измерении, собирает в группы однородные виды потребленных ресурсов. При
этом на данном этапе не происходит распределения расходов на конкретный
вид продукции, т. е. расчета себестоимости продукции, а происходит сбор и
группировка данных по всем расходам, которые впоследствии будут
использоваться при расчете себестоимости продукции, калькулировании ее
стоимости. [14, c.89]
Г руппировка затрат по экономическим элементам также необходима при
планировании производства, составлении смет расходов, для определения
потребности производства в определенных ресурсах. Назначение
классификации по экономическим элементам затрат проявляется и при
проведении финансового анализа деятельности предприятия.
Для оценки финансового состояния необходимо рассчитать показатели:
- коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Инкар»;
- коэффициенты платежеспособности ООО «Инкар»;
- коэффициенты доходности и рентабельности ООО «Инкар».
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:
1) коэффициент автономии - показывает, какая часть активов образуется за
счет собственного капитала, например, уставного капитала, нераспределенной
прибыли. Высокое значение КФА говорит о стабильной работе предприятия.
Возьмем случай, когда коэффициент автономии равен 0,4. Это значение
можно объяснить так: 40% имущества организации сформировано из
собственных средств. КФА необходимо рассматривать в динамике. Можно
говорить об усилении финансовой автономии, если коэффициент имеет
положительный тренд. Уменьшение значения с течением времени отражает
снижение финансовой устойчивости и появление финансовых рисков.
Изучая этот показатель, нужно также проводить сравнительный анализ
- рассматривать средние значения коэффициента по отрасли. Рассчитывается
данный коэффициент по следующей формуле:
Ka
Собственныйкапитал
Имуществоорганизации(Активы)
(1)
33
K
204358
0,687
a 2015
297526
K
175204
0,865
a 2016
202493
K
399293
0,867
a 2017
460444
Из расчета наблюдается тенденция роста коэффициента автономии. Это
свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и самостоятельности
организации, а также о снижении риска финансовых затруднений в каждом
последующем году: за 2015 год коэффициент составил 0,687; в 2016 году -
0,865; в 2017 году - 0,867.
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств - к расчету
коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда
хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой
ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и
дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и
собственные средства юридического лица. Преобладание собственных средств
свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных
средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане. Знать значение
данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию
принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам,
предоставляющим отсрочки. Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о
преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия
риска банкротства. Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на
неустойчивость финансового положения и существование признаков
неплатежеспособности. Величина коэффициента соотношения заемного и
собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается
оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в
финансовом плане и нормальном функционировании. Значение менее 0,5,
будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно
указывает на неэффективность работы предприятия. Однако не стоит делать
окончательных выводов по одному только соотношению собственных и
34
заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие
финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый
коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов
оборотных активов.
Рассчитывается по формуле:
Ксоотн.ЗКиСК
Заемныйкапитал
Собственныйкапитал
(2)
т^. 93167
_______
л л е с .
к соотн.ЗКиСК 2015 _ 204358 _ 0,456
27289
^соотн.ЗКиСК 2016 175204 0,156
_ 61151 _ л -I о
^'-соотн.ЗКиСК 2017 3 9 9 2 9 З 0,153
Из расчета наблюдается, что коэффициент соотношения заемных и
собственных средств в 2015 году он составил 0,456; в 2016 году - 0,156; в 2017
году снизился до 0,153; превышение собственных средств над заемными,
свидетельствует о финансовой и экономической стабильности, об
относительной независимости от внешних финансовых источников и о
финансовой неустойчивости.
3) коэффициент соотношение мобильных и иммобилизованных средств -
для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств.
Для анализа структуры заемного капитала организации определяется
отношение краткосрочных заемных средств к общей величине заемного
капитала.
Данный показатель рассчитывается по формуле:
K
соотн. мии
K
Краткосрочныеактивы
Долгосрочныеактивы
297525
(3)
соотн. мии 2015
K
соотн. мии 2016
0
202493
0
= 0
= 0
35
л / _ 460444 _ л
К соотн. мии 2017 q 0
Из расчета видно, что за отчётные годы коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных средств равен 0. Организация не имеет
долгосрочных активов.
4) коэффициент мобильности оборотных средств - показывает долю готовых
к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение
краткосрочных долгов. Данный коэффициент очень важен для оценки
устойчивости финансового состояния организации. Период оборачиваемости
оборотных активов на предприятии показывает количество времени, в течение
которого 1 рубль вложений в оборотные средства возвращается организации в
виде денежных потоков от выручки и иных доходов. Чем ниже
соответствующий показатель относительно отраслевых нормативных значений
и иных, что могут быть ориентиром (например, показателей другого
предприятия, ведущего деятельности в аналогичных условиях), тем более
эффективным оценивается управление бизнесом.
Существует большое количество факторов, влияющих на формирование
показателя ОА (и сопутствующего ему коэффициента). Ключевыми можно
назвать:
- темпы рыночного спроса на товар (продукцию);
- эффективность управления производственными процессами.
Увеличить темпы рыночного спроса на товар можно, прежде всего,
используя маркетинговые инструменты (такие как изучение закономерностей
спроса, реализация стратегий повышения лояльности покупателей,
налаживание обратной связи с потребителем), задействуя методы эффективной
рекламы, расширяя рынки сбыта.
Эффективность управления различными процессами на производстве
зависит от квалификации отвечающих за соответствующее управление
сотрудников, от качества инфраструктуры производства, проработанности
механизмов контроля над этапами выпуска товаров, общей эффективности
36
системы локальных норм, регламентирующих работу сотрудников
предприятия.
Анализ собственных оборотных средств предприятия целесообразно
проводить в динамике. При этом исследовать нужно не только оборотные
средства, но и их структуру. Принимая управленческие решения, следует
понимать, что рост собственных оборотных средств ведет к финансовой
устойчивости, но при этом возможно уменьшение капитализации, отвлечение
части активов из оборота и уменьшение оборачиваемости оборотных средств,
снижение эффективности их использования. Рассчитывается по формуле:
..
_
Ден.средстваиден.эквиваленты+Краткосрочныефин.активы , ..
мобильности Оборотные(мобилизованные)средства ( ^
у, _ 31786 + 0 _ 1 П.ГЛ
^мобильности 2015 297525 0,10/
у , _ 14809 + 0 _ л п л
K мобильности 2016 202493 0 ,0 7 3
у , _ 272666 + 0 _ „ .C Q /- J
^мобильности 2017 460444
На основе расчетов можно заметить следующее: за 2015 год
коэффициент мобильности оборотных средств равен 0,107; за 2016 год - 0,073;
за 2017 - 0,592. Такова доля готовых к платежу средств от общей суммы
средств, направляемых на погашение краткосрочных долгов.
5) коэффициент обеспеченности собственными средствами - определяется
наличие у организации собственных средств для обеспечения его финансовой
устойчивости и осуществления нормального производственного процесса.
Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами превышающее 0,1. Показатель, относящийся к тем, что могут дать
оценку текущему положению дел в компании: чем он выше, тем обычно
устойчивее бизнес-модель предприятия. Но вполне возможно успешное
развитие бизнеса даже при отрицательных его значениях — например, если
предприятие выпускает продукцию с высоким коэффициентом
оборачиваемости.
Рассчитывается по формуле:
37
K
обесп.СС
Собственныйкапитал-Долгосрочные(внеоборотные)активы
Оборотные (мобилизованные) средства
Кобесп.СС 2015
204358-0
297525
K обесп.СС 2016
175204-0
202493
Кобесп.СС 2017
399293-0
460444
0,687
0,865
0,867
(5)
Из расчета наблюдается, что значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами за 2015 год равен 0,687; за 2016 год - 0,865; за 2017
год - 0,867. Это свидетельствует о том, что у организации доля собственных
средств для обеспечения его финансовой устойчивости велика.
6) коэффициент прогноза банкротства - характеризует удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса организации. Если организация
испытывает финансовые затруднения, то значение данного коэффициента
снижается. Данный показатель рассчитывается по формуле:
K
банкротства
Оборотныемобилизованныесредства-краткосрочныеобязательства
Имуществоорганизации (Активы)
Кбанкротства 2015
297525-93167
297525
Кбанкротства 2016
202493-27289
202493
Кбанкротства 2017
460444-61151
460444
0,687
0,865
0,867
(6)
Из расчета наблюдается, что коэффициент прогноза банкротства за 2015
год составляет 0,687; за 2016 год происходит увеличение значения - 0,865; за
2017 год значение коэффициента равно 0,867. Это значит, что организация
ООО «Инкар» не испытывает финансовые затруднения, а функционирует
нормально.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Инкар» отразим в таблице 3.
38
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости ООО «Инкар»
№ Показатель
Нормативное
значение
2015 г. 2016 г.
2017 г.
1
коэф фициент
автономии
> 0,5
0,687
0,865
0,867
2
коэф фициент
соотнош ения
заемны х и
собственны х средств
< 1
0,456 0,156 0,153
3
соотнош ение
мобильны х и
иммобилизованны х
средств
0,0 0,0 0,0
4
коэф фициент
мобильности
оборотных средств
-
0,1068 0,073
0,592
5
коэф фициент
обеспеченности
собственны ми
средствами
> 0,1
0,687
0,865
0,867
6
коэф фициент
прогноза банкротства
-
0,687
0,865
0,867
Показатели финансовой устойчивости указаны на рисунке 1.
1
0,9
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
Рисунок 1- Показатели финансовой устойчивости ООО «Инкар»
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности организации:
Анализ платежеспособности организации осуществляется путем
п
-------------
г
■
т
------------
1
------------
1
2015г.
2016г.
39
соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой
необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициенты
ликвидности. Анализ коэффициентов финустойчивости позволит
детализировать влияние каждого структурного результата от финдеятельности
компании на ее стабильность и надежность для инвесторов. При этом важно
проанализировать как коэффициенты из группы капитализации, так и из
группы покрытия.
7) коэффициент абсолютной ликвидности - показатель, достаточно легко
определяемый по бухгалтерскому балансу и в первом приближении дающий
представление о платежных способностях юридического лица. Поэтому вопрос
анализа ликвидности интересен многим:
- собственникам и руководителям бизнеса;
- экономической службе юридического лица;
- контрагентам;
- заимодавцам;
- инвесторам;
- налоговым органам;
- арбитражным управляющим.
Ликвидность (возможность перевода имущества в деньги, т.е. продажа) для
целей расчета коэффициентов ликвидности оценивается в отношении
имущества, образующего оборотные активы юридического лица.
Рассчитывается по формуле:
K
абс.ликв.
Ден.средстваиден.эквиваленты
Краткосрочныеобязательства
K абс.ликв.2015
Кабс.ликв.2016
Кабс.ликв.2017 '
31786+0
93167
14809+0
27289
272666+0
61151
0,341
0,543
= 4,459
(7)
Из расчета видно, что организация способна немедленно на 34,1% в
2015 году; на 54,3% в 2016 году; на 445,9% в 2017 году погасить свои
40
обязательства денежными средствами и высоколиквидными ценными
бумагами.
8) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает,
какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии
поступления также средств от дебиторов. Коэффициент промежуточной
ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации
при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное
значение данного показателя не менее 0,7-0,8. Рассчитывается по формуле:
K
K
K
K
Быстроликвидныеактивы
пром.ликв. Краткосрочныеобязательства
31786
(8)
пром.ликв.2015 93167
_ 14809
пром.ликв.2016 27289
272666
= 0,341
= 0,543
= 4,459
‘-пром.ликв.2017 61151
Из расчетов следует, что в 2015 году предприятие 34,1% своих
обязательств сможет погасить при условии поступления средств от дебиторов.
В 2016 - 54,3%; в 2017 году - 445,9% своих обязательств организация сможет
погасить при условии поступления средств от дебиторов.
9) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) -
демонстрирует, в какой части имеющиеся в наличии у юридического лица
оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют его
краткосрочные обязательства. В привязке ко времени этот коэффициент
отражает уровень платежеспособности юридического лица в периоде, не
превышающем 1 год. Он может также называться коэффициентом общей
ликвидности, общего покрытия, коэффициентом обращения, работающего
капитала. Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности
из баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат. Обычно
это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную
отчетность. Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение
ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.
41
Величина оборотных активов, задействованных в расчете, соответствует общей
итоговой цифре, показанной в разделе II бухгалтерского баланса, а значение
краткосрочных обязательств берут из раздела V. Рассчитывается по формуле:
_
Оборотные (мобилизованные) средства
K
тек.ликв.
K
K
K
Краткосрочныеобязательства
297525
(9)
тек.ликв.2015
93167
202493
тек.ликв.2016 27289
460444
тек.ликв.2017
61151
= 3,193
= 7,421
= 7,530
Расчет данного коэффициента показывает, что в 2015 году коэффициент
текущей ликвидности равен 3,193; в 2016 году - 7,421; в 2017 году - 7,530. Это
свидетельствует о том, что организация не имеет затруднения с расчетом по
своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство.
10) коэффициент восстановления или утраты платежеспособности - для
оценки наличия у организации реальной возможности восстановления или
утраты платежеспособности в течение определенного периода. Коэффициент
восстановления платежеспособности рассчитывается исходя из периода,
равного 6 месяцам, в случае, если значение
коэф ф ици ент а т екущ ей
ли квид ност и или обеспечен ност и собст венны м и средст вам и ниже
нормативного уровня. Если значения обоих коэффициентов ниже нормативного
уровня, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности,
исходя из периода, равного 3 месяца. За время восстановления
платежеспособности величина текущей ликвидности в зависимости от знака
изменения становится больше, меньше либо равной нормативному значению
ликвидности, а коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
соответственно больше либо меньше 1. Подтверждением возможности
восстановить организацией свою платежеспособность является значение
показателя равное, либо превышающее 1.
K
_
Кф + Пв(у) • Тх (Кф Кн)
восст.
К,
(10)
норм
42