамики показателей платежеспособности ООО
«Фантастика» за 2015-2017 гг.
Показатели
Норма
тивное
значен
ие
2015
2016
2017
Отклонение 2017
года к 2016 году
абсолю
тное
относите
льное
1
2
3
4
5
6
7
Оборотные
активы,
руб.
(ф№1стр.4
40)
х
592745
404567
786643
382076
94,44
Краткосроч
.
обязательс
тва, руб.
(ф№1
стр.870)
х
735733
167037
507648
340611
203,91
Запасы,
руб. (ф№1
стр.230)
х
539784
393968
237638
-156330
-39,68
Денежные
средства и
краткосроч
ные
финансовы
е активы,
руб. (ф№1
стр.430+
ф№1
стр.340)
х
442
10559
4751
-5808
-55,01
Коэффици
ент
текущей
ликвидност
и (п.1/п.2)
> 2
0,806
2,422
1,550
-0,872
-36,00
63
Таблица 9 (окончание)
Коэффици
ент
быстрой
ликвидност
и
((п.1-
п.3)/п.2)
> 0,7-
0,8
0,072
0,063
1,081
1,018
1615,87
Коэффици
ент
абсолютно
й
ликвидност
и
(п.4/п.2)
> 0,25-
0,3
0,000
0,063
0,009
-0,054
-85,71
Коэффициент быстрой ликвидности в 2013 году имел значение 0,006, в
2014 – 0,004, что меньше предыдущего значения на 0,002, в 2015 году
наблюдается рост коэффициента до значения 0,072. В 2016 году снова
наблюдается снижение данного коэффициента до 0,063, однако в 2017
коэффициент быстрой ликвидности достиг нормативного значения и составил
1,081, что больше значения предыдущего года на 1,018.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году имел значение 0,59, в
2014 – 0,14, что меньше предыдущего значения на 0,44 или на 75,33% и меньше
минимально допустимого значения равного 0,25, это негативно характеризует
положение дел на предприятии в 2014 году. Однако в 2015 году наблюдается
незначительный рост коэффициента на 0,19 или на 129,86% до значения в 0,33,
таким образом, коэффициент достиг порога критического значения, что
является положительным моментом, учитывая негативное значение
коэффициента в 2014году.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году имел значение 0,005,
в 2014 – 0,004, что меньше предыдущего значения на 0,001 меньше минимально
допустимого значения, что негативно характеризует положение дел на
предприятии. Однако в 2015 году наблюдается полное снижение коэффициента
до 0, таким образом, коэффициент достиг порога критического значения. В