42
что хуже общей динамики по экономике: сокращение кредитования в рублях – на
9,8%, в иностранной валюте – на 19,8%. При этом просроченная задолженность в
отрасли выросла: в рублях – на 11%. (до 22,4%), в валюте – на 3,8 % (до 6%).
1
В рассматриваемый период экономической нестабильности 2014- 2015 гг
ухудшился деловой климат в отрасли, на что указывают опережающие
индикаторы состояния конъюнктуры в строительстве – индекс
предпринимательской уверенности (рис. 2). Отрицательная динамика сложилась
по всем компонентам индекса, в т.ч. оценкам обеспеченности заказами,
собственными и заемными финансовыми ресурсами
В целом конъюнктурные опросы строительных организаций
2
позволили
охарактеризовать ситуацию в строительстве как вялотекущую рецессию, выход из
которой будет зависеть от поведения основных инвесторов: государства,
корпоративного сектора, населения.
Рисунок 2. Динамика индекса предпринимательской уверенности в
строительстве. Источник: НИУ-ВШЭ
1
Отраслевой отчет на тему: Рынок недвижимости в 2015 г. – [Электронный ресурс]. Режим
доступа: http://www.ra national.ru/sites/default/files/analitic_article/Nedvizhimost%202015.pdf
2
Опросы руководителей более 6.6 тыс. строительных компаний, проводимых Федеральной
службой государственной статистики. – [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.ra-
national.ru/sites/default/files/analitic_article/Nedvizhimost%202015.pdf
2
Отраслевой отчет на тему: Рынок недвижимости в 2015 г. – [Электронный ресурс]. Режим
доступа: http://www.ra national.ru/sites/default/files/analitic_article/Nedvizhimost%202015.pdf
43
За период 2014-2015 в целом по России уровень ввода в действие
нежилых зданий сократился: количество зданий снизилось до 20,3 тыс. зданий,
общий строительный объем ввода – на 3,0% до 207,1 м3, общая площадь - на
2,9% до 33,2 млн м²
1
.
Тем не менее, следует отметить, что в наибольшей степени негативные
тенденции стали характерны для крупных и средних представителей отраслевого
сегмента, поскольку в условиях экономического спада и снижение динамики
производственной деятельности снизился спрос на строительство
крупногабаритных складских помещений и фундаментальных объектов
нежилой недвижимости. Данные представители отрасли потеряли значительный
потребительский сегмент, в виду отсутствия крупного заказчика . Доля
вакантных площадей за период 2014 -2015 года увеличилась с 1,7 до 3,8%,
средние ставки аренды и продаж снизились. На этом фоне более благополучно
представители малого бизнеса, способные обеспечить спрос на качественную
складскую недвижимостью. Наиболее динамичная ситуация в этом направлении
сложилась в Московской области, где уровень падения деловой конъюнктуры в
данном сегменте рынка был нивелирован возросшим спросом на возведение
малогабаритных складских помещений и ангаров и сохранившимся
относительно высоким уровнем платежеспособности заказчика.
ООО «ЛУИС» осваивает строительство малогабаритной складской
недвижимости и ангаров в Московской области. В настоящий момент на
различных стадиях реализации находятся несколько проектов. Предприятие
начало свою коммерческую деятельность в декабре 2013 г. , что в немалой
степени предопределило динамику развития компании. связанную с факторами
внешней среды. В связи с неблагоприятным факторами внешнеэкономической
среды в 2014 году предприятие едва набрало темпы роста, однако, заняв
44
выгодную территориальную нишу в своем сегменте, предприятие сумело
нарастить положительную динамику по основным финансовым результатам.
В таблице 2 представлены финансовые результаты производственно-
хозяйственной деятельности ООО «ЛУИС» за два последние года
(Приложение 2).
Таблица 2
Финансовые результаты ООО «ЛУИС»
Показатели
2014 г,
тыс. руб.
2015 г,
тыс. руб.
Отклонение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
Выручка
1156
15406
+14250
+1232,7
Себестоимость
625
14251
+13626
+2180,0
Прибыль от продаж
74
560
+486
+656,8
Чистая прибыль
51
431
+380
+745,1
Из таблицы 2 виден значительный рост основных показателей
производственно-хозяйственной деятельности ООО «ЛУИС» :
- выручка в 2015 г. по сравнению с 2014 г. выросла на 14250 тыс. руб.,
темп роста составил 1232,7% или выручка выросла в 12 раз;
- себестоимость продукции увеличилась в 2015 г. по отношению к 2014 г.
на 13626 тыс. руб. или на 2180%;
- рост прибыли от продаж составил 486 тыс. руб. или 656,8% в 2015 г. по
сравнению с 2014 г.;
- чистая прибыль выросла на 380 тыс. руб. или на 745,1%.
Динамика анализируемых в табл. 3 показателей хорошо видна на
диаграмме (рис. 2).
Дальнейший анализ финансовой отчетности покажет насколько
платежеспособна, рентабельна и финансово устойчива данная компания.
45
Коэффициенты рентабельности позволяют судить об интенсивности
использования ресурсов предприятия, о его способности получать доходы и
прибыль.
Произведем расчет основных показателей рентабельности. Отразим
данные в таблице 3.
.
Таблица 3
Показатели рентабельности ООО «ЛУИС»
Показатели
Методика расчета
2014 г,
%
2015
г,
%
Отклонение,
%
Рентабельность продаж R1
отношение
прибыли от
продаж к сумме
выручки от
продаж.
6,4
3,6
-2,8
Бухгалтерская
рентабельность R2
отношение
прибыли до
налогообложения
к сумме выручки
от продаж.
5,5
3,6
-1,9
Чистая рентабельность R3
отношение
чистой прибыли к
сумме выручки от
продаж.
4,4
2,8
-1,6
Экономическая
рентабельность R4
отношение
чистой прибыли к
среднегодовой
стоимости всего
имущества.
3,6
18,6
+15,0
Рентабельность
собственного капитала R5
отношение
чистой прибыли к
средней
стоимости
83,6
87,2
+3,6
46
собственного
капитала.
Валовая рентабельность R6
отношение
валовой прибыли
к сумме выручки
от продаж.
45,9
7,5
-38,4
Затратоотдача R7
отношение
прибыли от
продаж к сумме
затрат на
производство и
реализацию
продукции.
6,8
3,8
-3,0
Продолжение таблицы 3
Рентабельность
перманентного капитала R8
отношение
чистой прибыли к
средней
стоимости
собственного
капитала +
средняя
стоимость
долгосрочных
обязательств.
83,6
87,2
+3,6
Коэффициент устойчивости
экономического роста R9
Сумма резервного
капитала и
нераспределенной
прибыли (или
непокрытого
убытка) на конец
года - сумма
резервного
капитала и
нераспределенной
прибыли (или
непокрытого
убытка) на начало
года) /
Собственный
капитал
83,6
87,2
+3,6
47
Рентабельность продаж показывает, что в 2014 г. 6,4% прибыли
приходилось на единицу реализованной продукции ООО «ЛУИС» , однако в
2015 году этот показатель оказался в два раза меньше.
Бухгалтерская рентабельность показывает уровень прибыли после
выплаты налога, в 2014 г. онf былf 5,5%, а в 2015 г. снизилась до 3,6%.
Чистая рентабельность тоже снижается в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
на 1,6% - это означает уменьшение чистой прибыли на единицу выручки.
Рост экономической рентабельности свидетельствует об эффективном
использовании всего имущества организации, при этом рентабельность растет с
3,6% до 18,6%.
Также наблюдается рост рентабельности собственного капитала с 83,6% в
2014 г. до 87,2% в 2015 г. – эффективное использование собственного капитала.
Валовая рентабельность падает в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 38,4%,
что означает снижение валовой прибыли на единицу выручки.
Затратоотдача уменьшается на 3% и показывает, что на 1 тыс. руб. затрат
приходится 6,8% прибыли от продаж в 2014 г. и 3,8% в 2015 г.
Рентабельность устойчивого капитала растет и в целом составляет более
80% - эффективное использование капитала, вложенного в деятельность ООО
«ЛУИС» на длительный срок.
Коэффициент устойчивости экономического роста такой же, как и
рентабельность устойчивого капитала, около 80% - это темп увеличения
собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности.
Полученные результаты представим на диаграмме (рис. 3).
2014 год
2015 год
2014
48
Рисунок 3.
Динамика рентабельности ООО «ЛУИС» в 2014-2015 гг.
Можно сказать, что ООО «ЛУИС» в 2015 г. сделало большой рывок в
своей производственно-хозяйственной деятельности и смогло достичь таких
результатов.
2.2. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности ООО «ЛУИС»
Для проведения анализа баланса, производятся необходимые расчеты,
характеризующие статистику и динамику финансового состояния организации.
Базой для аналитического баланса ООО «ЛУИС» ( таблица4) является годовой
бухгалтерский баланс (Приложение 2).
Таблица 4
Сравнительный аналитический баланс ООО «ЛУИС» 2014-2015 гг.
Статьи
баланса
Абсолютные величины,
руб.
Относительные величины, %
2014 г
2015 г
Измене-
ния +,-
Уд.
вес в
итоге
2014 г
Уд.
вес в
итоге
2015 г
Измен
ения,
+,-
Темп
роста
, %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9
6,4
5,5
4,4
3,6
83,6
45,9
6,8
83,6 83,6
3,6
3,6
2,8
18,6
87,2
7,5
3,8
87,2 87,2
49
Оборотные активы
- запасы
812
910
+98
57,1
39,2
-17,9
+12,1
- дебиторская
задолженность
151
506
+355
10,6
21,8
+11,2
+696,
1
- денежные
средства
27
602
+575
1,9
26,1
+24,2
+212
9,
- прочие
оборотные активы
433
300
-133
30,4
12,9
-17,5
-30,7
Итого по разделу 2
1422
2318
+896
-
-
-
+63,0
Итог баланса
1422
2318
+896
100
100
-
+63,0
Капитал и резервы
- уставный
капитал
10
10
-
0,7
0,4
-0,3
-
-нераспределенная
прибыль
51
484
+433
3,6
20,9
+17,3
+849,
0
Итого по разделу 3
61
494
+433
4,3
21,3
+17,0
+709,
8
Краткосрочные обязательства
- заемные средства
253
-
-253
17,8
-
-17,8
-
- кредиторская
задолженность
1108
1824
+716
77,9
78,6
+0,7
+64,6
Итого по разделу 5
1361
1824
+463
95,7
78,7
-17,0
+34,0
Итог баланса
1422
2318
+896
100
100
-
+63,0
Рассмотрим показатели актива бухгалтерского баланса, полученные в табл.
4:
- итог баланса – это состояние имущества ООО «ЛУИС» он увеличился
на 896 тыс. руб. в 2015 г. по сравнению с 2014 г. и его темп роста составил 63%;
- наибольший рост в составе оборотных активов наблюдается по
денежным средствам 575 тыс. руб. или в 21 раз в 2015 г. по сравнению с
предыдущим годом;
- значительно увеличилась дебиторская задолженность на 355 тыс. руб.
или в 6 раз в 2015 г. по сравнению с 2014 г., скорее всего она просто текущая и
именно своевременное погашение дебиторской задолженности позволило
анализируемой организации так увеличить свои денежные средства;
- запасы увеличились в 2015 г. против 2014 г. на 98 тыс. руб. или на 12,1%;
50
- прочие оборотные средства уменьшились в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
на 133 тыс. руб. или на 30,7%.
Рассмотрим показатели пассива бухгалтерского баланса, полученные в
табл. 4:
- итог баланса – это источники формирования имущества и они
увеличились на ту же величину, что и имущество на 896 тыс. руб. в 2015 г. по
сравнению с 2014 г. и его темп роста составил 63%;
- уставный капитал ООО «ЛУИС» составляет 10 тыс. руб. и он не
менялся за рассматриваемый период;
- нераспределенная прибыль значительно выросла в 2015 г. по сравнению с
2014 г. на 433 тыс. руб. или в 8 раз;
- в 2014 г. у организации были краткосрочные кредиты банка на сумму 253
тыс. руб., по которым она расплатилась и в 2015 г. кредитов нет;
- кредиторская задолженность выросла в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на
716 тыс. руб. или на 64,6%.
Представим на диаграмме (рис. 4) динамику имущества и источников его
формирования ООО «ЛУИС» .
Рисунок 4. Динамика имущества ООО «ЛУИС» и источников его
формирования 2014-2015 гг.
0%
50%
100%
1422
61
1361
2318
494
1824
2014 год
2015 год
2014
51
Перед тем как давать оценку платежеспособностиООО «ЛУИС»
произведем анализ ликвидности баланса в табл. 5. Для этого сгруппируем
данные табл. 4 в группы – активы по скорости превращения в денежные
средства, а пассивы по степени срочности их оплаты.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ООО «ЛУИС» 2014-2015 г. г. (тыс. руб.)
Актив
2014 г
2015 г
Пассив
2014 г
2015 г
Платежный
излишек или
недостаток
2014 г
2015 г
1. Наиболее
ликвидные
активы А1
27
602
1. Наиболее
срочные
обязательства
П1
1108
1824
-1081
-1222
2. Быстро
реализуемые
активы А2
151
506
2. Кратко
срочные
пассивы П2
253
-
-102
+506
3. Медленно
реализуемые
активы А3
1245
1210
3. Долго
срочные
пассивы П3
-
-
+1245
+1210
Продолжение таблицы 5
4. Трудно
реализуемые
активы А4
-
-
4.
Постоянные
пассивы П4
61
494
-61
-494
БАЛАНС
1422
2318
БАЛАНС
1422
2318
-
-
Анализируя данные (табл. 5) можно увидеть следующие неравенства:
2014 г. А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4
2015 г. А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4