44
Прибыль от текущей деятельности за 2017 год увеличилась по
отношению к 2016 году на 100 млн. руб. или на 54,3 % и составила по итогам
года 284 млн. руб.
Рассмотрим формирование прибыли ООО «Евроторг» за 2015 — 2017 гг.
в таблице 11. Согласно данным, представленным в таблице 11, прибыль от
реализации продукции ООО «Евроторг» возрастает в 2017 году по сравнению с
2016 годом.
Таблица 11
25
Формирование прибыли ООО «Евроторг» за 2015-2017 гг.
Показатель
Годы
Отклонение,
+/-
Темп роста, %
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016 /
2015
2017 /
2016
Прибыль от
реализации
продукции, товаров,
работ, услуг,
млн. руб.
163
194
292
31
98
119,0
105,5
Прочие доходы по
текущей
деятельности,
млн. руб.
19
12
16
-7
4
63,2
133,3
Прочие расходы по
текущей
деятельности,
млн. руб.
15
22
24
7
2
146,7
109,0
Прибыль (убыток) от
текущей
деятельности.
млн. руб.
167
184
284
17
100
110,2
154,3
Прибыль (убыток) от
инвестиционной и
финансовой
деятельности,
млн. руб.
-590
-233
-167
357
66
-
-
Прибыль (убыток) до
налогообложения,
млн. руб.
-423
-49
117
374
166
-
-
Налог на прибыль и
другие платежи из
прибыли, млн. руб.
(98)
(6)
14
-
14
-
-
Чистая прибыль,
млн. руб.
-325
-43
103
282
146
-
-
Среднесписочная
численность
персонала, чел.
33423
33897
34212
474
315
101,42
100,93
25
Приложение 5
45
Чистая прибыль,
приходящаяся на
одного работника,
тыс. руб.
-9,72
-1,27
3,01
8,45
4,28
-
-
Производительность
труда, тыс. руб.
89,37
107,35
114,96
17,98
7,61
120,12
107,09
Среднемесячная
заработная плата
одного сотрудника
организации, руб.
668
701
747
33
46
104,94
106,56
На протяжении анализируемого периода предприятие имело прочие
доходы и прочие расходы по текущей деятельности, в связи с чем прибыль от
текущей деятельности за 2017 год увеличилась на 100 млн. руб. или на 54,3 %
по отношению к 2016 году.
Убыток от инвестиционной и финансовой деятельности за 2016 год
сократился на 357 млн. руб. и составил 233 млн. руб. За 2017 год убыток от
инвестиционной и финансовой деятельности составил 167 млн. руб.
Основным доходом по инвестиционной деятельности является выручка
от сдачи имущества в аренду. Основными расходами являются расходы от
сдачи имущества в аренду и расходы по строительству, отраженные в
соответствии с законодательством на 91 счете.
Основным доходом от финансовой деятельности являются
положительные курсовые разницы от пересчета активов и обязательств,
выраженных в иностранной валюте. Основные расходы — отрицательные
курсовые разницы и проценты по кредитам.
По итогам 2017 года ООО «Евроторг» впервые с 2012 года была получена
чистая прибыль в размере 103 млн. руб. Основными причинами образования
убытков в 2013 – 2016 гг. следует считать отрицательные курсовые разницы.
Возникшие при переоценке кредиторской задолженности, выраженной в
валюте, расходы, понесенные после ввода в эксплуатацию объектов
строительства и отраженные на 91 счете по статье «Прочие доходы и расходы».
Размер чистой прибыли приходящейся на одного работника
ООО «Евроторг» составил в 2017 году 3,01 тыс. руб.
Производительность труда в организации за период 2015 — 2017 гг.
46
стабильно роста и составила по итогам 2017 года — 114,96 тыс. руб. Рост
производительности труда в 2016 году по сравнению с 2015 годом составил
2,12%, в 2017 году по сравнению с предыдущим годом увеличился еще на
7,09 %. Устойчивый рост производительности труда в исследуемом периоде
был обусловлен увеличением выручки от реализации.
Размер среднемесячной заработной платы персонала в 2015 году
составлял 668 руб., в 2016 году возрос на 4,94 % и составил 701 руб., в 2017
году достиг 747 руб., т.е. рост по сравнению с предыдущим годом составил 6,56
%. Темп роста заработной платы персонала организации не превышает темпы
роста производительности труда, что следует интерпретировать как
положительное явление.
Проведем расчет показателей рентабельности ООО «Евроторг» за 2015-
2017 гг. (Таблица 12).
Таблица 12
26
Показатели рентабельности ООО «Евроторг» за 2015-2017 гг.
Показатель
Годы
Отклонение,
+/-
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
1. Выручка от реализации товаров,
продукции, работ, услуг, млн. руб.
2987
3639
3933
652
294
2. Себестоимость реализованных
товаров, продукции, работ, услуг,
млн. руб.
2300
2790
2910
490
120
3. Управленческие расходы,
млн. руб.
485
130
125
-355
-5
4. Расходы на реализацию,
млн. руб.
39
525
606
486
81
5. Прибыль (убыток) от реализации
товаров, продукции, работ, услуг,
млн. руб.
163
194
292
31
98
6. Прибыль (убыток) от текущей
деятельности, млн. руб.
19
12
16
-7
4
7. Прибыль до налогообложения,
млн. руб.
-423
-49
117
374
166
8. Чистая прибыль, млн. руб.
-325
-43
103
282
146
9. Среднегодовая стоимость
совокупных активов, млн. руб.
1786
2079
2119
293
40
10. Среднегодовая стоимость
собственного капитала, млн. руб.
247
177
107
-70
-70
26
Приложение 5 и 6
47
11. Показатели рентабельности:
11.1.Рентабельность продаж, %
5,46
5,33
7,42
-0,13
2,09
11.2. Рентабельность реализованной
продукции, %
7,09
6,95
10,03
-0,14
3,08
11.3 Рентабельность совокупных
активов, %
-
-
6,70
-
6,70
11.4. Рентабельность собственного
капитала, %
-
-
96,30
96,30
Согласно данным, представленным в таблице 12, все показатели
рентабельности, рассчитанные по прибыли от реализации, имеют
положительную динамику. Так, значение рентабельности продаж за 2017 год
возросло на 2,09 п.п., рентабельности реализованной продукции — на 3,08 п.п.
Что касается показателей рентабельности 2015 — 2017 гг., по итогам 2017
года рентабельность совокупных активов составила 6,7 %, рентабельность
собственного капитала выразилась в размере 96,3 %. Проведем оценку
показателей ликвидности и платежеспособности предприятия в таблице 13.
Таблица 13
27
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Евроторг»
за 2015-2017 гг.
Показатель
Конец года
Отклонение,
+/-
2015
2016
2017
2016 /
2015
2017 /
2016
1. Краткосрочные активы, млн.
руб.
418
505
692
87
187
2. Денежные средства и их
эквиваленты, млн. руб.
59
75
174
16
99
3. Краткосрочные финансовые
вложения, млн. руб.
19
16
11
-3
-5
4. Краткосрочная дебиторская
задолженность, млн. руб.
78
43
41
-35
-2
5. Долгосрочные активы, млн.
руб.
1632
1602
1439
-30
-163
6. Собственный капитал, млн.
руб.
230
89
124
-141
35
7. Долгосрочные обязательства,
млн. руб.
856
759
1344
-97
585
8 Краткосрочные обязательства,
млн. руб.
965
1225
697
260
-528
9. Валюта баланса
2051
2107
2130
56
23
10. Показатели ликвидности и
платежеспособности:
10.1. Коэффициент абсолютной
0,08
0,07
0,27
-0,01
0,20
27
Приложение 5 и 6
48
ликвидности
10.2. Коэффициент
промежуточной ликвидности
0,16
0,11
0,32
-0,05
0,21
10.3. Коэффициент текущей
ликвидности
0,43
0,41
0,99
-0,02
0,58
10.4. Коэффициент
обеспеченности собственными
оборотными средствами
-1,31
-1,42
-0,01
-0,11
1,41
10.5. Коэффициент
обеспеченности обязательств
активами
0,89
0,94
0,96
0,05
0,02
49
Значение коэффициента абсолютной ликвидности за исследуемый период
менялось, так за 2016 год его значение слегка снизилось на 0,01 п., а за 2017 год
возросло — на 0,02 п. За отчетный год значение коэффициента абсолютной
ликвидности ООО «Евроторг» составило 0,27, что указывает на критическое
состояние — предприятие не имеет достаточно средств, которые можно
направить на оперативное решение проблем текущей задолженности.
Динамика коэффициента промежуточной ликвидности предприятия
также менялось — его значение снизилось на 0,05 п. в 2016 году и возросло на
0,21 п. в 2017 году. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон
0,7 — 1. По состоянию на конец 2017 год значение коэффициента
промежуточной ликвидности равно 0,32, что не соответствует рекомендуемому,
при этом большая часть ликвидных средств сформирована дебиторской
задолженностью, часть которой трудно вовремя взыскать.
Постепенный рост коэффициента текущей ликвидности говорит о том,
что способность оборотных активов покрыть краткосрочные обязательства в
отчетном году возросла, что является положительным моментом в
деятельности предприятия. При этом, значение коэффициента текущей
ликвидности на конец анализируемого периода не соответствует нормативному
(≥ 1,0).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
01.01.2018 г. составил -0,01. Значение показателя не соответствует
нормативному (≥ 0,1). Данный факт свидетельствует о дефиците у организации
собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности обязательств активами также не
соответствует нормативному значению и составляет 0,96 в 2017 году, что
подтверждает крайне критическое состояние ООО «Евроторг».
В целом, динамика показателей ликвидности и платежеспособности
постепенно улучшается, но на текущий момент не соответствует нормативным
значениям, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Евроторг».
50
2.2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Отрасль розничной торговли занимает второе место среди отраслей
экономики по вкладу в ВВП Республики Беларусь после обрабатывающей
промышленности. Ежегодно наблюдается рост численности занятых в
торговле, что по итогам 2017 года составляет 14,5 % всего экономически
активного населения страны.
Рассматривая рынок розничной торговли Республики Беларусь можно
выделить FMCG-ритейлеров (за исключением государственных операторов,
специализированных и фирменных магазинов производителей пищевых
продуктов) в виде рейтинга по отдельным критериям, что приведено в
таблице 14. Как показало исследование, среди розничных торговых сетей по
суммарному объему площадей и количеству магазинов ООО «Евторорг»
занимает лидирующие позиции.
Учитывая интенсивность развития рынка розничной торговли для
получения более полной картины рискового спектра в первую очередь
необходимо провести оценку рисков, которые проявляются в процессе
взаимодействия предприятия с различными субъектами внешнеэкономической
среды.
Таблица 14
28
Рейтинг FMCG-ритейлеров Республики Беларусь
Показатель
Место/ торговая сеть
Евроопт
Корона
Алми
Рублевский
Гиппо
Соседи
Martinn
Веста
Суммарный
объем
площадей
1
2
3
4
5
6
7
8
По
количеству
магазинов
1
4
5
3
7
2
6
8
Данная категория включает поставщиков продукции, потребителей,
28
Рейтинг крупнейших FMCG-ритейлеров Беларуси по объему торговых площадей и количеству магазинов
[Электронный ресурс] / Интернет-ресурс о розничной торговле и e-commerce. — Режим доступа:
https://belretail.by/article/reyting-krupneyshih-fmcg-riteylerov-belarusi-po-obyemu-torgovyih-ploschadey-i-
kolichestvu-magazinov. — Дата доступа: 01.03.2019
51
подрядчиков, субподрядчиков, контрагентов, кредиторов, банки, конкуренты,
органы государственного управления, контролирующие организации и т.д. Это
достаточно большое количества организации и физических лиц, с которыми
постоянно взаимодействует ООО «Ероторг» и его структурные подразделения в
процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Любые из возникающих в ходе осуществления деятельности связи могут
стать рискообразующими факторами, приводящими к возникновению разных
по сите и синергетичности видам рисков. Тогда как вероятность возникновения
им уровень напрямую зависят от ряда политических, экономических,
демографических и других параметров динамики отрасли.
Выделим основные группы внешнеэкономических рисков и
рискообразующих факторов для ООО «Евроторг» в таблице 15.
Таблица 15
Выделим основные группы внешнеэкономических рисков и
рискообразующих факторов для ООО «Евроторг»
Группа риска
Основные рискообразующие факторы
Политические
риски
— изменение законодательства в области налогообложения;
— ужесточение антимонопольного законодательства;
— контрактные риски;
— возможное введение санкций;
— ужесточение входа на рынок
Инновационные
— развитие цифровой экономики и научно-технического
прогресса
— появление новых более технологичных направлений
деятельности
Внешние
финансовые
риски
— изменение ставки рефинансирования;
— удорожание кредитов;
— изменение курса национальной;
— инфляция;
— рост дебиторской задолженности
Коммерческие
риски
— избыток предложения на рынке;
— рост затрат на удержание доли на рынке;
— ужесточение требований к качеству продукции;
— увеличение цен на энергоносители и товары;
— негативная динамика цен
Логистические
риски
— сезонные колебания спроса на продукцию;
— ритмичность поставок;
— невыполнение договорных обязательств;
— рост транспортных издержек
С целью определения наиболее значимых и часто возникающих рисков
был проведен экспертный опрос. В число экспертов вошли руководители,
52
менеджеры, аналитики, сотрудники службы снабжения и сбыта ООО
«Евроторг» и специалисты контрагентов организации. К оценке были
предложен в первую очередь наиболее значимый критерий — сила негативного
воздействия риска. Оценивать параметры рекомендовано по шкале от 0 до 10, в
соответствии с общепринятыми терминами значительности, которые отражены
в таблице 16.
Таблица 16
Уровень балльной оценки риска
29
Уровень балльной оценки
Термины значительности фактора
0 — 2
Несущественная
2 — 4
Низкая
5 — 6
Существенная (полная потеря прибыли)
7 — 8
Значительная
9 — 10
Критическая
В качестве второго ключевого параметра, по которому производилась
оценка риска, выступает «вероятность его возникновения». Предполагаемая
вероятность наступления нежелательного исхода (реализации риска)
определялась на основе мнения экспертов с использованием эмпирической
шкалы вероятностей в диапазоне «0,0 — 1,0» (Таблица 17).
Таблица 17
Эмпирическая шкала вероятностей
Уровень балльной оценки
Вероятность реализации
риска
0 — 0,20
Несущественная
0,21 — 0,40
Существенная
0,41 — 0,60
Высокая
0,61 — 0,80
Максимальная
0,81 — 1,0
Критическая
Обработка полученных данных позволила выделить основные риски и
рискообразующие факторы макроэкономического спектра ООО «Евроторг».
Количественная оценка риска определялась по формуле 1.
R = V × O, (1)
где: R — степени риска выраженная в %;
V — вероятность возникновения риска;
29
Цуканов, А.А. Формирование механизма управления рисками промышленных предприятий (на примере
металлургической отрасли): дис. … кан. экон. наук: 08.00.05 / А.А. Цуканов. — М.: 2017. — С. 92
53
O — уровень отрицательных последствий в результате вероятного
воздействия.
Для более детального исследования были выделены результаты,
оказывающие наиболее дестабилизирующее воздействие на деятельность
ООО «Евроторг» исходя из силы воздействия и вероятности реализации.
Результаты анкетирования представлены в таблице 18.
Таблица 18
Экспертное ранжирование основных внешнеэкономических рисков
ООО «Евроторг»
Тип риска
Балльная оценка экспертов силы
воздействия реализованных
рисков
Средне-
взвешен-
ный
показа-
тель
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Изменение
законодательства
8
7
8
9
6
8
8
5
7
9
7,5
Контрактные риски
9
9
9
8
9
8
8
8
9
10
8,7
Ужесточение входа на
рынок
7
6
7
6
5
7
7
6
5
5
6,1
Неплатежеспособность
контрагентов
9
10
10
10
9
9
8
9
9
7
9
Удорожание кредитов
6
6
5
6
6
5
7
5
5
6
5,7
Инфляция
7
7
7
6
6
7
6
5
6
8
6,5
Изменение курса
8
8
8
8
8
7
8
7
7
6
7,5
Избыток предложения на
рынке
9
9
7
8
9
9
9
8
9
9
8,6
Ужесточение требований к
качеству продукции
7
7
6
7
7
6
5
7
7
6
6,5
Рост затрат на удержание
доли рынка
5
7
7
5
7
6
6
8
7
7
6,5
Динамика цен
5
5
5
6
4
5
5
6
4
4
4,9
Сезонные колебания
спроса на продукцию
4
5
4
4
5
6
6
4
4
4
4,6
Ритмичность поставок
5
5
4
4
5
4
5
6
5
5
4,8
Невыполнение
договорных обязательств
4
4
5
5
7
6
6
7
5
5
5,4
Рост транспортных
расходов
7
7
6
7
7
6
7
7
6
7
6,7
Также в таблицу 18 были включены риски с малой вероятностью
реализации, но обладающие высоким уровнем негативного воздействия на
результаты деятельности ООО «Евроторг».
Оценка силы воздействия, вероятности возникновения и степени риска
представлена в таблице 19.