62
2014 г. - 2,8717 рублей. Это повышение показывает, что авансирование в
оборотные активы немного увеличилось.
2.3 Методы оценки и прогнозирования компании ООО МАРС
Анализ финансового состояния компании представляет собой также
метод оценки и прогнозирования, на основе его бухгалтерской и финансовой
отчетности. Различают два метода оценки и прогнозирования:
[
105
]
1) Внутренний метод включает в себе:
- Организацию управления, где большая конкуренция просто заставила
президента компании ООО «Марс» концентрировать все большее внимание и
усилий на конечных результатах, то есть на продукции и потребителях.
Соответственно поменялся подход к управлению к построению структуры
управления. Основные отделы в ООО «Марс»: Отдел продаж, отдел маркетинга,
финансовый отдел, отдел исследования и развития, коммерческий отдел, отдел
по работе с персоналом и отдел планирования и товарного обеспечения.
[
106
]
Этот подход, по мнению специалистов компании, наиболее эффективный, так
как обеспечивает более тесную связь компании с потребителями, существенно
ускоряя его реакцию на изменения, происходящие во внешней среде.
- Производство. Там где компания ООО «Марс» старается действовать с
предельной эффективностью, снижая издержки и обеспечивая минимально
возможное влияние своей деятельности на окружающую среду.
[
107
]
Компания
ООО «Марс» постоянно усовершенствует новые технологии, чем повышеает
эффективность производства.
- Маркетинг, где компания ставит своей главной целью, чтобы
потребители доверяли своим любимым брендам ООО «Марс». Для этого был
внедрен подробный глобальный Кодекс маркетинга, позволяющий следовать
четким правилам в рекламе продуктов на всех рынках, где бы мы ни вела дела
компания.
105
https://ru.wikipedia.org/wiki/Mars
106
Плановые и отчетные материалы ООО «Марс» //Финансы и статистика ИНФРА-М// за 2010-2012 гг
66- 76 стр.
107
Финансовый анализ деятельности фирмы. // М.: Ист-сервис //2009г. 115 -132 стр
63
Маркетинг микс 4P - это известная схема, которая должна помогать
маркетологам, разрабатывать комплекс маркетинга. Она указывает четыре
области, которые должны быть охвачены программой маркетинга:
а) Product (Товар), На сегодняшний день в активе компании порядка 74
брендов. Из них в сегменте шоколада -19, упакованных сахаристых изделий - 7,
жевательной резинки -24, кормы для животных- 10, напитков -5, продуктов
питания - 9. Большим успехом пользуются бренды M&M's, Snickers, Dove
(шоколад), Mars, Twix, Bounty, Extra, Orbit, Milky Way, Pedigree, Royal Canin
,Whiskas, Kite Kat, Rondo, Juicy Fruit, Skittels, Starburst.
[
108
]
б) Price (Цена), В связи со сложившейся экономической ситуацией
происходит повышение цен на сырье, что соответственно ведет к повышению
цен на конечные продукты.
в) Promotion (Продвижение), В этом году компания ООО «Марс»
занимает лидирующее место по затратам на рекламу около 45 % от прибыли.
[
109
]
Компания использует всевозможные средства: телевидение, радио, адресная
реклама, всевозможные акции, розыгрыши, шоу и даже специализированные
концерты
г) Place (Распространение). При планировании сбыта продукции
компании необходимо принять решения относительно каналов сбыта товара и
географии размещения и количества торговых предприятий. Компания
использует косвенный сбыт, который подразумевает продажу продукции через
оптовых и розничных посредников.
- Финансы. По данным РА «Эксперт РА», в 2011-14 гг. темы роста
объемов реализации компании ООО «Марс» составляли 20-25% в год. В 2012
году, под влиянием экономического кризиса, темп роста замедлился – объем
реализации составил почти 158819600 тыс.руб., что на 10% выше показателя
2011 года.
[
110
]
Вычислим балансовую прибыль ООО «Марс» за 2013г. и 2014
год, расчет произведен по формуле (43):
108
Плановые и отчетные материалы ООО «Марс» //Финансы и статистика ИНФРА-М// за 2010-2012 гг
66- 76 стр.
109
https://ru.wikipedia.org/wiki/Mars
110
http://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2015/part4/
64
(2013г.) (177769000 – 134046000) + (26512800 – 2905800) + 1873400 =
= 43723000 + 23607000 + 1873400 = 69203400
(2014г.) (228126600 – 176810000) + (30563200 – 2393200) + 2654400 =
= 51316600 + 28170000 + 2654400 = 82141000
Кроме того, выделяется валовая прибыль, которая представляет собой
балансовую прибыль за минусом или плюсом финансового результата от
операций с основными фондами (средствами), нематериальными активами и
иным имуществом. Валовая прибыль часть валового дохода компании, которая
остается у них после вычета всех обязательных расходов.
Важной частью является анализ прибыли по следующим показателям:
валовый доход, прибыль от реализации, балансовая прибыль, чистая прибыль.
Основные финансовые показатели представлены в таблице №12:
Таблица 12
Финансовые показатели деятельности компании
ООО «Марс», 2011-14 гг. , тыс.руб.
Год
Объем
реализации
Балансовая
прибыль/убыток
Чистая
прибыль
Валовая
прибыль
2011
142748200
55907300
15379200
37985400
2012
158819600
58309800
17846600
39760000
2013
17776900
69203400
19950800
43723000
2014
228126600
82141000
24251200
51316600
Из данных таблицы видно, что, несмотря на финансовый кризис, объемы
продаж компании ООО «Марс» продолжают расти. Чистая прибыль компании с
каждым годом тоже растет. Как и любой другой большой компании, для
укрепление лидерских позиций на рынке необходимо кого-то поглощать.
Компания ООО «Марс» постоянно находится в этом процессе. Разумеется, на
такие процессы требуются огромные деньги. Большая часть затрачиваемых на
это средства - банковские кредиты, незначительная часть - собственные
средства компании. Ну а если в условиях кризиса компания может привлечь
65
такие деньги, значит у нее устойчивое финансовое положение. Кредиты
компания всегда возвращает вовремя. И в данной сфере компания имеет
«положительную репутацию». Все финансовые институты с должным
уважением относятся к руководству компании, и всегда готовы идти на встречу.
- Платежеспособность. Теперь проанализируем коэффициенты
ликвидности и платежеспособность компании ООО «Марс» .
Ликвидность это текущая платежеспособность ООО «Марс», т.е.
способность выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных
средств и, фактически, является одним из показателей банкротства.
Исходя из баланса компании ООО «Марс» коэффициенты,
характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения, анализ
ликвидности и платежеспособности:
а) Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности, расчет произведен
по формуле (44):
(2013г.) (50200 + 12000400) ÷ 8672800 = 1,3895
(2014г.) (50200 + 16682200) ÷ 10915400 = 1,5329
б) Коэффициент текущей ликвидности, расчет произведен по формуле
(45):
(2013г.) (12000400 + 50200 + 12571200) ÷ 8672800 = 2,8389
(2014г.) (16682200 + 50200 + 15802600) ÷ 10915400 = 2,9806
в) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, расчет
произведен по формуле (46):
(2013г.) 35744400 ÷ 8672800 = 4,0059
(2014г.) 43726200 ÷ 10915400 = 4,1215
г) Коэффициент общей ликвидности, расчет произведен по формуле (47):
(2013г.) (12000400 + 50200 +12571200 + 35744400) ÷ 8672800 = 6,9604
(2014г.) (16682200 + 50200+ 15802600 + 43726200) ÷ 10915400 = 6,9865
66
д) Коэффициент собственной платежеспособности, расчет произведен по
формуле (48):
(2013г.) 53064400 ÷ 8672800 = 6,1184
(2014г.) 67674000 ÷ 10915400 = 6,1998
В таблице № 13 представлен анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Марс»:
Таблица 13
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ООО «Марс»
Показатели
2013 г.
2014г.
Изменение
Абсолютное
Коэффициент
абсолютной
(быстрой)
ликвидности
1,3895
1,5329
0,1434
Коэффициент
текущей
(утонченной)
ликвидности
2,8389
2,9806
-0,1416
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
4,0059
4,1215
0,1155
Коэффициент общей
ликвидности
6,9604
6,9865
0,0261
Коэффициент
собственной
платежеспособности
6,1184
6,1998
0,0814
Проанализируем коэффициенты ликвидности и их изменение:
- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что 1,5329 часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно за счет имеющихся денежных средств. Таким образом, в 2014
г., краткосрочную задолженность можно погасить за счет денежных средств и
краткосрочных финансовых активов полтора раза. Очевидно, что такого
количества активов более чем достаточно, т.к. нормативное значение
коэффициента абсолютной ликвидности оценивается на уровне 0,2 - 0,3.
67
- Коэффициент текущей ликвидности активов, показывает, что 2,9806 эта
часть текущей задолженности ООО «Марс» может быть покрыта в ближайшее
время при условии полного погашения дебиторской задолженности. Таким
образом, данный коэффициент также показывает, что оборотных активов более
чем достаточно для покрытия краткосрочной задолженности.
- Коэффициент платежеспособности отражает прогнозируемые
платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной
дебиторской задолженности. В компании ООО «Марс» коэффициент
промежуточного покрытия повысился на 0,0814 и стал равен 6,1998.
Таким образом, в 2014 г., 2,9% краткосрочной задолженности можно
погасить за счет имеющихся и ожидаемых денежных средств. Данные
коэффициентов показывают устойчивое финансовое состояние. ООО «Марс»
характеризуется высокой ликвидностью. С экономической точки зрения это
означает, что в случае срывов в оплате продукции компания не столкнется с
серьезными проблемами. Получается, что у компании высокий уровень
платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности за весь
исследуемый период многократно превышает нормативное значение.
Итак, мы выяснили, что показатели, характеризующие
платежеспособность ООО «Марс» выше нормы, при этом наблюдается их
дальнейший рост. Что позволяет считать компанию ООО «Марс» по итогам
2014 г. - ликвидной. Динамика показателей ликвидности представлена в
приложении. (См приложение 4)
- Кадры, ООО «Марс» обладает уникальной корпоративной культурой,
созданной Форестом Марсом. В компании поощряется независимое мышление
и не приветствуются ненужные заседания: если вам необходимо что-то кому-то
сказать, просто подходите и говорите.
[
111
]
Этот метод тесно связан с мотивацией
оплаты труда, и именно он является основой начисления заработной платы. Для
стимулирования высокого качества труда важна дифференциация в заработной
палате. Сотрудники начинают понимать, за что им платят деньги и что, нужно
111
Финансовый анализ деятельности фирмы. // М.: Ист-сервис //2009г. 115 -132 стр
68
сделать, чтобы заработная плата увеличивалась.
2) Внешний метод финансового анализа разделяется по масштабности
объекта на макросреды и микросреды.
а) Анализ макросреды включает следующие факторы
[
112
]
:
- Экологический. ООО «Марс» использует научный подход, чтобы
понимать, оценивать, минимизировать отрицательные последствия и
максимизировать положительные. Экологическая стратегия компании ООО
«Марс» называется «Экологической программой поколения» (Sustainable in a
Generation, SiG).
[
113
]
Суть программы состоит в том, что к 2040 г. компания
рассчитывает отказаться от использования энергии органического топлива и
достигнуть нулевого выброса парниковых газов. А так же ООО «Марс»
стремится упростить для людей потребление своих продуктов и вызвать
ответственное отношение к утилизации отходов и упаковки.
Таким образом, экологический фактор оказывает не малое влияние на
компанию и его нельзя не учитывать. Необходимо вместе с государством
налаживать переработку отходов или способы уничтожения мусора,
регулировать негативные выбросы в атмосферу, а также сотрудничать со всеми
организациями имеющими отношение к защите окружающей среды.
- Экономический. Экономическая ситуация на рынке не отражается
негативным образом на компании, а даже наоборот, имеет свои плюсы. ООО
«Марс» выступает в виде должника относительно иным субъектам и в виде
кредитора. Поэтому, разумеется, присутствует риск при выплате долгов с
должников, или утраты своей собственной платежеспособности. И в том, и в
ином случае компания ООО «Марс» возможно, окажется вовлеченной в
функцию разорения: или как кредитор неосновательного должника, или как
неосновательный должник. Главная задача из финансового анализа выявить
своевременное банкротство компании.
112
Плановые и отчетные материалы ООО «Марс» //Финансы и статистика ИНФРА-М// за 2010-2012 гг
89 стр.
113
Плановые и отчетные материалы ООО «Марс» //Финансы и статистика ИНФРА-М// за 2010-2012 гг
66 стр.
69
Для того чтобы, рассчитать прогноз банкротства используем
пятибалльную модель «Z-счета» Альтмана, расчет произведен по формуле (50):
[
114
]
а) Коэффициент текущей ликвидности T1:
(2013г.) 19950800 ÷ 84585600 = 0,0461
(2014г.) 24251200 ÷ 105987200 = 0,0462
б) Коэффициент финансовой независимости T2:
(2013г.) 59594200 ÷ 84585600 = 0,7046
(2014г.) 78698000 ÷ 105987200 = 0,7426
в) Коэффициент эффективности операционной деятельности T3:
(2013г.) 25481600 ÷ 84585600 = 0,3013
(2014г.) 30825200 ÷ 105987200 = 0,2909
г) Коэффициент рыночной стоимости T4:
(2013г.) 73570400 ÷ (2342400 + 8672800) = 6,6790
(2014г.) 92514400 ÷ (2557400 + 10915400) = 6,8668
д) Коэффициент рентабельности активов предприятия T5:
(2013г.) 177769000 ÷ 84585600 = 2,1017
(2014г.) 228126600 ÷ 10915400 = 2,8996
е) По Формуле пятифакторной модели Альтмана получаем:
(2013г.) (0,717 × 0,0461) + (0,847 × 0,7046) + (3,107 × 0,3013) +
+ (0,42 × 6,6790) + (0,998 × 2,1017) = 0,0082 + 0,5968 + 0.9362 + 2,8052 +
+ 2,0975 = 6,4439
(2013г.) (0,717 × 0,0462) + (0,847 × 0,7426) + (3,107 × 0,2909) +
+ (0,42 × 6,8668) + (0,998 × 2,8996) = 0,0332 + 0,6290 + 0,9039 + 2,8841 +
+ 2,8938 = 7,6428
114
Белоусов В.Л. Анализ конкурентоспособности фирмы. // М.: Маркетинг в России и за рубежом.// 2009.
- № 5. 321- 345 стр.
70
Полученные результаты запишем в таблице № 14:
Таблица 14
Прогноз банкротства по пятибалльной модели «Z-счета» Альтмана
Показатели
2013 г.
2014 г.
T1
0,0461
0,0462
T2
0,7046
0,7426
T3
0,3013
0,2909
T4
6,6790
6,8668
T5
2,1017
2,8996
Z-score
6,4439
7,6428
Вероятность банкротства
Зеленая зона
Зеленая зона
По данным таблицы № 14 в компании преобладает "Зеленая" зона, это
низкая вероятность банкротства. Анализируя таблицу прогноза банкротства
можно сделать вывод о том, что компания ООО «Марс» не банкрот и
вероятность банкротства довольно очень низкая, т.к. «Z-счет» больше 2,9.
Рынок шоколада постоянно растет, а спрос на шоколадную продукцию
стабилен. Значит, компании стоит больше внимания уделить своим
собственным заводам, наращивая собственные запасы продукции и сырья и
уделяя особое внимание своим производственным мощностям, тем самым не
стоять на месте, а постоянно усовершенствовать своё производство и
продукцию, не давая конкурентам вытеснить её с лидирующей позиции на
рынке.
- Политический. Сюда можно отнести принятие налогового кодекса,
снижение ставки НДС, снижение подоходного налога, увеличение или
снижение таможенных пошлин, пищевая промышленность, всё-таки, не
является стратегически важной для страны, и поэтому государственное
вмешательство незначительно. Государство косвенно контролирует отрасль с
помощью законов. Также не стоит забывать и о законе «о защите прав
потребителей» и о «санитарно-гигиенических нормах на производстве», что
играет немаловажную роль в производстве, транспортировке и реализации
71
шоколадной продукции.
[
115
]
- Социальный. Каждый человек практически ежедневно потребляет
продукцию компании ООО «Марс». Шоколад, конфеты, жвачка, кофе - без этого
вряд ли можно обойтись. Продукцию компании потребляют граждане любого
возраста, исключая только, наверно, малышей.
- Технологический. Компания использует последние новинки в
современной технологии.
[
116
]
Приоритетами деятельности компании является
производство самых лучших и высококачественных продуктов питания.
Итак, в настоящее время наблюдается повышенный интерес к здоровому
образу жизни, и как следствие к правильному сбалансированному питанию.
Люди тщательно следят за составом и пищевой ценностью, потребляемых ими
продуктов. Компания информирует потребителей о калорийности пищи,
обновление состава продуктов для снижения калорийности, количества соли и
частично гидрогенизированных растительных жиров. Что делает продукцию
компании ООО «Марс» более привлекательной перед конкурентами.
б) Анализ микросреды включает следующие факторы:
- Покупатели. Продукция компании ориентирована на населения любого
пола, начиная от детей возраста 5 лет и заканчивая пожилыми людьми.
- Поставщики. ООО «Марс» усовершенствовала свой кодекс поведения
поставщика, установив глобальные критерии выбора и оценки компаний, у
которых она производит закупки. Основными поставщиками компании
являются : «Food star inpex», «Tonsun foods group», «Sincom», ООО
«РУСАГРИКОМ». Каждая из компаний-поставщиков работает на рынке не
менее пяти лет, и зарекомендовали себя как надежные и обстоятельные
партнеры.
[
117
]
- Конкуренты. На сегодняшний день компания ООО «Марс» подвержена
сильной конкуренции со стороны производителей на рынке кондитерских
изделий. Например в сегменте рынка - шоколадные батончики и шоколадные
115
https://ru.wikipedia.org/wiki/Mars
116
http://ru.investing.com/equities/marstons-financial-summary
117
Плановые и отчетные материалы ООО «Марс» //Финансы и статистика ИНФРА-М// за 2010-2012 гг
66- 76 стр.