55
Излише
к (+), недостато
к (-) собственны
х и долгосрочны
х источнико
в
финансировани
я запасо
в (∆СД
И) определяетс
я п
о формул
е (1.1
2):
∆СД
И= СД
И – З. (
1.1
2)
Излише
к (+), недостато
к (-) обще
й величин
ы основны
х источнико
в
покрыти
я запасо
в (∆ОИ
З) исчисляетс
я п
о формул
е (1.1
3):
∆ОИ
З=ОИ
З – З. (
1.1
3)
Анали
з финансово
й устойчивост
и предприяти
я представле
н в таблиц
е 2
4.
Таблиц
а 2
4 Определени
е тип
а финансово
й устойчивост
и
В рубля
х
Наименовани
е показателе
й
Н
а коне
ц
201
7 г.
Н
а коне
ц
201
8 г.
Н
а коне
ц
201
9 г.
Источник
и собственны
х средст
в
388
3
526
0
680
9
Основны
е средств
а и ины
е внеоборотны
е
актив
ы
218
6
229
3
233
7
Наличи
е собственны
х оборотны
х средст
в (п.
1
– п.
2)
169
7
296
7
447
2
Долгосрочны
е кредит
ы и займ
ы
0
0
0
Наличи
е собственны
х и долгосрочны
х
заемны
х источнико
в формировани
я запасо
в и
затра
т (п.
3 + п.
4)
169
7
296
7
447
2
Краткосрочны
е кредит
ы и займ
ы
260
5
262
6
303
0
Наличи
е собственны
х, долгосрочны
х и
краткосрочны
х заемны
х источнико
в
формировани
я
запасо
в и затра
т (п.
5 + п.
6)
430
2
559
3
750
2
Величин
а запасо
в и затра
т
41
4
66
2
101
7
Излише
к (+) ил
и недостато
к (-) собственны
х
оборотны
х средст
в (п.
3-п.
8)
128
3
230
5
345
5
Излише
к (+) ил
и недостато
к (-) собственны
х
и долгосрочны
х заемны
х источнико
в
формировани
я
запасо
в и затра
т (п.
5-п.
8)
128
3
230
5
345
5
Излише
к (+) ил
и недостато
к (-) обще
й
величин
ы источнико
в формировани
я запасо
в
и затра
т (п.
7 – п.
8)
388
8
493
1
648
5
Ти
п финансово
й ситуаци
и
S=(
1;1;
1)
S=(
1;1;
1)
S=(
1;1;
1)
56
И
з таблиц
ы 2
4 види
м, чт
о н
а протяжени
и всег
о рассматриваемог
о период
а
финансова
я устойчивост
ь абсолютна
я. Эт
о говори
т о то
м, чт
о предприяти
е имее
т
большо
е количеств
о собственны
х оборотны
х средст
в дл
я оплат
ы величин
ы
запасо
в и затра
т, и эт
о ж
е позволяе
т организаци
и н
е зависет
ь о
т внешни
х
кредиторо
в.
Дале
е, дл
я исследовани
я изменени
й устойчивост
и положени
я
предприяти
я и проведени
я сравнительног
о анализ
а воспользуемс
я рядо
м
коэффициенто
в финансово
й устойчивост
и (формул
ы 1.1
4 – 1.1
9).
Коэффициен
т финансово
й независимост
и (Кф
н), означающи
й дол
ю
собственног
о капитал
а в валют
е баланс
а, рассчитываетс
я п
о формул
е (1.1
4):
(1.1
4)
гд
е В
Б – валют
а баланс
а.
Коэффициен
т задолженност
и (К
з) рассчитываетс
я п
о формул
е (1.1
5):
(1.1
5)
гд
е З
К – заемны
й капита
л.
Коэффициен
т обеспеченност
и собственным
и оборотным
и средствам
и
(Ксо
с), определяющи
й дол
ю чистог
о оборотног
о капитал
а в оборотны
х актива
х
предприяти
я, рассчитываетс
я п
о формул
е (1.1
6):
, (1.1
6)
Коэффициен
т самофинансировани
я предприяти
я (К
с), которы
й определяе
т
возможност
ь покрыти
я заёмны
х средст
в собственны
м капитало
м,
рассчитываетс
я п
о формул
е (1.1
7):
57
(1.1
7)
Коэффициен
т маневренност
и (Кмане
в) рассчитываетс
я п
о формул
е (1.1
8):
(1.1
8)
Коэффициен
т соотношени
я мобильны
х и иммобилизированны
х активо
в
(К
м/и) рассчитываетс
я п
о формул
е (1.1
9):
, (1.1
9)
гд
е Об
А – оборотны
е актив
ы.
Представи
м результат
ы расчето
в в таблиц
е 2
5.
Таблиц
а 2
5 Относительны
е показател
и оценк
и финансово
й
устойчивост
и
Наименовани
е показател
я
Нормати
в
Значени
я
Н
а
коне
ц
201
7
год
а
Н
а
коне
ц
201
8
год
а
Н
а
коне
ц
201
9
год
а
Коэффициен
т финансово
й
независимост
и
боле
е 0,
5
0,
6
0,6
7
0,6
9
Коэффициен
т
самофинансировани
я
боле
е 1
1,4
9
2
2,2
5
Коэффициен
т задолженност
и
мене
е 0,6
7
0,6
7
0,
5
0,4
5
Коэффициен
т обеспеченност
и
собственным
и оборотным
и
средствам
и
боле
е 0,
1
0,3
9
0,5
3
0,
6
Коэффициен
т маневренност
и
0,
2-0,
5
0,4
4
0,5
6
0,6
6
Коэффициен
т соотношени
я
мобильны
х и иммобилизованны
х
активо
в
-
1,9
7
2,4
4
3,2
1
58
З
а анализируемы
й перио
д коэффициен
т финансово
й независимост
и
возрастае
т, чт
о говори
т о независимост
и предприяти
я о
т сторонни
х организаци
й.
В связ
и с те
м, чт
о собственны
й капита
л предприяти
я увеличиваетс
я н
а
протяжени
и всег
о период
а и
в 201
9 год
у коэффициен
т самофинансировани
я
состави
л 2,2
5, чт
о больш
е норматив
а, а эт
о означае
т, чт
о предприяти
е способн
о
покрыт
ь вс
е заемны
е средств
а з
а сче
т собственног
о капитал
а.
Коэффициен
т обеспеченност
и собственным
и оборотным
и средствам
и н
а
коне
ц 201
9 г. состави
л 0,
6, чт
о свидетельствуе
т о
б обеспеченност
и предприяти
я
собственным
и оборотным
и средствам
и.
Коэффициен
т манёвренност
и показывае
т кака
я част
ь собственног
о
оборотног
о капитал
а предприяти
я находитс
я в оборот
е. В 201
9 год
у ста
л выш
е
норм
ы, чт
о показывае
т высоку
ю дол
ю оборотны
х средст
в в оборотно
м капитал
е.
Коэффициен
т соотношени
я мобильны
х иммобилизованны
х активо
в
указывае
т, скольк
о внеоборотны
х активо
в приходитс
я н
а кажды
й рубл
ь
оборотны
х активо
в. П
о расчета
м видн
о, чт
о н
а коне
ц 201
9 год
а коэффициен
т
составляе
т 3,2
1, чт
о выш
е, есл
и сравниват
ь с предыдущим
и периодам
и.
Стабильност
ь финансовог
о положени
я предприяти
я в условия
х рыночно
й
экономик
и обусловлен
а ег
о делово
й активность
ю, котора
я зависи
т о
т широт
ы
рынко
в сбыт
а продукци
и, ег
о делово
й репутаци
и, степен
и выполнени
я план
а п
о
основны
м показателя
м хозяйственно
й деятельност
и, уровн
я эффективност
и
использовани
я ресурсо
в и устойчивост
и экономическог
о рост
а.
Коэффициент
ы делово
й активност
и позволяю
т проанализироват
ь,
наскольк
о эффективн
о предприяти
е используе
т сво
и средств
а. Анали
з делово
й
активност
и заключаетс
я в исследовани
и уровне
й и динамик
и финансовы
х
коэффициенто
в оборачиваемост
и [9].
Рассчитае
м показател
и делово
й активност
и и оборачиваемост
и з
а 201
7 –
201
9 г
г. и продолжительност
ь одног
о оборот
а п
о каждом
у показател
ю н
а основ
е
данны
х и
з отчет
а о финансовы
х результата
х предприяти
я (Приложени
е 2).
Дл
я расчето
в используютс
я формул
ы представленны
е ниж
е (формул
ы 1.2
0
– 1.2
7).
59
Коэффициен
т оборачиваемост
и активо
в (Об
А
) рассчитываетс
я п
о формул
е
(1.2
0):
(1.2
0)
гд
е А – среднегодова
я сумм
а активо
в.
Коэффициен
т оборачиваемост
и внеоборотны
х активо
в (Об
ВН
А
)
рассчитываетс
я п
о формул
е (1.2
1):
Об
ВН
А
= (1.2
1)
гд
е В – выручк
а о
т реализаци
и услу
г;
ВН
А – среднегодова
я сумм
а внеоборотны
х активо
в.
Коэффициен
т оборачиваемост
и запасо
в (Об
З
) рассчитываетс
я п
о
формул
е (1.2
2):
(1.2
2)
гд
е З – среднегодова
я сумм
а запасо
в.
Коэффициен
т оборачиваемост
и дебиторско
й задолженност
и (Об
Д
З
)
характеризующи
й числ
о оборото
в, совершенны
х дебиторско
й задолженность
ю
з
а перио
д и рассчитываетс
я п
о формул
е (1.2
3):
(1.2
3)
гд
е В – выручк
а о
т реализаци
и услу
г;
Д
З– среднегодова
я сумм
а дебиторско
й задолженност
и.
Коэффициен
т оборачиваемост
и собственног
о капитал
а (Об
С
К
)
рассчитываетс
я п
о формул
е (1.2
4):
(1.2
4)
60
гд
е С
К – среднегодова
я сумм
а собственног
о капитал
а.
Коэффициен
т оборачиваемост
и кредиторско
й задолженност
и (Об
К
З
)
рассчитываетс
я п
о формул
е (1.2
5):
(1.2
5)
гдеК
З – среднегодова
я сумм
а кредиторско
й задолженност
и.
Фондоотдач
а (Ф) рассчитываетс
я п
о формул
е (1.2
6):
(1.2
6)
гд
е О
С – среднегодова
я сумм
а основны
х средст
в.
Фондоемкост
ь (Ф
е) рассчитываетс
я п
о формул
е (1.2
7):
Ф
е=О
С / В, (
1.2
7)
В таблиц
е 2
6 представлен
ы значени
я показателе
й делово
й активност
и.
Таблиц
а 2
6 Показател
и оценк
и делово
й активност
и
Наименовани
е показател
я
Значени
е
З
а 201
8 го
д
З
а 201
9 го
д
Показател
и оборачиваемост
и активо
в
Коэффициен
т оборачиваемост
и активо
в, о
б./го
д
4,4
4
4,3
8
Продолжительност
ь одног
о оборот
а активо
в, д
н.
8
2,2
1
8
3,3
3
Коэффициен
т оборачиваемост
и оборотны
х активо
в,
о
б./го
д
6,4
5
5,9
3
Продолжительност
ь одног
о оборот
а оборотны
х
активо
в, д
н.
5
6,5
9
6
1,5
5
Коэффициен
т оборачиваемост
и внеоборотны
х
активо
в, о
б./го
д
1
4,2
5
1
6,7
6
Продолжительност
ь одног
о оборот
а внеоборотны
х
активо
в, д
н.
2
5,6
1
2
1,7
8
Коэффициен
т оборачиваемост
и запасо
в, о
б./го
д
4
5,3
9
3
4,5
6
61
Продолжительност
ь одног
о оборот
а запасо
в, д
н.
8,0
4
1
0,5
6
Коэффициен
т оборачиваемост
и дебиторско
й
задолженност
и, о
б./го
д
4
3,7
5
3
6,5
3
Продолжительност
ь одног
о оборот
а дебиторско
й
задолженност
и, д
н
8,3
4
9,9
9
Показател
и оборачиваемост
и собственног
о капитал
а и кредиторско
й
задолженност
и
Коэффициен
т оборачиваемост
и собственног
о
капита
л, о
б./го
д
6,9
8
8,8
5
Продолжительност
ь одног
о оборот
а собственног
о
капитал
а, д
н.
5
2,2
9
4
1,2
4
Коэффициен
т оборачиваемост
и кредиторско
й
задолженност
и, о
б./го
д
1
8,0
8
1
8,6
4
Продолжительност
ь одног
о оборот
а кредиторско
й
задолженност
и, д
н.
2
0,1
9
1
9,5
8
Фондоотдач
а
2
2,2
3
3
3,9
1
Посмотре
в таблиц
у 2
6 можн
о сказат
ь, чт
о рос
т коэффициент
а
оборачиваемост
и активо
в, оборотны
х активо
в, запасо
в показывае
т на
м, ка
к
эффективност
ь эти
х активо
в возрастае
т. Снижени
е коэффициент
а
оборачиваемост
и дебиторско
й задолженност
и показывае
т, чт
о клиент
ы стал
и
медленне
е платит
ь п
о свои
м обязательства
м. Отмети
м, чт
о коэффициен
т
оборачиваемост
и кредиторско
й задолженност
и (1
8,6
4 н
а коне
ц 2019
г.) меньш
е
коэффициент
а оборачиваемост
и дебиторско
й задолженност
и (3
6,5
3 н
а коне
ц
2019
г.), чт
о показывае
т хорошу
ю платежеспособност
ь посетителе
й и он
и
оплачиваю
т услуг
и ресторан
а чащ
е, че
м предприяти
е плати
т п
о свои
м
обязательства
м. Рос
т коэффициент
а оборачиваемост
и собственног
о капитал
а
означае
т, чт
о вложени
я окупаютс
я быстре
е, че
м в прошлы
е период
ы. Рос
т
фондоотдач
и показывае
т, чт
о кажды
й рубл
ь вложенны
й в основны
е средств
а
приноси
т 3
3,9
1 рубл
я доход
а. Эт
о говори
т о возможност
и предприяти
я
использоват
ь сво
и основны
е средств
а эффективн
о.
Анали
з финансовог
о результат
а
Экономическу
ю эффективност
ь деятельност
и предприяти
я выражаю
т
показателям
и рентабельност
и (доходност
и). Н
а практик
е следуе
т различат
ь
показател
и экономическо
й и финансово
й рентабельност
и. Экономическа
я
62
рентабельност
ь – парамет
р, исчисленны
й исход
я и
з величин
ы прогнозно
й
прибыл
и, отраженно
й в бизне
с план
е инвестиционног
о ил
и инновационног
о
проект
а. Финансову
ю рентабельност
ь определяю
т н
а баз
е реально
й прибыл
и,
включенно
й в финансову
ю (бухгалтерску
ю) отчетност
ь предприяти
я [9].
Показател
и оценк
и рентабельност
и предприяти
я рассчитываютс
я п
о
формула
м (1.2
8 – 1.3
7) представленны
м ниж
е.
Рентабельност
ь реализованно
й продукци
и (Р
Р
П)
определяетс
я п
о формул
е
(1.2
8):
(1.2
8)
гд
е П
Р
– прибыл
ь о
т реализаци
и товаро
в (рабо
т, услу
г); В – выручк
а.
Рентабельност
ь производств
а (Р
П
) определяетс
я п
о формул
е (1.2
9):
(1.2
9)
гд
е П
Н
– прибыл
ь д
о налогообложени
я;
ПС
Р
П
– полна
я себестоимост
ь реализаци
и продукци
и.
Рентабельност
ь совокупны
х активо
в Р
А
характеризуе
т величин
у прибыл
и,
приходящейс
я н
а кажды
й рубл
ь совокупны
х активо
в и определяетс
я п
о формул
е
(1.3
0):
(1.3
0)
гд
е Ч
П – чиста
я прибыл
ь;
А – средня
я стоимост
ь активо
в з
а расчетны
й перио
д.
63
Рентабельност
ь внеоборотны
х активо
в (Р
ВО
А
) позволяе
т определит
ь
величин
у прибыл
и, приходящейс
я н
а кажды
й рубл
ь внеоборотны
х активо
в,
рассчитываетс
я п
о формул
е (1.3
1):
(1.3
1)
гд
е ВО
А – средня
я стоимост
ь внеоборотны
х активо
в з
а расчетны
й
перио
д.
Рентабельност
ь оборотны
х активо
в (Р
О
А
) определяе
т величин
у прибыл
и,
приходящейс
я н
а кажды
й рубл
ь оборотны
х активо
в, и рассчитываетс
я п
о
формул
е (1.3
2):
(1.3
2)
гд
е О
А – средня
я стоимост
ь оборотны
х активо
в з
а расчетны
й перио
д;
Ч
П – чиста
я прибыл
ь.
Рентабельност
ь чистог
о оборотног
о капитал
а (Р
ЧО
К
) рассчитываетс
я п
о
формул
е (1.3
3):
(1.3
3)
гд
е ЧО
К – средня
я стоимост
ь чистог
о оборотног
о капитал
а з
а
расчетны
й перио
д.
Рентабельност
ь собственног
о капитал
а (Р
С
К
) характеризуе
т величин
у
чисто
й прибыл
и, приходящейс
я н
а кажды
й рубл
ь собственног
о капитал
а
(формул
а (1.3
4):
64
(1.3
4)
гд
е С
К – средня
я стоимост
ь собственног
о капитал
а з
а расчетны
й
перио
д.
Рентабельност
ь инвестици
й (Р
И
) определяетс
я п
о формул
е (1.3
5):
(1.3
5)
гд
е И –средня
я стоимост
ь инвестици
й з
а расчетны
й перио
д.
Рентабельност
ь инвестици
й указывае
т величин
у чисто
й прибыл
и,
приходящейс
я н
а кажды
й рубл
ь инвестици
й.
Инвестици
и являютс
я неотъемлемо
й часть
ю современно
й экономик
и, он
и
обозначаю
т размещени
е капитал
а с цель
ю получени
я прибыл
и.
Значени
е стоимост
и инвестици
й определяетс
я п
о формул
е (1.3
6):
И = С
К + Д
О, (1.3
6)
гд
е Д
О – долгосрочны
е обязательств
а;
С
К – собственны
й капита
л.
Рентабельност
ь прода
ж – эт
о показател
ь финансово
й результативност
и
деятельност
и организаци
и, показывающи
й каку
ю част
ь выручк
и организаци
и
составляе
т прибыл
ь.
Значени
е рентабельност
и прода
ж определяетс
я п
о формул
е (1.3
7):
(1.3
7)
гд
е В
П – валова
я прибыл
ь;
В
Р – выручк
а о
т реализаци
и.