52
а) Наиболее ликвидные активы (А1), расчет произведен по формуле (26):
(2013г.) 12000400+0 = 12000400
(2014г.) 16682200+ 0 = 16682200
Это суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть
использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
б) Быстро реализуемые активы (А2), расчет произведен по формуле (27):
(2013г.) 12571200 + 127800 = 12699000
(2014г.) 15802600 + 0 = 15802600
Активы, для обращения которых в наличные средства требуется
определенное время.
в) Медленно реализуемые активы (А3) - это наименее ликвидные
активы, расчет произведен по формуле (28):
(2013г.) 50200 + 35744400 + 1294200 = 37088800
(2014г.) 50200 + 43726200 + 2379000 = 46155400
г) Труднореализуемые активы (А4), расчет произведен по формуле (29):
(2013г.) 81600 + 22467600 + 249000 = 22798200
(2014г.) 84200 + 25292200 + 1971200 = 27347600
Активы, которые используются в течение относительно
продолжительного периода времени.
Все пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения
обязательств группируются следующим образом
[
96
]
:
а) Срочные обязательства (П1), расчет произведен по формуле (30):
(2013г.) 7668400 + 895400 = 8563800
(2014г.) 9863600 + 1043400 = 10907000
б) Краткосрочные пассивы (П2) это краткосрочные заемные кредиты,
подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
[
97
]
У
компании ООО «Марс» таких займов и кредитов нет.
96
Управление затратами на предприятии.//Учебник. В.Г. Лебедев. М.: ИНФРА-М// 2008г. 58 - 63 стр.
97
Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль //Учебное пособие.М.: ФОРУМ: ИНФРА-М // 2012г. 199
стр.
53
в) Долгосрочные пассивы (П3), расчет произведен по формуле (32):
(2013г.) 2342400 долгосрочные обязательства
(2014г.) 2557400 долгосрочные заемные кредиты
г) Постоянные пассивы (П4), расчет произведен по формуле (33):
(2013г.) 73570400 + 108400 = 73678800
(2014г.) 92514400 + 8400 = 92522800
Для анализа ликвидности баланса компании ООО «Марс» используем
данные таблицы № 6:
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ООО «Марс», тыс.руб.
Актив
Пассив
Изменения
2013г.
2014г.
2013г.
2014г.
2013г.
2014г.
А1
12000400
16682200
П1
8563800
10907000
3436600
5775200
А2
12698000
15802600
П2
0
0
12698200
15802200
А3
37088800
46155400
П3
2342400
2557400
34746400
43598000
А4
22798200
27347600
П4
73678800
92522800
-
50880600
-
65175200
Баланс
84585600
105987200
Баланс
84585600
105987200
x
х
Сопоставим проведенные расчеты групп активов и групп пассивов. Результаты
расчетов компании ООО «Марс» показывают:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами
пассивов показывают, что в компании текущая ликвидность.
[
98
]
Другими
словами, компания платежеспособна в ближайшее время.
Сравнение третьей группы активов и пассивов показывают
перспективную ликвидность. По данным таблицы № 6 видно, что в 2013 г., и в
2014 г. не соблюдается четвертое неравенство, это говорит о том что компания
ООО «Марс» не является абсолютно ликвидной. У компании имеются
собственные оборотные средства, а значит соблюдается минимальное условие
финансовой устойчивости.
98
Управление затратами на предприятии.//Учебник. В.Г. Лебедев. М.: ИНФРА-М// 2008г. 74 стр.
54
4. Также нужно рассмотреть чистый оборотный капитал, это разность
между текущими активами (оборотными средствами) и текущими
обязательствами (кредиторской задолженностью), определяет величину
оборотного капитала, свободного от краткосрочных обязательств.
[
99
]
Показатели чистого оборотного капитала приведены в таблице № 7
Таблица 7
Чистый оборотный капитал, тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изменение
абсолютное
Оборотные активы
61737200
78677800
16940600
Краткосрочные обязательства
8672800
10915400
2242600
Чистый оборотный капитал
53064400
67674000
14609600
Чистый оборотный капитал, отнесенный
к оборотным активам, %
85,95
86,11
0,15
Из таблицы № 7, видно, что оборотные активы полностью покрывают
краткосрочные обязательства. Чистый оборотный капитал возрос на 14609600
тыс. руб. Это говорит о том что, компания ООО «Марс» является
платежеспособной. Финансовое состояние компании зависит насколько быстро
вложенные средства в активы, превращаются в реальные деньги.
[
100
]
Для этого
проведем анализ эффективности использования оборотных средств:
а) Коэффициент оборачиваемости, расчет произведен по формуле (34):
(2013г.) 177769000 ÷ (43504800 × 0.5) = 4,0862
(2014г.) 228126600 ÷ (57919300 × 0.5) = 3,9387
Показывает эффективность управления запасами в компании.
б) Продолжительность оборота дней, расчет произведен по форм.(35):
(2013г.) 365 ÷ 4,0862 = 89,32
(2014г.) 365 ÷ 3,9387 = 92,67
99
Ефимова О.В. Финансовый анализ. // М.: Бухгалтерский учет // 2009. 125 стр.
100
Управление затратами на предприятии.//Учебник. В.Г. Лебедев. М.: ИНФРА-М// 2008г. 75 стр.
55
в) Коэффициент закрепления, расчет произведен по формуле (36):
(2013г.) (43504800 × 0.5) ÷ 177769000 = 0,1224
(2014г.) (57919300 × 0.5) ÷ 228126600 = 0,1270
Характеризует средний размер стоимости оборотных средств,
приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции.
г) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, расчет
произведен по формуле (37):
(2013г.) 177769000 ÷ (0,5 × 12571200) = 14,140973
(2014г.) 228126600 ÷ (0,5 × 15802600) = 14,4360169
Показывает сколько раз за год оборачивается дебиторская
задолженность. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими
покупателями.
Полученные результаты запишем в таблицу № 8:
Таблица 8
Динамика эффективности использования оборотного капитала,
тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изменение
2014 г. к
2013 г.,
абсолютное
Выручка от реализации (без НДС)
177769000
228126600
50357600
Средняя величина оборотных средств
43504800
57919300
14414500
Дебиторская задолженность
12571200
15802600
3231400
Коэффициент оборачиваемости
4,09
3,93
0.15
Продолжительность оборота, дн.
89,32
92,67
3,35
Коэффициент закрепления
0,12
0,13
0,01
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
14,140973
14,4360169
0,2951
Из таблицы № 8, видно, что выручка от реализации без налогов,
56
возросла на 50357600 тыс. руб.
[
101
]
Средняя величина оборотных средств также
увеличилась на 14414500 тыс. руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,6 дн. За
счет увеличения выручки от реализации оборачиваемость дебиторской
задолженности уменьшилась на 5.97 дн. ((365×12571200) ÷ (228126600–
14.140973)). Изменения суммы дебиторской задолженности привело к
уменьшению на 5.67 дн. (14,4360169-20,1138) оборачиваемости дебиторской
задолженности. За данный период оборотные средства стали использоваться
более эффективно, т.к. продолжительность оборота упала с 92 до 89 дней, это
приводит к тому что дополнительные средства стали меньше привлекаться.
Коэффициент оборачиваемости вырос на 0.85 где оборотные средства
стали использоваться более эффективно. За 2014 год привлечение оборотных
средств составило 2090656600 тыс.руб.
У компании ООО «Марс» присутствует краткосрочная дебиторская
задолженность в сумме 12571200 тыс. рублей на конец 2014 г., которая возросла
на 3231400 тыс.руб. Дебиторская задолженность краткосрочная, но наличие ее в
такой значительной сумме приводит к отвлечению оборотных средств ООО
«Марс» из производственно-хозяйственного оборота.
5. Теперь сравним дебиторскую и кредиторскую задолженности
компании ООО «Марс».
[
102
]
В компании ООО «Марс» имеется кредиторская задолженность как
перед физическими так и перед юридическими лицами, это поставщики,
подрядчики, рабочие, внебюджетные фонды, учредители и т.д. Она может быть
представлена в виде аванса полученного в счет будущих поставок товаров,
оплате труда, штрафам и пеням, налогам, оплате приобретенных товаров, работ,
услуг и т.д.
Дебиторская задолженность компании ООО «Марс» представляет
имущественные требования к юридическим и физическим лицам, которые
101
http://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2015/part4/
102
Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль //Учебное пособие.М.: ФОРУМ: ИНФРА-М // 2012г.
296 стр.
57
являются ее должниками.
[
103
]
Она может быть как часть продукции проданной
покупателям, но еще не оплаченной, как средство погашения кредиторской
задолженности, и как один из элементов оборотных активов финансируемых за
счет собственных либо заемных средств.
Для начала рассчитаем состав и структуру дебиторской задолженности
по формуле (41):
а) Расчеты дебиторской задолженности с покупателями и заказчиками:
(2013г.) 7137000 ÷ 12571200 = 0,5678; 0,5678 × 100% = 56,77 %
(2014г.) 6050800 ÷ 15802600 = 0,3829; 0,3829 × 100% = 38,29 %
б) Прочая дебиторская задолженность:
(2013г.) 5434200 ÷ 12571200 = 0,4323; 0,4323 × 100% = 43,23 %
(2014г.) 9751800 ÷ 15802600 = 0,6171; 0,6171× 100% = 61,71 %
в) Удельный вес:
(2013г.) 56,77 % + 43,23 % = 100 %
(2014г.) 38,29 % + 61,71 % = 100 %
Теперь все полученные расчеты запишем в таблицу № 9:
Таблица 9
Состав и структура дебиторской задолженности, тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изменение
сумма,
Тыс.руб
уд. вес
%
сумма,
Тыс.руб
уд. вес
%
абсол.,
Тыс.руб.
относ.,%
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
-
0
-
0
-
-
Краткосрочная
дебиторская
задолженность,
в т.ч.:
12571200
100
15802600
100
3231400
1,2571
увеличилась
на 25,71%
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
7137000
56,77
6050800
38,29
-1086200
0,8478
уменьшилась
на 15,22%
Прочая
5434200
43,23
9751800
61,71
4317600
1,7946
Всего:
12571200
100
15802600
100
3231400
1,2571
103
Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта анализа: //Справочное пособие. Мн.: Высшая школа//
2010г. 235 - 263 стр.
58
В таблице №9 видно, что в компании ООО «Марс» отсутствует
долгосрочная дебиторская задолженность. Весь объем дебиторской
задолженности ООО «Марс» складывается из краткосрочной дебиторской
задолженности. В 2014 году этот объем вырос на 3231400 тыс.руб. и составил
15802600 тыс.руб. Это говорит о том что, при отсутствии форс-мажорных
обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить
задолженность), в течение 12 месяцев компания может рассчитывать на
собственные оборотные активы.
Теперь рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности,
которая рассчитывается по формуле (42):
а) Краткосрочная задолженность с поставщиками и подрядчиками:
(2013г.) 1909800 ÷ 7668400 = 0,2491; 0,2491 × 100% = 24,91 %
(2014г.) 2074200 ÷ 9863600 = 0,2103; 0,2103 ×100% = 21,03 %
б) Задолженность по оплате труда:
(2013г.) 854200 ÷ 7668400 = 0,1114; 0,1114 × 100% = 11,14 %
(2014г.) 1354600 ÷ 9863600 = 0,1374; 0,1374 × 100% = 13,74 %
в) Задолженность перед внебюджетными фондами:
(2013г.) 1153200 ÷ 7668400 = 0,1502; 0,1504 × 100% = 15,02 %
(2014г.) 1609800 ÷ 9863600 = 0,1632; 0,1632 × 100% = 16,30 %
г) Задолженность по налогам и сборам:
(2013г.) 1888400 ÷ 7668400 = 0,2463; 0,2463 × 100% = 24,63 %
(2014г.) 3014800 ÷ 9863600 = 0,3057; 0,3057 × 100% = 30,57 %
д) Задолженность перед учредителями:
(2013г.) 18400 ÷ 7668400 = 0,0024; 0,0024 × 100% = 0,24 %
е) Прочая задолженность:
(2013г.) 1844400 ÷ 7668400 = 0,2406; 0,2406 ×100% = 24,06 %
(2014г.) 1810200 ÷ 9863600 = 0,1836; 0,1836 × 100% = 18,36 %
59
ж) Удельный вес:
(2013г.) 24,91 %+11,14 % + 15,02 % + 24,63 % + 0,24 % +24,06 % = 100%
(2014г.) 21,03 % + 13,74 % + 16,30 % + 30,57 % + 18,36 % =100%
Теперь все полученные расчеты запишем в таблицу №10:
Таблица 10
Состав и структура кредиторской задолженности, тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изменение
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,%
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,%
абс.,
тыс.руб.
относ.,
%
Кредиторская
задолженность,в т.ч.:
7668400
100
9863600
100
2195200
1,286
поставщики и
подрядчики
1909800
24,91
2074200
21,03
164400
1,086
задолженность по
оплате труда
854200
11,14
1354600
13,74
500400
1,586
задолженность перед
внебюджетными
фондами
1153200
15,02
1609800
16,3
456600
1,396
задолженность по
налогам и сборам
1888400
24,63
3014800
30,57
1126400
1,596
задолженность перед
учредителями
18400
0,24
0
0,00
-18400
0,000
прочие кредиторы
1844400
24,06
1810200
18,36
-34200
0,981
Кредиторская задолженность возросла на 2195200 тыс.руб. и составила
9863600 тыс.руб. в 2014 г. По данным таблицы №10 видно, что основную часть
кредиторской задолженности занимают налоги и сборы, это может привести к
штрафам и ухудшению имиджа компании ООО «Марс». В 2014 года
просроченной кредиторской задолженности нет. Дебиторская задолженность
формируется примерно поровну как за счет покупателей и заказчиков, так и
прочих задолженностей. Теперь рассчитаем показатели дебиторской и
кредиторской задолженности
[
104
]
:
104
Управление затратами на предприятии.//Учебник. В.Г. Лебедев. М.: ИНФРА-М// 2008г. 78-79 стр
60
а) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет
произведен по формуле (40):
(2013г.) 177769000 ÷ (0,5 × 7668400) = 17,4803088
(2014г.) 228126600 ÷ (0,5 × 9863600) = 17,9255039
б) Период оборачиваемости, дней, расчет произведен по формуле (35):
(2013г.) 365 ÷ 17,4803088=20,880638
(2014г.) 365 ÷ 17,9255039 = 20,3620497
в) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, расчет
произведен по формуле (38):
(2013г.) 14,140973 ÷ 17,4803088 = 0,8090
(2014г.) 14,4360169 ÷ 17,9255039 =0,8054
В таблице № 11 представлена динамика показателей дебиторской и
кредиторской задолженности:
Таблица 11
Динамика показателей дебиторской и кредиторской
задолженности, тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изменение
абсолютное
Выручка от реализации, тыс.руб.
177769000
228126600
210349700
Дебиторская задолженность, тыс.руб.
12571200
15802600
3231400
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
14,140973
14,449867
0,30
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дней
25,8115194
25,2839827
-0,53
Себестоимость реализованной
продукции, тыс.руб.
134046000
176810000
42764000
Кредиторская задолженность,
тыс.руб.
7668400
9863600
2195200
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
17,4803088
17,9255039
0,45
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности, дней
20,880638
20,362049
-0,52
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
0,8090
0,8054
-0,03
61
По таблице № 11 видно, что дебиторская задолженность превращалась в
денежные средства в среднем четырнадцать раз. В 2014 г. коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности по отношению к 2013 г.
увеличился на 0,3 и стал равняться 14,4. Это изменение говорит об увеличении
кредитов, предоставляемого ООО «Марс» дебиторам. Про кредиторскую
задолженность можно сказать, что компании требуется 17,5 оборотов в 2013г.
для оплаты выставленных ей счетов, а в 2014 г. - 17,9 оборотов. Для оплаты
кредиторской задолженности требуется 20 дней в 2013 г. и 21 день в 2014 г.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выше
дебиторской, таким образом, ООО «Марс» повышает свою рентабельность, т.к.
появляется свободные деньги для осуществления деятельности компании.
Таким образом, за анализируемый период компания ООО «Марс» имеет
устойчивое финансовое положение. Заемные средства используются
рационально. ООО «Марс» не зависит от внешних кредиторов. Чистая прибыль
компании увеличилась в 2014 году на 4300400 тыс. руб.
По моему мнению, компания ООО «Марс» финансово независима от
внешних инвесторов. Коэффициент финансовой зависимости равен 1,1456
следовательно, отсутствует зависимость от внешних займов. Также
наблюдается увеличение значения коэффициента автономии собственных
средств составляет 0,8729 и значит, препятствий для получение кредита в
период спада деловой активности быть не должно. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами незначительно вырос и
стал равен 0,8273 это значит, что собственных оборотных средств более чем
достаточно для нормальной работы компании. В свою очередь, коэффициент
маневренности также растет, и превышает норму, а именно - в 2013 г. на 0,6895,
в 2014 г. - 0,7039. Таким образом, собственные средства мобильны, большая
часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в
оборотные средства. Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизированных активов показывает, сколько внеоборотных активов
приходится на каждый рубль оборотных активов. В 2013 г. - 2,7021 рублей, в