34
Глава 2. Оценка обеспечения ликвидности ПАО «АВТОВАЗ»
2.1. Общая финансово-экономическая характеристика ПАО «АВТОВАЗ»
Группа АВТОВАЗ представляет собой холдинговую структуру,
включающую в себя по состоянию на 31 декабря 2016 года 136 организаций
разных уровней контроля и управления как в России, так и за рубежом.
Что касается структуры группы Автоваз, то ее можно увидеть на рис. 5.
Рисунок 5. Структура группы АВТОВАЗ
1
1
Официальный сайт ПАО «АВТОВАЗ» [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://info.avtovaz.ru/
Структура группы АВТОВАЗ
Обществ с прямым участием Общества, из них:
- общества, занимающиеся обслуживанием производственной деятельности Общества,
такие как ООО «ЛАДА ИНСТРУМЕНТ», ООО «Производство по переработке
промышленных отходов», АО «АВТОВАЗтехбытсервис» и другие;
- ООО «ЛАДА Ижевск» - 100% дочернее общество, осуществляющее производство
автомобилей на площадке в г. Ижевске;
- ЗАО «Джи Эм-АВТОВАЗ» - совместное с ООО «Дженерал Моторз холдингс элэлси»
предприятие (50%-50%) по производству автомобиля «Шевроле Нива»;
- АО «Лада-Имидж» - 100% дочернее общество, являющееся официальным
дистрибьютором по реализации запасных частей к автомобилям LADA на внутреннем
рынке, а также в странах ближнего и дальнего зарубежья;
- ООО «ЛАДА Спорт» - 100% дочернее общество, выпускающее спортивные версии
автомобилей LADA Granta и LADA Kalina. Помимо выпуска спортивных модификаций
серийных автомобилей LADA, ООО «ЛАДА Спорт» с 2009 года участвует в чемпионате
мира среди кузовных автомобилей WTCC, где профессиональная фирменная команда
конкурирует с сильнейшими мировыми автопроизводителями;
- АО «Производство специальных автомобилей ВИС-АВТО», дочернее общество (99,97%
участия), производящее легкие коммерческие автомобили грузоподъемностью до 720 кг на
базе автомобилей LADA;
Холдинга «Лада-Сервис»,
объединяющего в себе 44
компании собственной сервисно-
сбытовой сети ПАО «АВТОВАЗ»
(23 из которых имели дилерский
контракт с Обществом на 31
декабря 2016 года).
Холдинга LADA
INTERNATIONAL LIMITED,
объединяющего в себе более 30
компаний, расположенных за
рубежом, в таких странах, как:
Франция, Чехия, Кипр, Республика
Беларусь, Казахстан, Узбекистан,
35
ПАО «АВТОВАЗ» зарегистрирована по адресу: 445024, Самарская обл,
город Тольятти, шоссе Южное, 36.
Президент - Каракатзанис Ив Андре.
Основным видом экономической деятельности является «производство
легковых автомобилей». Также ПАО "АВТОВАЗ" работает еще по 30
направлениям.
ПАО «АВТОВАЗ» присвоен ИНН 6320002223, КПП 632001001, ОГРН
1026301983113, ОКПО 232934
Действует с 05.01.1993.
Схема организационной структуры ПАО «АВТОВАЗ» приведена на
рисунке 6.
Рисунок 6. Схема организационной структуры ПАО «АВТОВАЗ»
1
1
Официальный сайт ПАО «АВТОВАЗ» [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://info.avtovaz.ru/
36
Работа с персоналом в компании направлена на максимально эффективное
достижение целей ПАО «АВТОВАЗ».
Организационная структура является функциональной и предполагает
группировку в отделы с учетом функциональных обязанностей.
Распределение ответственности между руководителями и специалистами
ПАО «АВТОВАЗ» осуществляется по определенным принципам (рис. 7).
Рисунок 7. Принципы распределения ответственности между
руководителями и специалистами ПАО «АВТОВАЗ»
1
Общество является уникальным предприятием, это крупнейший
производитель Альянса Renault-Nissan в России и его завод в г. Тольятти
является одним из крупнейших автозаводов в мире. Завод в г. Тольятти -
единственный из заводов Альянса Renault-Nissan, который выпускает по
1
Официальный сайт ПАО «АВТОВАЗ» [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://info.avtovaz.ru/
Принципы распределения ответственности
Директор и главный инженер осуществляют управление
кадровым ресурсом на стратегическом уровне, определяя направления
работы с персоналом в соответствии с целями развития ПАО «АВТОВАЗ», а
также контролируя реализацию работ по интегральным показателям.
Руководители структурных подразделений осуществляют
управление на тактическом и оперативном уровне, определяя состав
мероприятий в планах по работе с персоналом и контролируя их выполнение
и участвуя в планировании и выполнении конкретных мероприятий.
Специалисты отдела кадров обеспечивают процесс работы с
персоналом на всех уровнях управления, организуя планирование,
выполнение и учет каждого мероприятия по работе с персоналом. Общее
руководство и координацию деятельности специалистов по кадрам
осуществляет начальник отдела кадров.
Коллегиальные органы создаются для решения отдельных
вопросов по работе с персоналом, например, для аттестации сотрудников
(Комиссия по аттестации), оценки знаний и навыков (Экзаменационная
комиссия), разрешение трудовых споров (Комиссия по трудовым спорам).
Решение о создании коллегиального органа оформляется приказом
Директора, правила работы и область ответственности фиксируется в
Положении о данном коллегиальном органе. Положение о Комиссии по
аттестации и Экзаменационных комиссиях утверждается Директором,
Положение о комиссии по трудовым спорам утверждается общим собранием
трудового коллектива.
37
полному циклу автомобили под четырьмя брендами (LADA, Renault, Nissan и
Datsun).
Рисунок 8. Стратегические цели ПАО «АВТОВАЗ»
1
Поставка автомобилей и сборочных комплектов на экспорт по регионам в
2015-2017 гг. отображена на рисунке 9.
Рисунок 9. Поставка автомобилей и сборочных комплектов на
экспорт по регионам
1
Официальный сайт ПАО «АВТОВАЗ» [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://info.avtovaz.ru/
11,00%
16,00%
11,33%
9,00%
31,00%
26,85%
80,00%
52,00%
61,82%
31365
17163
25021
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
2015 2016 2017
Дальнее зарубежье Европа СНГ
Стратегические цели
Гибкость
Лидерство
сохранение лидерства на
российском
автомобильном рынке
активная интеграция в
мировое
автомобилестроение
внедрение передовых
гибких технологий
производства автомобилей
достижение передового
уровня квалификации
персонала
эффективное управление
ресурсами и затратами
развитие корпоративной
культуры,
ориентированной на
достижение результата
постоянное улучшение
качества
Эффективность
обеспечение
потребителей
автомобилями,
соответствующими
международным нормам
оперативное реагирование
компании на требования
рынка
38
Дилерская сеть Общества на внутреннем рынке представляла собой
структуру, включающую в себя 334 дилерских точки.
Для общей картины, характеризующей деятельность ПАО «АВТОВАЗ»
рассмотрим финансовые результаты его деятельности (таблица 4).
Таблица4
Динамика результатов деятельности ПАО «АВТОВАЗ»
Показатели
Ед.
изм-
ния
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение (+/
-)
2017 к 2015 гг.
Сумма
%
1. Выручка
тыс.
руб.
170452
189974
233826
63374
37,18
2. Себестоимость
тыс.
руб.
188796
212609
240175
51379
27,21
3. Прибыль (убыток)
от продаж
тыс.
руб.
-5081
-4904
13041
18122
356,66
4. Рентабельность
продаж (3/2х100%)
%
-2,98
-2,58
5,58
8,56
287,10
5. Чистая прибыль
(убыток)
тыс.
руб.
-43233
-35467
-12384
30849
71,36
6. Чистая
рентабельность
продаж (5/1 х 100%)
%
-25,36
-18,67
-5,30
20,07
79,12
7. Затраты на 1 руб.
выручки (2/1)
коп.
110,76
111,91
102,72
-8,05
-7,26
8. Стоимость
собственного
капитала
Тыс.
руб.
-43309
-52635
-65019
-21710
0,13
9. Рентабельность
собственного
капитала
(5/8х100%)
%
-99,82
-67,38
-19,05
80,78
80,92
Анализируя данные табл. 4 можно отметить, что финансовые результаты
деятельности ПАО «АВТОВАЗ» свидетельствуют об убыточной деятельности.
Но в 2017 г. по сравнению с 2015 г. все же подверглись положительным
изменениям, а именно:
- величина выручки увеличилась за 2015-2017 гг. на 63374 тыс. руб. или на
37,18%. Основной причиной такого изменения является увеличение объемов
реализации продукции из-за увеличения спроса на продукцию, а также в
следствии роста цен на нее. На улучшение финансового результата общества в
2017 году, по сравнению с результатами 2016 года, оказали следующие факторы:
39
увеличение продаж автомобилей LADA и автомобилей Альянса Renault-
NissanMitsubishi; увеличение выручки от реализации разобранных серий
(сборочных комплектов);
- негативным моментом является рост себестоимости за 2015-2017 гг. на
51379 тыс. руб. или на 27,21%;
- выше описанные изменения повлекли за собой смену убыточной
деятельности прибыльной. Так, прибыли от продаж в 2017 г. составила 13041
тыс. руб. по сравнению с -5081 тыс. руб. убытка в 2015 г. и -4904 тыс. руб. в 2016
г. (рисунок 10);
Рисунок 10. Динамика основных финансовых результатов ПАО
«АВТОВАЗ»
- но несмотря на это, деятельность ПАО «АВТОВАЗ» на протяжении 2015-
2017 гг. является убыточной, так величина чистого убытка уменьшился в 2017 г.
по сравнению с 2015 г. на 30849 тыс. руб. или на 71,36%, основной является
значительный рост коммерческих и управленческих расходов (рис. 11).
170452
189974
233826
188796
212609
240175
-43233
-35467
-12384
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2015 2016 2017
Тыс. руб.
Выручка Себестоимость Чистая прибыль
40
Рисунок 11. Динамика коммерческих ПАО «АВТОВАЗ»
При всем этом, позитивным моментом является уменьшение размера
затрат, которые приходятся на 1 руб. выручки, но несмотря на это, затраты
остаются критически большими. Более наглядно такие изменения можно
увидеть на рис. 12.
Рисунок 12. Динамика величины затрат на 1 руб. продукции,
коп.
Не мало важным является анализ рентабельности, результаты которой
отображены на рис. 13.
4901
5768
6780
9639
7054
7437
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2015 2016 2017
Тыс. руб.
Коммерческие расходы Управленческие расходы
110,76
111,91
102,72
98,00
100,00
102,00
104,00
106,00
108,00
110,00
112,00
114,00
2015 2016 2017
Коп.
41
Рисунок 13. Динамика показателей рентабельности ПАО
«АВТОВАЗ»
На основании данных табл. 4 и рис. 13 можно отметить нерентабельную
деятельность в 2015-2017 гг., что является следствием убыточной деятельности.
Также, позитивной является стойкая тенденция улучшения показателей
рентабельности.
Таким образом, полученный в 2017 г. результат свидетельствует о том, что
ПАО «АВТОВАЗ» является убыточной организацией.
В 2017 г. для компенсации потерь и улучшения финансового положения
ПАО «АВТОВАЗ» предпринимались комплексные меры по всем направлениям
деятельности, направленные на повышение спроса и конкурентоспособности
автомобилей марки LADA (рис. 14).
-25,36
-18,67
-5,30
-99,82
-67,38
-19,05
-2,98
-2,58
5,58
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
-140,00
-120,00
-100,00
-80,00
-60,00
-40,00
-20,00
0,00
Рентабельность собственного капитала, %
Чистая рентабельность продаж, %
Рентабельность продаж, %
42
Рисунок 14. Мероприятия ПАО «АВТОВАЗ», направленные на
повышение спроса
Таким, образом, проанализировав основные показатели деятельности ПАО
«АВТОВАЗ», перейдем к анализу ликвидности.
Комплексные меры ПАО «АВТОВАЗ» по всем
направлениям деятельности, направленные на повышение
спроса и конкурентоспособности автомобилей марки LADA
Меры в области производства и
логистики
Мероприятия в
области качества
Мероприятия в
области продаж
• снижение себестоимости
производимых автомобилей за счёт
оптимизации производственно-
хозяйственной деятельности
Общества, снижение накладных
расходов и роста производительности
труда;
• поддержка локализации
производств поставщиков;
• сокращение расходов на
логистику;
• сокращение объемов
незавершенного производства;
• улучшение эффективности
потребления материалов;
• сокращение расходов на
ремонт и содержание производства;
• улучшение в рабочем капитале
Общества;
• создание синергии между
Обществом и его дочерними
компаниями;
• реализация непрофильных
активов.
• улучшение
качества
выпускаемой
продукции;
• улучшение
потребительских
характеристик
автомобиля за счет
внедрения новых
опций.
• выстраивание
дилерской сети по
импорту
автомобилей LADA
на наиболее важных
зарубежных рынках
(СНГ, Ближний
Восток, Африка,
Латинская Америка
и др.);
• оптимизация
дилерской сети.
43
2.2. Анализ ликвидности ПАО «АВТОВАЗ»
В первую очередь, проведем анализ имущества ПАО «АВТОВАЗ» и
источников его финансирования (табл. 5).
Таблица 5
Анализ состава и структуры актива баланса ПАО «АВТОВАЗ»
Наименование
статьи актива
На
31.12.
2015 г.
На
31.12.
2016 г.
На
31.12.
2017 г.
Абсолют-
ное
измене-
ние (+,-)
Темп
роста, %
(раз)
2017 г. к
2015 г.
2017 г. к
2015 г.
1. Внеоборотные
активы, в том числе:
121060
106141
92918
-28142
-23,25
- основные средства
85498
79953
75405
-10093
-11,80
2. Оборотные активы,
в том числе:
40073
55807
51263
11190
27,92
запасы
16833
14799
17544
711
4,22
налог на
добавленную
стоимость
1822
1002
316
-1506
-82,66
дебиторская
задолженность
16851
23530
26135
9284
55,09
финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
703
0
122
-581
-82,65
денежные средства и
денежные
эквиваленты
3864
16476
7141
3277
84,81
прочие оборотные
активы
0
0
5
5
-
Баланс
161133
161948
144181
-16952
-10,52
Анализ состава и структуры актива баланса ПАО «АВТОВАЗ» за 2015-
2017 года позволяет сделать вывод о том, что величина актива баланса
сократилась на 16952 тыс. руб. или на 10,52%, в том числе, за период 2015-2016
гг. величина актива увеличилась на 815 тыс. руб. или на 0,51%, при этом, за
период 2016-2017 гг. уменьшилась на 17767 тыс. руб. или на 10,97%. На такое
изменение повлияло: