45
12. Коэффициент
обеспеченности
финансовых обязательств
активами ((с.2+с.4)/с.6)
≤0,85
0,65
0,57
0,38
-0,081
-0,184
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016-2018 гг. ниже
нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не способно
быстро погасить собственные краткосрочные долговые обязательства перед
кредиторами. На рисунке 10 представлена динамика коэффициента абсолютной
ликвидности ООО «ОфисДжет» за 2016-2018 гг. абсолютной ликвидности ООО
«ОфисДжет» за 2016-2018 гг.
Рисунок 9. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО
«ОфисДжет» за 2016-2018 гг
Из рисунка 9 видно, что на протяжении анализируемого периода
коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ОфисДжет» не соответствует
нормативному значению, однако в 2016-2018 гг. имеет тенденцию к
повышению. В 2018 году данный коэффициент достиг почти нормативное
значение.
Коэффициент текущей ликвидности ООО «ОфисДжет» в 2016-2018 гг.
соответствует нормативному значению, что говорит о высокой
платежеспособности предприятия. На протяжении анализируемого периода
данный показатель имеет тененцию к повышению. Динамика коэффициента
текущей ликвидности ООО «ОфисДжет» за 2016-2018 гг. представлен на
0,0400
0,0556
0,178
0,0000
0,0500
0,1000
0,1500
0,2000
0,2500
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Норматив
46
рисунке 10.
Рисунок 10. Динамика коэффициент текущей ликвидности ООО
«ОфисДжет» за 2016-2018 гг.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами
также в 2016-2018 гг. соответствует нормативу. Это свидетельствует о
стабильном финансовом состоянии ООО «ОфисДжет» и говорит о том, что у
предприятия достаточно собственных оборотных средств для обеспеченности
его финансовой устойчивости. Динамика коэффициента обеспеченности
собственными оборотными активами ООО «ОфисДжет» за 2016-2018 гг.
представлена на рисунке 11.
Рисунок 11. Динамика коэффициента обеспеченности
собственными оборотными активами ООО «ОфисДжет» за 2016-
2018 гг.
1,26
1,5
2,44
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2016 2017 2018
Коэффициет текущей
ликвидности
Норматив>1,2
0,206
0,33
0,59
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2016 2017 2018
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
активами
Норматив>0,15
47
Положительное значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными активами ООО «ОфисДжет» в 2016-2018 гг. и соответствие
нормативному значению говорит о высокой платежеспособности предприятия.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на
протяжении анализируемого периода соответствует нормативному значению,
что говорит о том, что ООО «ОфисДжет» способно рассчитаться по своим
финансовым обязательствам после реализации активов (имущества).
Динамика коэффициента обеспеченности финансовых обязательств
активами ООО «ОфисДжет» за 2016-2018 гг. представлена на рисунке 12.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ООО
«ОфисДжет» на протяжении анализируемого периода соответствует
нормативному значению.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод об высоком
финансовом состоянии ООО «ОфисДжет» на протяжении анализируемого
периода.
Рисунок 12. Динамика коэффициента обеспеченности финансовых
обязательств активами ООО «ОфисДжет» за 2016-2018 гг.
Таким образом, по результатам исследования можно сделать следующие
выводы: в ООО «ОфисДжет» в 2017 году выручка от реализации продукции
увеличилась на 20,2 млн . руб. (или на 7,8 %). В 2018 году данный показатель
увеличился на 101 млн. руб. (или на 36,1 %) по сравнению с 2017 г.
0,65
0,57
0,38
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2016 2017 2018
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств
активами
Норматив ≤0,85
48
себестоимость реализованной продукции предприятия также в 2017 году имеет
тенденцию к увеличению на 2,8 млн. руб. (или на 1,1 %), а в 2018 г. данный
показатель увеличился на 82млн. руб. (или на 31,4 %) по сравнению с 2017 г.
предприятие в 2017 г. получило валовую прибыль в размере 19 млн. руб., что на
17,4 млн. руб. больше, чем в 2015 году.
В 2018 г. валовая прибыль составила 38 млн . руб., что на 19 млн. руб.
больше, чем в 2017 году. прибыль от реализации продукции, также как и
прибыль от текущей деятельности ООО «ОфисДжет» на протяжении
анализируемого периода равна валовой прибыли, т.к. управленческие расходы
и расходы на реализацию в 2016-2018 гг. отсутствовали.
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности показал, что
финансовое состояние ООО «ОфисДжет» высокое. Предприятие
платежеспособно и способно по всем обязательствам рассчитаться
собственными средствами.
2.3. Анализ управления запасами на предприятии
В ООО «ОфисДжет» закупки ведутся у различных поставщиков и у
производителей напрямую, что позволяет придерживаться гибкой ценовой
политики. При участии в тендерных закупках, менеджер по продажам,
подающий заявку на участие, вместе с одним из менеджеров по закупкам
прорабатывают возможности приобретения продукции, качество, сроки
поставки, цены и пр. Благодаря такой работе, остальные менеджеры
работают в штатном режиме и функционирование организации в целом не
нарушается.
Отделом снабжения обеспечивается прохождение входящего потока на
основании сведений о товарных остатках на складе, опытных данных,
касающихся их потребления в течение истекших периодов, рыночной
стоимости.
49
Значительное влияние на закупочную деятельность оказывают такие
факторы, как сезонность, уровень урожайности, степень инфляции,
присутствие тех или иных хозяйственных связей.
Основные товары (т.е. овощи, фрукты, чай и кофе) закупаются у
постоянных поставщиков на основании договоров (ПРИЛОЖЕНИЕ 3).
Основные поставщики чая и кофе - это московские предприятия, которые
занимаются поставками напрямую от производителей, а именно: «Cellar
Private», ЗАО «Архипелаг эспрессо», ЗАО «Ля Семуз», предприятия «Натур
Кофе», «Profitrade», «КофеС», «ElitCafe», «EvaDia» и прочие.
Основные поставщики овощей и фруктов - это частные производители
из южных регионов РФ и некоторых районов Ленинградской и Псковской
областей.
Круг основных потребителей товаров оптового склада является
весьма широким (от ларьков и магазинов до предприятий общепита, таких, как
кафе и рестораны). Товар перемещается к потребителю разными способами, а
именно - транспортом, принадлежащим потребителю, либо транспортными
средствами, взятыми в аренду у транспортного предприятия «Лехаим-Авто».
В основном, деятельность договорного отдела ограничивается
заключением договоров.
У всех видов материальных потоков в торговом предприятии
имеются определенные признаки, по которым они могут быть
классифицированы. Данная классификация приводится в таблице 2.
Таблица 2
Классификация материальных потоков торгового
предприятия ООО «ОфисДжет»
Признак класификаци
Разновидность потока
Отношение к системе логистики
Входящий/выходящий,
внутренний/внешний
Натурально-вещественный состав
Многоассортиментный
Количество груза
Крупный и средний
Доля груза
Легковестный
Уровень совместимости
Несовместимый
Консистенция груза
Тарно-штучный
По уровню изменчивости
Стационарный
50
Рассмотрим анализ структуры и динамики затрат на приобретаемую
продукцию, в соответствии с основными группами товаров; данные
анализа отражены в таблице 3.
Таблица 3
Издержки ООО «ОфисДжет» в соответствии с товарными группами
Наименование
товарной
группы
2017 год
2018 год
В млн. руб.
Доля в
процентах
В млн. руб.
Доля в
процентах
Фрукты
74,23
40,93
98,75
38
Овощи
45,80
25,26
84,20
32,4
Чай
48,90
26,97
49,20
18,93
Кофе
12,41
6,84
27,74
10,67
Итого:
181,34
100
259,89
100
Из таблицы видно, что основной продукцией для перепродажи в 2017-
1018 годах являются овощи, фрукты, чай и кофе; очевидно, что большая часть
затрат приходится на закупаемую товарную группу, т.е. на фрукты и овощи,
меньшая - на кофе и чай.
По данным группам структура затрат является практически неизменной
и находится в зависимости от спроса населения; самый высокий спрос
наблюдается на овощи и фрукты, как свежие, так и свежезамороженные.
Кроме того, данная структура зависит от стоимости закупаемого
товара.
Меньшим спросом у населения пользуются напитки, т.е. чай и кофе,
хотя ассортимент данной группы товаров постоянно расширяется как у
поставщиков, так и у ООО «ОфисДжет».
Особое внимание в ходе управления материальными потоками и
определения политики менеджмента запасов уделяется среднесуточному
потреблению, а также срокам хранения закупаемой продукции.
В таблице 5 отражена классификация в соответствии с данными
признаками; из приведённых данных можно сделать вывод, что овощи и
фрукты являются скоропортящейся продукцией, для хранения которой
должен создаваться особый режим температуры и влажности, в результате
51
чего затраты на хранение возрастают. С другой стороны, объёмы
потребления данных групп товара довольно велики (это обусловлено
потребностью населения в витаминах, содержащихся в овощах и фруктах,
а также сложившейся традицией, согласно которой фрукты необходимы на
столе в торжественные дни).
Таблица 4
Группировка запасов закупаемой продукции
В соответствии с величиной
среднесуточного потребления
Срок хранения
Величина
потребления
Ассортимент
Более 1000
килограммов
Овощи
Ограничены в краткосрочном периоде
(от 7-ми до 100 суток)
Более 100
килограммов
Фрукты
Ограничены в краткосрочном периоде
(от 5-ти до 100 суток)
От 20-ти до 50-ти
килограммов
Чай
Ограничены в долгосрочном периоде (от
2-х до 3-х лет)
До 20-ти
килограммов
Кофе
Ограничены в долгосрочном периоде (от
2-х до 3-х лет)
У таких товаров, как кофе и чай срок хранения достаточно велик и
составляет 1-2 года; они не относятся к группе скоропортящихся товаров,
однако их необходимо хранить при пониженной влажности. Среднесуточный
объём их потребления при этом не слишком велик и составляет от 20-ти до 50-
ти килограммов.
Рациональность управления материальными потоками можно оценить с
помощью показателей оборачиваемости; анализ оборачиваемости даёт
возможность определить характеристики сложившихся на предприятии
условий сбыта продукции, материально-технического снабжения, расчётов с
покупателями и поставщиками.
Чтобы охарактеризовать оборачиваемость, применяются такие
показатели, как: коэффициент оборачиваемости и продолжительность 1-го
оборота.
Коб, т.е. коэффициент оборачиваемости активов, способствует
определению того, сколько раз в течение отчётного периода рассматриваемый
актив обернулся; иными словами, данный коэффициент даёт возможность
установить скорость оборота активов (кол-во оборотов). Если коэффициент
52
оборачиваемости повышается, допустимо сделать вывод о том, что растёт
эффективность использования имущества с точки зрения извлечения прибыли;
данный коэффициент непосредственно связан с показателями рентабельности.
Коб, т.е. коэффициент оборачиваемости активов, рассчитывается по
приведённой ниже формуле:
Коб = ВР / Аср,
где ВР - выручка от продажи товара/оборот товара в течение периода
(в руб.);
Аср - средний размер активов за аналогичный период (в руб.).
При этом достаточно сложной является интерпретация абсолютной
величины Коб.
Больше информативности несёт, с точки зрения экономической
интерпретации, Тоб или показатель периода оборота активов (в днях), в
течение которого происходит связывание денежных средств в данном виде
активов.
Денежные средства в ходе оборота во всех случаях последовательно
минуют следующие этапы: авансы поставщикам (в дальнейшем
оборачиваемые в товарные запасы), дебиторская задолженность, и, наконец, в
новые денежные средства.
Проанализировав период оборота отдельных составляющих текущих
активов, можно вывести временную характеристику всех представленных
этапов, отличающихся реальной экономической интерпретацией:
-посредством продолжительности оборота авансов поставщикам
характеризуются сроки предоплаты получаемого для перепродажи товара ;
-посредством продолжительности оборота товарных запасов
характеризуется средний период закупки товаров для перепродажи, т.е.
возобновление товарного запаса на складе, либо средняя
продолжительность хранения товарного запаса на складе;
-посредством продолжительности оборота дебиторской задолженности
характеризуется средний срок оплаты покупателями счетов, выставленных за
53
отгруженный товар, либо длительность предоставляемой покупателю
отсрочки платежей.
В сумме продолжительность оборота по отдельным составляющим
текущих активов (кроме денежных средств) представляет собой т.н.
затратный цикл предприятия, который также называется операционным
циклом. Чем более продолжительным окажется данный цикл, тем
продолжительнее срок «связанности» денежных средств в текущих активах и
тем отдалённее момент поступления новых денежных средств; наименование
цикла связано с тем, что формирования запасов и затрат осуществляется
на основе соответствующих финансовых источников (то есть на основе
затрат).
При увеличении продолжительности затратного цикла повышается
потребность предприятия в финансировании производственных процессов.
Далее рассчитываются показатели оборачиваемости текущих активов
торгового предприятия ООО «ОфисДжет» для проведения расчёта
коэффициента оборачиваемости применяется следующая формула , периоды
же оборота будут рассчитываться по приведённым ниже формулам:
-расчет периода оборота (в днях) дебиторской задолженности (ДЗ):
Тоб (ДЗ) = ДЗср*360 / ВР;
- расчет периода запасов (в днях):
Тоб (З) = Зср*360 / ВР,
где ДЗср - средний размер дебиторской задолженности за год (в руб.);
Зср - средний размер за год (в руб.).
Результаты расчётов показателей оборачиваемости текущих активов
приводятся в таблице 5.
Приведённые данные свидетельствуют о том, что в течение
анализируемого периода повысились показатели деловой активности ООО
«ОфисДжет», например, по сравнению с 2017-м г., понизилась
продолжительность затратного цикла на 4,8 дня, в 2018-м году она составила
24,64 дня.
54
Таблица 5
Показатели оборачиваемости ООО «ОфисДжет»
Наименование
показателя
2017 год
2018 год
Изменения
абсолютные
в процентах
Объем оборота
товаров, млн.руб.
280
381
101
26,5
Средства в расчетах,
млн.руб.
13,2
12,2
-1
-7,6
Товарные запасы, млн.
руб.
9,4
13,5
4,1
43,6
Коб средств в расчётах
(в оборотах)
21,21
31,23
10,02
47,24
Период оборота
средств в расчётах (в
днях)
17,2
11,7
-5,5
-31,8
Коб запасов (в
оборотах)
29,8
28,2
-1,6
-5,37
Период оборота
запасов (в днях)
12,25
12,94
0,69
5,63
Затратный цикл (в
днях)
29,45
24,64
-4,81
-16,33
Затратный цикл, в частности, снизился за счёт ускорения
оборачиваемости средств в расчётах на 5,5 дня, а за счёт замедления
оборачиваемости товарных запасов - на 0,69 дня.
Возрастающий размер запасов и объясняется повышением в целом
товарооборота предприятия в физическом и стоимостном выражениях, в
частности - за счёт общего роста цен. Однако, в результате того, что
оборот товара вырос в меньшей степени, нежели указанные элементы
оборотных средств, в целом была снижена эффективность использования
последних; иными словами, коэффициент оборачиваемости запасов товара
сократился с 29,8 до 28,2 оборота, а коэффициент оборачиваемости средств
в расчётах повысился на 10,02 оборота.
Наблюдаемую ситуацию нельзя оценить как положительную,
поскольку у товара, хранящегося на складах в виде запасов имеются
определенные сроки хранения, в силу чего необходимы более высокие
темпы оборачиваемости.
Сокращение оборачиваемости в течение анализируемого периода
повлекло за собой рост издержек обращения и, как следствие, уменьшение