21
независимый его источник с целью раскрытия преждевременных признаков
вероятного финансового упадка. [12, с.68]
- на первой стадии единого экономического прогноза вводиться особенная
группа предметов исследования, формирующих возможную «кризисную
область», т.е. характеристик финансового состояния организации, наблюдения
нарушения которых свидетельствует о кризисном его развитии;
- на второй стадии в разрезе каждого из параметров «кризисная область»
создается концепция наблюдаемых показателей — «указателей кризисного
развития»;
- на третьей стадии определяется цикличность исследования показателей —
«указателей кризисного развития». Как правило, показатели этой группы
наблюдаются с наиболее высокой периодичностью в единой системе
финансового прогноза;
- на четвертой стадии по результатам мониторинга определяются размеры
отклонений фактических значений показателей — «указателей кризисного
развития» от предустановленных (плановых, нормативных);
- на пятой стадии проводится введется исследование показателей по каждому из
параметров «кризисной области». В ходе рассмотрения устанавливается уровень
отклонений, спровоцировавшие их причины, а кроме того допустимое
воздействие подобных отклонений в итоги экономической работы;
- на шестой стадии, согласно итогам прогноза исполняется подготовительная
проверка характера формирования финансовой деятельности предприятия и его
финансового состояния. В ходе такого рода диагностики установится
«стандартное», «предкризисное» либо «кризисное» финансовое положение.
2) Создание концепции конкретных предупредительных мероприятий
согласно предупреждению финансового кризиса при диагностировании
предкризисного финансового состояния. Антикризисное финансовое
управление предприятием в данном стадии характеризуемое как «управление по
слабым сигналам», носит в большей степени предупредительную нацеленность.
- на первой стадии расценивается вероятность избегания финансового кризиса в
22
обстоятельствах предстоящей динамики факторов внешней и внутренней
финансовой среды предприятия;
- на второй стадии в связи от итогов такой оценки дифференцируются
направления действий — их нацеленность на устранение финансового кризиса
либо на ослабление условий его предстоящего протекания (в случае если в силу
интенсивного влияния факторов внешней финансовой сферы избежать
финансовый кризис никак не является допустимым);
- на третьей стадии разрабатывается концепция предупредительных
антикризисных мероприятий, нацеленных на нейтрализацию опасности
финансового кризиса. Главными из подобных предупредительных мероприятий
считаются: снижение размера финансовых операций на более рискованных
направленностях финансовой работы компании; увеличение уровня внутреннего
и внешнего страхования финансовых рисков, объединенных с факторами,
производящими опасность финансового кризиса; реализация доли лишних либо
неприменяемых активов компании с целью повышения запасов финансовых
ресурсов;
- на четвертой стадии согласно итогам осуществлении предупредительных
антикризисных мероприятий определяется их результативность (согласно
степени достижения установленных целей) и при потребности принимаются
дополнительные мероприятия.
3) Идентификация (опознание) параметров финансового кризиса при
диагностировании его наступления. Такая идентификация осуществляется на
основе классификации финансовых кризисов предприятия по результатам
мониторинга показателей — «индикаторов кризисного развития».
- на первой стадии идентифицируется масштаб охвата финансовой деятельности
предприятия финансовым кризисом, т.е. определяется, носит ли он системный
или структурный характер. Если финансовый кризис идентифицирован как
структурный, то определяется его преимущественная структурная форма;
- на второй стадии идентифицируется степень воздействия финансового кризиса
на финансовую деятельность, т.е. выявляется, носит ли он легкий, глубокий или
23
катастрофический характер;
- на третьей стадии с учетом ранее проведенных оценок прогнозируется
возможный период протекания финансового кризиса предприятия.
4) Изучение факторов, обусловивших появление финансового кризиса
предприятия и порождаемых опасность его последующего углубления.
Подобное изучение поочередно исполняется последующим способом:
- на первой стадии определяются отдельные факторы финансового кризиса. В
ходе такого рода идентификации весь их комплекс разделяется в внешние и
внутренние факторы; [12, с.71]
- на второй стадии исследуется уровень воздействия отдельных факторов на
формы и масштабы финансового кризиса предприятия в разрезе единичных
параметров «кризисной области»;
- на третьей стадии прогнозируется формирование факторов финансового
кризиса и их совместное отрицательное воздействие на формирование
финансовой деятельности компании.
5) Анализ возможных финансовых возможностей предприятия согласно
преодолению финансового кризиса. Такая оценка во многом устанавливает
нацеленность антикризисных мероприятий и насыщенность применения
стабилизационных механизмов.
- на первой стадии расценивается размер чистого денежного потока
предприятия, и уровень его достаточности для преодоления финансового
кризиса;
- на второй стадии расценивается состояние страховых резервов финансовых
ресурсов и их адекватности масштабам опасностей;
- на третьей стадии формируются возможные направления экономии
финансовых ресурсов в период протекания финансового кризиса (экономность
текущих расходов, связанных с реализацией операционной деятельности;
экономность инвестиционных ресурсов за счет приостановления реализации
отдельных реальных инвестиционных проектов;
- на четвертой стадии формируются допустимые альтернативные внешние
24
источники формирования финансовых ресурсов, требуемые с целью
функционирования компании в кризисных обстоятельствах и его вывода из
состояния финансового кризиса;
- на пятой стадии оценивается качественное состояние финансового
возможности предприятия с позиций вероятного преодоления финансового
кризиса — степень квалификации финансовых менеджеров, их умение к
быстрому реагированию на перемены факторов внешней финансовой среды,
эффективность организационной структуры финансового управления.
6) Подбор направлений механизмов финансовой стабилизации
предприятия, соответственных масштабам его кризисного финансового
состояния. Подбор подобных механизмов призван сбалансировать финансовое
положение предприятия посредством определенных преображений важнейших
параметров его финансовой структуры — структуры капитала, структуры
активов, структуры денежных потоков, структуры источников развития
финансовых ресурсов, структуры инвестиционного портфеля.
7) Создание и осуществление комплексного плана вывода компании из
финансового кризиса. Такой комплексный план разрабатывается как правило в
фигуре двух альтернативных бумаг — комплексного плана мероприятий по
выводу компании из состояния финансового кризиса либо инвестиционного
плана финансовой санации.
8) Надзор реализации плана вывода компании из финансового кризиса.
Такого рода надзор возлагается, как правило, на основных менеджеров.
Основная доля мероприятий комплексного плана вывода компании из
финансового кризиса контролируется в системе своевременного финансового
контроля, созданного на предприятии. Итоги контролирования исполнения
плана призывают периодического обсуждения с целью внесения требуемых
поправок, нацеленных на увеличение эффективности антикризисных
мероприятий. [12, с.73]
9) Создание и осуществление мероприятий по устранению предприятием
отрицательных результатов финансового кризиса. Концепция таких
25
мероприятий в каждом предприятии носит индивидуализированный вид и
ориентирована на дальнейшую стабилизацию высококачественных структурных
преобразований его финансовой деятельности.
Подводя итоги первой главы, следует сформулировать следующие
выводы.
Антикризисное финансовое управление - это целый комплекс
взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его
преодолению, т.е. сущность антикризисного управления заключается в
комплексе мероприятий по прогнозированию, выявлению, предупреждению и
устранению кризисных явлений на предприятии.
Антикризисное финансовое управление базируется на принципах,
которые и отличают антикризисное управление от обычного: принцип ранней
диагностики кризисов на предприятии; срочности реагирования на кризисные
явления, адекватности реагирования предприятия на степень реальной угрозы
его финансовому равновесию.
В антикризисном финансовом управлении выделяют следующие
функции: предкризисное управление, управление в условиях кризиса,
управление процессами выхода из кризиса, стабилизация неустойчивых
ситуаций, минимизация потерь и упущенных возможностей, своевременное
принятие решений.
В практике антикризисного финансового управления разработана богатая
методологическая база, разделяющаяся на две больших группы методов:
диагностические и направленные на преодоление кризиса, которые, в свою
очередь, внутри делятся на ряд конкретных методов.
К процедурам банкротства предприятия относят: наблюдение;
финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство;
мировое соглашение.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО
УПРАВЛЕНИЯ ЗАО ТВКЗ « KVINT»
26
2.1 Экономическая характеристика предприятия
«KVINT» — Тираспольский винно-коньячный завод. Название является
аббревиатурой фразы «Коньяки, вина и напитки Тирасполя». Выпускает
алкогольные напитки под одноимённым названием.
Завод является закрытым акционерным обществом, то есть обществом,
акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее
определенного круга лиц.
Свою историю Тираспольский винно-коньячный завод «KVINT» начал с
1897 года, когда был построен и начал работу очистной склад на Вокзальной
улице, где из виноматериала, который сдавали жители окрестных селений,
готовили сорокаградусную виноградную водку. Производство коньяков
началось спустя четыре десятилетия после открытия – первые коньячные спирты
были заложены на выдержку в 1938-м году.
На сегодняшний день предприятие с 119-летней историей является
лидером в производстве алкогольной продукции в молдавском регионе.
Уникальный климат, богатство почвы, сложность рельефа и близость реки
Днестр создают благоприятные условия для получения экологически чистого
натурального сырья; современное оборудование, передовые технологии,
неповторимость рецептур, верность вековым традициям и вдохновенная работа
мастеров «KVINT» позволяют приготовить превосходные напитки, успешно
конкурирующие с продукцией престижных мировых производителей.
Завод обладает собственной сырьевой базой, площадь плодоносящих
виноградников предприятия достигает 2000 га, на этих землях возделывается
более 20 сортов виноградной лозы.
В хранилищах «KVINT» около 10 миллионов литров абсолютного
алкоголя коньячных спиртов с выдержкой от 1 до 60 лет. Наличие коньячных
спиртов в столь широком возрастном диапазоне позволяет специалистам
коньячного производства разрабатывать новые коньячные бренды.
27
Ежегодно предприятием выпускается около 20 миллионов бутылок
винно-коньячной и ликёроводочной продукции, среди них более 30
наименований дивинов (коньяков) с выдержкой от 3 до 50 лет, а также
ординарные и выдержанные вина, водки, джин, бренди, кальвадосы. Начиная с
2000 года, Тираспольский винно-коньячный завод работает по международной
системе качества ISO:9001 (BVQI).
Качество продукции «KVINT» подтверждено многочисленными
наградами, завоёванными на международных и межрегиональных дегустациях и
конкурсах: 3 Супер Гран-При, более 20 Гран-При и около 230 золотых и
серебряных медалей.
Завод входит в состав холдинга производственных и торговых фирм
«Шериф».
Выпускает:
- молдавские дивины (коньяки) выдержкой от 3 до 50 лет: «KVINT»,
«Тирас», «Нистру», «Дойна», «Сюрпризный», «Тирасполь», «Солнечный»,
«Виктория», «Юбилейный», «Чернецкий», «Суворов», «Князь Витгенштейн»;
- молдавские вина: «Мерло», «Кабарне Совиньон», «Шардоне»,
«Рислинг», «Алиготе»;
- водку: «Покровская», «Вьюга», три марки водки «5 Соток»,
«Задоринка», «Волк», «Волчица», (с 2013 года так же три новых вида водки под
торговой маркой «KVINTOFF»);
- крепкие национальные напитки (бренди): «Алексеич», три марки бренди
«КВИНТ», «Мустанг»;
- кальвадос и джин: пять марок кальвадоса и джина «KVINT», две марки
кальвадоса «Сан-Сальвадор».
Важную роль в достижении высокого уровня качества продукции играют
сырье и материалы. Так сырье в основном производится самим заводом, но доля
импорта сырья также значительна, так в первом полугодии 2017 года уже
закуплено сырье на 360 тысяч долларов только в одной Италии, на 1 миллионн
200 тысяч долларов комплектующего (бутылки, этикетки и другое).
28
Компания «KVINT» особое внимание уделяет технологиям производства
продукции, чтобы, с одной стороны, сохранить лучшие традиции приготовления
алкогольных напитков, а с другой стороны – привнести в эти традиции
современный подход и ноу-хау последних научно-исследовательских
разработок. [27]
Организационную структуру ЗАО ТВКЗ «KVINT» на данный момент
можно представить на рисунке 1.
Рисунок 1 - Организационная структура ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Ассортимент продукции ЗАО ТВКЗ «KVINT» различный, значительную
долю продукции составляют алкогольные напитки на основе виноградного
сырья – дивины (коньяки), бренди и вино. (см. приложение 1).
Производственный цикл этих напитков на начальном этапе в большей или
меньшей степени совпадает, а затем, в зависимости от рецептуры конечного
продукта, возникают существенные технологические различия.
Водки, джин и кальвадос создаются на основе пшеничного и яблочного
сырья соответственно, следовательно, процесс производства этих напитков
представлен другими технологическими операциями, требующими не меньшего
внимания и следования самым высоким стандартам в данной отрасли.
Благодаря строгому контролю качества, точному следованию
технологическому процессу и использованию самых прогрессивных разработок
в области производства алкогольных напитков, широкая гамма продуктов
компании высоко ценится потребителями из различных уголков земного шара и
Генеральный
директор
Первый заместитель
Генерального
директора
Заместитель
Генерального
директора по
качеству
Заместитель
Генерального
директора по
экономике и
финансам
Заместитель
Генерального
директора по
агропромышленному
комплексу
Главный бухгалтер
29
специалистами самых престижных выставок и конкурсов.
«Полноценную» деятельность завода ограничивает проводимая
государством обязательная продажа юридическими лицами иностранной
валюты.
География поставок продукции довольно широка: Израиль, Чехия,
Швейцария, Америка, Италия, Китай, Новая Гвинея, Эстония, Вьетнам,
Беларусь, Россия, Казахстан, Молдова, Приднестровье и другие страны.
Для общей оценки эффективности деятельности предприятий, выделяют
ряд основных параметров, которые получили наименование технико-
экономические показатели.
Отразим перечень технико-экономических показателей в таблице 1.
Таблица 1
Технико-Экономические показатели ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за период с 2015-2017г.г.
Технико-Экономические показатели
2015
2016
2017
Численность персонала,чел
1187
1046
997
Среднемесячная оплата труда, руб
4039
3774
3500
Число рабочих дней в году
248
247
250
Продолжительность рабочего дня,ч
9
9
9
Фондоотдача, руб
3,88
3,80
4,91
Фондоёмкость, руб
0,26
0,26
0,20
Фондорентабельность, %
47,86
59,02
88,45
Фондоотдача - отношение стоимости произведенной или реализованной
продукции к среднегодовой стоимости основных средств.
Фондоотдача рассчитывается по формуле:
=
Выручкаотпродаж
Среднегодоваястоимостьосновныхсредств
(1)
Ф
=
????????
=3,88
Ф
=
????????
= 3,80
Ф
=
????
= 4,91
Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого
рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение
30
средств.
Фондоемкость - это отношение среднегодовой стоимости основных
средств к стоимости произведенной или реализованной продукции.
Фондоемкость - показывает, какая сумма основных средств приходится
на каждый рубль готовой продукции. Чем меньше этот показатель, тем
эффективнее используется оборудование предприятия.
Фондоемкость рассчитывается по формуле:
=
Среднегодоваястоимостьосновныхсредств
Выручкаотпродаж
(2)
Ф
=
????????
= 0,26
Ф
=
????????
= 0,26
Ф
=
????
= 0,20
Показатели фондоотдачи возрастают, а фондоемкость снижается, это
значит, что производственные мощности используются рационально, их
загруженность полная, оборудование предприятия используется эффективно.
Фондорентабельность - это отношение прибыли от основной
деятельности к среднегодовой стоимости основных средств, которая
выражается в %.
Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на
единицу стоимости основных производственных средств предприятия.
Фондорентабельность рассчитывается по формуле:
=
Прибыльотосновнойдеятельности
Среднегодоваястоимостьосновныхсредств
(3)
Ф
=
????????
*100%= 47,86
Ф
=
????????
*100%= 59,02
Ф
=
????????
*100%= 88,45
Показатель фондорентабельности на 2015 год составлял 47,86%, в 2016
он увеличился до 59,02%, и в 2017 году он также увеличился и составил