34
Далее необходимо свести некоторые показатели в одному результативно-
му параметру. Так, каждая сторона деятельности корпорации квалифицируется
некоторой обобщенной оценкой
1
.
Количественное значение служит для качественного вывода: о степени
финансовой автономности (первая группа), о состоянии платежеспособности
(вторая группа), об эффективности оборачиваемости средств (третья группа), о
рациональности и надёжности структуры баланса (четвертая группа), об уровне
рентабельности хозяйственной деятельности (пятая группа)
2
.
Полученные значения обобщающих показателей позволяют дать каче-
ственную интерпретацию финансово-экономической ситуации в корпорации
3
.
По рассчитанным коэффициентам составляется профиль изменения фи-
нансово-экономического состояния корпорации. В случае, если исследуемый
имущественный комплекс рассматривается как часть инвестиционного клада
или как часть проекта, то для оценки эффективности его использование целесо-
образно применить рейтинговую экспресс-оценку. Элементами методики ком-
плексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния корпора-
ции являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оце-
ниваемый период времени, обоснование системы показателей, используемы для
оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности корпора-
ции, расчет итогового показателя рейтинговой оценки, ранжирование корпора-
ции рейтингу
4
.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все наиболее важные параметры
финансово-хозяйственной и производственной деятельности корпорации, т.е.
1
Станиславчик E. H. Финансовый менеджмент: управление денежными потоками. – М.,
2015. С. 133-153.
2
Прусакова K. M., Антонова М. А. Управление финансовыми ресурсами и активами россий-
ских компаний // В сборнике: Актуальные вопросы современного финансового менеджмента
Материалы Международной научно-практической конференции. Под редакцией Насретди-
нова И. Т., 2014. С. 93.
3
Боряева Т. Ф. Управление активами организации // Образование, наука, практика: иннова-
ционный аспект. Сборник материалов Международной научно-практической конференции,
посвященной Дню российской науки. 2015. С. 65.
4
Зяблицкая Н. В., Бабаева А. Т. Управление активами организации // В книге: International
Scientific and Practical Congress of Economists and Lawyers ISAE «Consilium». 2015. C. 37.
35
хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о
производственном потенциале корпорации, рентабельность его продукции, эф-
фективности использования производственных и финансовых ресурсов, состо-
янии и размещении средств, их источниках и иные показатели
1
.
Объективная и точная оценка финансового состояния не основываться на
произвольном наборе данных. Таким образом, выбор и обоснование исходных
показателей должны осуществляться исходя из целей оценки, потребностей
субъектов управления в аналитическом исследовании. Рассмотренная система
показателей основывается на данных публичной отчетности корпорации. Это
требование делает оценку открытой и позволяет контролировать изменения в
финансовом состоянии корпорации всеми участниками экономического про-
цесса.
Представленная последовательность анализа использования имущества
корпорации позволит, в первую очередь сделать выводы об эффективности ис-
пользования имущества, а также о степени влияния управления им на конечный
результат детальности корпорации.
По результатам такого анализа есть возможность оценить основные тен-
денции в состоянии и использовании имущественного комплекса, как в общем,
так и по элементам, а также возможности использования имущества, влияния
структуры и размера имущества на платежеспособность и финансовую устой-
чивость корпорации
2
.
Таким образом, проведенное в первой главе работы исследование позво-
ляет сделать следующие выводы.
Имущественный комплекс корпорации – это совокупность недвижимого
и движимого имущества, вложений, нематериальные активы, оборотные сред-
ства, ценные бумаги и другие активы. Основу имущественного комплекса со-
1
Боряева Т. Ф. Управление активами организации // Образование, наука, практика: иннова-
ционный аспект. Сборник материалов Международной научно-практической конференции,
посвященной Дню российской науки. 2015. С. 65.
2
Боряева Т. Ф. Управление активами организации // Образование, наука, практика: иннова-
ционный аспект. Сборник материалов Международной научно-практической конференции,
посвященной Дню российской науки. 2015. С. 65.
36
ставляют активы, то есть имущество, которым владеет эта корпорация как
обособленный объект хозяйствования, которое обладает стоимостью и обеспе-
чивает возможность реализации корпорацией своей производственной про-
граммы.
Управление имуществом корпорации – это целевая комплексная про-
грамма воздействия на имущество и его элементы, реализующая системный
подход к управлению имуществом корпорации.
Миссия управления имуществом в корпорации – это осуществление четко
структурированной программы реализации всех функций менеджмента в отно-
шении системы управления имуществом корпорации с целью ее бесперебой-
ной, эффективной работы для совершенствования и повышения конкуренто-
способности в целом.
Комплексное управления имуществом корпорации должно быть направ-
лено на решение ряда следующих задач:
формирование необходимого объема имущества корпорации, обеспе-
чивающего заданные темпы экономического развития;
обеспечение максимальной рентабельности (доходности) используемо-
го имущества при предусмотренном уровне финансового риска;
обеспечение минимизации финансового риска использования имуще-
ства при предусмотренном уровне их рентабельности;
обеспечение постоянного уровня платежеспособности корпорации по-
средством поддержания достаточного уровня ликвидности имущества;
совершенствование оборота имущества корпорации.
Для обеспечения достоверности выводов об эффективности использова-
ния имущества, необходимо применять комплексный подход, который позво-
лит оценить внутренние факторы, влияющие на состояние имущественного
комплекса корпорации, сделать выводы о рациональности объема и структуры
имущества корпорации.
37
38
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ИМУЩЕСТВОМ В КОРПОРАЦИИ НА ПРИМЕРЕ
ТОО «КОКА-КОЛА АЛМАТЫ БОТТЛЕРС»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ТОО «Кока-Кола Алматы
Боттелрс»
ТОО «Кока-Кола Алматы Боттлерс» - производственно-торговая корпо-
рация Казахстана.
Юридический адрес ТОО «Кока-Кола Алматы Боттлерс»: Республика Ка-
захстан, г. Алматы, ул. Гоголя, д. 203/73.
Основным видом деятельности является производство безалкогольных
напитков ароматизированных и с добавлением сахара, кроме минеральных вод.
Высшим органом управления общества является общее собрание учреди-
телей. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется гене-
ральным директором, избираемым общим собранием учредителей.
Органами управления ТОО «Кока-Кола Алматы Боттлерс» являются Со-
вет директоров и Общее собрание Участников – высший орган управления То-
вариществом.
Организационная структура ТОО «Кока-Кола Алматы Боттлерс» постро-
ена по линейно-функциональному принципу, который предполагает отсутствие
дублирования усилий и потребления ресурсов в функциональных блоках (см.
рис. 4).
Система управления ТОО «Кока-Кола Алматы Боттлерс» включает в себя
две подсистемы: управляющую и управляемую. В состав управляющей систе-
мы входят руководители функциональных подразделений и специалисты, воз-
главляемые директором корпорации. В качестве управляемой системы высту-
пают основные и вспомогательные подразделения, обеспечивающие производ-
ственные процессы.
39
Рисунок 4. Организационная структура
ТОО «Кока-Кола Алматы Боттлерс»
Сравнительный анализ отчета о финансовых результатах представлен в
таблице 2. Все расчеты выполнены в рублях РФ.
Из полученных расчетов можно сделать вывод о том, что, выручка за
2016 г. корпорации увеличилась на 214,06%, что составило 50 701 тыс.руб., за
2017 г. на 17,85% или 13 281 тыс.руб.. Увеличение себестоимости за 2016 г.
равно 37 305 тыс.руб. или 215,14%, за 2017 г. равно 10 142 или 18,56%. По-
скольку в абсолютном выражении выручка в 2016 увеличилась больше, чем се-
бестоимость, валовая прибыль корпорации выросла на 13 396 тыс.руб. или на
211,13%, за 2017 г. изменения валовой прибыли значительно меньше чем за
Директор
Главный
инженер
Зам. директора по
производству
Зам. директора по
экономике
Отдел
кадров
Отдел снабже-
ния
ПТО
Главный
бухгалтер
Бухгалтерия
Начальники
участков
Склад
Мастера
Бригады
Финансовый
отдел
40
2016 г. равны 3 139 тыс.руб. (15,90%).
Рост финансовых показателей в 2016 г. обусловлен открытие двух новых
структурных подразделений корпорации.
Таблица 2
Сравнительный анализ отчета о финансовых результатах, тыс.руб.
Наименова-
ние показа-
теля
2015
2016
2017
Изменения 2016-
2015 года
Изменения 2017-
2016 года
абс.
отн., %
абс.
отн., %
Выручка
23685
74386
87667
50701
214,06
13281
17,85
Себестои-
мость про-
даж
(17340)
(54645)
(64787)
37305
215,14
10142
18,56
Валовая
прибыль
(убыток)
6345
19741
22880
13396
211,13
3139
15,90
Коммерче-
ские расхо-
ды
(4222)
(20883)
(28837)
16661
394,62
7954
38,09
Прибыль
(убыток) от
продаж
2123
-1142
-5957
-3265
-153,79
-4815
421,63
Прочие до-
ходы
-
3901
5879
3901
100
1978
50,70
Прочие рас-
ходы
(244)
(1278)
(3317)
1034
423,77
2039
159,55
Чистая при-
быль (убы-
ток) отчет-
ного перио-
да
1879
1481
-3395
-398
-21,18
-4876
-329,24
Коммерческие расходы в период с 2015 по 2016 гг. увеличились на
394,62%. Поэтому прибыль от продаж снизилась на 3 265 тыс.руб. или 153,79%.
Коммерческие расходы в период с 2016-2017 гг. увеличились на 38,09%, поэто-
му прибыль от продаж снизилась на 4 815 тыс.руб. (421,63%).
Прибыль до налогообложения уменьшилась в период с 2015 по 2016 гг.:
на 398 тыс. руб. или 21,18%, это произошло за счет увеличения прочих доходов
на 3 901 тыс. руб. и увеличения прочих расходов на 1 034 тыс.руб. За период с
2016 по 2017 г. прибыль до налогообложения уменьшилась существенно на
4 876 тыс.руб. или 329,24%, за счет изменений показателей прочих доходов на
1978 тыс. руб.(50,70) и увеличения прочих расходов на 2 039 (329,24%)
41
Чистая прибыль уменьшилась в 2016 г. на 398 тыс.руб. или 21,18%, в
2017 г. на 4 876 тыс. руб. или 329,24%.
Наглядно снижение чистой прибыли можно увидеть на рисунке 5.
Рисунок 5. Динамика финансовых результатов корпорации
Основными причинами ухудшения финансового состояния ТОО «Кока-
Кола Алматы Боттлерс» явились:
неэффективная работа структурных подразделений;
отсутствие четкой системы привлечения и удержания клиентов;
увеличение расходов на транспортные услуги;
рост закупочной цены на сырье;
увеличение коммерческих расходов;
низкий уровень заработной платы, приводящий к росту текучести кад-
ров.
2.2. Оценка и классификация имущества корпорации
Имущество корпорации представлено ее активами – внеоборотными и
оборотными.
Осуществление деятельности корпорации основано на использовании ма-
териальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих ей, то
есть имуществом. Актив баланса характеризует имущественную массу корпо-
рации, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в
42
непосредственном владении. Аналитические расчёты проведены на основе ин-
формации бухгалтерских балансов (см. Приложение 1).
В таблице 3 анализируется актив баланса корпорации.
Таблица 3
Сравнительный анализ актива баланса корпорации за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Наименование пока-
зателя
2015
2016
2017
Изменения 2016-
2015
Изменения 2017-
2016
абс.
отн. %
абс.
отн. %
I.Внеоборотные активы
Нематериальные ак-
тивы
38
107
60
69
181,58
-47
-43,93
Основные средства
394
1653
1363
1259
319,54
-290
-17,54
Итого по разделу I
432
1760
1423
1328
307,40
-337
-19,15
II. Оборотные активы
Запасы
3 479
15 545
29 458
12066
346,82
13913
89,50
Дебиторская задол-
женность
426
453
2 853
27
3,66
2400
529,8
Финансовые вложе-
ния (за искл.ден.экв.)
30
657
1 792
627
2090
1135
172,75
Денежные средства
и ден. эквиваленты
1 796
943
3 844
-853
-47,49
2901
307,63
Прочие оборотные
активы
116
413
474
297
256,03
61
14,77
Итого по разделу II
5 847
18 011
38 421
12164
208,04
20410
113,32
БАЛАНС
6 279
19 771
39 844
13492
214,85
20073
101,53
Из таблицы видно, что имущество корпорации значительно увеличилось
в 2016 г. на 1 328 тыс.руб. или на 307,40%, это произошло за счет увеличения
основных средств на 1 259 тыс.руб. (319, 54%). За 2017 имущество корпорации
уменьшилось на 337 тыс.руб. (19,15%), это является следствием уменьшения
основных средств за период 2016-2017 гг. на 290 тыс.руб. (17,54%).Можно уви-
деть, что нематериальные активы увеличились в 2016 г. на 69 тыс.руб., и
уменьшились в 2017 г. на 47 тыс.руб.Оборотные активы выросли в 2016 г. на
12 164 тыс.руб. (208,04%), в 2017 г. увеличились на 20 410 тыс.руб. (113,32%).
Увеличение запасов за 2016 г. произошло на 12 066 тыс. руб. или
346,82%, а за 2017 показатель увеличился на 13 913 тыс.руб. или 89,50%. Уве-
личение данного показателя связано с расширением производства.
Произошло небольшое увеличение дебиторской задолженности в 2016 г.
43
на 17 тыс.руб., а в 2017 г. значительно увеличился показатель на 2 400 тыс.руб.
или 529,8%, это говорит о том, что покупатели стали задерживать оплату своих
счетов.
Наглядное изменение внеоборотных и оборотных активов по годам мож-
но увидеть на рисунке 3.
Рисунок 6. Изменение внеоборотных и оборотных активов по годам
Вертикальный анализ актива баланса корпорации представлен в таблице
4.
Таблица 4
Вертикальный анализ актива баланса корпорации
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Наимено-
вание
показателя
2015
уд.
вес,%
2016
уд.
вес,%
2017
уд.
вес,%
Измен.
2015-
2016
Изме.
2016-
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
I. Внеоборотные активы
Нематери-
альные ак-
тивы
38
0,60
107
0,54
60
0,15
-0,06
-0,39
Основные
средства
394
6,27
1653
8,36
1363
3,42
2,09
-4,92
Итого по
разделу I
432
6,87
1760
8,9
1423
3,59
2,03
-5,31