32
- исполнительный директор, который контролирует работу менеджеров,
главного инженера и начальника отдела комплектации, у которых в
подчинение работники и специалисты;
- финансовый директор, которому подчинены главный бухгалтер,
информационно-технический отдел и финансовая служба;
- коммерческий директор, который контролирует работу отдела
маркетинга;
- директор по развитию и администрированию, который руководит
административно-хозяйственным отделом и службой развития персонала;
- директор по качеству, которому подчинена служба технического
надзора.
Рассмотрим показатели экономической деятельности ООО « М-Авто
» в динамике за 3 года (2015-2017 гг.). В таблице 2.1 обобщены основные
финансовые результаты деятельности ООО « М-Авто ».
Таблица 2.1
Основные финансовые результаты деятельности ООО « М-Авто »
2015-2017гг.
Показатель
Значение показателя, руб.
Изменение
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
руб. (гр.4 -
гр.2)
± %
((4-2)
: 2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
693 032 679
609 821 837
623 979 575
-69 053 104
-10
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
637 492 681
542 873 779
571 841 900
-65 650 781
-10,3
3. Прибыль
(убыток) от
продаж (1-2)
55 539 998
66 948 058
52 137 675
-3 402 323
-6,1
4. Прочие
доходы и
расходы, кроме
процентов к
уплате
18 553 646
25 815 807
40 697 585
+22 143 939
+119,4
33
5. EBIT
(прибыль до
уплаты
процентов и
налогов) (3+4)
74 093 644
92 763 865
92 835 260
+18 741 616
+25,3
5a. EBITDA
(прибыль до
процентов,
налогов и
амортизации)
206 152 262
274 822 484
304 863 863
+98 711 601
+47,9
6. Проценты к
уплате
2 378 700
6 308 164
4 520 565
+2 141 865
+90
7. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на
прибыль и
прочее
-16 585 184
-21 328 524
-21 122 972
-4 537 788
↓
8. Чистая
прибыль
(убыток) (5-6+7)
55 129 760
65 127 177
67 191 723
+12 061 963
+21,9
За период 01.01–31.12.2017 годовая выручка равнялась 623 979 575 руб.
За весь анализируемый период годовая выручка ощутимо снизилась (-69 053
104 руб.).
За 2017 год прибыль от продаж равнялась 52 137 675 руб. За 3 года
финансовый результат от продаж заметно снизился (-3 402 323 руб.).
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.
Рис. 2.2 Динамика выручки и чистой прибыли ООО « М-Авто »
2015-2017гг., руб.
693032679
55129760
609821837
65127177
623979575
67191723
0
500000000
1E+09
1. Выручка 7. Чистая прибыль (убыток)
2015 2016 2017
34
За 2017 год значение прибыли от продаж составило 52137675 руб. В
течение анализируемого периода (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2017 г.)
наблюдалось явное уменьшени результата прибыли от продаж, составившее -
3402323 руб.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет
реализации.
Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за
последний отчетный период подтвердила формальную корректность
отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.
Далее проведем аналих платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО « М-Авто ».
Проведем анализ платежеспособности ООО « М-Авто », для начала
проанализируем показатели ликвидности предприятия. В таблице 2.2
проведен анализ ликвидности ООО « М-Авто ».
Таблица 2.2
Анализ ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
показателя
(гр.4 -
гр.2)
Расчет, рекомендованное
значение
2015
2016
2017
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,14
0,86
0,51
-0,63
Отношение текущих
активов к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение: 2 и
более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
1,04
0,84
0,51
-0,53
Отношение ликвидных
активов к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение: 1 и
более.
35
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,16
0,12
0,21
+0,05
Отношение
высоколиквидных активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение: 0,2 и
более.
По состоянию на 31.12.2017 коэффициент текущей ликвидности имеет
значение ниже нормы (0,51 против нормативного значения 2). Более того
следует отметить отрицательную динамику показателя – за 3 последних года
коэффициент снизился на –0,63. В течение всего рассматриваемого периода
коэффициент текущей ликвидности постоянно уменьшался.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также
не соответствует норме – 0,51 при норме 1. Это свидетельствует о недостатке
ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко
обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской
задолженности. В начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой
ликвидности соответствовал норме, однако позже ситуация изменилась.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации
погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение,
соответствующее допустимому (0,21). Несмотря на это следует отметить, что
за 3 последних года коэффициент снизился на +0,05.
36
Рис. 2.3 Динамика коэффициентов ликвидности ООО « М-Авто »
В таблице 2.3 представлены показатели, характеризующие
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения.
Таблица 2.3
Показатели, характеризующие соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетног
о
периода,
руб.
Прир
ост
за
анал
из .
п
ерио
д, %
Нор
м .
с
оотн
о-
шени
е
Пассивы
по сроку
погашения
На
конец
отчетног
о
периода,
руб.
Приро
ст за
анали
з . п
ериод,
%
Излишек/
недостато
к платеж
. с
редств
руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А 1 .
Высоколиквидные
активы ( ден . ср-
ва +
краткосрочные
фин. вложения)
64898705
+243
≥
П 1 .
Наиболее
срочные
Ошибка!
(привлечен
ные
средства) (
текущ .
39779514
-
+2511919
1
1,14
1,04
0,16
0,86
0,84
0,12
0,51
0,51
0,21
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
2017 2016 2015
37
кред .
задолж .)
А 2 .
Быстрореализуемые
активы
(краткосрочная
деб .
задолженность)
89543524
-
39,5
≥
П 2 .
Ошибка!
обязательс
тва (
краткосроч
.
Ошибка!
кроме
текущ .
кредит . з
адолж .)
26415526
7
+156
-
17461174
3
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот . а ктивы)
101 928
-94
≥
П3.
Ошибка!
обязательс
тва
26447495
-67,9
-
25429567
А 4 .
Труднореализуемые
активы (
внеоборотные
активы)
50310354
0
+56,
1
≤
П 4 .
Постоянные
пассивы
Ошибка!
капитал)
32818142
1
+24,3
+1749221
19
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только
одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства
организации, превышая их величину на 63,1%. В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочная
дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ОАО
"ВСГ" лишь на 34%.
В таблице 2.4 представлены показатели рентабельности ООО « М-Авто
».
Таблица 2.4
38
Рентабельность деятельности ООО « М-Авто »
Показатели рентабельности
Значения показателя
(в %, или в копейках
с рубля)
Изменение
показателя
2015
г.
2016
г.
2017
г.
коп .,
( гр.4 -
гр.2)
± %
((4-2) :
2)
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: не менее 18%.
8
11
8,4
+0,4
+4,3
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки).
10,7
15,2
14,9
+4,2
+39,2
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки).
8
10,7
10,8
+2,8
+35,4
Cправочно : Прибыль от продаж на
рубль, вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
8,7
12,3
9,1
+0,4
+4,7
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: 1,5 и более.
31,1
14,7
20,5
-10,6
-34,1
Представленные в таблице показатели рентабельности за последний год
имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности
ООО « М-Авто ».
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 8,4% от
полученной выручки. К тому же имеет место положительная динамика
рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным
показателем за период с 01.01.2015 по 31.12.2017 (+0,4%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2017
год составил 14,9%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации
содержалось 14,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
39
Рис. 2.4 Динамика показателей рентабельности продаж
В таблице 2.5 приведены основные показатели финансовой
устойчивости ООО « М-Авто »
Таблица 2.5
Показатели финансовой устойчивости ООО « М-Авто »
Показатель
Значение показателя
Изменение
показателя
(гр.5-гр.2)
Описание показателя
и его нормативное
значение
2015
2016
2017
1
3
4
5
6
7
Коэффициент
автономии
изменений
условий
0,51
0,48
0,5
-0,01
Отношение
собственного
капитала к общей
сумме капитала.
Нормальное значение
для данной отрасли:
0,55 и более
(оптимальное 0,65-
0,75).
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,3
-0,58
-1,13
-0,83
Отношение
собственных
оборотных средств к
оборотным активам.
Нормальное значение:
не менее 0,1.
8
10,7
8
11
15,2
10,7
8,4
14,9
10,8
0 2 4 6 8 10 12 14 16
1. Рентабельность продаж (величина прибыли
от продаж в каждом рубле выручки).
Нормальное значение для данной отрасли:
18% и более.
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле выручки).
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки).
2017 2016 2015
40
Индекс
постоянного
актива
1,22
1,4
1,53
+0,31
Отношение
стоимости
внеоборотных
активов к величине
собственного
капитала
организации.
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,67
0,61
0,54
-0,13
Отношение
собственного капитала
и долгосрочных
обязательств к общей
сумме капитала.
Нормальное значение
для данной отрасли: не
менее 0,85.
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-0,22
-0,4
-0,53
-0,31
Отношение
собственных
оборотных средств к
источникам
собственных средств.
Нормальное значение:
не менее 0,05.
Коэффициент
обеспеченности
запасов
-11,7
-1 568,99
-3 171,06
-3 159,36
Отношение
собственных
оборотных средств к
стоимости запасов.
Нормальное значение:
0,5 и более.
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,67
0,74
0,92
+0,25
Отношение
краткосрочной
задолженности к
общей сумме
задолженности.
Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2017
составил 0,5. Данный коэффициент характеризует степень зависимости
организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается
в принятую для этого показателя норму (нормальное значение для данной
отрасли: 0,4 и более, оптимальное 0,5-0,7) и свидетельствует о хорошем
41
балансе собственного и заемного капитала. В течение анализируемого периода
снижение коэффициента автономии составило 0,01.
На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала
организации:
Рис. 2.5 Структура капитала ООО « М-Авто »
На 31 декабря 2017 г. коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами равнялся -1,13, что на 0,83 меньше, чем на начало
анализируемого периода (31.12.2015). На последний день анализируемого
периода (31.12.2017) значение коэффициента не соответствует нормативному,
находясь в области критических значений. Значения коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего
рассматриваемого периода не укладывались в установленный норматив.
В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря
2017 г.) коэффициент покрытия инвестиций уменьшился c 0,67 до 0,54 (т.е. на
0,13). Значение коэффициента на 31 декабря 2017 г. ниже нормы (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала
организации составляет только 54%).
На 31 декабря 2017 г. значение коэффициента обеспеченности
материальных запасов составило -3 171,06 руб. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов в течение анализируемого периода (31.12.12–31.12.14)
резко снизился (-3 159,36 руб.). Коэффициент сохранял значение, не
соответствующие нормативу, в течение всего периода. На 31 декабря 2017 г.
Краткосрочные
обязательства
46%
Долгосрочные
обязательства
4%
Собственный
капитал
50%