25
с рынка устаревшие товары, обеспечивать высокие темпы перестройки
производственно сбытовой линии фирмы, быстро выходить на новые рынки,
концентрировать усилия на решении проблем избранных групп потребителей
(специализация), распространять свою деятельность на другие страны.
Инновационная структура должна отвечать следующим требованиям:
поддерживать постоянное появление, генерацию новых идей, способствовать
проникновению нововведений в действующие организационные правила и
процедуры, внедрять новые идеи и превращать их в часть ежедневной
оперативной работы, так как даже самая великолепная идея до тех пор не будет
выгодной, пока не станет частью оперативной работы.
Отражением процесса создания инновационных структур является все
более широкое использование компаниями проектного принципа их
построения. Суть его заключается в объединении части материальных,
людских и финансовых ресурсов организаций в рамках, так называемых
проектных групп, ориентированных на решение конкретных задач. По
содержанию подобные задачи могут быть весьма различными — от создания
нового вида продукции до решения той или иной научно-технической
проблемы. Проектная группа пользуется значительной организационно-
управленческой самостоятельностью. Руководство фирмы определяет сроки
выполнения поставленной перед ней задачи, объем материальных ресурсов,
лимит финансовых средств и не вмешивается в текущие вопросы ее
деятельности. Организационно-проектная группа может быть оформлена в
качестве самостоятельного звена компании (центра, отделения и т.д.),
дочерней фирмы или же существовать «под крышей» одного из ее отделений.
Большое значение имеет создание атмосферы, стимулирующей поиск и
освоение нововведений. Восприимчивость фирмы к новому, достижениям
научно-технической мысли зависит во многом от организационного климата,
который в наибольшей степени благоприятствовал бы инициативному поиску
нетрадиционных, новаторских решений, участию персонала в разработке
широкого круга производственных задач и выборе средств и путей их
26
решения. Поддерживать атмосферу творческого поиска — прямая задача
менеджеров. Ее диагностика производится с помощью различных опросов и
тестирования персонала. В целях выявления факторов, блокирующих,
поддерживающих и усиливающих новаторскую деятельность, привлекаются
психологи и социологи.
К факторам, блокирующим новаторство в компании, относят
недоверие менеджеров к выдвигаемым снизу новым идеям, необходимость
множества согласований, вмешательство других отделов в оценку
новаторских предложений, незамедлительную критику и угрозы увольнения в
связи с допущением ошибок, контроль за каждым шагом новатора, кулуарное
принятие решений по новаторскому предложению, передачу нижестоящим
руководителям указаний, сопровождаемых угрозами, возникновение у
вышестоящих руководителей «синдрома всезнающих экспертов».
Факторами, поддерживающими новаторство, считаются предоставление
необходимой свободы при разработке новшества, обеспечение новаторов
необходимыми ресурсами и оборудованием, поддержка со стороны высшего
руководства, ведение дискуссий и взаимный обмен идеями, поддержание
эффективных коммуникаций с коллегами, другими подразделениями, вузами
и внешними научными организациями, углубление взаимопонимания
работников на фирме.
В сфере управления нововведениями в настоящее время сложились
следующие закономерности:
• ориентация на постоянное развитие инновационного процесса стала
главной объективной необходимостью для современного предприятия.
Жизнеспособность любой российской коммерческой структуры находится в
прямо пропорциональной зависимости от степени достижений в
инновационной перестройке работы;
• процесс создания и повышения эффективности нововведений во всех
функциональных сферах деятельности компании превратился в
27
неотъемлемый элемент планирования, научных исследований, разработки
проектов, производства продуктов, маркетинга;
• на большинстве предприятий должны создаваться специальные
подразделения, службы, обеспечивающие расширение сфер применения и
повышение качества эффективности инновационных мероприятий;
• в систему инноваций все чаще включается управление процессом
создания новшеств, лучшее использование творческого потенциала
коллектива. Ускоренное широкомасштабное внедрение в практику
инновационных разработок, учет при этом в полной мере социальных и
психологических аспектов нововведений;
• с сокращением жизненного цикла товаров и услуг растет потребность
в последовательном потоке новых идей и предложений по
совершенствованию существующей практики;
• успех в нововведениях зависит от создания механизма интеграции и
координации деятельности всех подразделений фирмы, налаживания их
межфункционального взаимодействия в инновационной деятельности;
• успешно развивающиеся предприятия стремятся создать в коллективе
атмосферу всеобщего творческого поиска, ускоренного освоения новшеств.
Работники вовлекаются во все фазы разработки и внедрения нововведений;
• разрабатываются и энергично используются комплексные
мотивирующие системы, стимулирующие творческую, нестандартную
деятельность сотрудников;
• при совершенствовании своих организационных структур в первую
очередь фирмы исходят из целей инновационного процесса;
• в разработке и внедрении нововведений все чаще используется
сотрудничество и взаимодействие разных фирм и других организаций;
• участие в инновационной работе становится формой самовыражения,
новаторства и компетенции большинства работников.
28
Управление финансовой деятельностью. Управление финансовыми
ресурсами, денежными потоками компании (финансовый менеджмент)
является одним из ключевых элементов системы современного управления,
имеющим особое, приоритетное значение для экономики России. Финансовый
менеджмент – вид профессиональной деятельности, направленной на
управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе
использования современных методов. Финансовый менеджмент включает:
• разработку и реализацию финансовой политики фирмы с применением
различных финансовых инструментов;
• принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и
разработку методов реализации;
• информационное обеспечение посредством составления и анализа
финансовой отчетности фирмы;
• оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля
инвестиций, оценку затрат на капитал, финансовое планирование и контроль;
• организацию аппарата управления финансово-хозяйственной
деятельностью фирмы.
Методы финансового менеджмента позволяют оценить риск и
выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы
фирмы, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.
Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое
применение методов, средств и инструментов для достижения целей
деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-
хозяйственных звеньев — центров прибыли. Подобными целями могут быть:
• максимизация прибыли;
• достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
• увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или
владельцев) фирмы;
• повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.
29
В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов
вкладчиков или владельцев (собственников капитала) фирмы. В задачи
финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения
между кратко- и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми
решениями в рамках финансового управления. В долгосрочном финансовом
управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего,
учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при
определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на
вложенный капитал. Задачей финансового менеджмента является определение
приоритетов и поиск компромисса для оптимального сочетания интересов
различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных
проектов и выборе источников их финансирования.
В конечном итоге главное в финансовом менеджменте — принятие
решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых
ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними,
так и внутрифирменными. Успех малого бизнеса, его развитие во многом
зависит от возможностей его финансирования и осуществления текущей
деятельности предприятий (оборотный капитал). Характерной особенностью
малого бизнеса является ограниченность финансовых ресурсов. Поэтому
изыскание необходимых денежных ресурсов для большинства малых фирм
является проблемой номер один.
Источники финансирования обычно делятся на собственные и заемные.
Собственные средства в малом бизнесе включают личные средства, средства
партнеров, прибыль, амортизацию, продажу активов, акций, дебиторскую
задолженность. Заемные средства включают средства родственников и
друзей, банковский кредит, кредиты поставщиков, страховые возмещения,
государственные программы поддержки малого предпринимательства,
кредиты под активы, венчурный (рисковый) капитал. По мере развития
бизнеса в качестве собственных источников финансирования может
использоваться прибыль, амортизационные отчисления, средства, получаемые
30
от продажи акций (для акционерных обществ), активов предприятия, а также
дебиторская задолженность. Заемные средства в отличие от собственных
подлежат возврату. Одним из распространенных источников заемных средств
для малого бизнеса являются средства родственников и друзей. Во избежание
денежных споров, а то и вражды на этой почве, лучше письменно
зафиксировать этот факт в договоре.
Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных
средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.
Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства:
• полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности
фирмы;
• приобретенные на финансовых рынках посредством продажи ценных
бумаг, получения кредитов;
• возвращенные субъектам финансового рынка в качестве платы за
капитал в виде процентов и дивидендов;
• инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-
хозяйственной деятельности фирмы;
• направленные на уплату налогов.
Функции и экономические методы финансового менеджмента можно
подразделить на два блока — блок по управлению внешними финансами и
блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю. Блок по
управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений
фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка,
включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов,
заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с
акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:
• управление оборотными активами фирмы, движением денежных
средств, расчетами с клиентами, управление материально-производственными
запасами и пр.;
31
• привлечение кратко- и долгосрочных внешних источников
финансирования.
Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает
следующие элементы:
• контроль за ведением производственного учета;
• составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и
налогов;
• сбор и обработка данных бухгалтерского учета для внутреннего
управления финансами и предоставления данных внешним пользователям:
• составление и контроль за правильностью финансовой отчетности
(баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств
и др.);
• анализ финансовой отчетности и использование его результатов для
внутреннего и внешнего аудита;
• оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее
использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях
планирования.
В функции финансового менеджмента входит анализ финансовой
отчетности, прогнозирование движения денежных средств, выпуск акций,
получение займов и кредитов, операции с инвестициями, оценка операций
слияния и поглощения фирм. Важнейшие решения, принимаемые в области
финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования и выбору
источников их финансирования. Инвестиционные решения принимаются по
таким проблемам, как:
• оптимизация структуры активов, определение потребностей в их
замене или ликвидации;
• разработка инвестиционной политики, методов и средств ее
реализации, определение потребностей в финансовых ресурсах;
• планирование инвестиций по фирме в целом, разработка
инвестиционных проектов в производственных отделениях и их утверждение;
32
• управление портфелем ценных бумаг.
Инвестиционные решения предполагают выделение в финансовом
менеджменте двух видов финансового управления — кратко- и
долгосрочного, имеющих свои специфические черты. Краткосрочные
инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала
фирмы на текущий период, которая отражается в ее балансе. Принятие таких
решений требует от финансовых менеджеров профессиональных знаний в
области текущего финансового управления фирмой, умения применять
обоснованные методы их реализации с учетом текущих тенденций развития
рынка.
Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими,
направлены на обеспечение успешного функционирования фирмы в будущем
и требуют от финансовых менеджеров базовых знаний, практического опыта
и навыков в использовании современных методов анализа для выбора
оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом
объективных закономерностей и специфики развития российской экономики.
Решения по выбору источников финансирования принимаются по таким
вопросам, как:
• разработка и реализация политики оптимального сочетания
использования собственных и заемных средств для обеспечения наиболее
эффективного функционирования фирмы;
• разработка и претворение в жизнь политики привлечения капитала на
наиболее выгодных условиях;
• дивидендная политика и др.
Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой
определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической
деятельности (научно-техническую, производственную, материально-
техническое снабжение и сбыт) и отражает в концентрированном виде
влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой
финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления,
33
определяются источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках
фирмы.
Организация финансовой деятельности предприятия. Правильное
понимание финансовых вопросов особенно важно для малого бизнеса.
Неэффективная организация финансовой деятельности остается одной из
основных причин краха малых предприятий, и поэтому важно, чтобы сам
владелец контролировал приход и расход денежных средств и старался
предвидеть потребности в них. Вопросы финансовых ресурсов и финансовой
устойчивости (например, сколько денег на счете и в какой степени погашение
долгов влияет на работу предприятия) требуют постоянного внимания, а
решение вопросов о расходовании средств невозможно без достоверной
информации. Поэтому важен точный и постоянный учет движения средств.
Финансовая устойчивость предполагает, что предприятие:
• может оплатить все текущие долги из дохода после получения денег
от заказчиков;
• в состоянии погасить будущие обязательства на основе ожидаемого
дохода из вырученных средств;
• имеет достаточные суммы для плановых вложений в основные
средства (машины, оборудование, транспорт и здания);
• имеет дополнительные средства для покрытия незапланированных
расходов или возможность получить эти средства в любой момент путем займа
(кредита) или продажи акций.
В идеальном варианте эти четыре требования должны обеспечиваться
одновременно. Они представляют собой идеальное состояние дел,
соответствующее требованиям управления малым предприятием.
Основы финансовой устойчивости — наличность и прибыль. Четыре
названных выше требования предполагают, что для выполнения текущих
обязательств предприятию необходима наличность. Для поддержания
положительного движения наличности лучше всего получать прибыль от
каждой сделки и с помощью системы финансового контроля как можно
34
быстрее превращать прибыль в наличность. Таким образом, хотя получение
прибыли – необходимое условие притока наличности, оно не является
достаточным условием. Необходимо организовать надежную систему
получения платежей с оплатой счетов в строго установленном порядке.
Первейшая задача каждого предпринимателя — добиться наиболее
прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов
предприятия. Эта цель может быть наилучшим образом достигнута путем
составления финансового плана (бюджета). Финансовый план включает:
1) план доходов и расходов;
2) расчет точки безубыточности;
3) прогноз движения наличности.
Одним из эффективных методов анализа расходов является определение
уровня безубыточности. Безубыточность бизнеса — это уровень
производства или сбыта, при котором финансовые поступления от продажи
товара (услуги) равняются издержкам, т.е. это тот минимальный уровень
сбыта, при котором нет убытка. Анализ безубыточности бизнеса имеет важное
значение, ибо позволяет убедиться, будет ли дело прибыльным или принесет
убытки. Жизнеспособность предприятия, целесообразность деловой
активности во многом зависят от того, в какой мере обеспечена финансовая
отдача вложенных средств, насколько достигнутый уровень доходности
создает экономические стимулы дальнейшего роста производства. В этой
связи важно, прежде всего, выяснить, каким по величине должен быть
минимально допустимый объем реализации товара, чтобы не возникли
убытки.
Таким образом, трудно однозначно определить конкретные формы и
методы проведения финансовой политики. Хотя в рамках отдельных фирм и
имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов
финансовой политики, можно, тем не менее, говорить об общих ее чертах и
принципах, а также инструментах финансовой политики. Важнейшие из них:
распределение и перераспределение прибыли, финансирование и