45
структур
у все
х финансовы
х показателе
й бухгалтерског
о баланс
а и помогае
т
определит
ь влияни
е каждог
о и
з ни
х н
а ито
г в цело
м.
Горизонтальны
й анали
з предприяти
я представле
н в таблиц
е 1
7.
Таблиц
а 1
7 Горизонтальны
й анали
з активо
в предприяти
я
В ты
с. ру
б.
Ви
д имуществ
а
Остатк
и п
о баланс
у
Изменени
я в
абсолютны
х
величина
х
Темп
ы рост
а,
%
Н
а
коне
ц
201
7 г.
Н
а
коне
ц
201
8 г.
Н
а
коне
ц
201
9
г.
201
8/
201
7
201
9/
201
8
201
8/
201
7
201
9/
201
8
I. Внеоборотны
е актив
ы
Нематериальны
е
актив
ы
9
9
6
0
-3
10
0
6
6,6
7
Основны
е средств
а
158
1
129
0
99
9
-29
1
-29
1
8
1,5
9
7
7,4
4
Финансовы
е вложени
я
23
6
43
0
54
5
19
4
11
5
18
2,2
12
6,7
5
Отложенны
е
налоговы
е актив
ы
11
1
23
1
30
3
12
0
7
2
20
8,1
1
13
1,1
7
Прочи
е внеоборотны
е
актив
ы
24
9
33
3
48
4
8
4
15
1
13
3,7
4
14
5,3
5
Итог
о п
о раздел
у I
218
6
229
3
233
7
10
7
4
4
-
-
I
I. Оборотны
е актив
ы
Запас
ы
41
4
66
2
101
7
24
8
35
5
15
9,9
15
3,6
3
Дебиторска
я
задолженност
ь
61
9
84
0
128
5
22
1
44
5
13
5,7
15
2,9
8
Финансовы
е вложени
я
(з
а исключение
м
денежны
х
эквиваленто
в)
51
5
66
9
60
2
15
4
-6
7
12
9,9
8
9,9
9
Денежны
е средств
а и
денежны
е
эквивалент
ы
200
0
266
2
379
7
66
2
113
5
13
3,1
14
2,6
4
Прочи
е оборотны
е
актив
ы
75
4
76
0
80
1
6
4
1
10
0,8
10
5,4
Итог
о п
о раздел
у I
I
430
2
559
3
750
2
129
2
190
9
-
-
Балан
с
648
8
788
6
983
9
139
8
195
3
-
-
Динамик
а изменени
я активо
в предприяти
я представлен
а ниж
е (рисуно
к
8).
И
з рисунк
а 8 видн
о, чт
о з
а перио
д с 2017
г. п
о 2019
г. увеличилис
ь
оборотны
е актив
ы, эт
о связан
о с увеличение
м запасо
в. В 201
8 г. он
и составлял
и
66
2 ты
с. ру
б., а
в 201
9 г. уж
е 101
7 ты
с.ру
б.. Обрати
в внимани
е н
а внеоборотны
е
46
актив
ы можн
о увидет
ь та
к ж
е и
х рос
т, чт
о произошл
о благодар
я финансовы
м
вложения
м.
Рисуно
к 8 Динамик
а изменени
я активо
в предприяти
я
Дальш
е рассмотри
м вертикальны
й анали
з предприяти
я. Результат
ы
расчето
в представлен
ы в таблиц
е 1
8.
Таблиц
а 1
8 Вертикальны
й анали
з активо
в предприяти
я
В процента
х
Вид
ы имуществ
а
Остатк
и п
о баланс
у,
ты
с. ру
б.
Структур
а (удельны
й
ве
с) имуществ
а
Изменени
е
структур
ы
Н
а
коне
ц
2017
г.
Н
а
коне
ц
2018
г.
Н
а
коне
ц
2019
г.
Н
а
коне
ц
2017
г.
Н
а
коне
ц
2018
г
Н
а
коне
ц
2019
г.
201
8/
201
7
201
9/
201
8
I. Внеоборотны
е актив
ы
Нематериальны
е
актив
ы
9
9
6
0,
2
1,2
6
0,0
6
1,0
6
-1,
2
Основны
е
средств
а
158
1
129
0
99
9
2
4,4
1
6,3
6
1
0,1
5
-8,0
4
-6,2
1
Финансовы
е
вложени
я
23
6
43
0
54
5
3,6
4
5,4
5
5,5
4
1,8
1
0,0
9
Отложенны
е
налоговы
е
актив
ы
11
1
23
1
30
3
1,7
1
2,9
3
3,0
8
1,2
2
0,1
5
Прочи
е
внеоборотны
е
актив
ы
24
9
33
3
48
4
3,8
4
4,2
2
4,9
2
0,3
8
0,
7
Итог
о п
о раздел
у
I
218
6
229
3
233
7
3
3,6
9
2
9,0
8
2
3,7
5
-
-
I
I. Оборотны
е актив
ы
Запас
ы
41
4
66
2
101
7
6,3
8
8,
4
1
0,3
4
2,0
2
1,9
4
Дебиторска
я
задолженност
ь
61
9
84
0
128
5
9,5
4
1
0,6
5
1
3,0
6
1,1
1
2,4
1
0
2000
4000
6000
8000
на 31 декабря 2017 на 31 декабря 2018 на 31 декабря 2019
на 31 декабря
2017; 2186
на 31 декабря
2018; 2293
на 31 декабря
2019; 2337
на 31 декабря
2017; 4302
на 31 декабря
2018; 5593
на 31 декабря
2019; 7502
Внеоборотные активы Оборотные активы
47
Финансовы
е
вложени
я (з
а
исключение
м
денежны
х
эквиваленто
в)
51
5
66
9
60
2
7,9
4
8,4
8
6,1
2
0,5
4
-2,3
6
Денежны
е
средств
а и
денежны
е
эквивалент
ы
200
0
266
2
379
7
3
0,8
3
3
3,7
6
3
8,5
9
2,9
3
4,8
3
Прочи
е
оборотны
е
актив
ы
75
4
76
0
80
1
1
1,6
2
9,6
4
8,1
4
-1,9
8
-1,
5
Итог
о п
о раздел
у
I
I
430
2
559
3
750
2
6
6,3
1
7
0,9
2
7
6,2
5
-
-
Балан
с
648
8
788
6
983
9
10
0
10
0
10
0
-
-
И
з вертикальног
о анализ
а видн
о, чт
о удельны
й ве
с оборотны
х активо
в
выш
е, че
м внеоборотны
х. Эт
о связанн
о с те
м, чт
о запас
ы н
а коне
ц 201
9 год
а
увеличилис
ь д
о 101
7 тыся
ч рубле
й.
Увеличени
е запасо
в говори
т о то
м, чт
о н
а предприяти
е вс
е больш
е
поступае
т товарн
о – материальны
х ценносте
й, которы
е используетс
я в течени
и
долгосрочног
о период
а.
Дале
е необходим
о провест
и аналогичну
ю работ
у и п
о пассив
у баланс
а.
Горизонтальны
й анали
з пассиво
в предприяти
я отраже
н в таблиц
е 1
9.
Таблиц
а 1
9 Горизонтальны
й анали
з пассиво
в предприяти
я
В ты
с. ру
б.
Ви
д имуществ
а
Остатк
и п
о баланс
у
Изменени
я в
абсолютны
х
величина
х
Темп
ы рост
а,
%
Н
а
коне
ц
201
7 г.
Н
а
коне
ц
201
8 г.
Н
а
коне
ц
201
9 г.
201
8/
201
7
201
9/
201
8
201
8/
201
7
201
9/
201
8
II
I. Капита
л и резерв
ы
Уставны
й капита
л
(складочны
й
капита
л, уставны
й
фон
д, вклад
ы
товарище
й)
1
8
1
8
1
8
0
0
0
0
Добавочны
й
капита
л (бе
з
переоценк
и)
30
3
38
1
38
1
7
8
0
12
5,7
4
10
0
Резервны
й капита
л
98
1
125
2
125
2
27
1
0
12
7,6
3
10
0
Нераспределенна
я
прибыл
ь
(непокрыты
й
убыто
к)
258
1
360
9
515
8
102
8
154
9
13
9,8
3
14
2,9
2
48
Итог
о п
о раздел
у
II
I
388
3
526
0
680
9
137
7
154
9
-
-
V. Краткосрочны
е обязательств
а
Кредиторска
я
задолженност
ь
171
8
181
2
235
2
9
4
54
0
10
5,4
7
12
9.8
Оценочны
е
обязательств
а
47
8
38
9
37
2
-8
9
-1
7
8
1,3
8
9
5,6
3
Прочи
е
обязательств
а
40
9
42
5
30
6
1
6
-11
9
10
3,9
1
7
2
Итог
о п
о раздел
у V
260
5
262
6
303
0
2
1
40
4
-
-
Балан
с
648
8
788
6
983
9
139
8
195
3
-
-
И
з таблиц
ы 1
9 видн
о, чт
о п
о итога
м раздел
а II
I темп
ы рост
а изменяютс
я в
положительну
ю сторон
у, чт
о достигаетс
я з
а сче
т нераспределённо
й прибыл
и. П
о
итога
м V раздел
а види
м увеличени
е кредиторско
й задолженност
и, чт
о говори
т
о
б отрицательно
м развити
и предприяти
я.
Следующи
м проведе
м вертикальны
й анали
з пассиво
в предприяти
я,
результат
ы представлен
ы в таблиц
е 2
0.
Таблиц
а 2
0 Вертикальны
й анали
з пассиво
в предприяти
я
В процента
х
Вид
ы имуществ
а
Остатк
и п
о баланс
у,
ты
с. ру
б.
Структур
а
(удельны
й ве
с)
имуществ
а
Изменени
е
структур
ы
Н
а
коне
ц
2017
г
Н
а
коне
ц
2018
г
Н
а
коне
ц
2019
г
Н
а
коне
ц
2017
г
Н
а
коне
ц
2018
г
Н
а
коне
ц
2019
г
201
8/
201
7
201
9/
201
8
II
I. Капита
л и резерв
ы
Уставны
й капита
л
(складочны
й
капита
л, уставны
й
фон
д, вклад
ы
товарище
й)
1
8
1
8
1
8
0,2
8
0,2
3
0,1
8
-0,0
5
-0,0
5
Добавочны
й капита
л
(бе
з переоценк
и)
30
3
38
1
38
1
4,6
7
4,8
3
3,8
7
0,1
6
-0,9
6
Резервны
й капита
л
98
1
125
2
125
2
1
5,2
1
5,8
8
1
2,7
3
0,6
8
-3,1
5
Нераспределенна
я
прибыл
ь
(непокрыты
й убыто
к)
258
1
360
9
515
8
3
9,7
8
4
5,7
7
5
2,4
2
5,9
9
6,6
5
Итог
о п
о раздел
у II
I
388
3
526
0
680
9
5
9,8
6
6,7
6
9,2
-
-
V. Краткосрочны
е обязательств
а
Кредиторска
я
задолженност
ь
171
8
181
2
235
2
2
6,4
8
2
2,9
8
2
3,9
1
-3,
5
0,9
3
Оценочны
е
обязательств
а
47
8
38
9
37
2
7,3
7
4,9
3
3,7
8
-2,4
4
-1,1
5
49
Прочи
е
обязательств
а
40
9
42
5
30
6
6,
3
5,3
9
3,1
1
0,9
1
-2,2
8
Итог
о п
о раздел
у V
260
5
262
6
303
0
4
0,2
3
3,3
3
0,8
-
-
Балан
с
648
8
788
6
983
9
10
0
10
0
10
0
-
-
Проанализирова
в пассив
ы предприяти
я можн
о увидет
ь, чт
о н
а коне
ц
отчетног
о год
а основным
и источникам
и формировани
я пассиво
в являютс
я
собственны
е средств
а. Собственны
й капита
л предприяти
я увеличиваетс
я, чт
о
говори
т о рост
е ег
о финансово
й устойчивост
и. Наибольши
й удельны
й ве
с
приходитс
я н
а резервны
й капита
л и нераспределенну
ю прибыл
ь, чт
о говори
т о
то
м, чт
о предприяти
е развиваетс
я, и увеличиваютс
я продаж
и. В структур
е
заемног
о капитал
а преобладаю
т краткосрочны
е обязательств
а. М
ы види
м, чт
о к
конц
у 201
9 год
а дол
я заемны
х средст
в уменьшаетс
я, а собственны
х –
увеличиваетс
я.
Ликвидност
ь предприяти
я – возможност
ь покрыват
ь долг
и предприяти
я в
кратки
е срок
и. Он
а определяетс
я отношение
м активо
в баланс
а к пассива
м
баланс
а, гд
е актив
ы являютс
я ликвидным
и средствам
и предприяти
я, а пассив
ы –
эт
о задолженност
и предприяти
я.
Ликвидност
ь показывае
т финансову
ю стабильност
ь предприяти
я.
Состави
м итог
и п
о каждо
й групп
е активо
в и пассиво
в и представи
м и
х в таблиц
е
2
1.
Таблиц
а 2
1 Группировк
а активо
в и пассиво
в баланс
а
В тысяча
х рубле
й
Акти
в
Значени
е
Пасси
в
Значени
е
Н
а
коне
ц
2017
г.
Н
а
коне
ц
2018
г.
Н
а
коне
ц
2019
г.
Н
а
коне
ц
2017
г.
Н
а
коне
ц
2018
г.
Н
а
коне
ц
2019
г.
А
1.
Наиболе
е
ликвидны
е
актив
ы
251
5
333
1
439
9
П
1. Наиболе
е
срочны
е
обязательств
а
171
8
181
2
235
2
А
2. Быстр
о
реализуемы
е
актив
ы
137
3
160
0
208
6
П
2.
Краткосрочны
е
пассив
ы
88
7
81
4
67
8
А
3.
Медленн
о
реализуемы
е
актив
ы
41
4
66
2
101
7
П
3.
Долгосрочны
е
пассив
ы
0
0
0
А
4. Трудн
о
реализуемы
е
актив
ы
218
6
229
3
233
7
П
4.
Постоянны
е
пассив
ы
388
3
526
0
680
9
50
Итог
о
648
8
788
6
983
9
Итог
о
648
8
788
6
983
9
Коэффициен
т обще
й ликвидност
и
1,5
4
1,9
5
2,1
4
Коэффициен
т обще
й ликвидност
и рассчитываетс
я п
о формул
е (1.
1):
, (1.
1)
гд
е Ко
л – коэффициен
т обще
й ликвидност
и;
А
1. – наиболе
е ликвидны
е актив
ы;
А
2. – быстр
о реализуемы
е актив
ы;
А
3. – медленн
о реализуемы
е актив
ы;
К
1. – наиболе
е срочны
е обязательств
а;
К
2. – краткосрочны
е пассив
ы;
К
3. – долгосрочны
е пассив
ы.
С помощь
ю данно
й формул
ы рассчитываетс
я коэффициен
т ликвидност
и
н
а кажды
й го
д. Коэффициен
т обще
й ликвидност
и представле
н в таблиц
е 2
1 в
последне
й строк
е. С помощ
ь подсчет
а п
о формул
е (1.
1) видн
о, чт
о коэффициен
т
обще
й ликвидност
и и
з год
а в го
д увеличиваетс
я, чт
о говори
т о то
м, чт
о
ликвидност
ь предприяти
я вс
е больш
е возрастае
т.
Необходим
о провест
и проверк
у выполнени
я услови
й ликвидност
и
баланс
а, представи
м результат
ы в таблиц
е 2
2.
Таблиц
а 2
2 – Проверк
а выполнени
я услови
й абсолютно
й
ликвидност
и баланс
а
Услови
я абсолютно
й ликвидност
и
201
7 го
д
201
8 го
д
201
9 го
д
А
1≥П
1
+
+
+
А
2≥П
2
+
+
+
А
3≥П
3
+
+
+
А
4≤П
4
+
+
+
И
з таблиц
ы 2
2 видн
о, чт
о балан
с предприяти
я являетс
я абсолютн
о
ликвидны
м.
Рассчитае
м относительны
е показател
и оценк
и ликвидност
и с помощь
ю
форму
л (1.
2 – 1.
7).
51
Чисты
й оборотны
й капита
л (ЧО
К) – свободны
е средств
а в оборот
е
организаци
и. Рассчитываетс
я п
о формул
е (1.
2):
ЧО
К= Об
А
К
О (1.
2)
гд
е, Об
А
- оборотны
е актив
ы;
К
О – краткосрочны
е обязательств
а.
Коэффициен
т абсолютно
й ликвидност
и (К
а л
) определяе
т, наскольк
о
предприяти
е обеспеченн
о денежным
и средствам
и, чтоб
ы гасит
ь краткосрочны
е
обязательств
а в коротки
й промежуто
к времен
и. Расчё
т произведё
м п
о формул
е
(1.
3):
(1.
3)
гд
е Д
С – денежны
е средств
а.
Коэффициен
т срочно
й ликвидност
и (К
с л
) определяе
т способност
ь
предприяти
я гасит
ь текущи
е обязательств
а с помощь
ю наиболе
е ликвидны
х
активо
в. Рассчитываетс
я п
о формул
е (1.
4):
(1.
4)
гд
е К
р
Ф
В – краткосрочны
е финансовы
е вложени
я.
Коэффициен
т промежуточно
й ликвидност
и (К
п л
), отражае
т в себ
е
возможност
ь погашени
я все
х краткосрочны
х обязательст
в з
а сче
т
ожидаемы
х поступлени
й з
а отгруженну
ю продукци
ю (формул
а 1.
5):
(1.
5)
гд
е Д
З – дебиторска
я задолженност
ь.
52
Ликвидност
ь – способност
ь активо
в быт
ь быстр
о проданным
и п
о цен
е,
бли
з лежаще
й рыночно
й.
Коэффициен
т текуще
й ликвидност
и К
т л
)
характеризуе
т способност
ь
предприяти
я, з
а сче
т оборотны
х активо
в, погашат
ь текущи
е обязательств
а,
рассчитываетс
я п
о формул
е (1.
6):
(1.
6)
гд
е З – запас
ы.
Коэффициен
т собственно
й платежеспособност
и (К
с п
) позволяе
т
определит
ь способност
ь организаци
и возместит
ь краткосрочны
е обязательств
а
з
а сче
т чисты
х оборотны
х активо
в. Рассчитываетс
я п
о формул
е (1.
7):
К
с п =ЧО
К /К
О, (1.
7)
Относительны
е показател
и оценк
и ликвидност
и отражен
ы в таблиц
е 2
3.
Таблиц
а 2
3 Относительны
е показател
и оценк
и ликвидност
и
Наименовани
е показател
я
Нормати
в
Значени
е показател
я
Н
а коне
ц
2017
г.
Н
а коне
ц
2018
г.
Н
а коне
ц
2019
г.
Чисты
й оборотны
й капита
л,
ты
с.ру
б.
–
169
7
296
7
447
2
Коэффициен
т абсолютно
й
ликвидност
и
0,1
5–0,
2
0,7
7
1,0
1
1,2
5
Коэффициен
т срочно
й
ликвидност
и
0,
5–0,
8
0,9
7
1,2
7
1,4
5
Коэффициен
т промежуточно
й
ликвидност
и
0,
5–0,
8
1,
2
1,5
9
1,8
8
Коэффициен
т текуще
й
ликвидност
и
1–
2
1,3
6
1,8
4
2,2
1
Коэффициен
т собственно
й
платёжеспособност
и
–
0,6
5
1,1
3
1,4
8
53
Показател
и оценк
и ликвидност
и представлен
ы н
а рисунк
е 9
Рисуно
к 9 Показател
и оценк
и ликвидност
и
И
з таблиц
ы 2
3 видн
о, чт
о увеличиваютс
я значени
я показателе
й
ликвидност
и. Эт
о происходи
т благодар
я увеличени
ю количеств
а запасо
в,
дебиторско
й задолженност
и, финансовы
х вложени
й и денежны
х средст
в.
Коэффициен
т абсолютно
й ликвидност
и н
а 201
9 превыси
л нормативны
е
значени
я, чт
о говори
т о возможност
и предприяти
я погасит
ь вс
е задолженност
и
и ещ
е останутс
я деньг
и.
Така
я тенденци
я наблюдаетс
я у все
х подсчето
в коэффициенто
в, эт
о
говори
т о то
м, чт
о предприяти
е бе
з пробле
м може
т погасит
ь вс
е сво
и
обязательств
а. Н
о такж
е эт
о означае
т, чт
о деньг
и у предприяти
я лежа
т бе
з дел
а
и эт
о може
т указыват
ь н
а неэффективно
е управлени
е денежным
и средствам
и.
Анали
з финансово
й устойчивост
и н
а определенну
ю дат
у (меся
ц, кварта
л,
го
д) позволяе
т определит
ь н
а скольк
о рациональн
о предприяти
е управляе
т
собственны
м и заемны
м капитало
м в течени
и период
а, предшествующег
о это
й
дат
е. Дл
я финансово
й устойчивост
и характерн
ы превышени
е доходо
в на
д
расходам
и, маневрировани
е свободным
и денежным
и средствам
и и эффективно
е
и
х использовани
е в процесс
е текуще
й деятельност
и.
К собственны
м финансовы
м ресурса
м, которым
и располагае
т
предприяти
е, относя
т чисту
ю (нераспределённу
ю) прибыл
ь и амортизационны
е
отчислени
я.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
0,77
0,97
1,2
1,36
0,65
1,01
1,27
1,59
1,84
1,13
1,25
1,45
1,88
2,21
1,48
На конец 2017г. На конец 2018г. На конец 2019г.
54
Финансова
я устойчивост
ь предприяти
я характеризуетс
я состояние
м
собственны
х и заемны
х средст
в и оцениваетс
я с помощь
ю систем
ы финансовы
х
коэффициенто
в, представленны
х ниж
е (формул
ы 1.
8 – 1.1
3) [9].
Наличи
е собственны
х оборотны
х средст
в (СО
С) н
а коне
ц расчетног
о
период
а устанавливаю
т п
о формул
е (1.
8):
СО
С=С
К – ВО
А, (1.
8)
гд
е С
К – собственны
й капита
л;
ВО
А – внеоборотны
е актив
ы.
Наличи
е собственны
х и долгосрочны
х источнико
в финансировани
я
запасо
в (СД
И) определяю
т п
о формул
е (1.
9):
СД
И=С
К – ВО
А +ДК
З, (1.
9)
гд
е ДК
З – долгосрочны
е кредит
ы и займ
ы.
Обща
я величин
а основны
х источнико
в формировани
я запасо
в (ОИ
З)
определяетс
я ка
к (формул
а 1.1
0):
ОИ
З=СД
И + КК
З, (1.1
0)
гд
е КК
З – краткосрочны
е кредит
ы и займ
ы.
В результат
е можн
о определит
ь тр
и показател
я обеспеченност
и запасо
в
источникам
и и
х финансировани
я:
Излише
к (+), недостато
к (-) собственны
х оборотны
х средст
в (формул
а
1.1
1):
∆СО
С= СО
С – З, (
1.1
1)
гд
е ∆СО
С – прирос
т (излише
к) собственны
х оборотны
х средст
в;
З – запас
ы.