22
результатом и изменениями, проходимыми в части движения денежных средств
за отчетный период.
В свою очередь косвенный метод анализа отчета о движении денежных
средств основывается на корректировки чистой прибыли, то есть сначала
выделяется поток денежных средств от текущей, инвестиционной и
финансовой деятельности, а затем он корректируется на размер амортизации,
на увеличение уровня кредиторской задолженности, на снижение уровня
дебиторской задолженности, снижение уровня запасов и затрат организации.
Таким образом, косвенный метод анализа отчета о движении денежных средств
позволяет охарактеризовать чистый денежный поток, который сложился в
организации за отчетный период.
В отличие от прямого метода, косвенный метод анализа отчета о
движении денежных средств позволяет выявить взаимосвязь между прибылью
полученной организацией и изменениями характерными для денежных средств
организации в отчетном периоде.
Таким образом, при прямом методе анализа отчета о движении денежных
средств основным элементом выступает выручка, а при применении косвенного
метода – прибыль.
На следующем этапе исследования был систематизирован порядок
определения основных аналитических коэффициентов, используемых при
анализе отчета о движении денежных средств:
1. Для расчета коэффициента платежеспособности К1 по данным
финансовой отчетности, следует применять формулу 1.
К1 =
ДСнп+ДСп
ДСпл
, (1)
где ДСнп – остаток денежных средств у экономического субъекта на
начало отчетного периода;
23
ДСп – поступление денежных средств в деятельность экономического
субъекта за отчетный период;
ДСпл – платежи, произведенные экономическим субъектом за отчетный
период.
2. Для определения коэффициента платежеспособности К2 следует
руководствоваться формулой 2.
К2 =
ДСп
ДСпл
, (2)
где ДСп – поступление денежных средств в деятельность экономического
субъекта за отчетный период;
ДСпл – платежи, произведенные экономическим субъектом за отчетный
период.
3. Расчет оценки достаточности денежных средств в деятельности
экономического субъекта следует проводить на основании формулы 3.
ОДС =
ДСср×n
В
, (3)
где ДСср – средний уровень денежных средств в деятельности
экономического субъекта за отчетный период;
n – длительность периода;
В – выручка за период.
Указанный показатель достаточности денежных средств характеризует
эффективность денежного оборота в деятельности экономического субъекта,
поэтому, соответственно, чем выше уровень достаточности, тем результативнее
денежный оборот.
4. Расчет интервала самофинансирования должен базироваться на основе
формулы 4.
24
И =
ДС+КФВ+ДЗ
Рдс
, (4)
где ДС –денежные средства экономического субъекта за отчетный
период;
КФВ – средний уровень краткосрочных финансовых вложений
организации за период;
ДЗ – средний уровень краткосрочной дебиторской задолженности
организации за период;
Рдс – средний уровень расхода денежных средств в деятельности
экономического субъекта за период.
5. Для расчета коэффициента достаточности денежных средств в
деятельности экономического субъекта необходимо руководствоваться
формулой 5.
Кддс =
ДСкд
ОП
, (5)
где ДСкд – денежные средства экономического субъекта на конкретную
анализируемую дату;
ОП – обязательства экономического субъекта к последующему
погашению на конкретную анализируемую дату.
6. Расчет денежной рентабельности продаж должен основываться на
формуле 6.
Кдрп =
ОДП
В
× 100 %, (6)
где ОДП – операционный денежный поток;
25
В – выручка организации
1
.
7. Для определения коэффициента эффективности денежных потоков
следует применять формулу 7.
КЭдп =
СДПтд
ДО
, (7)
где СДПтд –сальдо денежного потока экономического субъекта по
текущей деятельности;
ДО – отток денежных средств экономического субъекта за период.
В рамках проведения анализа отчета о движении денежных средств
требуется не только расчет определенных коэффициентов и характерных
показателей, но и оценка их изменения в динамике. Данная оценка может быть
произведена как в абсолютном изменении, так и в относительном.
Для определения абсолютного изменения того или иного показателя в
рамках проведения общего анализа отчета о движении денежных средств
может быть использована формула 8.
ДИаб = ПКкп − ПКнп, (8)
где ПКкп – значение показателя на конец анализируемого периода;
ПКнп – значение показателя на начало анализируемого периода;
ДИаб – абсолютное изменение показателя за период.
В целях определения относительного изменения того или иного
показателя в рамках проведения общего анализа отчета о движении денежных
средств может быть использована формула 9.
1
Зайко А.Г. Коэффициентный анализ денежных потоков предприятия энергетического
машиностроения // Интернет-журнал «Науковедение». Т. 9. - № 2. – 2017. URL:
https://naukovedenie.ru/PDF/04EVN217.pdf (дата обращения: 30.10.2019г.). – С. 4.
26
ДИо =
ПКкп
ПКнп
× 100 %, (8)
где ПКкп – значение показателя на конец анализируемого периода;
ПКнп – значение показателя на начало анализируемого периода;
ДИо – относительное изменение показателя за период.
Таким образом, отчет о движении денежных средств предоставляет
широкий спектр информации, в получении которой заинтересованы как
внешние, так и внутренние пользователи. Но для получения более развернутой
информации по отчету о движении денежных средств требуется проведение его
анализа. При этом рекомендуется проводить анализ не по выборочным
показателя, а по их совокупности, то есть комплексный анализ, поскольку
именно комплексный анализ позволяет получить наиболее объективные и
взаимосвязанные выводы.
27
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ФОРМИРОВАНИЯ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ЕГО АНАЛИЗ В АО «ГОСТИНИЧНЫЙ
КОМПЛЕКС «СЛАВЯНКА»
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Акционерное общество «Гостиничный комплекс «Славянка» было
зарегистрировано в качестве юридического лица 22.04.2009г. в Межрайонной
ИФНС № 46 по г. Москве. По итогам проведения государственной регистрации
обществу были присвоены: ИНН 7702706914, ОГРН 1097746240987.
Основным учредительным документом акционерного общества
«Гостиничный комплекс «Славянка» является устав, что соответствует
положениям ст. 98 ГК РФ и ст. 11 Федерального закона «Об акционерных
обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995г.
Полное наименование: акционерное общество «Гостиничный комплекс
«Славянка».
Сокращенное наименование: АО «Гостиничный комплекс «Славянка».
Акционерное общество «Гостиничный комплекс «Славянка»
зарегистрировано по адресу: 129110, г. Москва, Суворовская площадь, д. 2,
строение 3.
Основная цель деятельности АО «Гостиничный комплекс «Славянка»
сведена к получению прибыли.
Основной вид деятельности АО «Гостиничный комплекс «Славянка»:
деятельность гостиниц и прочих мест для временного проживания.
Для деятельности АО «Гостиничный комплекс «Славянка» характерно
наличие следующих видов рисков:
− экономические;
− финансовые;
− правовые;
− репутационные.
28
В АО «Гостиничный комплекс «Славянка» придерживаются линейно-
функциональной структуры управления, которая наглядно представлена на
рисунке 1.
Рисунок 1. Организационная структура управления АО «Гостиничный
комплекс «Славянка»
Таким образом, в АО «Гостиничный комплекс «Славянка»
придерживаются линейно-функциональной структуры управления, для которой
характерны:
− простые подходы к организации управленческого процесса;
− согласованность действий;
− разграничение ответственности.
Информационным обеспечением для проведения финансово-
экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта выступает
финансовая отчетность. В АО «Гостиничный комплекс «Славянка» она
формируется на основании требований Федерального закона «О бухгалтерском
учете» от 06.12.2011г. № 402-ФЗ и включает в себя следующие формы отчетов:
− бухгалтерский баланс (Приложение 1);
− отчет о финансовых результатах (Приложение 2, 3):
− отчет о движении денежных средств (Приложение 4, 5);
Генеральный директор
Заместитель генерального директора
Бухгалтерия
Финансово-экономический
отдел
Отдел кадров
Юридический отдел
Отдел по работе с клиентами
Отдел снабжения
Служба питания
Отдел делопроизводства
Служба бронирования
29
− пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах.
Основные финансово-экономические показатели деятельности АО
«Гостиничный комплекс «Славянка» за 2016-2018гг. представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Основные финансово-экономические показатели деятельности АО
«Гостиничный комплекс «Славянка» за 2016-2018гг.
Наименование
показателя
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2017г. к 2016г.
2018г. к 2017г.
абс.
отн. %
абс.
отн. %
Выручка от продаж, тыс.
руб.
1090844
1111365
1212563
20521
101,88
101198
109,11
Себестоимость продаж,
тыс. руб.
866660
1038689
1100943
172029
119,85
62254
106,00
Валовая прибыль, тыс.
руб.
224184
72676
111620
-151508
32,42
38944
153,58
Управленческие
расходы, тыс. руб.
55994
46668
50517
-9326
83,34
3849
108,25
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
168190
26008
61103
-142182
15,46
35095
234,94
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
187657
48612
59382
-139045
25,90
10770
122,16
Дебиторская
задолженность, тыс.
руб.
101621
80511
123916
-21110
79,23
43405
153,91
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
63531
74299
53041
10768
116,95
-21258
71,38
Рентабельность
продаж, %
15,42
2,34
5,04
-13,08
15,18
2,70
215,38
Рентабельность
деятельности, %
17,20
4,37
4,90
-12,83
25,41
0,53
112,13
Как видно из таблицы 1, за анализируемый период в деятельности АО
«Гостиничный комплекс «Славянка» отмечается рост уровня выручки от
продаж, который в целом составил 121 719 тыс. руб. или 11,16%. Данный рост
обусловлен повышение покупательского спроса на услуги, оказываемые
исследуемым предприятием, что является следствием успешной реализации
маркетинговой и сбытовой политики.
30
В 2016-2018гг. рост был характерен и показателю себестоимости продаж,
что, по сути, закономерное следствие на фоне увеличения объема реализации
услуг. Так, за анализируемый период уровень себестоимости продаж
увеличился со значения 866 660 тыс. руб. до значения 1 100 943 тыс. руб., то
есть на 27,03%. В качестве негативного момента можно отметить тот факт, что
по состоянию на 2017г. темп роста себестоимости продаж превышал темп роста
выручки от продаж, что является проявлением упущений в ценовой политике
АО «Гостиничный комплекс «Славянка» и отсутствия должных действий со
стороны управляющего персонала в отношении оптимизации затрат. Но в
2018г. данная ситуация была решена, что отражается в превышении темпа
роста выручки от продаж над темпом роста себестоимости продаж.
Наглядно соотношение динамики выручки от продаж и себестоимости
продаж в АО «Гостиничный комплекс «Славянка» за 2016-2018гг.
представлено на рисунке 2.
Рисунок 2. Соотношение динамики выручки от продаж и себестоимости
продаж в АО «Гостиничный комплекс «Славянка» за 2016-2018гг.
1090844
1111365
1212563
866660
1038689
1100943
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
2016г. 2017г. 2018г.
Выручка от продаж, тыс. руб. Себестоимость продаж, тыс. руб.
31
Показателю валовой прибыли в АО «Гостиничный комплекс «Славянка»
не была характерна единая тенденция. Если в 2017г. по сравнению с 2016г.
отмечается снижение размера показателя на 67,58%, то уже в 2018г. по
отношению к 2017г. уровень валовой прибыли увеличился на 53,58%. Данные
колебания обусловлены в целом политикой управления затратами и ее
эффективностью на конец анализируемого периода.
В 2016-2018гг управленческим расходов АО «Гостиничный комплекс
«Славянка» в целом было свойственно снижение с уровня 55 994 тыс. руб. до
50 517 тыс. руб., то есть на 9,78%, что также является результатом реализации
политики управления затратами.
Показатель прибыли от продаж в АО «Гостиничный комплекс
«Славянка» за 2016-2018гг. снизился со значения 168 190 тыс. руб. до 61 103
тыс. руб., что составило 63,67%. Аналогичным образом обстоит дело и с
показателем чистой прибыли, который за анализируемый период сократился на
68,36%. Отмеченное снижение прибыльности вызвано увеличением уровня
затрат АО «Гостиничный комплекс «Славянка» относительно получаемого
дохода.
Наглядно динамика показателей прибыли в АО «Гостиничный комплекс
«Славянка» за 2016-2018гг. представлена на рисунке 3.