33
Рис. 5. Основополагающие принципы накопительной модели
пенсионного фонда Республики Казахстан
Следовательно, достаточно важным фактором в модели пенсионного
фонда Республики Казахстан является развитие деятельности Единого
накопительного пенсионного фонда и негосударственных пенсионных
фондов, обеспечение их финансовой устойчивости и доходности[22].
На втором этапе реформирования модели пенсионного фонда (2006 г.)
были реализованы следующие задачи?
- реализован установленный на законодательном уровне принцип
«один вкладчик – один фонд» за счет создания централизованного центра за
счет образования казенного предприятия «Государственный центр по
выплате пенсий»;
- обеспечение конфиденциальности выбора работником
негосударственного пенсионного фонда и исключения давления со стороны
работодателя на вкладчика при осуществлении им выбора
негосударственного пенсионного фонда;
обеспечение права выбора гражданами НПФ для перечисления собственных
пенсионных накоплений
гарантии государства состоявшимся пенсионерам на получение пенсий, а также
обязательства перед гражданами, имевшими трудовой стаж до начала
пенсионной реформы
гарантии государства состоявшимся пенсионерам на сохранение получаемого
размера пенсий из ГЦВП и пособий, а также их индексацию с учетом роста
потребительских цен
разграничение пенсий и других форм социального обеспечения
обязательность участия каждого гражданина трудоспособного возраста в
формировании пенсионных накоплений
обеспечение права наследования гражданами пенсионных накоплений в случае
смерти получателя пенсионных выплат
34
- организация электронных баз вкладчиков, для получения объективной
картины и исключения дублирования информации в различных
негосударственных пенсионных фондах;
- законодательное закрепление дополнительной функции за АО
«Государственный накопительный пенсионный фонд» в области ведения
мониторинга информации по вкладчикам с учетом инфляционных колебаний
и выделения определенной суммы бюджетных средств.
По этим направлениям выполнялась дальнейшая работа по
совершенствованию модели пенсионного фонда Республики Казахстан,
внедрялись наилучшие международные практики, учитывались модели
пенсионных фондов зарубежных стран.
В настоящее время перечисленные пенсионные взносы проходят
через базы данных вычислительного центра.
Правительство Республики Казахстан провело реформы по реализации
принципа «один вкладчик – один фонд» и усилило выполнение
государственных гарантий о сохранности пенсионных накоплений
вкладчиков.
Кроме того, в настоящее время существует нормативно-
законодательная база, в которой регламентируется деятельность
профессиональных участников рынка пенсионных услуг. Для того чтобы
обеспечить стабильность, надежность и безопасность пенсионных
накоплений, были сформулированы требования к финансовым
инструментам, которые можно использовать для получения пенсионных
активов.
Для того чтобы обеспечить финансовую устойчивость рынка был
принят Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в
некоторые законодательные акты по вопросам устойчивости финансовой
системы». Принятие этого закона позволило укрепить финансовую
устойчивость на финансовом рынке.
В настоящее время в накопительном пенсионном фонде Республики
35
Казахстан формируются инвестиционные портфели, приведенные на рис.
6[31].
Рис. 6. Основные виды инвестиционных портфелей накопительных
фондов Республики Казахстан
Также была укреплена система отечественного финансового контроля
и государственное регулирование финансового рынка за счет внедрения
контрциклического регулирования, усиления системы риск-менеджмента и
корпоративного управления, совершенствования процедур регулирования и
контроля финансового рынка.
С 2012 года в модели пенсионного фонда Республики Казахстан
используется мультипортфельная система инвестирования, позволяющая
учитывать разные соотношения между вкладчиками, выполнять рисковое
инвестирование пенсионных активов с учетом возраста вкладчиков.
В общем виде модель пенсионного фонда Республики Казахстан в
настоящее время можно представить в виде рис. 7.
• формируется НПФ в обязательном порядкеконсервативный портфель
• формируется НПФ в обязательном порядкеумеренный портфель
• формирование данного портфеля является
правом, а не обязанностью НПФ
агрессивный портфель
36
Рис. 7. Модель пенсионного фонда Республики Казахстан
Как видно из рис. 7, вкладчиком делаются обязательные и
добровольные пенсионные взносы в накопительный пенсионный фонд, в
котором денежные средств распределяются в банк-кастодиан, где
происходит хранение пенсионных активов и коммерческий банк на
пенсионный счет вкладчика, с которого на основании заявления вкладчик
может снять денежные средства или получить выписку.
Кроме того, вкладчик может застраховать пенсионный счет, заключив
договор пенсионного аннуитета со страховой кампанией.
Основными показателями, отражающими работу государственного
пенсионного фонда Республики Казахстан, выступают пенсионные активы и
собственные активы.
В состав пенсионных активов входят:
- пенсионные накопления, представленные денежными средствами
вкладчиками или получателями денежных средств, которые учитываются на
их индивидуальном пенсионном счете. В состав пенсионных накоплений
37
входят обязательные пенсионные взносы, обязательные профессиональные
пенсионные взносы, добровольные пенсионные взносы, инвестиционный
доход, пеня на иные поступления на основании договоров.
На основании данных приведенных на официальном сайте Единого
накопительного пенсионного фонда Республики Казахстан, выполним анализ
изменения пенсионных накоплений за 2013-2015 гг., с помощью таблицы
5[31].
Таблица 5
Динамика изменения пенсионных накоплений в Едином накопительном
пенсионном фонде Республики Казахстан за 2013-2015 гг., млрд. тенге
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Относительное отклонение
2015 г., %
к 2013 г.
к 2014 г.
Обязательные пенсионные
взносы
1870,39
1992,16
1898,24
101,49
95,29
Обязательные
профессиональные
пенсионные взносы
1796,17
1743,14
1630,17
90,76
93,52
Добровольные пенсионные
взносы
1373,11
1281,72
1180,97
86,01
92,14
Инвестиционный доход
1172,71
1193,83
1173,72
100,09
98,32
Пеня и иные поступления
на основании договора
1209,82
1113,26
1362,10
112,59
122,35
Всего
7422,2
7324,1
7245,2
97,62
98,92
Как видно из таблицы 5, сумма пенсионных накоплений в
государственном пенсионном фонде за 2013-2015 гг. снизилась на 2,38% за
счет снижения суммы обязательных профессиональных пенсионных взносов
на 9,24%, добровольных пенсионных взносов на 13,99%.
Также наблюдается снижение пенсионных накоплений в
государственном пенсионном фонде в течение 2015 года на 1,08% за счет
снижения суммы обязательных пенсионных взносов на 4,71%, обязательных
профессиональных пенсионных взносов на 6,48%, добровольных
пенсионных взносов на 7,86%, инвестиционного дохода на 1,68%.
38
Это обусловлено ростом популярности среди населения
негосударственных пенсионных фондов, и ухудшением демографической
ситуации в Республике Казахстан.
Структура пенсионных накоплений государственного пенсионного
фонда Республики Казахстан приведена на рис. 8.
Рис. 8. Структура пенсионных накоплений государственного
пенсионного фонда Республики Казахстан
Как видно из рис. 8, наибольший удельный вес в структуре пенсионных
накоплений в текущий момент времени занимают обязательные пенсионные
взносы, удельный вес которых за 2013-2015 гг. увеличился с 25,2% до 26,2%,
а также обязательные профессиональные пенсионные взносы, удельный вес
которых увеличился с 24,2% до 22,50%.
Кроме пенсионных накоплений в состав пенсионных активов входят
пенсионные выплаты с начала года, пенсионные взносы, начисленный
инвестиционный доход и чистый инвестиционный доход.
Анализ изменения пенсионных активов государственного пенсионного
фонда Республики Казахстан за 2013-2015 гг. приведен в таблице 6[31].
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
2013 г. 2014 г. 2015 г.
25,20%
27,20%
26,20%
24,20%
23,80%
22,50%
18,50%
17,50%
16,30%
15,80%
16,30%
16,20%
16,30%
15,20%
18,80%
Пеня и иные поступления на
основании договора
Инвестиционный доход
Добровольные пенсионные
взносы
Обязательные профессиональные
пенсионные взносы
Обязательные пенсионные
взносы
39
Таблица 6
Динамика изменения пенсионных активов в государственном
пенсионном фонде Республики Казахстан за 2013-2015 гг., млрд. тенге
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Относительное
отклонение 2015 г., %
к 2013 г.
к 2014 г.
Пенсионные накопления
97,62
98,92
97,62
98,92
97,62
Пенсионные выплаты с начала
года
108,94
104,49
108,94
104,49
108,94
Пенсионные взносы
96,51
101,22
96,51
101,22
96,51
Начисленный инвестиционный
доход
97,75
99,43
97,75
99,43
97,75
Чистый инвестиционный доход
85,00
88,55
85,00
88,55
85,00
Всего
98,49
99,16
98,49
99,16
98,49
Как видно из таблицы 6, сумма пенсионных активов за 2013-2015 гг.
снизилась на 1,51% за счет снижения суммы пенсионных накоплений на
2,38%, пенсионных взносов на 3,49%, начисленного инвестиционного дохода
на 2,25% и чистого инвестиционного дохода на 15%.
В течение 2015 г. сумма пенсионных активов снизилась на 1,08% за
счет снижения суммы начисленного инвестиционного дохода на 0,57% и
чистого инвестиционного дохода на 11,45%.
Указанная негативная динамика указывает на необходимость
пересмотра государственного регулирования модели пенсионного фонда.
Структура пенсионных активов государственного пенсионного фонда
Республики Казахстан за 2013-2015 гг. приведена на рис. 9.
40
Рис. 9. Структура пенсионных активов государственного пенсионного
фонда Республики Казахстан за 2013-2015 гг.
Как видно из рис. 9, наибольший удельный вес в структуре пенсионных
активов государственного пенсионного фонда Республики Казахстан за 2013-
2015 гг. занимают пенсионные накопления, удельный вес которых снизился с
52,30% до 50,60%, а также пенсионные выплаты с начала года, удельный вес
которых за анализируемый период увеличился с 23,5% до 25,6%.
Кроме пенсионных активов, в состав структуры государственного
пенсионного фонда входят собственные активы образованные собственными
активами Фонда, обязательствами Фонда и собственными капиталом.
В состав собственных активов фонда входят:
- денежные средства;
- ценные бумаги;
- финансовые активы;
- другие средства, которые находятся под контролем фонда и от них
ожидается получение экономической выгоды в перспективе.
Выполним анализ динамики изменения собственных активов
государственного фонда Республики Казахстан за 2013-2015 гг. с помощью
таблицы 7[31].
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
2013 г. 2014 г. 2015 г.
52,30%
51,20%
50,60%
23,50%
24,50%
25,60%
8,60%
8,20%
8,30%
5,33%
5,24%
5,21%
10,27%
10,86%
10,29%
Чистый инвестиционный доход
Начисленный инвестиционный
доход
Пенсионные взносы
Пенсионные выплаты с начала
года
Пенсионные накопления
41
Таблица 7
Динамика изменения собственных активов государственного фонда
Республики Казахстан за 2013-2015 гг., млрд. тенге
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Относительное
отклонение 2015 г., %
к 2013 г.
к 2014 г.
Обязательства Фонда
2,7
2,8
2,9
107,41
103,57
Собственный капитал
79,45
79,48
79,47
100,03
99,99
Всего
157,45
158,78
164,77
104,65
103,77
Как видно из таблицы 7, сумма собственных активов за 2013-2015 гг.
увеличилась на 4,65% за счет увеличения обязательств на 7,41% и
собственного капитала на 0,03%.
В течение 2015 года, также наблюдается увеличение собственных
активов фонда на 3,77% за счет увеличения обязательств на 3,57%.
Структура собственных активов государственного пенсионного фонда
Республики Казахстан приведена на рис. 10.
Рис. 10. Структура собственных активов государственного пенсионного
фонда Республики Казахстан
Как видно из рис. 10, наибольший удельный вес в структуре
собственных активов занимает собственный капитал, удельный вес которого
снизился с 96,7% до 96,5% в сторону увеличения собственных обязательств.
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
2013 г. 2014 г. 2015 г.
3,3%
3,4%
3,5%
96,7%
96,6%
96,5%
Собственный капитал
Обязательства Фонда
42
2.2 Отличительные особенности и сходства модели пенсионного фонда
Республики Казахстан с российской моделью
Выполним сравнительный анализ моделей пенсионного фонда России
и Республики Казахстан.
Для проведения анализ выберем негосударственные пенсионные
фонды, которые оказывают влияние на развитие модели пенсионного фонда,
как в России, так и в Республике Казахстан и имеют большой уровень
социальной значимости и представляют собой накопительную часть модели
пенсионного фонда.
В России работа негосударственных фондов в настоящее время
недостаточно эффективна, поскольку наибольший процент населения
основным страховщиком в области обязательного пенсионного страхования
выбирает управляющую компанию Внешэкономбанк, а о государственном
обеспечении граждане недостаточно осведомлены [39].
Среди основных показателей, отражающих эффективность работы
негосударственного пенсионного фонда можно выделить: размеры
пенсионных накоплений, пенсионных резервов, размеры имущества,
пенсионные выплаты, показатели доходности и ликвидность фонда,
количество вкладчиков в фонде и количество застрахованных лиц.
В процессе осуществления деятельности в области пенсионного
страхования негосударственными пенсионными фондами формируются
средства пенсионных накоплений, которые затем передаются в
доверительное управление одной или нескольким управляющим компаниям.
На законодательном уровне, как России, так и Республики Казахстан
отчисления определены как активы, которые могут быть включены в общую
структуру инвестиционного портфеля.
Пенсионные резервы представляют собой средства, образованные
добровольными пенсионными взносами от физических и юридических лиц.