31
Рост показателя фондорентабельности показывает более эффективное
использование основных фондов. Проведем горизонтальный анализ, который
заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за несколько
периодов в относительном и абсолютном виде.
Найдем отклонение показателей выручки, себестоимости, валовой
прибыли, балансовой прибыли, чистой прибыли и отразим их в таблице 2.
Таблица 2
Показатели финансового результата ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за период с 2015-2017г.г.
Показатели,
тыс. руб
Период
Отклонение
За
отчетный
период
За
аналогичный
период
предыдущего
года
Абсолют.
откл-е,
руб
Относит.
откл-е,
%
2015
год
Выручка
14 246 985
14 838 873
-591 888
-3,99
Себестоимость
10 225 790
9 963 948
261 842
2,63
Валовая
прибыль
4 021 195
4 874 925
-853 730
-17,51
Балансовая
прибыль
1 577 831
2 319 820
-741 989
-31,98
Чистая
прибыль
355 530
1 035 616
-680 086
-65,67
2016
год
Выручка
13 061 543
14 246 985
-1 185 442
-8,32
Себестоимость
8 963 879
10 225 790
-1 261 911
-12,34
Валовая
прибыль
4 097 664
4 021 195
76 469
1,90
Балансовая
прибыль
1 877 223
1 577 831
299 392
18,97
Чистая
прибыль
561 740
355 530
206 210
58,00
2017
год
Выручка
15 165 838
13 061 543
2 104 295
16,11
Себестоимость
10 113 223
8 963 879
1 149 344
12,82
Валовая
прибыль
5 052 615
4 097 664
954 951
23,30
Балансовая
прибыль
2 467 281
1 877 223
590 058
31,43
Чистая
прибыль
1 017 433
561 740
455 693
81,12
Выручка в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 1185442
рублей и составила 13061543, а в 2017 году она увеличилась до 15165838
рублей. Чистая прибыль в 2015 году составляла 355530 рублей, в 2016 году
она увеличилась на 206210 рублей и составила 561740 рублей, и в 2017 году
32
чистая прибыль также увеличилась до 1017433 рублей. Несмотря на
существующие риски предприятие выстояло на сегодняшний день работает,
отгружает и преодолевает трудности. [3]
Так как наше предприятие входит в отрасль народного хозяйства,
целесообразно для выяснения лучшей финансовой картины приведем
следующие данные финансового результата промышленности, и отразим их в
таблице 3.
Таблица 3
Показатели финансового результата промышленности
за период 2015-2017г.г.
Показатели,
тыс. руб
Период
Отклонение
За
отчетный
период
За
аналогичный
период
предыдущего
года
Абсолют.
откл-е,
руб
Относит.
откл-е,
%
2015
год
Выручка
10 156 213
8 957 972
1 198 241
13,38
Себестоимость
8 375 193
6 934 190
1 441 003
20,78
Валовая
прибыль
1 781 020
2 023 782
-242 762
-12,00
Балансовая
прибыль
687 583
123 967
563 616
454,65
Чистая
прибыль
270 261
-266 767
537 028
-201,31
2016
год
Выручка
9 017 359
10 146 310
-1 128 951
-11,13
Себестоимость
7 477 294
8 371 413
-894 119
-10,68
Валовая
прибыль
1 540 065
1 774 897
-234 832
-13,23
Балансовая
прибыль
482 853
698 777
-215 924
-30,90
Чистая
прибыль
6 420
283 641
-277 221
-97,74
2017
год
Выручка
7 960 074
9 099 080
-1 139 006
-12,52
Себестоимость
6 502 725
7 545 658
-1 042 933
-13,82
Валовая
прибыль
1 457 349
1 553 422
-96 073
-6,18
Балансовая
прибыль
128 236
495 091
-366 855
-74,10
Чистая
прибыль
-309 095
15 374
-324 469
-2110,50
Выручка в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 1138854
рублей и составила 9017359 рублей, в 2017 году выручка снизилась до 7960074
33
рублей. Чистая прибыль в 2015 году составляла 270261 рубль, в 2016 году она
снизилась до 6420 рублей, а в 2017 году чистая прибыль составила -309095
рублей. Уменьшение показателей связано с неблагоприятной ситуацией в стране,
с валютным кризисом, но на уровне промышленности риски выше. [2]
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Основные документы, используемые для проведения анализа
финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT» - это документы бухгалтерской
отчетности, которые включают: «Балансовый отчет о финансовом положении»
форма № 1, (см. приложение 2, 3, 4) и «Отчет о совокупном доходе» форма № 2
(см. приложение 5, 6, 7) за 2015 по 2017 годы.
Анализ финансового состояния организации в целом представляет собой
процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов
деятельности организации.
Анализ финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT» начнем с оценки его
финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации – это умение организации
вовремя представлять платежи в госбюджет и внебюджетные фонды, оплачивать
заработную оплату, возвращать кредиты банков, исполнять платежные
требования контрагентов. Предприятие является финансово стабильной, в
случае если за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в
активы, никак не допускает создания неоправданной дебиторской и
кредиторской задолженностей, платит согласно своим обязательствам во время.
Финансовая стабильность связана с единой структурой организации, и
степенью его зависимости от кредиторов. [22, с.163]
К примеру, компания, что финансируется в основном за счет денежных
средств, взятых в долг, в условиях, когда несколько кредиторов в одно и тоже
время потребуют свои кредиты назад, может разориться.
Одним из основных показателей, определяющих финансовую
34
стабильность организации, её самостоятельность от внешних источников
финансирования считается коэффициент автономии (уровень финансовой
независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости
имущества организации. Собственные средства организации (собственный
капитал) предполагают собою сумму собственных источников формирования
средств, доходов будущих периодов и запасов будущих расходов и платежей. [9,
с.77]
Минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне
0,5. Такое значение показателя предполагает, что все обязательства организации
могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии
свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости
(самостоятельности) организации, а также о снижении риска финансовых
затруднений. [11, с.155]
Рассчитаем коэффициент автономии по формуле:
(4)
где СК - собственный капитал;
А- имущество организации (Активы).
К
=
=0,89
К
=
=0,91
К
=
=0,40
Коэффициент автономии за 2015 и 2016 года выше минимального
значения.
Доля собственных средств в формировании имущества организации в
2015 году составил 89%, в 2016 году произошло увеличение на (3 пунктов) до
91%. В 2017 году доля собственных средств в формировании имущества
организации снизилась на половину на (51 пункт ) и составила 40%.
Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении
финансовой устойчивости и независимости ЗАО ТВКЗ «KVINT», а также об
35
увеличении риска финансовых затруднений.
Независимость организации от внешних источников характеризуется
также и значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств,
равного отношению величины всех обязательств организации к сумме ее
собственных средств. [18, с.130-131]
Обязательства организации представляют собой сумму долгосрочных и
краткосрочных заемных средств за вычетом доходов будущих периодов и
резервов предстоящих расходов и платежей.
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств привлекла
организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным
признается значение меньше либо равно 0,1. Превышение собственных средств
над заемными свидетельствует о финансовой и экономической стабильности
организации, достаточной финансовой устойчивости и относительной
независимости от внешних финансовых источников.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
по формуле:
(5)
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
=
=0,12
=
=0,10
=
=1,50
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 2015 и
чуть выше нормального (<,=0,1), в 2016 году коэффициент соответствует своему
минимальному значению, а в 2017 коэффициент превышает нормальное
36
значение.
Это говорит о том, что в последний год предприятие ЗАО ТВКЗ «KVINT»
привлекло заемный капитал.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением отношения стоимости иммобилизованных и мобильных
средств. [5, с.148]
Рассчитаем коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных
средств по формуле:
=
(6)
где
- краткосрочные активы;
– долгосрочные активы.
=
= 2,01
=
=2,44
=
=8,61
Значение коэффициента в 2015 году составил 2,01%, в 2016 году он
увеличился до 2,44%, и в 2017 году коэффициент резко увеличился и составил
иммобилизованных средств за анализируемый период резко увеличилась к
Важным для оценки устойчивости финансового состояния
организации является определения коэффициента мобильности оборотных
средств, определяемый отношением стоимости абсолютно готовых к платежу
оборотных средств к общей стоимости оборотных средств организации.
Рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств по
следующей формуле:
=
(7)
где ДС- денежные средства;
37
- краткосрочные финансовые активы;
- оборотные (мобилизованные) средства.
=
= 0,23
=
= 0,23
=
= 0,42
Коэффициент мобильности оборотных средств в 2015 году и в 2016 году
был одинаковый и составил 23%, а в 2017 году он увеличился и составил 42%.
Наличие у организации собственных средств для обеспечения его
финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного
процесса определяется при помощи коэффициента обеспеченности
собственными средствами.
Данный коэффициент представляет собой отношение разницы между
источниками собственных средств и внеоборотных активов к фактической
стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде
производственных запасов, готовой продукции, денежных средств и денежных
эквивалентов, краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженностей.
Нормальным значением коэффициента обеспеченности собственными
средствами будет считаться значение которое будет превышать 0,1.
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами по
формуле:
=
(8)
=
= 0,84
=
= 0,87
=
= 0,33
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в
анализируемом периоде значительно снизился почти в два раза, его значение
остается выше нормального уровня (>,= 0,1).
38
В 2017 году значение коэффициента составляет 33%, по сравнению с 2016
годом, когда его значение соответствовало 87%, это на (3 пункта), больше, чем в
2015 году.
Это говорит о том, что организация имеет переизбыток оборотных
средств в виде производственных запасов, незавершенного производства,
готовой продукции, дебиторской задолженности.
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
оборотных средств сумме активы баланса организации.
Если организация испытывает финансовые затруднения, то значение
данного коэффициента снижается.
Коэффициент прогноза банкротства рассчитываем по формуле:
=
ОмсКрОб
А
(9)
Где
РОб
– краткосрочные обязательства.
=
= 0,56
=
= 0,62
=
= 0,30
Коэффициент прогноза банкротства на 2015 год составил 0,56, в 2016 году
он увеличился до 0,62, а в 2017 году он снизился почти на половину и составил
0,3.
Снижение коэффициента прогноза банкротства за анализируемый
период, свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия в
целом.
Сведем показатели финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ «KVINT» в
отдельную аналитическую таблицу 4.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ «KVINT»
за период с 2015-2017г.г.
Показатели
Годы
Отклонение
Темп роста, %
2015
2016
2017
2016
2017
2016к
2017к
39
2015
2016
2015
2016
Коэффициент
автономии
0,89
0,91
0,4
0,02
-0,51
102,25
43,95
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
0,12
0,1
1,5
-0,02
1,4
83,33
150
Коэффициент
мобильных и
иммобилизованых
средств
2,01
2,44
8,61
0,43
6,17
121,39
352,87
Коэффициент
мобильности
оборотных средств
0,23
0,23
0,42
0
0,19
100
182,61
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,84
0,87
0,33
0,03
-0,54
103,57
37,93
Коэффициент
прогноза
банкротства
0,56
0,62
0,3
0,06
-0,32
110,71
48,39
Динамика изменения коэффициентов указана на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика показателей финансовой устойчивости
за 2015-2017г.г.
По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости
организации можно сделать вывод, что снижение коэффициента автономии
свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и независимости
ЗАО ТВКЗ «KVINT», а также об увеличении риска финансовых затруднений.
К 2017 году предприятие стало испытывать необходимость в заемном
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2015 2016 2017
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения
заёмных и собственных средств
Коэффициент мобильных и
мобилизованных средств
Коффициент мобильности
оборотных средств
Коффициент обспеченности
собственными сресдствами
Коэффициент прогноза
банкротства
40
капитале.
Коэффициент прогноза банкротства на 2015 год составил 0,56, в 2016
году он увеличился до 0,62, а в 2017 году он снизился почти на половину и
составил 0,3.
Снижение коэффициента прогноза банкротства за анализируемый
период, свидетельствует об ухудшении финансового положения организации.
В целом финансовую ситуацию, которая сложилась на предприятии
ЗАО ТВКЗ «KVINT» можно классифицировать, как более кризисную к 2017
году.
Анализ платежеспособности организации осуществляется путем
соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой
необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициенты
ликвидности, позволяющие определить способность предприятия оплатить свои
краткосрочные обязательства.
Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для
поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для
банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств. Под
наиболее ликвидными активами понимают денежные средства и денежные
эквиваленты организации, а также краткосрочные финансовые активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих
обязательств организация может погасить немедленно денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его значение
признается достаточным на уровне не ниже 0,25 - 0,3, то есть организация
способна немедленно на 25-30% погасить свои обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
=
ДСКрфА
КрОб
(10)