24
необходимо обеспечить максимальную доходность капитала
при условии оптимальной минимизации финансового риска
Алгоритм управления финансовыми ресурсами предприятия
определяется необходимостью решения следующих задач:
определить виды привлекаемых финансовых ресурсов;
выбрать системы индикаторов, которые характеризуют
эффективность использования каждого вида используемых
финансовых ресурсов;
обеспечить эффективность управления структурой финансовых
ресурсов.
Следуя логике системного анализа, система управления финансовыми
ресурсами является составной частью системы более общего уровня.
Очевидно, что система управления финансовыми ресурсами предприятия
является одной из подсистем системы управления предприятием в целом.
Поэтому, чтобы понять, каким образом формируется система управления
финансовыми ресурсами на предприятии, необходимо проанализировать
формирование системы управления предприятием как единого целого.
В научной литературе нашли отражение два основных методических
подхода к формированию системы управления предприятием, а именно:
«функциональный» и «процессно-функциональный». Согласно
функциональному подходу, система управления представляет собой набор
функций-методов управления, таких как анализ, планирование, контроль и
др. Однако в большинстве случаев полный перечень таких функций не
приводится. Рассматриваются либо анализ, прогнозирование и планирование,
либо прогнозирование, планирование, контроль и регулирование и тому
подобное. Согласно процессно-функциональному подходу в системе
управления выделяются процессы и присущие этим процессам стадии-
методы. Однако, опять же, рассматривается не полный перечень процессов и
применяемых при этом методов управления. Придерживаясь процессно-
функционального подхода к построению системы управления, авторы
25
попытались составить наиболее подробный перечень процессов управления и
присущих им методов.
Со своей стороны в системе управления предприятием в целом
просматривается три основных управленческих процесса:
1. Организация (деятельности, бизнес-процесса).
2. Информационное обеспечение принятия решений.
3. Контроль (над выполнением бизнес-процессов).
Управленческая деятельность по организации бизнес-процессов,
осуществлению контроля над их реализацией и информационному
обеспечению принятия решений носит перманентный характер. Управление
предприятием или каким-либо отдельным бизнес-процессом предполагает
использование необходимых управленческих методов. Каждому
управленческому процессу присущи свои основные методы управления. Так
при организации деятельности применяются следующие методы управления:
координация деятельности, мотивация персонала и другие. При
осуществлении контроля над выполнением бизнес-процессов применяют
такие методы, как регулирование, мониторинг, аудит. Применение таких
методов управления, как анализ, прогнозирование и планирование, оценка и
учет, составление отчетности и ее последующий анализ осуществляются в
процессе информационного обеспечения принятия решений. Эти методы
являются взаимозависимыми, применяются в определенной
последовательности (поэтапно) и зачастую носят циклический характер.
Управленческая деятельность предприятия в целом по организации
бизнес-процессов включает в себя:
1. разработку управленческой и организационной структуры
предприятия;
2. постановку целей и задач;
3. четкое прописывание бизнес-процессов, выполнение которых
необходимо для достижения целей;
4. выбор исполнителей бизнес-процессов и разработку системы
26
их мотивации;
5. определение прав и обязанностей сотрудников, их
полномочий и ответственности;
6. разработку и утверждение нормативных актов внутреннего
пользования (регламенты, инструкции, методики, нормативы);
7. организацию движения информации (сроки представления,
ответственные);
8. организацию взаимодействия служб в обмене информацией;
9. автоматизацию движения информации.
Координация в процессе управления обеспечивает его непрерывность,
слаженность и соответствие заданным параметрам. Целью координации
является достижение согласованности действий всех звеньев системы
управления предприятием.
Мотивация как метод управления выражается в экономическом и
моральном стимулировании работников организации, поскольку необходимо
повышение заинтересованности членов трудового коллектива в эффективной
деятельности.
Информационное обеспечение принятия управленческих решений
является очень важным управленческим процессом, так как обеспечивает
руководство компании информацией, необходимой для принятия
максимально эффективных решений.
Систематическое применение таких методов управления, как анализ,
прогнозирование и планирование, учет и составление отчетности, позволяет
управляющим бизнес-процессами видеть влияние принимаемых решений на
достижение поставленных целей. Анализ полученных результатов
деятельности предприятия, прогнозирование и планирование осуществления
конкретных бизнес-процессов и деятельности предприятия в целом, оценка и
учет результатов деятельности, составление отчетов о результатах
деятельности за определенный период – все это обеспечивает управляющих
необходимой для принятия решений информацией.
27
Контроль представляет собой систему наблюдений и проверки
соответствия процесса функционирования управляемого объекта принятым
управленческим решениям. Контроль как управленческий процесс призван
обеспечить правильную оценку ситуации путем количественной и
качественной оценки результатов функционирования хозяйствующего
субъекта, его управляющей и управляемой систем. В общей системе
управления контроль выступает элементом обратной связи. Без этого не
могут быть реализованы в полной мере все другие функции управления. В
процессе контроля обнаруживаются недостатки, резервы и возможности,
которые учитываются при определении планов, организации деятельности.
Движение фирмы к поставленной цели должно непрерывно
контролироваться, чтобы не возникало непредвиденных отклонений. Для
этой цели используются такие методы управления, как мониторинг и
регулирование.
Мониторинг – это процесс постоянного наблюдения и отслеживания
изменений в управляемом объекте. Цель мониторинга – обнаружение
нежелательных отклонений в деятельности предприятия и их своевременное
устранение.
Регулирование – воздействие на объект управления, посредством
которого достигается состояние устойчивости системы управления в случае
возникновения отклонения от заданных параметров. Оно охватывает текущие
мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых
заданий, установленных норм и нормативов.
Экстраполируя выше приведенные данные, можно утверждать, что
система управления финансами предприятия, так же как и система
управления в целом предприятием, состоит из трех управленческих
процессов:
1. организации процесса привлечения и распределения
финансовых ресурсов;
2. информационного обеспечения принятия эффективных
28
финансовых решений;
3. контроля над выполнением процессов распределения и
эффективного использования (кругооборота) финансовых
ресурсов.
Так же, как и в системе управления предприятием в целом,
управленческая деятельность по организации процесса привлечения и
распределения финансовых ресурсов на предприятии включает в себя:
1. разработку финансовой структуры предприятия (выделение
ЦФО);
2. разработку структуры финансовой службы предприятия,
выделение в ее составе необходимых структурных
подразделений;
3. прописывание должностных инструкций финансовых
управляющих, осуществляющих распределение и контроль
над движением финансовых ресурсов;
4. разработку регламентов, инструкций и методик, описывающих
методы и алгоритмы реализации финансовыми управляющими
своих функций и должностных обязанностей;
5. подробное описание процессов распределения финансовых
ресурсов на предприятии (бюджетирование) и контроля над
движением финансовых ресурсов;
6. организацию движения информации (сроки представления,
ответственные), необходимой для надлежащего выполнения
финансовыми управляющими своих функций;
7. организацию взаимодействия ФЭО с другими службами
предприятия в процессе обмена финансовой информацией.
Данный управленческий процесс реализует распределительную
функцию финансов предприятий, обеспечивает системный подход в
организации денежных потоков и фондов.
Организационный процесс в управлении финансами предприятия
29
сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую
программу на базе установленных правил и процедур. Организация работы
финансовой службы предприятия подразумевает построение как финансово-
экономического отдела, так и организационной структуры предприятия в
целом, адекватной поставленным финансовому руководству целям, а также
регламентацию финансовой деятельности предприятия в виде разработки
регламентов и методических материалов с четким определением функций и
ответственности задействованных в финансовой работе лиц.
Информационное обеспечение принятия эффективных финансовых
решений является очень важным управленческим процессом в управлении
финансами предприятия. Данный процесс обеспечивает принятие более
обоснованных решений руководством предприятия. Так, анализ финансовой
информации, отчетов о выполнении предыдущего финансового плана всегда
предшествует прогнозированию и планированию движения финансовых
ресурсов предприятия на будущий период. Анализируется каждый
показатель, который был запланирован, проводится тщательное обоснование
их фактических данных, причин отклонений от плановых значений и
факторов, повлиявших на данные отклонения. В зависимости от результатов
проделанной аналитической работы производится корректировка либо
тактических действий в рамках реализации финансовой стратегии
предприятия, либо стратегии развития предприятия в целом. В ходе анализа
определяются причины сложившейся ситуации как на рынке в целом, так и
внутри предприятия, факторы, повлиявшие на изменение состояния
предприятия, а также оцениваются перспективы дальнейшего развития.
Также в результате анализа исполнения финансового плана предприятия
могут быть выявлены слабые стороны в организации работы финансового
отдела, вследствие чего последует корректировка соответствующих
регламентов, методик и инструкций.
Прогнозирование позволяет предвидеть будущие финансовые потоки,
различные финансовые пропорции, характеризующие финансовое состояние
30
предприятия, а также позволяет предугадывать состояние внешней среды
предприятия.
Финансовое планирование на предприятии заключается в фиксации
выводов, полученных в результате анализа и прогнозирования будущих
финансовых потоков и пропорций, путем заполнения необходимых плановых
форм в рамках разработки финансового плана на предстоящий период
деятельности предприятия или финансового плана в рамках бизнес-плана
предприятия. Финансовый план представляет собой программу действий на
планируемый период, осуществление которой приведет к достижению
поставленных целей. Учет фактических данных (как управленческий, так и
бухгалтерский) осуществляется в процессе реализации запланированных
мероприятий. Учет фактических данных в натуральных и стоимостных
единицах позволяет сформировать информационную базу для последующего
анализа финансового состояния и эффективности деятельности предприятия.
Отчетность представляет собой данные о деятельности предприятия,
составленные по определенной форме и за определенный период в прошлом.
Формы, по которым составляется отчетность, должны быть сопоставимыми с
плановыми формами, что является важным условием проведения
корректного анализа финансовой информации.
Контроль над выполнением процессов распределения и эффективного
использования финансовых ресурсов способствует оперативному выявлению
отклонений от заданного алгоритма деятельности. Данный управленческий
процесс реализует контрольную функцию финансов предприятий, которая
отражает состояние кругооборота финансовых ресурсов, эффективность
деятельности. Контрольную функцию также выполняет внутренний аудит
предприятия.
В современных условиях конкурентного развития должным образом
сформированная система управления финансовыми ресурсами представляет
собой значительное конкурентное преимущество. Критерием эффективности
формирования системы управления финансовыми ресурсами выступает
31
степень реализации финансовыми управляющими своих задач, а именно:
обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами и эффективность их
использования. Для целей максимально эффективного привлечения и
использования финансовых ресурсов целесообразно выстраивать адекватную
современным вызовам систему управления финансовыми ресурсами,
осуществлять необходимые управленческие процессы и применяемые при
этом управленческие методы. Чем более полный комплекс методов
управления финансовыми ресурсами будет применяться руководством
предприятия, тем более обоснованные решения оно будет принимать.
Управление финансовыми ресурсами предприятия строится на
определенных принципах, связанных с основами хозяйственной
деятельности:
1. Финансовые ресурсы предприятия, как уже говорилось,
формируются с помощью собственных, привлеченных, заемных
средств. Изначально собственные финансовые ресурсы
создаются в момент учреждения организации, образуя уставный
капитал. Он является стартом, необходимым для обеспечения
основной деятельности предприятия и в дальнейшем для
получения прибыли. Для различных организационно-правовых
форм предприятий существуют разные характеристики уставного
капитала (Приложение 1). Также в данной связи существуют и
различные источники формирования уставного капитала:
Акционерный капитал;
Паевые взносы;
Отраслевые финансовые ресурсы;
Долгосрочные кредиты;
Бюджетные ассигнования.
В соответствии со ст. 66.1 Гражданского кодекса Российской
Федерации при создании предприятия «вкладом участника
хозяйственного товарищества или общества в его имущество
32
могут быть денежные средства, вещи, доли (акции) в уставных
(складочных) капиталах других хозяйственных товариществ и
обществ, государственные и муниципальные облигации. Таким
вкладом также могут быть подлежащие денежной оценке
исключительные, иные интеллектуальные права и права по
лицензионным договорам, если иное не установлено законом.
Законом или учредительными документами хозяйственного
товарищества или общества могут быть установлены выше виды
имущества, которое не может быть внесено для оплаты долей в
уставном (складочном) капитале хозяйственного товарищества
или общества»
1
.
2. Для определения возможных и необходимых финансовых
ресурсов составляются финансовые планы. Причем финансовая
деятельность планируется на предстоящий год, опираясь на
данные прошедших периодов и прогнозных данных на
предстоящий год. Необходимые финансовые ресурсы
определяются на основе прогнозирования расходов, доходов и
объемов хозяйственной деятельности. Планируется также
создание резервов и отчислений в централизованные фонды.
Также в планах фиксируется, куда финансировать имеющиеся
ресурсы.
3. Третий принцип заключается в обеспечении сохранности
собственных оборотных средств предприятия. Считается, что их
необходимо сохранять в полном объеме, так как от них напрямую
зависит финансовая устойчивость предприятий. Получается, что
при снижении стоимости собственных оборотных средств может
снижаться финансовая устойчивость, что в итоге может привести
к банкротству.
1
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017)/
Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
33
Управление финансовыми ресурсами происходит в два этапа:
1. Сначала анализируется структура, динамика и факторы,
влияющие на финансовые ресурсы;
2. Затем уже прогнозируются и оптимизируются финансовые
ресурсы и источники их формирования.
Анализ финансовых ресурсов проводят с целью определения путей
оптимизации процесса управления как в целом, так и по отдельным
направлениям расходования ресурсов. Итогом анализа являются
разрабатываемые рекомендации по формированию ресурсов, по изменению
пропорций между источниками их формирования. В связи с данной целью
ставятся следующие задачи для ее достижения:
1. Необходимость проведение анализа динамики и структуры
финансовых ресурсов, а также анализа структурной динамики;
2. Проведение анализа влияния различных факторов на величину
ресурсов;
3. Проведение анализа эффективности использования ресурсов;
4. Проведение анализа использования прибыли.
Основной частью финансовой стратегии организации является
оптимизация финансовых ресурсов. Среди стратегий финансовой поддержки
ускоренного роста предприятия относят стратегию роста финансовых
ресурсов. Данная стратегия имеет направление в достижении высоких
темпов операционной деятельности предприятия, опираясь, в первую
очередь, на объемы производства и реализации продукции. Таким образом,
значительно растет потребность в финансовых ресурсах, которые
направляются на прирост оборотных и внеобротных активов. Значит, в
стратегическом финансовом развитии приоритетной сферой является
повышение потенциала формирования финансовых ресурсов.
Данная стратегия имеет особенность, представляя собой особую
область финансового планирования. В связи с тем, что она является
составной частью общей стратегии экономического развития, необходимо