42
Продолжение таблицы 1
Валовая
прибыль
(убыток)
,
тыс.руб.
722,9
970,9
925,6
247,9
-45,2
34,3
-
4,6
6
28,
04
Рентабел
ьность
продукц
ии, %
13,98
19,43
19,35
5,46
5,37
39,0
3
-
0,4
2
38,
44
Рентабел
ьность
продаж,
%
12,26
16,27
16,21
4,01
3,95
32,6
8
-
0,3
5
32,
21
Затраты
на рубль
продаж
0,88
0,84
0,84
-0,04
-0,04
-4,57
0,0
7
-
4,5
Фондоот
дача
-
3484,08
2071,32
-
-
-
-
-
Фондоем
кость
-
0
0
-
-
-
-
-
Основными предпосылками для дальнейшего развития ООО «Мастер-
Класс» являются: разработка новых услуг и расширение, а также совместная
деятельность с другими компаниями.
Доход ООО «Мастер-Класс» в 2016 году составил 5894,4 тыс. рублей. В
целом за исследуемый период показатель снизился до 5708,6 тыс. рублей в 2018
году (снижение-15,3%).
Объём реализуемых услуг в 2018 году составил 6,2 млн. руб., или 105,0 %
к уровню 2017 года распределен между предприятиями, что позволяет относить
и к малому бизнесу, т.к. годовой оборот не превышает 400 млн. руб,
соответствуют и другие параметры.
Снижение объемов продаж услуг свидетельствует о неспособности
предприятия эффективно функционировать в условиях высококонкурентной
рыночной экономики. При сохранении стабильного положительного уровня
общей маржи чистая прибыль ООО «Мастер-Класс» снижается.
Общая валовая прибыль ООО «Мастер-Класс» составляет 925,6 тыс. руб.
она увеличилась за счет снижения себестоимости на 7,51% в 2018 году.
43
Положительной стороной является небольшое увеличение доли чистой
прибыли в выручке это означает, что эффективность всей финансово-
хозяйственной деятельности проекта увеличилась.
2.2 Анализ хозяйственной деятельности организации
Анализ начинается с описания общей суммы имущества предприятия и
динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода (таблица 2).
Таблица 2
Динамика активов ООО «Мастер-Класс», тыс. руб.
26
Элемент
активов
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+
,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Основные
средства
1,7
1,7
3,9
0,47
2,0
2,8
117,5
123,5
Долгосрочны
е
финансовые
вложения
1587,
6
1501,
9
1543,
1
-85,6
41,2
-5,4
2,74
-2,8
Внеоборотны
е активы
всего
1589,
3
1503,
6
1546,
9
-85,6
43,3
-5,4
2,8
-2,6
Запасы
2543,
1
3089,
2
3837,
2
546,1
748,0
21,5
24,2
50,8
НДС
44,2
23,9
21,1
-20,3
-2,7
-46
-11,6
-52,1
Дебиторская
задолженнос
ть
1609,
2
1319,
3
1002,
2
-289,9
-317,0
-18,0
-24,0
-37,7
Краткосрочн
ые
финансовые
вложения
3,7
3,7
3,7
0
0
0
0
0
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
17,3
81
19,5
63,7
-61,5
368,5
-75,9
12,9
Прочие
оборотные
активы
1,8
1,3
0,019
-0,5
-1,3
-26,8
-98,6
-99
Баланс
5808,
5
6022,
1
6430,
7
213,5
408,7
3,7
6,8
10,7
26
Составлено автором
44
Как мы видим из таблицы 2, за период 2016-2018 валюта баланса
увеличилась на 10,7%. Наибольшее влияние на рост капитализации оказали
запасы 50,8%. Отрицательная динамика у показателей долгосрочные
финансовые вложения и дебиторская задолженность 2,8% и 37,7%. Динамика
прочих активов не оказала существенного влияния.
В 2016 году общая стоимость активов ООО «Мастер-Класс» 5808516,
увеличение на 10,71 процента в 2016-2018 годах.
В контексте отдельных активов следует учитывать последствия
увеличения размера активов ООО «Мастер-Класс»:
- Основных средств (+123.5%)
- Фондовый рынок (+89 50%)
- Денежные средства и их эквиваленты (+12.92%)
Сокращение количества принадлежащих ООО «Мастер-Класс» активов:
-Долгосрочные финансовые вложения (-2.8%)
-34 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (-
52,18%)
Дебиторская задолженность (37,72%)
- Прочие оборотные активы (-98.96%)
Благодаря политике эффективного управления активами, включая
постоянное обновление, возросла способность производить и продавать товары
и услуги.
Есть некоторые проблемы в составе резервов, с увеличением стоимости
резервов в условиях снижения доходов. Это приводит к необходимости
привлечения дополнительных финансовых ресурсов для пополнения оборотных
средств.
В 2016 году балансовая стоимость доли ООО «Мастер-Класс» 548 тыс.
руб. увеличится по данному показателю в период 2016-2018 гг. на 78,92%.
Динамика источников финансирования активов ООО «Мастер-Класс» в
таблице 3.
45
Таблица 3
Динамика источников финансирования активов ООО «Мастер-
Класс», тыс. руб.
27
Источники
финансирован
ия
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+
,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
201
6
201
7
201
8
2017/
2016
2018
/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Уставной
капитал
0,01
0,01
0,01
0
0
0
0
0
Нераспределенн
ая прибыль
90,5
118,
3
162
27,8
43,7
30,67
36,9
78,9
Собственный
капитал и
резервы
90,5
118,
3
162,
0
27,8
43,7
30,67
36,9
78,9
Балансовая стоимость собственного капитала ООО «Мастер-Класс»
составляла 162 005 тыс. руб. на конец 2018 г.
Таблица 4
Динамика источников финансирования активов ООО «Мастер-
Класс», тыс. руб.
28
Источники
финансирован
ия
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018
/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Долгосрочные
заемные
средства
3021,
8
4383,
2
3971,
4
1361,3
-
411,8
45,05
-9,4
31,4
Краткосрочные
заемные
средства
1068
13,34
21,4
-1054,6
8
-98,7
59,5
-98
Кредиторская
задолженность
1627,
9
1507
2275,
6
-120,9
768,6
-7,4
51
39,7
Резервы
предстоящих
расходов и
платежей
0,2
0,2
0,4
-0,07
0,2
-25,1
106,6
54,6
Краткосрочные
обязательства
всего
2696,
1
1520,
6
2297,
3
-1175,6
776,8
-43,6
51,0
-14,7
Баланс
5808,
5
6022,
1
6430,
7
213,5
408,7
3,68
6,8
10,71
27
Составлено автором
28
Составлено автором
46
Рост объема доступных финансовых ресурсов ООО «Мастер-Класс» в
течение периода 2016-2018 гг. связан с повышением объема собственных
финансовых ресурсов и долгосрочных обязательств. В краткосрочной
перспективе такая ситуация обеспечивает усиление финансовой стабильности
ООО «Мастер-Класс». Что касается отдельных источников финансирования
ООО «Мастер-Класс», увеличение финансового потенциала предприятия
обеспечивали:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (+78,92%)
- Долгосрочные заемные средства (+31,42%)
- Кредиторская задолженность (+39,79%)
- Резервы предстоящих расходов и платежей (+54,61%)
Снижение финансового потенциала ООО «Мастер-Класс» связано с
уменьшением таких элементов:
- Краткосрочные заемные средства (-98%)
Прибыль ООО «Мастер-Класс» росла на 272,86% в течение периода 2016-
2018 гг., что является однозначно положительной тенденцией.
Структурные сдвиги в сфере управления активами ООО «Мастер-Класс»
представим в таблице 5.
Таблица 5
Структурные сдвиги в сфере управления активами ООО «Мастер-
Класс», %
29
Элемент
активов
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Основные
средства
0,03
0,03
0,06
-0
0,03
0,03
Долгосрочные
финансовые
вложения
27,33
24,94
24
-2,39
-0,94
-3,34
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ВСЕГО
27,36
24,97
24,05
-2,39
-0,91
-3,31
Запасы
43,78
51,3
59,67
7,52
8,37
15,89
НДС
0,76
0,4
0,33
-0,36
-0,07
-0,43
Продолжение таблицы 5
29
Составлено автором
47
Дебиторская задолженность
27,7
21,91
15,58
-5,8
-
6,32
-
12,12
Краткосрочные финансовые
вложения
0,06
0,06
0,06
-0
-0
-0,01
Денежные средства и денежные
эквиваленты
0,3
1,34
0,3
1,05
-
1,04
0,01
Прочие оборотные активы
0,03
0,02
0
-
0,01
-
0,02
-0,03
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
72,64
75,03
75,95
2,39
0,91
3,31
Баланс
100
100
100
0
0
0
Активы ООО «Мастер-Класс» были сформированы в конце 2016 г. на
27,36% из активов, которые использовались в производственном процессе
дольше одного года, и на 72,64% из активов, которые использовались в
производственном процессе до одного года. Основными составными частями
оборотных активов ООО «Мастер-Класс» являются:
- запасы (доля стоимости активов составляет 43,78%)
- дебиторская задолженность (доля стоимости активов составляет 27,7%)
Наиболее важную роль играют такие внеоборотные активы:
- финансовые вложения (доля стоимости активов составляет 27,33%)
Состоянием на 2018 г. активы ООО «Мастер-Класс» формировались на
24,05% из внеоборотных активов. Прочие 75,95% активов - это оборотные
активы.
Текущая структура источников финансирования ООО «Мастер-Класс»
продиктована возможностями собственников и ситуацией на финансовых
рынках (таблица 6). Состоянием на 2016 г. пассивы ООО «Мастер-Класс»
состояли на 1,56% из собственного капитала и резервов, на 52,02% из различных
долгосрочных обязательств и на 46,42% из текущих обязательств ООО «Мастер-
Класс».
В 2018 г. финансовые источники ООО «Мастер-Класс» формировались
на 2,52% из собственного капитала и резервов, на 61,76% из обязательств,
привлеченных на период дольше года, и на 35,72% из текущих обязательств.
Низкая доля собственного капитала приводит к повышению финансовых рисков
и снижению защиты кредиторов.
48
Таблица 6
Структурные сдвиги в сфере управления источниками
финансирования ООО «Мастер-Класс», %
30
Источник
финансирования
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Уставной капитал
0
0
0
-0
-0
-0
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
1,6
2
2,5
0,4
0,5
0,9
Собственный
капитал и резервы
1,6
2
2,5
0,4
0,5
0,9
Долгосрочные
заемные средства
52,0
72,8
61,8
20,8
-11,0
9,7
Краткосрочные
заемные средства
18,4
0,2
0,3
-18,1
0,1
-18,0
Кредиторская
задолженность
28,0
25,0
35,4
-3
10,3
7,3
Краткосрочные
обязательства
всего
46,4
25,3
35,7
-1,1
10,4
-10,7
Динамика стоимости чистых активов ООО «Мастер-Класс» представлена
в таблице 7.
Таблица 7
Динамика стоимости чистых активов ООО «Мастер-Класс», тыс.
руб.
31
Показатели
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),
+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018
/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Внеоборотные
активы
1589
,2
1503
,6
1546
,9
-85,6
43,2
-5,4
2,9
-2,7
Оборотные активы
4219
,3
4518
,4
4883
,8
299,1
365,4
7,0
8,1
15,8
Долгосрочные
обязательства
3021
,8
4383
,2
3971
,4
1361,3
-
411,8
45,0
-9,4
31,4
Краткосрочные
обязательства
2696
,1
1520
,6
2297
,3
-1175,6
776,8
-43,6
51,1
-14,8
Всего чистых
активов
90,5
118,
3
162,
0
27,78
43,7
30,8
37
78,9
30
Составлено автором
31
Составлено автором
49
Основу обязательств ООО «Мастер-Класс» формировали:
- долгосрочные заемные средства (61,76% от стоимости источников
финансирования)
- кредиторская задолженность (35,39% от стоимости источников
финансирования)
Сокращение доли заемных средств до 62,09% от общей суммы
источников финансирования говорит о снижении зависимости предприятия от
кредиторов.
Существенная доля кредиторской задолженности свидетельствует о
необходимости формирования комплексной политики взаимодействия с
поставщиками и прочими кредиторами.
Наблюдается повышение стоимости чистых активов, что говорит о росте
благосостояния собственников, в течение периода 2016-2018 гг. прирост
составил 78,92%. Анализ капитала ООО «Мастер-Класс» в разрезе длительности
использования представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ капитала ООО «Мастер-Класс» в разрезе длительности
использования, тыс. руб.
32
Элемент капитала
Год
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Постоянная часть капитала
90,5
118,3
162,0
30,7
36,9
78,9
Устойчивая часть
обязательств
3021,
8
4383,
2
3971,
4
45,1
-9,4
31,4
Мобильная часть
обязательств
2696,
1
1520,
6
2297,
3
-43,6
51,2
-14,8
Увеличение постоянной части капитала ООО «Мастер-Класс» на 78,92%
обеспечивает высокий уровень защиты кредиторов. Такая динамика в течение
периода 2016-2018 гг. приводит к финансовому укреплению ООО «Мастер-
Класс».
Структурные сдвиги в имуществе ООО «Мастер-Класс» представлены в
таблице 9.
32
Составлено автором
50
Таблица 9
Структурные сдвиги в имуществе ООО «Мастер-Класс», тыс. руб.
33
Элеме
нт
имущ
ества
2016
2017
2018
Абсолютн
ый
прирост
(отклонен
ие), +,-
Относител
ьный
прирост
(отклонен
ие), +,-
тыс.
руб.
%
тыс.
руб
%
тыс.
руб
%
16/
15
17/
16
16/
15
17/
16
Расчет
но-
денеж
ная
часть
имуще
ства
3,3
56,1
2,9
48,7
2,6
40,2
-3,3
-3,4
-10,1
-11,6
Товарн
ая и
произв
одстве
нная
часть
имуще
ства
2,5
43,8
3
51,3
3,9
59,7
5,4
7,5
21,5
24,3
Всего
5,8
100
6
100
6,4
100
2,1
4,8
0,3
0,7
Представленные в таблице 9 данные говорят о том, что расчетно-
денежное имущество ООО «Мастер-Класс» равно 2 589 732 тыс. руб. в 2018 г.
против 3 263 745 тыс. руб. в 2016 г.
Доля этого элемента имущества на конец 2018 г. составила 40,27%.
Удельный вес товарного и производственного имущества ООО «Мастер-Класс»
составляет 59,73% в 2018 г.
Соответственно, общая стоимость этого элемента равна 3 841 003 тыс.
руб.
ООО «Мастер-Класс» демонстрирует проблемную платежеспособность в
ближайшей перспективе, на что указывают данные за 2018 г.
У ООО «Мастер-Класс» на 2 252 724 тыс. руб. меньше активов с наиболее
высокой ликвидностью, чем необходимо для своевременного погашения
наиболее срочных обязательств.
Оценка ликвидности баланса ООО «Мастер-Класс» представлена в
33
Составлено автором
51
таблице 10.
Таблица 10
Оценка ликвидности баланса ООО «Мастер-Класс»
34
Раздел баланса
2016
2017
2018
Активы
21,0
84,7
23,3
1611
1320,6
1002,2
2587,3
3113,1
3858,4
1589,2
1503,6
1546,9
Пассивы
1628,2
1507,2
2276
1068
13,4
21,4
3021,8
4383,2
3971,4
90,6
118,3
162,0
Излишек/дефицит
-1607,1
-1422,4
-2252,7
543,0
1307,2
980,9
-434,6
-1270,1
-113,0
1498,7
1385,3
1384,9
Кумулятивный
излишек/дефицит
-1607,1
-1422,5
-2252,7
-1064,1
-115,6
-1271,9
-1498,7
-1385,3
-1384,9
0
0
0
На каждую единицу текущих обязательств есть в распоряжении 1,56
оборотных активов, которые можно перевести в денежную форму и
использовать для погашения долгов (таблица 11).
Таблица 11
Динамика показателей ликвидности ООО «Мастер-Класс»
35
Коэффициент
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Коэффициент текущей
ликвидности
1,56
2,97
2,13
1,41
-0,85
0,56
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,62
0,94
0,46
0,32
-0,48
-0,17
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,01
0,05
0,01
0,05
-0,04
0
Соотношение
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,99
0,88
0,44
-0,11
-0,44
-0,55
В конце 2018 г. у ООО «Мастер-Класс» было 0,46 рублей активов,
которые предприятие могло бы оперативно направить на погашение
34
Составлено автором
35
Составлено автором