25
Учет по справедливой стоимости широко распространен в национальных
бухгалтерских учетных политик, отечественные ученые выдвигают различные
взгляды по поводу внедрения учета по справедливой стоимости в РБУ.
На протяжении последних двух десятилетий отечественные ученые
предпринимают попытки унифицировать понятие «справедливая стоимость» и
приобщить ее к использованию в РБУ посредством создания концепций, методов
и подходов к ее определению. Арчаковой-Ужаховой М.Б. были вывялены
основные проблемы внедрения оценки по справедливой стоимости в РБУ, а
также степень готовности экономики РФ к использованию данного вида оценки.
Кроме того, ею была проведена оценка рисков использования данного вида
оценки отечественными предпринимателями. Кияткин А.С. в рамках своего
диссертационного исследования разработал методику применения оценки по
справедливой стоимости активов и обязательств с возможностью прогноза
будущих денежных потоков в торговле. Также в рамках исследования был
проведен анализ роли бухгалтера при применение справедливой стоимости для
оценки активов и обязательств и его влияние на достоверность данных
финансовой отчетности о деятельности организации. Более поздние труды
Дружиловской Э.С., которая проводит анализ МСФО и РБУ, раскрывают
необходимость применения справедливой стоимости в РБУ, а также содержит
подробную регламентацию порядка его введения: указано определения понятия,
раскрыты методики расчета, указаны рекомендации деятельности бухгалтеров и
оценщиков и пр.
Каждый автор при изучении стандартов учета дает определение
справедливой стоимости, однако его сущность отражена заслуженным
экономистом РФ Палием В.Ф., по мнению которого «понятие справедливой
стоимости идеализировано, на практике ее определение гораздо сложнее ввиду
присутствия фактора субъективного влияния»
8
.
8
Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учебник – Палий
В.Ф. 3-е изд., испр. и доп. – М.: - ИНФРА-М,2007, с. 40;
26
Приложение А содержит в себе наиболее распространенные
формулировки определения справедливой стоимости по мнению отечественных
ученых-экономистов. Палий В.Ф, определяет справедливую стоимость как
«сумму денежных средств, достаточной для приобретен6и актива или
исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо
осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку,
независимыми друг от друга сторонами»
9
. Представленные определения
практически совпадают с тем, которое дает нам МСФО 13, однако
представленное предпринимателем Керимовым Ф.В. обозначение гораздо шире
«рядового» определения в части основания формирования данного вида
стоимости: на активном рынке или в его отсутствие:
1) цена актива на аналогичном рынке;
2) стоимость оценивается исходя из обоснованных предположений
руководства организации – владельца актива/обязательства.
Так, оценку по справедливой стоимости можно определить как способ
денежного измерения актива, обязательства в рамках проведения сделки между
сторонами-участниками рынка, которые хорошо осведомлены об объекте такой
сделки, а также совершают ее добровольно, на активном рынке, а при его
отсутствии измерения актива, обязательства на аналогичном наиболее
благоприятном рынке или измерения актива, обязательства на основании
ненаблюдаемых данных, представленных руководством организации.
Следует отметить следующую особенность оценки по справедливой
стоимости – она тесно связана с принципом непрерывности деятельности
организации, т.е. при прекращении деятельности хозяйствующий субъект будет
вынужден реализовывать исключительно по цене возможной реализации, что
регулируется положениями МСФО 5 «Активы для продажи и прекращенная
деятельность». Если информации о стоимости нет, то справедливая стоимость
рассчитывается с использованием одного из всех возможных подходов.
9
Там же;
27
Сторонами сделки выступают участники основного или наиболее
благоприятного рынка для реализации активов или обязательств, отвечающих
следующим требованиям:
а) независимость участников сделки (отсутствие признака
аффилированности), однако сделка может быть совершена связанными
сторонами с использованием переоцененной стоимости, если одна из сторон
докажет, что измерение проводилось на рыночных условиях;
б) информированность обо всех условиях совершаемой сделки;
в) обеспечен доступ на рынок;
г) добровольное желание стать участником сделки.
Рынком при этом считается активный рынок или наиболее благоприятные
условия для совершения сделки. При этом, основной рынок отвечает высокому
уровню активности для предмета сделки. Такой рынок отображает наиболее
выгодные параметры для оценки справедливой стоимости предмета сделки. В
это время наиболее благоприятным рынком следует считать тот рынок, на
котором цена реализации актива имеет максимальную выгоду для продавца (в
случае обязательства – минимальная цена погашения) после вычета
операционных издержек и расходов на транспорт. Следует отметить, что при
измерении величины справедливой стоимости актива/обязательства на активном
рынке операционные издержки не вычитаются, а транспортные расходы
вычитаются из рыночной цены актива/обязательства.
Операционные издержки являются не только следствием проведения
сделки, но и ее обязательным условием сделки, в связи с этим они не относятся
к активу или обязательству как их неотделимая часть. Именно по этой причине
при вычислении справедливой стоимости операционные издержки не подлежат
вычету из рыночной цены актива или обязательства. Данное явление
обусловлено тем, что если операционные издержки – действия, которые
сопутствуют процессу заключения сделки, а расходы, понесенные в связи со
сменой местоположения предмета сделки, относятся непосредственно к нему и
подлежат вычету из рыночной стоимости актива или обязательства.
28
При наличии основного рынка на предмет сделки его справедливой
стоимостью будет считаться цена именно этого рынка, даже если цена на рынке
потенциально будет выше на дату измерения.
Разберем следующую ситуацию: покупатель имеет доступ на оба рынка,
где актив реализуется по двум различным ценам (данные представлены в
Таблице 3).
Таблица 3 - Данные по рыночной цене и издержкам на различных рынках
В первом случае рынок А выступает основным для актива, то величина
справедливой стоимости актива будет рассчитываться на основании рыночной
цены именно на рынке А и будет равна 17.
Во втором случае ни рынок А ни рынок Б не являются основными, в связи
с этим организации следует сделать выбор наиболее благоприятного рынка для
актива. В этом случае производится вычет издержек из рыночной цены, в связи
с чем наиболее благоприятным рынком следует считать рынок Б. После выбора
рынка следует измерить справедливую стоимость актива, которая не будет равно
полученному выше значению, так как из рыночной цены вычли все виды
издержек. В связи с этим справедливая стоимость будет измеряться только с
вычетом затрат на осуществление сделки. На рынке Б справедливая стоимость
актива будет равна 17.
Если согласно положениям другого стандарта МСФО актив или
обязательство измеряются при первоначальном признании с использованием
справедливой стоимости, но при этом цена сделки отличается от справедливой
29
стоимости предмета сделки, то компания отражает прибыль и убыток в
совокупной прибыли, если конкретный стандарт не содержит иной информации.
По мнению большинства отечественных ученых в сфере бухгалтерского
учета, особенно тех, которые осуществляют практическую деятельность в
данной сфере, считают правильным отражать прибыль в финансовой отчетности
только после завершения сделки. Однако в последнее время наибольшее
внимание оказывается отчету о финансовом положении, а не ОПУ, поскольку от
этого зависит определение финансового результата за отчетный период.
В это время нереализованная прибыль создается из-за обесценения д.е., в
которых эти активы измеряются. В большинстве случаев инвесторы
запрашивают именно стоимость, выраженную по текущему курсу, поскольку
принимают решения на основании реальных показателе, а не прошлых периодов.
Согласно положениям МСФО (IAS) 13
«cправедливая стоимость – это цена, которая может быть получена при продаж
е актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на
добровольной основе на основном (или наиболее
выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях
(то есть выходная цена) независимо от того, является ли
такая цена непосредственно наблюдаемой или рассчитывается с использованием
другого метода оценки»
10
:
1) это цена выхода;
2) объективные условия сделки;
3) сделка не должна быть вынужденной;
4) справедливая стоимость зависит от даты расчета.
Цена выхода подразумевает будущие денежные потоки для владельца
объекта учета на момент расчета показателя справедливой стоимости. Следует
отметить тот факт, что в случае, когда лицо выбирает распоряжение активом, от
10
Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 13 «Оценка по справедливой
стоимости» Эл.ресурс – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/document/ (Дата обращения:
21.10.2019 г.);
30
будущие денежные потоки будут все равно представлен той суммой, которая
будет получена в качестве денежных потоков от использования этого объекта
третьими использующими данный актив лицами. Так, цена выхода всегда
является релевантным определением справедливой стоимости активов, в
независимости от того, как лицо хочет им распоряжаться.
Для измерения величины справедливой стоимости актива или
обязательства участник рынка вправе использовать один или несколько методов
последовательно. Однако не запрещены случаи изменения выбранного метода,
если в результате его использования величина справедливой стоимости является
более точной. Такие случаи возможны, если:
1) появление нового основного или наиболее благоприятного рынка;
2) появление новых исходных данных для расчета;
3) отсутствие доступа к ранее доступной информации, используемой
для расчета показателя справедливой стоимости;
4) методика расчета величины справедливой стоимости стала более
совершенной;
5) изменение рыночных условий.
При использовании рыночного метода расчета величины справедливой
стоимости следует брать информацию по сделкам с идентичными или
аналогичными активами или обязательствами. Кроме рыночных котировок
МСФО 13 допускает в рамках использования рыночного метода применять
«рыночные множители». К примеру, применять при расчете коэффициент
«цена/прибыль». Однако, следует отметить, что выбор наиболее подходящего
коэффициента зависит от предпочтений менеджмента. Кроме этого, допускается
принимать во внимание корректировки рыночных цен при оценке активов,
выступающих аналогами котируемых, но не имеющих собственных открытых
рыночных цен.
Следующим рассматриваемым методом расчета является доходный метод,
суть которого заключается в отражении будущего дохода, который может
принести актив. Потенциальные будущие доходы, которые могут быть получены
31
от использования актива, следует изменить на величину временной стоимости
денег и связанных с этим риски. Описанный выше подход предполагает
корректировку денежных потоков с учетом дисконтирования к их текущей
стоимости на дату оценки.
Затратный подход, в свою очередь, отражает сумму денежных средств,
которая может заменить ценность актива или обязательства. При этом
покупатель не заплатит больше той стоимости, на которую он может заменить
полезную ценность этого актива, скорректированную на износ. Во многих
случаях метод текущей стоимости замещения используется для расчета
показателя справедливой стоимости ОС.
В рамках применения данного метода используется стоимость объекта
складывается из расходов, которые претерпели его создатели. Достоинство
данного метода заключается в том, что его можно применять в отношении тех
объектов, данные по сделкам которых закрыты или отсутствуют.
Все данные, используемые компаниями для оценки справедливой
стоимости, можно разделить:
1) наблюдаемые,
2) скорректированные наблюдаемые,
3) ненаблюдаемые.
Иерархия справедливой стоимости отдает предпочтению данным для
расчета величины справедливой стоимости, а не методу ее расчет.
Первый уровень – рыночная стоимость на активном рынке
для идентичных активов или обязательств, которые участник рынка может
получить на дату расчета цены. Большинство данных этого уровня доступно на
валютных, фондовых, брокерских и дилерских рынках, а также рынках В2В.
Цены, полученные на основании вышеописанных данных, являются наиболее
надежными для расчета величины справедливой стоимости и не требуют
внесения каких-либо корректировок.
Второй уровень содержит:
1) котировка аналогичных активов по данным активного рынка;
32
2) котировка идентичных активов по данным неактивных рынков.
Основа третьего уровня содержит в себя оценку менеджмента и мнение
профессиональных оценщиков. Однако оценка менеджмента должна быть
скорректирована в случае, если имеются доказательства наличия каких-либо
других данных, доступ к которым ограничен для других участников рынка.
Аналогом справедливой стоимости в РБУ принято считать текущую
рыночную стоимость, использование которой рекомендовано в следующих
случаях:
1) для отражения по рыночной стоимости финансовых вложений (ПБУ
19/02, п. 19);
2) стоимость финансового вложения должна быть отражена по
стоимости предыдущего периода при отсутствии наблюдаемых данных,
необходимых для расчета (п. 24 ПБУ 19/02);
3) для отражения по текущей рыночной стоимости полученных
бесплатно объектов основных средств, запасов, финансовых вложений при
первоначальном учете (п. 10 ПБУ 6/01, п. 9 ПБУ 5/01, п. 13 ПБУ 19/02);
4) для уравнивания сниженной стоимости запасов до текущей
рыночной стоимости (п. 25 ПБУ 5/01).
РБУ содержит понятия текущей рыночной стоимости, но единства в его
определении нет. Так, согласно ПБУ 19/02
«под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная це
на, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке це
нных бумаг; сумма денежных средств, которая может быть получена в
результате продажи полученных ценных бумаг на дату их принятия к
бухгалтерскому учету»
11
. По ПБУ 05/01 «под текущей рыночной стоимостью
понимается сумма денежных средств, которая может быть получена в результат
11
Приказ Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от 06.04.2015) "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.12.2002 N 4085) Эл.ресурс – Режим доступа:
https://www.minfin.ru/ru/document/ (Дата обращения: 21.10.2019 г.);
33
е продажи указанных активов»
12
. ПБУ 6/01 не содержит этого определения,
потому что ее нельзя отождествлять со справедливой стоимостью, потому как
первый вид оценки имеет критерий субъективности, а второй вид носит
абстрактный характер.
Таким образом, тенденция консолидации МСФО и РБУ сопровождается
принятием нашим законодателем нормативно-правовых актов, которые
предлагают отечественным бухгалтерам и экспертам-оценщикам использование
более широкий перечень способов измерения деятельности организации при
формировании отчетности, однако на данном этапе некоторые различия все же
присутствуют.
Оценка по справедливой стоимости имеет широкое распространение в
зарубежных бухгалтерских системах как категория реальной оценки объекта
учета при его продаже или исполнении обязательства на дату измерения. Данный
способ оценки предлагает оценить не только актуальную на дату измерения
стоимость объекта, но и оценить выгоду в размере будущих денежных потоков,
которые являются результатом целевого использования объекта.
МСФО (IAS) 13 «Справедливая стоимость» регламентирует основные
положения относительно использования справедливой стоимости для оценки
объектов: цель, методики расчета, используемые данные для расчета показателя
справедливой стоимости, а также случаи, исключающие использования данной
величины и пр.
Несмотря на это в российской учетной практике оценка по справедливой
стоимости не нашла должного признания, став предметом оживленных
дискуссий. Так, бухгалтеры и экономисты, а также профессиональные оценщики
предпочитают использовать историческую стоимость. Кроме того, в принятом
стандарте понятия «текущая рыночная стоимость» и «справедливая стоимость»
12
Приказ Минфина России от 09.06.2001 N 44н (ред. от 16.05.2016) "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ
5/01" (Зарегистрировано в Минюсте России 19.07.2001 N 2806) Эл.ресурс – Режим доступа:
https://www.minfin.ru/ru/document/ (Дата обращения: 21.10.2019 г.);
34
отождествляются. Многие ученые против отождествления данных понятий,
потому как не любая справедливая стоимость является рыночной, а только та,
которая получена исходя из расчета данных активного рынка. При его
отсутствии справедливая стоимость будет рассчитана как цена объекта-аналога,
по которому на рынке совершались сделки, либо на основании предположений и
данных, полученных от руководителей организации. В связи с этим можно
сделать вывод, что понятие «справедливая стоимость» гораздо шире, чем
рыночная стоимость, используемая во многих стандартах РБУ.