42
Таблица 1
Аналитический баланс ООО «Марс», тыс.руб.
Наименование показателя
31.12.2014 год
31.12.2013 год
АКТИВ I. Внеоборотные активы
Основные средства
25292200
22467600
Финансовые вложения
50200
50200
Отложенные налоговые активы
84200
81600
Прочие внеоборотные активы
1971200
249000
Итого по разделу I
27397800
22848400
II. Оборотные активы
Запасы
43726200
35744400
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
2379000
1294200
Дебиторская задолженность
15802600
12571200
Денежные средства и эквиваленты
16682200
12000400
Прочие оборотные активы
-
127800
Итого по разделу II
78677800
61737200
БАЛАНС
105987200
84585600
ПАССИВ III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
87800
87800
Переоценка внеоборотных активов
13715400
13875200
Резервный капитал
13200
13200
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
78698000
59594200
Итого по разделу III
92514400
73570400
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства
2557400
2342400
Итого по разделу IV
2557400
2342400
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
9863600
7668400
Оценочные обязательства
8400
108400
Прочие обязательства
1043400
895400
Итого по разделу V
10915400
8672800
БАЛАНС
105987200
84585600
Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей
аналитического баланса показал, что за отчетный период стоимость имущества
43
ООО «Марс» увеличилось в 2014 г. и составляет: 13561200 тыс.руб. (106075600
– 92514400).
[
85
]
Также из таблицы №1 видно, как общая сумма активов за 2014
год увеличилась на 21490000 тыс.руб. (106075600–84585600), где выросли
запасы на 21,53% ((78677800–61737200) ÷ 61737200)×100%. А Внеоборотные
активы тоже увеличились, итог составил 19,91% ((27397800–22848400) ÷
22848400)×100%, где произошел подъем по статье прочие внеоборотные
активы, больше чем в 7,9 раз (197200 ÷ 249000), а денежные средства
увеличились на 39,01% ((16682200–12000400) ÷ 12000400)×100% и дебиторская
задолженность на 25,7%.
Видно, что источники имущества ООО «Марс» за анализируемый
период тоже возросли на 22,31% ((43726200–35744400) ÷ 35744400)×100%. А
собственные основные средства возросли на 27,53%, это произошло из-за
увеличения величины нераспределенной прибыли на 32% ((78698000–
59594200) ÷ 59594200)×100%. Компания ООО «Марс» заемные средства не
использует.
[
86
]
Среди долгосрочных обязательств произошло изменение на
отложенные налоговые обязательства, они выросли на 9,2% ((2557400–
2342400)÷2342400)×100%. Краткосрочные обязательства возросли на 25,9%
((10915400–8672800) ÷8672800)×100%, что может оказать отрицательное
влияние на финансовую устойчивость компании.
Теперь рассчитаем финансово-экономические показатели деятельности
компании ООО «Марс» за 2014 год
[
87
]
:
а) Рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле (1):
(24251200 ÷ 92514400) × 100% = 26,21%
б) Рентабельность активов рассчитаем по формуле (2) :
(24251200 ÷ 105987200) × 100% = 22,88%
Показывает, что 22,88% денежных единиц чистой прибыли приносит
каждая единица активов.
85
http://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2015/part4/
86
Ковалев А.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия//М.: Центр экономики и
маркетинга// 2011г. 165 стр.
87
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. // М.:
ЮНИТИ. Финансы и статистика// 2009г. 118 - 234 стр.
44
б) Оборачиваемость капитала рассчитаем по формуле (4):
228126600 ÷ (0,5 × (105987200 + 84585600)) = 2,39
Если основную долю занимает собственный капитал, который
оборачивается медленно, тем ниже становится коэффициент оборачиваемости
2,39.
в) Коэффициент чистой прибыльности рассчитаем по формуле (5):
(24251200 ÷ 228126600) ×100% = 10,63%
Показывает прибыльность компании 10,63% которой приходится чистой
прибыли на 1 рубль реализованной продукции.
г) Фондоотдача рассчитаем по формуле (6):
228126600 ÷ 25292200 = 9,02
9,02 продукции получено с каждого рубля из ее основных фондов.
д) Фондовооруженность рассчитаем по формуле (7):
25292200 ÷ 3000= 8430,73
8430,73 основные средства приходится на одного рабочего.
е) Фондоемкость рассчитаем по формуле (8):
25292200 ÷ 228126600 = 0,11
0,11 основных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции.
ж) Фондорентабельность рассчитаем по формуле (9):
30845200 ÷ (0,5 × (27397800 + 22848400)) = 1,23
1,23 было получено рублей на один рубль из основных средств.
Теперь рассчитанные показатели запишем в таблицу №2:
45
Таблица 2
Динамика прибыли ООО «Марс», тыс.руб.
Показатели
2014г.
2013г.
Выручка
228126600
177769000
Себестоимость реализованной продукции
176810000
134046000
Валовая прибыль
51316600
43723000
Коммерческие расходы
709200
753000
Управленческие расходы
20044200
16457200
Прибыль от продаж
30563200
26512800
Доходы от участия в других организациях
800
1200
Прочие доходы
2654400
1873400
Прочие расходы
2393200
2905800
Прибыль до налогообложения
30825200
25481600
Текущий налог на прибыль
6323600
5455400
Постоянные налоговые обязательства
378400
413000
Изменение отложенных налоговых
обязательств
-215000
-84200
Изменение отложенных налоговых активов
2800
35600
Прочее
-38200
-26800
Чистая прибыль отчетного периода
24251200
19950800
Рентабельность собств. капитала, %
26,21
27,12
Рентабельность активов, %
22,88
23,59
Коэффициент чистой прибыльности, %
10,63
11,22
Рентабельность продаж, %
13,4
14,91
Оборачиваемость капитала
2,4
2,38
Фондоотдача, руб.
9,02
7,91
Фондоемкость, руб.
0,11
0,10
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.
8430,73
8440,72
Фондорентабельность, %
123
120,95
Таким образом, из таблицы №2 можно сказать, что все показатели компании
ООО «Марс» улучшились в лучшую сторону. Например выручка в 2014 г.
возросла на 50357600 тыс.руб. (228126600 – 177769000) или на 28,33%
((228126600 – 177769000) ÷ 177769000) × 100%, ключевым моментом
приходится рост чистой прибыли, который увеличился на 4300400 тыс.руб.
(24251200 – 19950800), или на 21,56% ((24251200 – 19950800) ÷ 1990800) ×
46
100%.
[
88
]
По результатам фондоотдачи видно сколько продукции в денежном
выражении выпущено компанией ООО «Марс» за год в расчете на 1 руб.
основных производственных фондов, который в 2014 г получено 9,02 рублей.
Фондорентабельность показывает, что коэффициент увеличился на 2,05% в
2014г. Фондоемкость компании в 2014 г.составляет 0,11. Коэффициенты
рентабельности, к 2014 г. сократились, из-за повышения себестоимости
реализованной продукции на 32%. Отсюда следует, что деловая активность
компании существенно возросла, компания испытывает подъем.
2. Теперь рассчитаем структуру оборотных активов, которая
характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат
[
89
]
:
а) Наличие собственных оборотных средств рассчитаем по формуле (10):
(2013г.) 73570400-22848400 = 50722000
(2014г.) 92514400-27397800 = 65116600
б) Собственные и долгосрочные заемных источников финансирования
запасов рассчитаем по формуле (11):
(2013г.) (73570400 – 22848400) + 2342400 = 53064400
(2014г.) (92514400 – 27397800) + 2557400 = 67694000
в) Общая величина основных источников формирования, формула (12):
(2013г.) 53064400 + 8672800 = 61737200
(2014г.) 67694000 + 10915400 = 78609400
г) Величина запасов и затрат рассчитаем по формуле (16):
(2013г.) 35744400+1294200 = 37038600
(2014г.) 43726200+2379000 = 46105200
Три показателя обеспеченности запасов или затрат:
а) Излишки собственных оборотных средств рассчитаны по форм. (13):
(2013г.) 50722000 – (37038600+2379000)=50722000–39417600 = 11304400
(2014г.) 65116600 – (46105200+1294200)=65116600–47399400 = 17717200
б) Излишки собственных и долгосрочных источников финансирования
88
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: // Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб., М.:
«Финансы и статистика», // 2012г. 126-192 стр.
89
Ковалев А.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия//М.: Центр экономики и
маркетинга// 2011г. 147 -165 стр.
47
запасов рассчитаем по формуле (14):
(2013г.) 53064400–(37038600+2379000) = 53064400–39417600 = 13646800
(2014г.) 67694000–(46105200+1294200) = 67694000–47399400 = 20294600
в) Излишки общей величины источников формирования оборотных
средств рассчитаем по формуле (15):
(2013г.) 61737200 – (37038600+2379000) = 22319600
(2014г.) 78609400 – (46105200+1294200) = 31210000
Данные структуры динамики оборотных активов запишем в
аналитическую таблицу № 3
[
90
]
:
Таблица 3
Структура оборотных активов ООО «Марс», тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изм. абсол.
Изм.Отн.%
Источники собственных средств
73570400
92514400
18944000
1,257494
Стоимость внеоборотных
активов
22848400
27397800
4549400
1,199112
Наличие собственных
оборотных средств
50722000
65116600
14394600
1,283794
Долгосрочные заемные
средства
2342400
2557400
215000
1,091786
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
оборотных средств
53064400
67694000
14629600
1,275318
Краткосрочные заемные
средства
8672800
10915400
1842600
1,258578
Общая величина источников
формирования об.средств
61737200
78609400
16872200
1,272966
Величина запасов и затрат
37038600
46105200
9066600
1,244787
Излишек собственных
оборотных средств
11304400
17717200
6412800
1,567283
Излишек собственных и
долгосрочных источников
13646800
20294600
6647800
1,487125
Излишек общей величины
источников формирования
оборотных средств
22319600
31210000
8890400
1,398322
Итого оборотных активов
61737200
78609400
16872200
90
http://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2015/part4/
48
Таким образом определяется абсолютная финансовая устойчивость, за
счет того что все запасы компании покрываются собственными оборотными
средствами. Увеличение собственных средств устанавливает возможность
для самостоятельного финансирования, увеличения производства, решения
социальных проблем и трудовых конфликтов. Также за счет прибыли
выполняется часть обязательств компании перед бюджетом, банками и другими
предприятиями и организациями. В собственных оборотных средствах в
качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют
показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их финансирования. С помощью полученных абсолютных
показателей построим трехкомпонентный показатель и проведем экспресс-
анализ финансовой устойчивости по схеме, приведенной в таблице № 4.
[
91
]
Таблица 4
Типы финансовой устойчивости компании
Собственные
оборотные
средства
Собственные и
долгосрочные
заемные источники
финансовых
запасов
Общая
величина
основных
источников
формирования
запасов
Тип финансовой
устойчивости
+
+
+
абсолютная
устойчивость
-
+
+
нормальная
устойчивость
-
-
+
неустойчивое
финансовое положение
-
-
-
кризисное финансовое
состояние
По итогу, таблицы№ 4, можно сказать, что компания ООО «Марс» имеет
абсолютную устойчивость. Делаем вывод, что у компании высокий уровень
платежеспособности. Запасы и затраты покрываются собственными
91
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. // М.:
ЮНИТИ. Финансы и статистика// 2009г. 233-237 стр.
49
оборотными средствами, и компания не зависит от внешних источников.
Финансовое состояние характеризуется устойчивым как на в 2013 году, так и в
2014 году.
Теперь определим коэффициенты финансовой устойчивости за 2013 и
2014 года:
а) Коэффициент автономии рассчитаем по формуле (21):
(2013г.) 73570400 ÷ 84585600 = 0,8698
(2014г.) 92514400 ÷ 105987200 = 0,8729
Коэффициент автономии показывает зависимость компании от внешних
займов. Значение показателя коэффициента автономии должно больше 0,5, то
есть финансирование деятельности компании осуществляется не менее, чем на
50% из собственных источников.
б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
рассчитаем по формуле (22):
(2013г.) 50722000 ÷ 61737200 = 0,8215
(2014г.) 65116600 ÷ 78677800 = 0,8276
Определяет финансовую устойчивость компании.
в) Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитаем по
формуле (23):
(2013г.) 50722000 ÷ 73570400 = 0,6895
(2014г.) 65116600 ÷ 92514400 = 0,7039
Отражает долю собственных средств компании.
г) Коэффициент самофинансирования рассчитаем по формуле (24):
(2013г.) 73570400 ÷ 11015200 = 6,6573
(2014г.) 92514400 ÷ 13472800 = 6,8668
Компания, использует источники увеличения собственного капитала и
основные направления вложенных собственных средств эффективно.
[
92
]
92
Ефимова О.В. Финансовый анализ. // М.: Бухгалтерский учет // 2009. 86 -125 стр.
50
д) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных
активов рассчитаем по формуле (25):
(2013г.) 61737200 ÷ 22848400 = 2,7021
(2014г.) 78677800 ÷ 27397800 = 2,8717
В компании ООО «Марс» на 2014 г коэффициент равен 2.8 что
характеризуют финансовую устойчивость и оборотные активы доминируют.
[
93
]
Данные коэффициентов финансовой устойчивости запишем в таблицу №5:
Таблица 5
Финансовая устойчивость ООО «Марс»
Показатели
2013 г.
2014 г.
Изменение,
абсолютное
Относит.
изменение, %
Коэффициент автономии
(0,55-0,7)
0,8698
0,8729
0,0031
1,0035
или 0,35%
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
(0,6 и более)
0,8215
0,8276
0,0061
1,0074
или
0,74%
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
(0,2-0,5)
0,6895
0,7039
0,0144
1,0208
или
2,08%
Коэффициент
соотношения мобильных и
иммобилизированных
активов
2,7021
2,8717
0,1696
1,0627
или
6,27%
Коэффициент
самофинансирования
6,6573
6,8668
0,2095
1,0314
или 3,14%
Коэффициент финансовой
зависимости
1,1497
1,1456
- 0,0041
0,9964
или 9,96
На основании показателей таблицы № 5 видно, что компания финансово
независима от внешних инвесторов так как:
93
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. // М.:
ЮНИТИ. Финансы и статистика// 2009г. 110-143 стр.
51
- Коэффициент финансовой зависимости определяет зависимость ООО
«Марс» от внешних займов, он должен быть выше 0,5, фактически же 1,1456,
олсюда следует что, компания не зависит от внешних займов.
- Коэффициента автономии собственных средств характеризует что
0,8729 доли собственного капитала находится в структуре капитала ООО
«Марс», это говорит о том что препятствий для получения кредита в период
спада деловой активности нет.
-Также коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами на конец периода возрос на 0,006 и стал равен 0,8276 (норма не
менее 0,6), собственных оборотных средств более чем достаточно для
финансовой устойчивости компании ООО «Марс».
- Коэффициент маневренности за анализируемый период тоже
превышает нормы 0,7. Собственные средства подвижны, большая часть их
вложена в оборотные средства.
- Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных
активов показывает в 2014 г. – 2,8717 рублей внеоборотных активов приходится
на каждый рубль оборотных активов. Это повышение показывает, что вложение
денежных средств в оборотные активы немного увеличилось.
3. Анализ ликвидности баланса компании ООО «Марс»
Анализ ликвидности баланса определяется в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков погашения.
[
94
]
Все активы компании в зависимости от степени ликвидности, т. е.
скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на
несколько групп
[
95
]
:
94
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: // Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб.,
М.: «Финансы и статистика», // 2012г. 126-192 стр.
95
Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль //Учебное пособие.М.: ФОРУМ: ИНФРА -М // 2012г. 196
стр.