33
финансовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми
факторами интенсификации должно отражаться в динамике
производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных
производственных средств (отражающих амортизациеотдачу и
оборачиваемость основных средств) и оборачиваемость оборотных средств. По
динамике этих показателей можно характеризовать эффективность проводимой
реформы управления предприятием. Предложенная А.Д. Шереметом, Р.С.
Сайфулиным и Е.В. Негашевым [57, с. 175-178] методика анализа
интенсификации производства включает следующую систему расчетов:
1. Расчет динамики качественных показателей использования
ресурсов.
2. Расчет соотношения прироста ресурса в расчете на один процент
прироста объема производства.
3. Расчет доли влияния интенсивности на прирост объема
производства продукции (индексным методом).
4. Расчет относительной экономии ресурсов.
Теперь перейдем к косвенным факторам, осуществляющих
опосредованное воздействие на финансовое состояние предприятия. К ним
можно отнести следующие факторы:
- организационная структура компании;
- стиль управления и организационная культура;
- уровень образования и квалификации персонала, мотивация труда;
- уровень осуществления финансовой функции и другое.
На наш взгляд, наиболее важную роль среди вышеперечисленных
факторов играет финансовая функция, основная цель которой заключается в
оптимизации использования предприятием своих ресурсов.
Финансовая функция состоит из всех процессов, являющихся
продолжением создающей доходы и ведущей к расходам деятельности
предприятия (рисунок 11) [44, с. 115].
34
Цикл расходов
Управление
портфелем
продукции
Управление
оборотными и
ден. средствами
Система
управленческой
отчетности
Цикл бартера
Рисунок 11 - Финансовая функция предприятия
Хорошо поставленная финансовая функция необходима для успешной
работы в условиях жесткой деловой конкуренции и позволяет предприятию
добиться ощутимых материальных результатов.
Плохо поставленная функция может привести к отрицательным
последствиям и значительным затратам (сбои в системе управления
предприятием, ограниченные инвестиции, нерегулярные налоговые платежи,
банкротство) (таблица 6) [44, с. 115].
Таблица 6
Последствия плохо поставленной финансовой функции
предприятия
Невыполне
нные или плохо
выполненные задачи
Последствия
Отслеживание дебиторской
задолженности
Безнадежные долги, просроченные
платежи, высокая стоимость
оборотных средств
Краткосрочный и долгосрочный
прогноз движения наличности
Предприятие прибегает к
дорогостоящему управлению
средствами в условиях кризиса
Определение залога и использование
активов
Слабое использование активов
–
увеличение стоимости
финансирования
Составление бюджета и анализ
отклонений от плана
Руководство не может принять
правильных решений
Б
ухгалтеры в цехах подчиняются
начальникам цехов
Предвзятая калькуляция затрат и
неверные ценовые решения
Координация финансовой функции
Разбалансированная финансовая
функция
Соблюдение сроков документооборота
Раздражение сотрудников, опасность
налоговых санкций
Управленческий учет
Руководство не знает реальных
результатов деятельности предприятия
Цикл доходов
Получение
финансирования
Налоговое
планирование
Управление
расходами
35
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ДИНАМИКИ ОТДЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Организационно-экономическая характеристика СПК Приволенский
СПК Приволенский - старейшее предприятие на Юге России, основанное
в
1916 году. В состав входят маслоэкстракционный завод, гидрогенизационный
завод, мыловаренный завод, цех рафинации и дезодорации масла, цех фасовки,
глицериновый цех и элеватор. СПК Приволенский выпускает фасованное
подсолнечное масло «Отменное», пользующееся большим спросом у
потребителей и отмеченное наградами на российских и международных
выставках. На мыловаренном заводе производится хозяйственное и туалетное
мыло, ассортимент которого постоянно расширяется. Еще одним направлением
деятельности СПК Приволенский является гидрогенизация - производство
высококачественных твердых жиров на основе растительного масла.
СПК Приволенский - единственный на Юге России производитель
натурального дистиллированного глицерина 94% и 98%, применяемого в
фармацевтической, парфюмерно-косметической, алкогольной, табачной
промышленности. Производственная структура предприятия построена по
линейному принципу. Разработанная СПК Приволенский стратегия развития
основана на реструктуризации бизнеса. Основными направлениями являются
развитие маркетинга и дистрибьюции. Первоочередными задачами
реструктуризации стали оптимизация процессов управления предприятием и
сосредоточение усилий на масложировом направлении. Решение этих задач
позволит сделать структуру бизнеса более прозрачной и понятной. Основной
целью дистрибьюционной стратегии является обеспечение максимального
присутствия продукции СПК Приволенский на территории всего Юга России.
Продукция неоднократно отмечалась высшими наградами на
международных выставках и ярмарках.
36
Таблица 7
Основные показатели, характеризующие движение и состояние
основных средств предприятия
Наименование
показателя
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Отклонение
Среднегодовая стоимость
основных средств, млн.
руб. 109,1
119,9
135,6
254,3
118,8
Доля активной части, %
48,1
50,1
55,5
57,8
2,3
Коэффициент износа
0,58
0,56
0,5
0,33
-
0,17
Коэффициент годности
0,42
0,44
0,5
0,67
0,17
Коэффициент годности
активной части 0,49
0,53
0,55
0,7
0,15
Коэффициент обновления
0,08
0,07
0,13
0,42
0,29
Коэффициент обновления
активной части 0,08
0,05
0,24
0,45
0,21
Коэффициент
интенсивности обновления
10
1,5
3,5
32,2
28,7
Коэффициент выбытия
0,01
0,05
0,02
0,01
-
0,01
Фондоотдач
а основных
средств 3,6
4,7
7,51
7,39
-0,12
СПК Приволенский на протяжении нескольких лет входит в пятерку
ведущих производителей масложировой продукции в России. Стоимость
товарной продукции за 2015-2016 гг. возросла в 3 раза (таблица 8).
Таблица 8
Производство товарной продукции в 2013-2016 гг.
Показатель
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Товарная продукция, млн. руб.
394
564
1019
1879
Товарная продукция в
ценах
2013
г.,
млн. руб.
394 463 710 1153
Темпы прироста производства с учетом
инфляции, %
- 17,5 53,3 62,4
Номенклатура продукции предприятия включает более 50 наименований.
К основным ее категориям можно отнести следующие виды:
- растительное масло;
- саломас;
- маргариновая продукция и кулинарные жиры;
- майонез;
- туалетное и хозяйственно мыло;
- шрот подсолнечный, фосфатидные концентраты;
- глицерин.
37
Деятельность СПК Приволенский в сезоне переработки сырья 2015–2016
гг. была направлена на увеличение объемов производства, повышения качества
продукции, улучшение структуры ассортимента продукции.
В начале 2016 г. время имелась следующая производительность:
- маслоэкстракционный – 450 т/сутки подсолнечных семян;
- маргариновый – 140-210 т/сутки маргариновой продукции;
- гидрогенизационный – 240 т/сутки саломаса.
Основным перерабатываемым сырьём маслоэкстракционного СПК
Приволенский являются семена подсолнечника и семена сои. Увеличение
объема переработки сырья позволило предприятию загрузить основные
производственные мощности маслоэкстракционного цеха, цеха комплексной
переработки масла на 100%. На исследуемом объекте постоянно проводится
работа по разработке и внедрению новых видов продукции.
За последние годы на маргариновом СПК Приволенский освоено
производство жидкого маргарина, внедрение которого в хлебопекарную
промышленность позволило осуществить переход на поточный метод
производства кондитерских и хлебобулочных изделий, улучшить их качество,
снизить себестоимость. Новое производство при отсутствии в России
предприятий, способных производить сложные специальные жиры, имеет
серьезные перспективы и способствует развитию отрасли в целом, а также
выходу на внешний рынок. Тем более, по мнению большинства
производителей, в 2017 году следует ожидать увеличение потребления жировой
продукции в среднем и высоком ценовом сегменте.
Однако следует учитывать некоторые особенности масложирового рынка.
Он подвержен сезонным колебаниям: спрос на продукцию значительно
снижается во время Великого поста и в летние месяцы, а своего максимума
достигает в период новогодних праздников.
В 2016 году предприятие занимало относительно небольшую долю
масложирового рынка Ростовской области: растительное масло – 18,9%;
майонез – 35,7%; маргарин – 15% рынка. Это связанно с высокой степенью
конкуренции в данной отрасли, а также с низкой известностью торговых марок,
которые можно отнести к категории «звезд» (по матрице Бостонской
консалтинговой группы).
38
2.2 Исследование несостоятельности организации с использованием
показателей ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности
Для оценки имущественного положения предприятия рассмотрим
показатели аналитической таблицы активов (таблица 9), полученные из
годового бухгалтерского баланса за 2016 год.
Таблица 9
Аналитическая таблица активов за 2016 г., тыс. руб.
Активы
Абсолютные
величины
Относительн
ые величины
Изменения
начало
года
конец
года
начал
о
года
конец
года
абсол
ютные
величи
ны
в
струк
туре
в % к
велич
ине
на
нач.
года
в % к
изм-
нию
итога
балан
са
НМА 0
134
0,00
0,01
134
0,01
100,00
0,02
ОС 146720
335463
14,50
19,38
188743
4,88
128,64
26,26
Незавершенное
строительство 165676
195089
16,37
11,27
29413
-5,10
17,75
4,09
Прочие активы 0
4451
0,00
0,26
4451
0,26
100,00
0,62
Итого раздел 1 312396
535137
30,87
30,92
222741
0,05
71,30
30,99
Запасы, в т.ч. 423452
682219
41,85
39,42
258767
-2,43
61,11
36,00
сырье и мат. 398705
637949
39,40
36,86
239244
-2,54
60,01
33,29
готовая
продукция 10525
41500
1,04
2,40
30975
1,36
294,30
4,31
НДС 43764
76564
4,33
4,42
32800
0,10
74,95
4,56
Дебиторская
задолженность 193300
357093
19,10
20,63
163793
1,53
84,74
22,79
Краткосрочные
фин. вложения
14177
12295
1,40
0,71
-1882
-0,69
-13,28
-0,26
Денежные
средства 24733
7810
2,44
0,45
-16923
-1,99
-68,42
-2,35
Пр. оборотные
средства 0
59478
0,00
3,44
59478
3,44
100,00
8,27
Итого раздел 2
699426
1195459
69,13
69,08
496033
-0,05
70,92
69,01
Собственные
об. активы
-87282
-141150
-8,63
-8,16
-53868
0,47
61,72
-7,49
Чистые активы 193248
225807
19,10
13,05
32559
-6,05
16,85
4,53
Текущие фин.
потребности 442972
847504
43,78
48,97
404532
5,19
91,32
56,28
Иммобилизован
ные активы 62794
107059
6,21
6,19
44265
-0,02
70,49
6,16
Медленно
реализуемые
активы 467216
818261
46,18
47,28
351045
1,11
75,14
48,84
Наиболее
ликвидные
активы 38910
20145
3,85
1,16
-18805
-2,68
-48,33
-2,62
ИТОГ БАЛАНСА
1011822
1730596
100,00
100,00
718774
0,00
71,04
100,00
39
Как мы видим из данных таблицы 9, за рассматриваемый период активы
организации возросли на 718,7 млн. руб., или на 71%, в том числе за счет
увеличения объема внеоборотных активов – на 222,7 млн. руб., или на 31%, и
прироста оборотных активов на 496 млн. руб., или на 69%. Иначе говоря, за
отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в два раза
больше средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные
средства увеличились на 258,8 млн. руб., или на 61,1%, в том числе стоимость
запасов сырья и материалов возросла на 239,2 млн. руб., или на 60 %, а объем
запасов готовой продукции возрос на 31 млн. руб. (в 3 раза).
Значительно возрос объем дебиторской задолженности – на 163,8 млн.
руб., или на 84,7%. Наиболее ликвидные активы уменьшились на 18,8 млн.
руб., то есть почти в два раза, и составили чуть более 1% всех активов, что явно
недостаточно для поддержания нормального уровня ликвидности и
платежеспособности. Существенное увеличение стоимости основных средств
на 187,7 млн. руб., или на 128,6%, увеличило их долю в структуре активов на
4,9%. Возрос и объем незавершенного строительства на 29,4 млн. руб., или на
17,8%.
Одновременный рост стоимости основных средств и величины запасов
сырья, материалов и готовой продукции свидетельствует о расширении
объемов производства продукции и проведении активной реконструкции
предприятия.
Иммобилизованные активы, включающие в себя оборудование на
консервации, просроченную дебиторскую задолженность и замороженное
строительство, к концу 2016 года увеличились на 44,3 млн. руб., или 70,5%, но
в структуре активов их доля немного уменьшилась и составляет более-менее
допустимый уровень 6,2%.
Теперь перейдем к структуре источников финансирования деятельности
предприятия (таблица 10).
40
Таблица 10
Аналитическая таблица пассивов за 2016 г., тыс. руб.
Пассивы
Абсолютные
величины
Относительны
е величины
Изменения
начало
года
конец
года
начал
о года
конец
года
абсол
ютные
величи
ны
в
струк
туре
в % к
величи
не на
начало
года
в % к
изменени
ю итога
баланса
Уставный
капитал 94843
94364
9,37
5,45
-479
-3,92
-0,51
-0,07
Добавочный
и
резервный
капитал 88709
88709
8,77
5,13
0
-3,64
0,00
0,00
Нераспреде
ленная
прибыль 9693
42733
0,96
2,47
33040
1,51
340,86
4,60
Итого
раздел 3 193245
225806
19,10
13,05
32561
-6,05
16,85
4,53
4.
Долгосрочн
ые
обязательст
ва 31869
168181
3,15
9,72
136312
6,57
427,73
18,96
Заемные
средства 612400
1144241
60,52
66,12
531841
5,59
86,85
73,99
Кредиторск
ая
задолженно
сть 173780
191808
17,17
11,08
18028
-6,09
10,37
2,51
Доходы
будущих
периодов 3
0
0,00
0,00
-3
0
-100,00
0,00
Резервы
предстоящи
х расходов 0
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0,00
Прочие
обязательст
ва 524
559
0,05
0,03
35
-0,02
6,68
0,00
Итого
раздел 5 786707
1336608
77,75
77,23
549904
-0,52
69,90
76,51
Краткосроч
ные
пассивы 612924
1144800
60,58
66,15
531876
5,57
86,78
74,00
Всего
заемных
средств 644269
1312422
63,67
75,84
668153
12,16
103,71
92,96
ИТОГ
БАЛАНСА 1011821
1730595
100,00
100,00
718774
0,00
71,04
100,00
Как мы можем видеть, пассивы предприятия в значительной мере
возросли за счет увеличения объема краткосрочных и долгосрочных кредитов
банков на 531,8 млн. руб., или на 86,8%, и на 136,3 млн. руб., или 427,7%,
41
соответственно. Собственный капитал предприятия за отчетный период
увеличился незначительно – на 32,6 млн. руб., или 16,8%, и составил в
структуре пассивов 13%, что на 6% меньше, чем на начало года. Темпы роста
капитала значительно отстают от темпов роста обязательств, что говорит об
усилении финансовой зависимости организации.
К негативным факторам относится и снижение удельного веса
кредиторской задолженности в структуре пассивов на 6,1% (до уровня 11,1%),
особенно при одновременном увеличении дебиторской задолженности до
уровня 20,6%. Данные факторы вместе с ростом уровня запасов привели к
увеличению текущих финансовых потребностей на 404,5 млн. руб., или на
91,6%, которые пришлось покрыть привлечением краткосрочных кредитов.
К опасным моментам относится отсутствие у предприятия собственных
оборотных средств, которое к концу года еще более уменьшилось на 53868 тыс.
руб., или 61,7%, до уровня –141,1 млн. руб. В целом изменения в структуре
пассивов носят выраженный отрицательный характер, усиливая финансовую
неустойчивость и неудовлетворительность баланса.
Как было указано выше, предприятие имеет сезонный характер закупки
основного сырья – семян подсолнечника, подавляющая масса которого
закупается в осенний период (сентябрь- декабрь), но перерабатывается
постепенно, вплоть до следующего урожая. Очевидно, что предприятие
вынуждено иметь значительные временно иммобилизованные запасы сырья,
что явно неблагоприятно сказывается на его финансовом состоянии, особенно в
конце календарного года.
Рассмотрим, как данные изменения бухгалтерского баланса отразились на
уровне ликвидности и платежеспособности предприятия (таблица 11).
Результаты расчетов по данным бухгалтерского баланса анализируемого
предприятия показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп
по активу и пассиву имеет следующий вид:
A1<П1 А2<П2 А3>П3 А1>П4
42
Таблица 11
Ликвидность баланса за 2016 год, тыс. руб.
Актив
Начал
о
2016
г.
Конец
2016
г.
Пассив
Начал
о
2016
г.
Конец
2016
г.
Платежный
излишек
Нач
.
года
Конец
года
Наиболее
ликвидные
активы А1
38910
20145
Наиболее
срочные
обязат-ва П1
173780
191808
-134870
-171703
Быстрореализуе
мые активы А2
193300
357093
Краткосрочны
е пассивы П2
612924
1144800
-419624
-787707
Медленно
реализуемые
активы А3
467216
818261
Долгосрочные
пассивы П3
31872
168181
435344
650080
Труднореализуе
мые активы А4
312396
535137
Постоянные
пассивы П4
193245
225806
119151
309331
Баланс
1011821
1730595
Баланс
1011821
1730595
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как
недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том,
что в ближайшее время СПК Приволенский не удастся поправить свою
платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный
недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия
наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Если в начале года
соотношение по 1-й группе было 0,22 к 1 (38910:173780), а по 2-й группе 0,32 к
1 (20145:191808), то в конце года положение ухудшилось: соотношение по 1-й
группе 0,11 к 1 (20145:191808), по 2-й группе 0,31 к 1 (352093:1144800). В
результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 11%
своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном
финансовом положении.
При это, исходя из данных аналитической таблицы активов, можно
заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная
задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем денежные
средства. Однако следует заметить, что перспективная ликвидность, которую
показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Проанализируем платежеспособность предприятия более детально при
помощи финансовых коэффициентов (таблица 12).