В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности в 2015 году
коэффициент текущей ликвидности равен 3,193; в 2016 году - 7,421; в 2017
году - 7,530 в рамках нормативного значения (Кнорм = 2), следовательно,
коэффициент обеспеченности средствами коэффициент восстановления или
утраты платежеспособности собственными не рассчитывается.
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности организации
ООО «Инкар» отразим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели платежеспособности ООО «Инкар»
№ Показатель
Нормативное
значение
2015 г. 2016 г.
2017 г.
1
коэфф ициент абсолютной
ликвидности
> 0,25 - 0,3
0,341
0,543 4,459
2
коэфф ициент критической
(промежуточной)
ликвидности
> 0,7 - 0,8 0,341
0,543 4,459
3
коэфф ициент текущ ей
ликвидности (общий
коэфф ициент покрытия)
> 2
3,193
7,421
7,530
Показатели платежеспособности указаны на рисунке 2.
8
7
6
5
4
3
2
1
0
■ 2015г.
■ 2016г.
■ 2017г.
Рисунок 2 - Показатели платежеспособности ООО «Инкар»
43
Рассчитаем коэффициенты доходности и рентабельности
организации:
Основное предназначение показателей рентабельности —
проинформировать заинтересованных лиц о том, насколько результативна
деятельность предприятия. Например, донести до собственников компании,
эффективно ли используются вложенные в нее деньги; предупредить
потенциальных инвесторов о рискованности и нецелесообразности инвестиций
либо, наоборот, подтвердить их привлекательность.
Кроме этого, на основе анализа показателей рентабельности
составляются прогнозы, выявляются резервы роста и неэффективные издержки,
принимаются значимые управленческие решения.
По своей сути показатели рентабельности являются относительным
выражением прибыли. Они показывают, какую долю занимает прибыль в
сумме инвестированных и использованных организацией средств.
Прежде всего, данные о показателях рентабельности нужны самой
компании для того, чтобы понять, достаточно ли хорошо она работает.
Нормативных значений здесь нет. Поэтому расчетные значения сопоставляют
со среднеотраслевыми. Так можно узнать, является ли компания лидером в
своей сфере или отстает от конкурентов, и ей нужно срочно искать способы
повышения эффективности.
Динамика показателей рентабельности за определенный период
покажет, развивается ли бизнес или, наоборот, присутствует регресс.
Показатели рентабельности решают и иные задачи. Так, с помощью
факторных моделей рентабельности можно выявить и оценить степень влияния
на прибыль тех или иных факторов, как внутренних, так и внешних.
11) Рентабельность производственной деятельности - показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на 1 рубль выручки от
продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке). Желаемый
результат деятельности каждого предприятия — прибыль. Однако прибыль в
44
абсолютном выражении (в рублях, тысячах или миллионах) — это просто
цифра в отчете о финансовых результатах. Для собственника или инвестора
она, конечно, важна, но недостаточно информативна. Для того чтобы понять,
каким трудом эта прибыль получена, существуют относительные показатели
прибыльности, именуемые показателями рентабельности. Один из них —
рентабельность производства. Рентабельность производства соотносит
величину полученной прибыли с размером средств, которые позволили ее
получить, показывает сумму прибыли в расчете на 1 руб. затраченных
производственных фондов. Чем меньше фондов использовано для получения
определенной суммы прибыли, тем выше рентабельность производства, а
значит, выше эффективность деятельности компании. Рассчитывается по
формуле:
R
произв.
Прибыльотпроизводственнойдеятельности
Доходотпродаж(выручка)
(11)
R
_ 5965
пРоизв.2015 - 1265879
R 0
R
произв.2016 887878
0
= 0,005
= 0
= 0
^произв.2017 1021891
Из расчета видно, что рентабельность производственной деятельности за
2015 год равна 0,005, за 2016 год - 0, за 2017 год - 0, прослеживается тенденция
спада рентабельности производственной деятельности.
12) Рентабельность хозяйственной деятельности - показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов и зачисления прочих
доходов, приходится на 1 рубль выручки от финансово-хозяйственной
деятельности. Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности
меньше показателя рентабельности производственной деятельности, то
организация теряет часть прибыли в следствии: расходов по инвестиционной
деятельности; расходов по финансовой деятельности; других операционных
расходов.
Показатели дают информацию о количестве прибыли, полученной в
45
производстве с единицы выручки от реализации, о доле выручки, которая
возвращается в организацию виде прибыли. Чем они больше, тем больше у
организации возможности для проведения регулирования ценовой политики.
Прибыльдоналогообложения
R —
___
х°3, Доходотфинансово-хозяйственнойдеятельности
(12)
R
хоз.2015
R
4457
1265879
0
хоз.2016
^^хоз.2017 =
887878
0
= 0,004
= 0
= 0
1021891
Из расчета видно, что рентабельность хозяйственной деятельности
организации за 2015 год равна 0,004; за 2016 равна 0; за 2017 год равна 0. Это
говорит о том, что организация находится в убыточном состоянии.
13) Рентабельность реализованной продукции - это отношение
прибыли к себестоимости, то есть к затратам на производство и реализацию
продукции. Она снабжает заинтересованных лиц информацией о том, сколько
прибыли дает каждый рубль, затраченный на производство, то есть показывает
отдачу от понесенных расходов. Рассчитывается по формуле:
Прибыльотпроизводственнойдеятельности
R
реал. Себестоимостьпродаж+Коммерческиерасходы+Общиеиадмин-ныерасходы
5965
(13)
R
Реал.2015 1042251+60622 + 165955
0
R реал.2016
R
470827+59018+68513
0
= - 0,002
= 0
= 0
^реал.2017 680705+42000+95011
Произведя расчет можно выявить, что данный показатель за три
отчетных периода имеет тенденцию спада, за 2015 год рентабельность
реализованной продукции равна - 0,002, за 2016 год - 0, за 2017 год - 0.
14) Рентабельность всего капитала - показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала. Рентабельность собственного капитала,
которая информирует о том, эффективно ли работают собственные источники
46
фирмы, и рассчитывается по формуле:
R
Чистаяприбыль
всегокапитала
R
Средняястоимостьимущества
29917
(14)
R
R
всегокапитала 2015
всегокапитала 2016
250009
254956
142436,5
173519
всегокапитала 2017
= 0,12
= 1,79
= 0,81
214237,5
Из расчетов видно, что за 2015 год рентабельность всего капитала равна
- 0,12; за 2016 год - 1,79; за 2017 год - 0,81, такова часть чистой прибыли
приходящаяся на рубль имущества организации.
15) Рентабельность собственного капитала - показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала определяет эффективность
использования средств собственника, вложенных в предприятие и позволяет
сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие
организации. Рентабельность собственного капитала обычно сравнивается со
ставкой процента для долгосрочного вложения денег (она должна быть выше
ставки процента). Положительным является рост в динамике.
R
ск
Чистаяприбыль
Средняястоимостьсобственногокапитала
К-ск 2015 =
29917
186893
К-ск 2016 =
254956
287248,5
К-ск 2017 =
173519
488220
0,160
: 0,888
0,355
(15)
Из расчетов видно, что за 2015 год рентабельность собственного
капитала равна - 0,160; за 2016 год - 0,888; за 2017 год - 0,355.
16) Рентабельность используемого в производстве капитала - определяется
как отношение прибыли от производственной деятельности к разнице между
средней стоимостью всего капитала организации и средней стоимостью
финансовых активов.
47
R
исп.впроизв.капитала
Прибыльотпроизводственнойдеятельности
Среднегодоваястоимостькапитала-
Среднегодоваястоимостьактивов
(16)
R
5965
исп.впроизв.капитала 2015 "
D
^исп.впроизв.капитала 2016
R,.
186893-23297,5
0
287248,5-331468,5
0
= 0,036
= 0
= 0
^исп.впроизв.капитала 2017 9282-560502
Из расчета видно, что рентабельность используемого в производстве
капитала за три рассматриваемых периода имеет тенденцию спада: за 2015 год
равна - 0,036, за 2016 год - 0, за 2017 год -0, это означает, что прибыль от
производственной деятельности не покрывает разницу между средними
значениями стоимости капитала и стоимости активов.
Результаты расчетов коэффициентов доходности и рентабельности
организации ООО «Инкар» отразим в таблице 4.
Таблица 4
Показатели доходности и рентабельности ООО «Инкар»
№ Показатель
2015 г. 2016 г.
2017 г.
1
Рентабельность
производственной
деятельности
0,005 0 0
2
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
0,004 0 0
3
Рентабельность
реализованной продукции
-0,002 0 0
4
Рентабельность всего
капитала
0,12 1,79 0,81
5
Рентабельность
собственного капитала
0,160 0,888 0,355
6
Рентабельность капитала
используемого в
производстве
0,036 0 0
Показатели доходности и рентабельности указаны на рисунке 3.
48
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
рентаб-ть всего капитала рентаб-ть собственного рентаб-ть капитала
капитала используемого в
производстве
Рисунок 3 - Показатели доходности и рентабельности
ООО «Инкар»
Важная роль анализа показателей эффективности работы предприятия
ООО «Инкар» в подготовке информации для планирования, оценке качества и
обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке
выполнения планов.
Финансовый результат представляет собой итог финансовой
деятельности организации. Он показывает, насколько была эффективна
деятельность компании в целом. Прибыль — относительный показатель
эффективности работы организации. Она свидетельствует о положительном
результате деятельности. Однако после проведения аналитических процедур
могут быть сделаны иные выводы об эффективности работы предприятия.
Анализ показателей является средством не только обоснования планов,
но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается
анализом показателей эффективности работы предприятия. Анализ показателей
позволяет повысить уровень планирования, сделать его детально точным.
Результаты расчетов групп финансовых коэффициентов ООО «Инкар»
отразим в таблице 5.
■ 2015г.
■ 2016г.
2017г.
49
Таблица 5
Финансовые показатели ООО «Инкар»
№
п/п
Название показателя
Нормативное
значение
2015 2016
2017
Показатели финансовой устойчивости
1 коэфф ициент автономии
> 0,5
0,687
0,865
0,867
2
коэфф ициент соотношения
заемны х и собственных
средств
< 1
0,456 0,156 0,153
3
соотнош ение мобильны х и
иммобилизованны х средств
0,0 0,0 0,0
4
коэфф ициент мобильности
оборотных средств
-
0,107
0,073
0,592
5
коэф фициент
обеспеченности
собственны ми средствами
> 0,1
0,687
0,865
0,867
6
коэфф ициент прогноза
банкротства
-
0,687
0,865
0,867
Показатели платеж еспособности
1
коэфф ициент абсолю тной
ликвидности
> 0,25 - 0,3
0,341
0,543 4,459
2
коэфф ициент критической
(промежуточной)
ликвидности
> 0,7 - 0,8 0,341
0,543 4,459
3
коэфф ициент текущ ей
ликвидности (общий
коэфф ициент покрытия)
> 2
3,193
7,421
7,530
4
коэф фициент
восстановления или утраты
платеж еспособности
более 1
Показатели доходности и рентабельности
1
Рентабельность
производственной
деятельности
-
0,005 0 0
2
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
-
0,004
0 0
3
Рентабельности
реализованной продукции
-
-0,002
0 0
4
Рентабельность всего
капитала
-
0,12
1,79 0,81
5
Рентабельность
собственного капитала
-
0,160 0,888 0,355
6
Рентабельность
используемого в
производстве капитала
-
0,036 0 0
В настоящее время применяется большое количество приемов анализа
финансовых результатов. Их проводят разные службы и управленческие звенья
50
предприятия. Анализ может проводиться на основе бухгалтерской или
экономической прибыли. Каждый из видов анализа и учет финансовых
результатов тесно связан друг с другом. Без итоговых данных учета
финансовых результатов невозможно провести ни один из видов анализа.
В ходе анализа финансового состояния ООО «Инкар» было выявлено
следующее:
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2015
году он составил 0,456; в 2016 году - 0,156; в 2017 году снизился до 0,153;
превышение собственных средств над заемными, свидетельствует о
финансовой и экономической стабильности, об относительной независимости
от внешних финансовых источников и о финансовой неустойчивости;
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств равен 0. Организация не имеет долгосрочных активов;
- значение коэффициента обеспеченности собственными средствами
за 2015 год равен 0,687; за 2016 год - 0,865; за 2017 год - 0,867. Это
свидетельствует о том, что у организации доля собственных средств для
обеспечения его финансовой устойчивости велика;
- коэффициент прогноза банкротства за 2015 год составляет 0,687; за
2016 год происходит увеличение значения - 0,865; за 2017 год значение
коэффициента равно 0,867. Это значит, что организация ООО «Инкар» не
испытывает финансовые затруднения, а функционирует нормально;
- коэффициент текущей ликвидности в 2015 году коэффициент
текущей ликвидности равен3,193; в 2016 году - 7,421; в 2017 году - 7,530 в
рамках нормативного значения (Кнорм = 2);
- рентабельность всего капитала равна - за 2015 год - 3,193; за 2016
год - 7,421; за 2017 год - 7,530, такова часть чистой прибыли, приходящаяся на
рубль имущества организации;
- рентабельность используемого в производстве капитала за три
рассматриваемых периода не имеет тенденцию роста: за 2015 год равна - 0,036,
за 2016 год - 0, за 2017 год - 0.
51
2.3 Оценка финансовых рисков ООО «Инкар»
Эффективное управление финансовыми рисками, при котором
достигается поставленная цель - минимизация влияния финансового риска на
конечный результат возможно только при достаточно точной оценке риска. [16,
c.122]
Анализируя показатели финансовой устойчивости организации,
необходимо учитывать ее особенности, обусловленные сферой деятельности.
Наиболее часто анализ финансовой устойчивости организации проводят при
помощи относительных показателей, значения которых зависят от ряда
факторов:
- существующего на предприятии состава источников покрытия имущества;
- принадлежности компании к определенной отрасли;
- сформировавшихся условий кредитования и др.
Проводя анализ упомянутых выше относительных показателей, следует
рассматривать изменения в динамике 2 основных групп коэффициентов:
1. Группа, характеризующая составные источников средств, имеет условное
название «коэффициенты капитализации». Они рассчитываются путем
сопоставления источников получения средств и имущественных групп.
2. Группа, которая характеризует качество обслуживающих внешние
источники имущества средств, имеет название «коэффициенты покрытия». При
помощи этих коэффициентов производится оценка того, может ли компания и
дальше поддерживать уже сложившийся состав источников средств. Суть
данной группы коэффициентов заключается в том, чтобы показать,
покрываются ли текущими доходами финансовые расходы компании,
включающие проценты по кредитам, лизинговые платежи и прочие. [16, c.210]
В работе любой организации одним из самых значимых аспектов
деятельности является максимальное снижение риска банкротства.
Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и
практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам
52