36
«Турэнергосервис» - многопрофильный оператор. В основном
продается от этого оператора Болгария, Турция, Египет, Тунис.
«Pegas Touristik» - Турция, ОАЭ, Вьетнам, Индия, Таиланд, Тунис.
«ICS» - Тунис, Кипр, Египет, Италия, Доминиканская республика,
Куба, Маврикий, Сейшелы, Австрия, Греция.
Это далеко не полный список туроператоров, с которыми заключены
договора, и ведется работа. Есть операторы, с которыми заключены договора,
но их турпродукты не продаются.
Клиентами турфирмы «Yuldyz aspan» являются люди, принадлежащие к
различным слоям населения.
Потребителями услуг туристской фирмы «Yuldyz aspan» являются в
основном жители г. Алма-Аты (проживающие в г. Алма-Ата, а также в других
населенных пунктах республики Казахстан), которые хотят поехать за рубеж
или по городам России с экскурсионно-познавательными, деловыми,
курортными, лечебными и иными целями.
Деятельность туристской фирмы «Yuldyz aspan» направлена на сегменты
рынка, обладающие следующими характеристиками:
1. По географическому признаку:
въездной туризм: различные экскурсионные программы по республике
Казахстан;
выездной туризм: Турция, Египет, Болгария, Чехия, Таиланд, Испания,
Греция, Италия, Тунис, Индия, Кипр и т.д.;
2. По демографическому признаку – возраст клиентов от 18 до 60 лет и
старше:
молодежь - 18-24 года;
относительно молодые, экономически активные люди - 25-44 года,
путешествующие в основном семьями;
экономически активные люди среднего возраста - 45-60 лет,
путешествующие в основном без детей;
клиенты «третьего» возраста - 60 лет и старше.
37
Это обусловлено тем, что туристская фирма предлагает достаточно
широкий спектр услуг, удовлетворяющий потребности всех возрастных групп.
Однако наименьшей возрастной группой среди перечисленных выше является
молодежь. Поэтому предполагается проведение рекламной кампании,
направленной именно на молодежный сегмент.
3. По социально-экономическому признаку: клиенты со средним, средним
специальным и высшим образованием, имеющим средний или достаточно
высокий уровень доходов, в профессиональном отношении – служащие,
работники различных отраслей промышленности, торговли, сферы управления,
предприниматели, студенты.
Таким образом, компания ориентирована на достаточно широкий сегмент
рынка. Это объясняется и возрастной характеристикой, и тем, что туристский
спрос расширяется за счет вовлечения в туризм все большего количества лиц со
средним уровнем доходов и не снижающимся спросом на туристские поездки
лиц с высоким уровнем доходов.
За недолгое время существования турагентства «Yuldyz aspan» уже него
появились постоянные клиенты, для которых делаются скидки на приобретение
того или иного тура.
На основе данных бухгалтерской отчетности предприятия проведем
анализ финансово-экономической деятельности предприятия и сделаем
соответствующие выводы и рекомендации.
Проведем оценку общего имущественного положения ООО «Yuldyz
aspan» за 2016-2018 гг. на основании Бухгалтерского баланса, и объединим все
в сводные таблицы.
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде
составляла 233740 тыс.руб.
В активах организации доля текущих активов составляет 55,57%, а
внеоборотных средств 44,43%. Таким образом, наибольший удельный вес в
структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что
способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е.
38
предприятие использует умеренную политику управления активами.
Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год
составила 11,26%, что говорит о том, что предприятие имеет легкую структуру
активов, что свидетельствует о мобильности имущества.
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет
дебиторской задолженности и запасов на общую сумму 126453 тыс.руб.
Структура с высокой долей задолженности 34,22% и низким уровнем
денежных средств (0.03%) может свидетельствовать о проблемах, связанных с
оплатой услуг «Yuldyz aspan», а также о преимущественно не денежном
характере расчетов.
Следует обратить внимание на увеличение статьи внеоборотных активов
в общей структуре баланса (+16,17%), что может говорить о замедлении
оборачиваемости оборотных активов.
Рост доли стоимости основных средств на +2,24% следует отметить как
положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение
производственного потенциала предприятия. Поскольку имущество
предприятия уменьшилось, то можно говорить о снижении
платежеспособности.
За отчетный период оборотные средства снизились на 116358 тыс.руб.
или на 47,25%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных
активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.
Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости дебиторской
задолженности и финансовых вложений на 115405 тыс.руб. (рис.5).
39
Рис. 5 – Динамика активной части имущества ООО
«Перспектива» за 2016-2018 гг.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились
(на 80575 тыс.руб.), что является позитивным изменением и может
свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и
о выборе подходящей политики продаж.
В оборотных активах организации на конец года отмечается снижение
величины краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных
активов. При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств на
6866 тыс.руб., или на 7,08% от их величины предыдущего периода. Произошло
это за счет увеличения стоимости вложений в материальные ценности на 11522
тыс.руб.
Темп роста оборотных активов меньше темпа роста внеоборотных
активов на 54,33%. Такое соотношение характеризует тенденцию к замедлению
оборачиваемости оборотных активов. Доля оборотных средств в активах
занимает от 30% до 70%, поэтому политику управления активами можно
отнести к умеренному типу.
Для турагентства «Yuldyz aspan» оптимальной считается структура:
капитал и резервы – 40%, долгосрочные обязательства – 20%, краткосрочные
обязательства – 40%. (рис.6) В структуре собственного капитала основное
40
место занимает нераспределенная прибыль (2,75%).
Рис. 6 - Динамика пассивной части имущества ООО
«Перспектива» за 2016-2018 гг.
В отчетном периоде задолженности по долгосрочным заемным средствам
ООО «Yuldyz aspan» не имеет. Доля заемных средств в совокупных источниках
формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина
совокупных заемных средств предприятия составила 227292 тыс.руб. (97,24%
от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств ООО
«Перспектива» ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может
отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.
У организации в отчетном году отсутствуют обязательства перед
бюджетом по налогу на прибыль. Долгосрочные кредиты и займы (финансовые
обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.
В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец
отчетного периода превышают долгосрочные на 227292 тыс.руб., что при
существующем размере собственного капитала и резервов может негативно
сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Отрицательным
признаком является то, что оборотные активы анализируемой организации
меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неспособности
погасить задолженность перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило
41
выявить недостаток у организации собственного оборотного капитала, что
также свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости ООО
«Yuldyz aspan».
Собственный капитал снизился на 25 тыс.руб. или на 0,39%, что
негативно характеризует динамику изменения имущественного положения
организации. Произошло это за счет уменьшения стоимости нераспределенной
прибыли на 25 тыс.руб. В отчетном периоде доля собственного капитала
увеличилась на 0,87%.
Задолженность по краткосрочным заемным средствам снизилась на 92985
тыс.руб. или на 32,87%. Доля заемных краткосрочных средств в структуре
пассивов в отчетном периоде снизилась с 82,42% до 81,25%.(рис.7).
Снижение краткосрочных заемных средств отмечен на фоне снижения
кредиторской задолженности, величина которой снизилась в анализируемом
периоде на 16482 тыс.руб. или на 30,6%. Доля кредиторской задолженности в
структуре пассивов увеличилась с 15,.69% до 16%.
Рис.7 - Динамика статей раздела «Краткосрочные
обязательства»
Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует
отметить, что предприятие в отчетном году имеет активное сальдо
42
(кредиторская задолженность меньше дебиторской). Размер дополнительных
кредитных средств составляет 42596 тыс.руб.Таким образом, несмотря на
уменьшение собственного капитала предприятия, отмечено снижение
кредиторской задолженности.
Далее, на основании бухгалтерского баланса произведем расчет
коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Перспектива» за
2016-2018 гг., и данные представим в таблице 3. Для начала сгруппируем
активы и пассивы по степени ликвидности (табл.1).
Таблица 1
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютное
значение
2017 г.
к 2016
г.
2018 г. к
2017 г.
Наиболее ликвидные
активы (А1)
26780
38240
3440
11460
-34800
Быстро реализуемые
активы (А2)
108680
160558
79983
51878
-80575
Медленно реализуемые
активы (А3)
60425
47453
46470
-12972
-983
Труднореализуемые
активы (A4)
33039
96981
103847
63942
6866
Баланс
206802
343232
233740
136430
-109492
Доля быстрореализуемых активов равна 34,22% общей суммы оборотных
средств. Медленно реализуемые активы составляют 19,88%. Группировка
активов предприятия показала, что в структуре имущества за отчетный период
преобладают труднореализуемые активы (A4) на общую сумму 103847 тыс.руб.
Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов снизилась в
основном за счет труднореализуемых активов (A4) (16,17%).
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает краткосрочные
пассивы (П2) на общую сумму 189905 тыс.руб. Также предприятие привлекает
краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0) (табл.2).
43
Таблица 2
Группировка пассивов по степени ликвидности
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютное
значение
2017 г.
к 2016
г.
2018 г. к
2017 г.
Наиболее срочные
обязательства (П1)
30359
53869
37387
23510
-16482
Краткосрочные пассивы
(П2)
170274
282890
189905
112616
-92985
Долгосрочные пассивы
(П3)
0
0
0
0
0
Собственный капитал
предприятия (П4)
6169
6473
6448
304
-25
Баланс
206802
343232
233740
136430
-109492
Следует отметить и тот факт, что баланс организации в анализируемом
периоде не является ликвидным. Предприятию за отчетный период следует
проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим
обязательствам (недостаток составил 33947 тыс.руб.).
Расчет показателей ликвидности показал, что значение коэффициента
абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что
предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного
погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов
(организация может покрыть 1,5% своих обязательств). За рассматриваемый
период коэффициент снизился на 0,10(табл.3).
Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже
допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.223.
Таблица 3
Коэффициенты ликвидности
Показатели
Значение
Изменение
Норматив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017 г.
к 2018
г.
2018 г.
к 2017
г.
Общий
показатель
ликвидности
0,97
0,89
0,63
-0,07
-0,27
не менее 1
44
Продолжение таблицы 3
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,13
0,11
0,02
-0,02
-0,10
0,2 и более.
Допустимое
значение 0,1
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,68
0,59
0,37
-0,08
-0,22
не менее 1.
Допустимое
значение 0,7-
0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,98
0,73
0,57
-0,25
-0,16
не менее 2,0
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже
нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере
обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности
и своевременного погашения срочных обязательств. Даже при реализации
запасов у организации не будет достаточных средств для покрытия
краткосрочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент
снизился на 0,16.
Далее проведем расчет абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости ООО «Yuldyz aspan».
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода
является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток
собственных оборотных средств 143869 тыс.руб., собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов 143869 тыс.руб., и излишек общей
величины основных источников формирования запасов 46036 тыс.руб.
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью
относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень
независимости организации от внешних источников финансирования.
20
20
Орлов Б.Л. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: пособие для
менеджеров. М.: Изд-во УРАО, 2016. С.29.
45
Таблица 4
Оценка коэффициентов финансового устойчивости
Показатели
Значение
2016 г
2017 г
2018 г
Коэффициент обеспеченности запасов
источниками собственных оборотных средств
-0,4447
-1,9073
-2,0960
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (коэффициент
финансового левериджа), К
З/С
32,5228
52,0225
35,2500
Коэффициент автономии, КА
0,0298
0,0189
0,0276
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств, КМ/И
5,2593
2,5392
1,2508
Коэффициент маневренности, КМ
-4,3556
-
13,9824
-
15,1053
Коэффициент реальной стоимости имущества,
КР
0,1421
0,0902
0,1126
Коэффициент финансовой устойчивости, Ку
0,0298
0,0189
0,0276
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами, К
ОС
0,0355
0,0263
0,0496
Обобщающий коэффициент финансовой
устойчивости
6,5582
16,1107
17,2739
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация
характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования,
коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил
0,0276 (доля собственных средств в общей величине источников
финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 2,8%).
Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного
и заемного капитала.
О неустойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на
конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами составил 0,0496, т.е. лишь 5% собственных средств организации
направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно
зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных
активов.
Коэффициент финансового левериджа равен 35,25. Это означает, что на