37
Таблица 3
Основные финансово-экономические показатели работы
АО «Каменский машиностроительный завод за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение, ±
Темп прироста
(%)
2017 г.
-2016 г.
2018 г. -
2017 г.
2017 г.
-2016 г.
2018 г.
-2017 г.
Объем
реализованной
продукции (без
НДС), тыс. руб.
2430094
3355554
3386301
925460
30747
38,08
0,92
Полная
себестоимость
реализованной
продукции, тыс.
руб.
2377289
2726147
2829949
348858
103802
14,67
3,81
Численность ППП,
чел.
2936
2940
2937
+4
-3
0,14
-0,1
Выработка на 1-го
работающего, тыс.
руб./чел.
827,69
1141,34
1152,98
313,66
37,90
11,63
1,02
Фонд начисленной
заработной платы,
тыс. руб.
948903,5
971008
990830,08
22105
19822,08
2,33
2,04
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
26933
27522,9
28113,44
589,9
590,54
2,19
2,15
Среднегодовая
стоимость основных
производственных
фондов, тыс. руб.
3468198
3833575
4192551
365378
358976
10,54
9,36
Фондоотдача, руб.
0,72
0,88
0,79
0,16
-0,09
22,22
-10,56
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
52805
629407
556352
576602
-73055
1091,95
-11,61
Чистая прибыль,
тыс. руб.
1356
337784
206889
336428
-130895
24810,3
-38,75
Инвестиции на
техническое
перевооружение,
тыс. руб.
734197
661106
385216
-73091
-275890
90,04
-41,73
Чистые активы,
тыс. руб.
2042041
2429905
2636775
387864
206870
118,99
8,51
Данные таблицы показывают, что объем реализованной продукции в
2017 г. значительно вырос в сравнении с 2016 г., в 2018 г. также наблюдался рост
анализируемого показателя по сравнению с 2017 г., но темпы его прироста
значительно снизились.
В 2017 г. наблюдалось повышение всех экономических показателей
деятельности предприятия. Исключение составили инвестиции на техническое
38
перевооружение, темпы роста которых замедлились в 2017 г. в сравнении с
2016 г.
В 2018 г. сократилась численность промышленно-производственного
персонала, снизилась величина фондоотдачи, прибыли от продаж, чистой
прибыли, величина инвестиций на техническое перевооружение; по всем
остальным показателям наблюдалось увеличение их значений. Вместе с тем
необходимо отметить, что темпы прироста всех рассматриваемых показателей
снизились в 2018 году в сравнении с 2017 г.
Темпы роста производительности труда в 2017 г. опережали темпы роста
заработной платы, что способствовало расширению воспроизводства,
получению прибыли и рентабельности предприятием, а в 2018 г. темп роста
заработной платы выше темпов роста производительности труда, что повлекло
за собой перерасход фонда оплаты труда, повышение себестоимости продукции
и уменьшение суммы прибыли.
Таким образом, результаты, полученные в ходе проведения анализа
финансово-экономических показателей работы предприятия за 2016-2018 гг.
свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия в 2018 г. в
сравнении с 2017 г., в котором наблюдалось резкое увеличение показателей
деятельности АО «КМЗ» в сравнении с 2016 г.
2.2. Анализ и оценка имущественного положения и структуры
капитала предприятия
Как уже отмечалось в первой главе работы (п. 1.2) анализ следует начинать
с изучения динамики активов, изменений в их составе, структуре и их оценки
[18, 61]. Для этого проводится горизонтальный и вертикальный анализ на
основании данных бухгалтерского баланса АО «Каменский
машиностроительный завод», позволяющий исследовать динамику изменения
состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования и
39
сделать выводы о произошедших в течение исследуемых периодов изменений,
по форме таблицы 4.
Таблица 4
Общая оценка состава и структуры активов предприятия
Средства
предприятия
Сумма, тыс. руб.
Изменение суммы,
±
Темпы
прироста, %
На 31
декабря
2016 г.
На 31
декабря
2017 г.
На 31
декабря
2018 г.
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г.
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
Динамика состава, тыс. руб.
Иммобилизован
ные средства
(внеоборотные
активы)
3176174
3639545
3965851
463371
326306
14,59
8,97
Мобильные
средства
(оборотные
активы)
1404712
2003425
3175102
598713
1171677
42,62
58,48
Итого
4580886
564297
7140953
1062084
1497983
23,19
26,55
Динамика структуры, %
Иммобилизован
ные средства
(внеоборотные
активы)
69,34
64,50
55,54
-4,84
-8,96
-6,98
-13,89
Мобильные
средства
(оборотные
активы)
30,66
35,50
44,46
4,84
8,96
15,78
25,24
Итого
100
100
100
0
0
0
0
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизован
ных средств
(оборотные
активы/внеобор
отные активы)
0,44
0,55
0,8
0,11
0,25
25
45,46
Как показывают данные таблицы 4, общая стоимость имущества
предприятия увеличилась за 2017 г. на 1062084 тыс. руб. или 23,19% в сравнении
с 2016 г. В 2018 г. в сравнении с 2017 г. увеличение произошло на 1497983 тыс.
руб. или 26,55%, причем такое повышение было обеспечено как за счет роста
внеоборотных активов, так и за счет увеличения суммы оборотных активов.
Вместе с тем необходимо отметить, что рост оборотных активов в течение всех
трех анализируемых периодов происходил более быстрыми темпами в
сравнении с внеоборотными активами. В 2018 г. наблюдается замедление роста
внеоборотных активов.
40
За 2017 г. в сравнении с 2016 г. удельный вес иммобилизованных средств
уменьшились на 4,84%, а в 2018 г. в сравнении с 2017 г. - на 8,96%. Доля
мобильных средств в общей стоимости совокупных активов увеличилась за 2017
г. на 4,84% в сравнении с 2016 г., а в 2018 г. соответственно увеличилась на
8,96%, таким образом, АО «Каменский машиностроительный завод» в 2018 г.
смог изыскать возможности для сохранения доли оборотных активов в составе
имущества, что оценивается положительно.
Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных средств, значения которого рассчитаны в
таблице 4.
Соотношение внеоборотных и оборотных активов предприятия
проиллюстрировано на рисунках 1 и 2, приложения 3.
На основании полученных данных можно сделать вывод о снижении
экономического потенциала предприятия в 2018 г. и наличии неблагоприятных
условий для осуществления его финансовой деятельности.
Для выявления причин произошедших изменений в процессе
последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и
динамику основного и оборотного капитала.
Внеоборотные активы или основной капитал — это вложения средств с
долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных
ископаемых, нематериальные активы и так далее [14, 163]. Данные
бухгалтерского баланса, необходимые для проведения анализа, представлены в
таблице 5.
Таблица 5
Состав, размещение и структура внеоборотных активов
Средства
предприятия
Сумма, тыс. руб.
Изменение
суммы, ±
Темпы
прироста, %
На 31
декабря
2016 г.
На 31
декабря
2017 г.
На 31
декабря
2018 г.
2017г. к
2016г.
2018г.
к
2017г.
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Динамика состава, тыс. руб.
Нематериаль
ные активы
0
61
5156
61
5095
6100
8352,46
Основные
средства
1213849,79
1677449,17
1681082,17
463599,38
3633
38,19
0,22
41
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
8
Незавершен
ное
строительство
1027410,21
573017,83
928253,83
-454392,38
355236
-44,23
61,99
Финансовые
вложения
30298
30298
30238
0
-60
0
-0,2
Отложенные
налоговые
активы
75730
30462
19433
-45268
-11029
-59,78
-36,21
Прочие
внеоборотные
активы
828886
1328257
1301688
499371
-26569
60,25
-2,00
Итого
3176174
3639545
3965851
463371
326306
14,59
8,97
Динамика структуры, %
Нематериаль
ные активы
0
0,002
0,13
0,002
0,13
0,2
7657,00
Основные
средства
38,22
46,09
42,39
7,87
-3,70
20,6
-8,03
Незавершен
ное
строительство
32,35
15,74
23,41
-16,6
7,66
-51,33
48,67
Финансовые
вложения
0,95
0,83
0,76
-0,12
-0,07
-12,73
-8,41
Отложенные
налоговые
активы
2,38
0,84
0,49
-1,55
-0,35
-64,90
-41,45
Прочие
внеоборотные
активы
26,10
36,50
32,82
10,4
-3,67
39,84
-10,06
Итого
100
100
100
0
0
0
0
Из данных таблицы 5 видно, что величина основных средств предприятия
увеличивалась на протяжении анализируемых периодов, рост же
незавершенного строительства наблюдался только в 2018 г. Вместе с тем
необходимо отметить замедление темпов роста основных средств в 2018 г.
Наличие в составе внеоборотных активов незавершенного строительства и
финансовых вложений являются важным признаком инвестиционной
активности предприятия.
Наибольший удельный вес в общей величине внеоборотных активов
занимают основные средства во всех анализируемых периодах, наблюдается
увеличение их доли с 2016 по 2017 г. соответственно на 20,6% и снижение в
2018 г. на 8,03%. Удельный вес незавершенного строительства также высок: в
2017 г. он снижается на 51,33%, в 2018 г. увеличивается на 48,67%. Таким
42
образом, можно сделать вывод о том, деятельность АО «КМЗ» стремиться к
созданию материальных условий расширения основной деятельности.
Вместе с тем рост удельного веса незавершенного строительства во
внеоборотных активах в 2018 г. предполагает отвлечение средств из оборота, не
давая в данный момент времени никакого экономического эффекта. Превышение
темпа роста незавершенного строительства в 2018 г. темпов роста всех
внеоборотных активов является отрицательным фактором и свидетельствует об
ухудшении их качества.
С 2017 г. в состав внеоборотных активов включены нематериальные
активы, и их доля в 2018 г. увеличивается, что свидетельствует об ориентации
предприятия на вложение капитала в интеллектуальную собственность.
Удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных
активах на рассматриваемом предприятии в течении анализируемых периодов не
увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.
Высокий удельный вес прочих внеоборотных активов в общей их сумме
является отрицательным фактором.
Изменение структуры внеоборотных активов предприятия
проиллюстрировано на рисунках 1, 2 и 3, приложения 4.
В процессе анализа состава, структуры и динамики оборотного капитала,
прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных
активов для чего проводится горизонтальный и вертикальный анализ на
основании данных бухгалтерского баланса АО «Каменский
машиностроительный завод», по формам таблицы 6.
Таблица 6
Анализ состава, динамики и структуры оборотного капитала
АО «КМЗ» за 2016-2018 гг.
Вид оборотных
активов
Сумма, тыс. руб.
Изменение
суммы, ±
Темпы
прироста, %
На 31
декабря
2016 г.
На 31
декабря
2017 г.
На 31
декабря
2018 г.
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Динамика состава, тыс. руб.
Запасы
821090
893885
1501434
72795
607549
8,87
67,97
НДС по
приобретенным
ценностям
194539
157251
104000
-37288
-53251
-19,17
-33,86
43
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
7
8
Дебиторская
задолженность
294898
359105
847847
64207
488742
21,77
136,10
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
11035
589001
322907
577966
-266094
5237,57
-45,18
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
81713
2253
363810
-79460
361557
-97,24
16047,8
Прочие оборотные
активы
1437
1930
35104
493
33174
34,31
1718,86
Итого оборотные
активы
1404712
2003425
3175102
598713
1171677
42,62
58,48
Динамика структуры, %
Запасы
58,45
44,62
47,29
-13,83
2,67
-23,66
5,98
НДС по
приобретенным
ценностям
13,85
7,85
3,28
-6,00
-4,57
-43,32
-58,22
Дебиторская
задолженность
20,99
17,92
26,70
-3,07
8,78
-14,63
49
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
0,79
29,40
10,17
28,61
-19,23
3621,52
-65,41
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
5,82
0,11
11,46
-5,70
11,35
-97,94
10318,2
Прочие оборотные
активы
0,10
0,10
1,11
-0,01
1,01
-10
1010
Итого оборотные
активы
100
100
100
0
0
0
0
По данным таблицы можно сделать вывод, что в течение всех трех
рассматриваемых периодов на анализируемом предприятии наблюдалось
увеличение общей суммы оборотных активов. Причем такое увеличение
произошло за счет увеличение запасов, дебиторской задолженности, прочих
оборотных активов. Необходимо отметить, что в 2018 г. в сравнении с 2017 г.
увеличение указанных показателей было значительно выше, чем в 2017 г. в
сравнении с 2016 г., то есть их прирост в 2018 г. происходил более высокими
темпами. Величина НДС по приобретенным ценностям снижалась в течение всех
трех рассматриваемых периодов.
Финансовые вложения увеличились в 2017 г. в сравнении с 2016 г., а в
2018 г. наблюдалось их сокращение в сравнении с 2017 г. Денежные средства и
44
денежные эквиваленты в свою очередь снизились в 2017 г. в сравнении с 2016 г.
и увеличились в 2018 г. в сравнении с 2017 г.
Наибольший удельный вес в оборотных активах в течение всех трех
анализируемых периодов занимают запасы. На их долю приходится
соответственно 58,45%, 44,62% и 47,29% их общей суммы. На втором месте
располагается в 2016 г. и 2018 г. дебиторская задолженность, а в 2017 г.
финансовые вложения.
В 2017 г. в сравнении с 2016 г. произошло снижение удельного веса по
всем составляющим оборотных активов, кроме финансовых вложений.
Снижение в 2017 году доли общей дебиторской задолженности на 3,07% и
запасов на 13,83% является положительным фактором.
К концу 2018 г. значительно увеличилась доля денежных средств, а доля
финансовых вложений уменьшилась. Также произошло увеличение доли
запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных
активов и снижение удельного веса НДС по приобретенным ценностям.
Изменение структуры оборотных активов АО «Каменский
машиностроительный завод» проиллюстрировано на рисунках 1, 2 и 3,
приложения 5.
Для оценки изменения стоимости оборотных средств с учетом объема
производства (выручки от реализации) рассчитывается показатель
относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств по
формуле [31, с. 123]:
ОТЭ = ОА
1
– ОА
0
Т
р
(В), (9)
где ОА
к
,
ОА
н
– величина оборотных активов соответственно на конец и
начало анализируемого периода;
Т
р
(В) – темп роста выручки от реализации продукции
Т
р
(В) = В
1
: В
0
; (10)
где В
1
, В
0
– выручка от реализации продукции соответственно в отчетном
и предыдущем (базисном) периоде.
45
Если значение показателя относительного отклонения (экономия или
перерасход) оборотных средств меньше нуля, то в отчетный период была
относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с
уровнем их использования в прошедшем году.
Для анализируемого предприятия величина показателя составит:
ОТЭ
2017 г.
= 2003425 -1404712 (3355554:2430094) = +63752,31 (тыс. руб.);
ОТЭ
2018г.
= 3175102 -2003425 (3386301:3355554) = +1153319,58(тыс. руб.).
В 2017 и 2018 гг. при использовании оборотных средств предприятие
имело относительный перерасход в размере 63752,31 тыс. руб. и 1153319,58 тыс.
руб. соответственно, то есть оборотный капитал по каждому периоду
использовался менее интенсивно, чем в предыдущем. Причем необходимо
заметить, что относительный перерасход в 2018 г. был получен выше на
1089567,27 тыс. руб., чем в 2017 г.
В процессе анализа состояния запасов необходимо установить
обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья и
материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров,
выявить их излишки [27, 87]. Большие сверхнормативные запасы приводят
замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в
результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время
недостаток запасов может привести к перебоям процесса производства, падению
объемов выполняемых работ, убыткам.
Характеристика состояния запасов приведена в таблице 7.
Таблица 7
Анализ состояния запасов АО «КМЗ» за 2016-2018 гг.
Вид оборотных
активов
Сумма, тыс. руб.
Изменение
суммы, ±
Темпы
прироста, %
На 31
декабря
2016 г.
На 31
декабря
2017 г.
На 31
декабря
2018 г.
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
Сырье, материалы
207080
298905
413202
91825
114297
44,34
38,24
Затраты в
незавершенном
производстве
137210
154016
287766
16806
133750
12,25
86,84
Готовая продукция
395151
368214
708872
-26937
340658
-6,82
92,52
Товары на складах
11574
10075
12157
-1499
2082
-12,95
20,67
Расходы будущих
периодов
70075
62675
79437
-7400
16762
-10,56
26,74
Итого запасы
821090
893885
1501434
72795
607549
8,87
67,97
46
Из таблицы 7 видно, что запасы сырья и материалов увеличивались в
течение всех трех рассматриваемых периодов. Однако темпы их роста не были
равномерны: в 2017 г. они увеличились на 44,34% по сравнению с 2016 г. – в
абсолютном выражении это составило 91825 тыс. руб.; в 2018 г. увеличение в
сравнении с 2017 г. составило 38,24% или 114297 тыс. руб. Затраты в
незавершенном производстве также увеличивались по периодам. Необходимо
отметить резкий скачок таких затрат в 2018 г.
Запасы готовой продукции сократились в 2017 г. в сравнении с 2016 г. и
резко увеличились в 2018 г. Аналогичные изменения произошли с запасами
товаров на складах и расходами будущих периодов.
Анализ динамики структуры запасов представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ структуры запасов АО «КМЗ» за 2016-2018 гг.
Вид оборотных
активов
Удельный вес, %
Изменение удельного
веса, ±
На 31
декабря
2016 г.
На 31
декабря
2017 г.
На 31
декабря
2018 г.
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г.
Сырье, материалы
25,22
33,44
27,52
8,22
-5,92
Затраты в
незавершенном
производстве
16,71
18,23
19,17
1,52
0,94
Готовая продукция
48,13
41,19
47,21
-6,93
6,02
Товары на складах
1,41
0,13
0,81
-1,28
0,68%
Расходы будущих
периодов
8,53
7,01
5,29
-1,52
-1,72
Итого запасы
100
100
100
0
0
Коэффициент
накопления
0,87
1,23
0,99
0,36
-0,24
Изменение структуры запасов АО «Каменский машиностроительный
завод» проиллюстрировано на рисунках 1, 2 и 3, приложения 6.
Результаты анализа динамики структуры запасов в 2017 г. в сравнении с
2016 г. показывают увеличение удельного веса сырья и материалов и затрат в
незавершенном производстве на фоне одновременного снижения доли готовой
продукции, товаров на складах и расходов будущих периодов.