25
является аналогичным BPEST-анализу, его расширили правовой и
экологический факторы.
Чтобы составить спираль и розу рисков, эксперты после изучения
документации и бизнес-плана изучаемого проекта дают оценку (к примеру, по
десятибалльной шкале) его факторам, которые проверяют на риск. Вместе с
этим чем выше баллы, тем выше показатели рискованности. Результат
представляют в виде графика.
Метод построения деревьев ошибок и событий основан на установлении
логической связи между событиями. Начинают анализировать с определения
основного нежелательного события, после этого устанавливают логическую
связь между промежуточными событиями. В итоге происходит создание схемы
(деревьев, графы) с большим количеством ответвлений, которые определяют
последовательно возможность наступления определенного события.
В процессе анализа дерева ошибок (FTA расшифровывается как fault tree
analysis) проводится выявление комбинаций отказов, неполадки оборудования,
ошибок сотрудников и внешних (природных, техногенных) воздействий,
влекущих основное неблагоприятное событие. Метод применяется в целях
анализа вероятных причин появления ситуации и вычисления ее вероятности
(по вероятностям исходных событий).
Проведение анализа деревьев событий (ETA расшифровывается как
event tree analysis) состоит в алгоритме создания последовательности событий,
которые исходят из главного неблагоприятного события. Результат такой
оценки – это список исходов на каждый рассматриваемый случай; вместе с
этим проводится расчет вероятности и последствий ожидаемых событий
19
.
Мозговой штурм в качестве метода экспертных коллективных оценок
является способом получения сведений в процессе совместного обсуждения в
качестве результата коллективного человеческого творчества. Его принцип
таков:
19
Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия Киев : Эльга : Ника-Центр , 2017. – С.
204.
26
запрет критики предлагаемых идей на начальной стадии;
ограничение времени одного выступления (одна-две минуты), но
неограниченное количества выступлений одного участника;
обязательно фиксируют все высказанные иди;
оценивают идеи, которые выдвигались ранее выдвинутых.
Стадии данного метода:
1) формируют группу участников по составу и количеству (наиболее
продуктивной будет группа из десяти-пятнадцати человек с необязательной
специализацией в сфере объекта исследования);
2) составляют записку из проблем, где описывают правила и этапы
мозгового штурма, а также информация по объекту обсуждения;
3) идеи генерируются;
4) систематизируются;
5) критика (изменение состава экспертов, рекомендуются от 5 до 8
наиболее узких специалистов в сфере данного объекта);
6) критику оценивают и составляют список практически оптимальных
идей.
Метод Дельфи (Delphi) дает возможность обобщения мнений экспертов
и формирования единого группового мнения. Ниже будут указаны его этапы:
1) определяют круг экспертов;
2) рассылают анкеты с вопросом;
3) собирают их и обрабатывают (отбор организаторами тех вариантов, за
которые высказались многие. Занесение данных вариантов в анкету второго
тура, экспертам предлагают провести их оценку по предложенной балльной
шкале);
4) по результатам второго тура организаторы проводят составление
сводной таблицы, из анкеты выбывают варианты с наименьшим результатом;
5) эксперты получают результаты второго тура, им вновь предлагают
выставить оценки (третий тур);
27
6) по полученной информации вновь строят таблицу второго тура, из
анкеты выбывает вариант с самым низким результатом;
7) если организаторы полагают, что нет сформированного общего
мнения, то проводят новый тур. Метод Дельфи подлежит прекращению при
четком выделении лидера либо неизменности позиций экспертов.
Экспертные комиссии. Проводятся открытая дискуссия по обсуждаемой
проблеме, чтобы выработать единое мнение. Рекомендуются 15-20 участников.
Отсутствует деление на этапы. В числе плюсов метода: простое проведение,
повышается информированность экспертов в процессе обмена мнениями. В
числе его минусов: более авторитетные и активные эксперты имеют
возможность склонить менее активных на свою сторону, ввиду отсутствия
анонимности у многих экспертов могут не менять своего мнения ввиду
публичности его высказывания. От мозгового штурма он отличается:
отсутствием этапов, более легким проведением, выработкой единого мнения, а
в рамках мозгового штурма возможны несколько вариантов, из которых затем
организаторы отбирают. Отличием от метода Дельфи является отсутствие
анонимности, открытость дискуссии
20
.
Доктор К. К. Кроуфорд создал в 1925 году метод карточек, нацеленный
на то, чтобы собрать мнения большого количества людей за короткое время и,
если того пожелают участники, — в анонимном порядке. Опрашиваемая группа
получает вопрос. Участникам нужно сформулировать собственные идеи и
каждую из них записывать на отдельных листах, так как это является
обязательным правилом (как правило, десять идей). Здесь не происходит
какого-либо обмена мнениями для исключения фактора влияния.
Соответственно, организатор получит большое количество карточек,
содержащих ответы, из которых проводится составление списка, раздаваемого
участникам к внесению дополнений и изменений.
Номинальные группы. Порядок действий таков:
20
Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В.
Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2018. – С. 232.
28
1) как и с карточками Кроуфорда, все участники записывают свои идеи
на отдельных карточках;
2) все эти идеи переписывают потом на большой стенд, после чего их
кратко обсуждают. Цель обсуждения — выяснение сути идей и исключение
повторяющихся из рассмотрения;
3) третий шаг — проведение индивидуальной работы, когда участники
проводят ранжирование выдвинутых идей. Из списка идей каждым из
участников группы выбираются не более 5 идей, они записываются на свою
карту в целях ранжирования. В процессе ранжирования идей участники данным
идеям присваивают числовые коэффициенты: 5 – самая важная идея, а 1 –
наименее важная;
4) организатор проводит сбор всех карт с ранжировками, после чего
записывает на плакат выставленные идеям коэффициенты. На каждую идею
суммируют веса. Общую оценку также записывают на стенде. При наборе
идеей наибольшего веса ее признают самой приоритетной, после чего ее
принимают в виде решения.
Также могут быть выделены такие методы: «спонтанное» определение
возможных рисков, метод анализа произошедших аварий и инцидентов, метод
технического аудита, проверки и инспекции, НИОКР, тестирование, а также
маркетинговые исследования.
Таким образом, финансовая деятельность предприятия в любых ее
формах имеет связь с различными рисками, влияние которых на результат
финансовой деятельности субъекта хозяйствования довольно высокое. Риски,
сопровождающие финансовую деятельность субъекта хозяйствования, входят в
особую группу рисков, называющихся – предпринимательские риски.
Предпринимательские риски обладают наиболее значимой ролью в совокупном
портфеле предпринимательских рисков фирмы.
29
1.3. Подходы к управлению рисками на предприятии
Важно учесть, что высокий предпринимательский риск проекта влечет
необходимость искать пути к искусственному его снижению.
Понижение степени риска состоит в уменьшении вероятности и объемов
разных потерь.
Лимитирование заключается в определении лимита, то есть предельных
сумм кредита, реализации, прочих расходов и т.д. Является важным приемом
для снижения степени риска, поэтому его применяют банки при выдаче ссуд,
при заключении договоров на овердрафт, а также при выдаче кредита и т.д.
Субъекты хозяйствования применяют его при предоставлении займов,
реализации товаров в кредит, выявлении сумм капиталовложений и т.д.
Диверсификация является процессом распределения капитала между
разными объектами вложения, непосредственно между собой несвязанными.
Диверсификация является рассеиванием инвестиционных рисков, вместе с тем,
она не способна к сведению до нуля инвестиционных рисков. Подчеркнем, что
связано это с тем, что на инвестиционную и предпринимательскую
деятельность экономического субъекта оказывают влияние внешние факторы,
не связанные с выбором конкретных объектов вложения денег, и, как итог,
диверсификация не влияет на них.
Таблица 2
Методы управления риском предприятий
21
Метод
управления
риском
Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска
Отказ:
- проведения финансовых операций, уровень рисков по которым
очень высок
- применения в высоком объёме заёмного капитала
- чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных
формах
- применять временно свободные денежные активы в финансовых
краткосрочных вложениях
Лимитирование
концентрации
риска
Предельные размеры (удельный вес) заемных ресурсов, которые
применяются в хозяйственной деятельности
Минимальные размеры (удельный вес) активов в высоколиквидном
виде
Максимальные размеры товарного (коммерческого) либо же
21
Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 2: Учебник и практикум
для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2018. - С. 102.
30
Метод
управления
риском
Меры, соответствующие методу управления риском
потребительского кредита, который предоставляются 1 покупателю
Максимальные размеры депозитного вклада, размещаемого в одном
банке
Максимальные размеры вложения средств в ценные бумаги 1
эмитента
Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую
задолженность
Хеджирование
Хеджирование с применением:
- контрактов фьючерсных
- опционов
- операции «своп»
Диверсификация
Диверсификация:
- видов финансовой деятельности;
- портфеля валютного («корзины валютной») предприятия;
- портфеля депозитного;
- портфеля кредитного;
- портфеля ценных бумаг;
- программы реального инвестирования
Распределение
рисков
Распределение риска между:
- участниками инвестпроекта;
- организацией и поставщиками материалов и сырья;
-участниками лизинговой операции;
- участниками факторинговой (форфейтинговой) операции
Самострахование
(внутреннее
страхование)
Формирование: -страхового (резервного) фонда организации;
-резервных целевых фондов;
- резервных сумм финансов в системе бюджетов, которые доводятся
разным центрам ответственности;
- системы страховых запасов финансов и материалов по отдельным
компонентам оборотных активов организации.
Нераспределенные остатки прибыли, полученной в отчетном периоде
Подчеркнем, что внешние факторы касаются всего финансового рынка,
так как они влияют на финансовую деятельность всех финансовых компаний,
инвестиционных институтов, банковских учреждений, а не на отдельные
субъекты экономики.
Внешние факторы - это процессы, протекающие в экономике
государства в целом, дефляция и инфляция, гражданские волнения, изменения
учетной ставки ЦБ РФ, изменение ставок процентов по кредитам в
коммерческих банковских учреждения, депозитам и т.д. Риски, обусловленные
этими процессами, нельзя сокращать диверсификацией.
Страхование – это возможность компенсировать полученный ущерб за
счёт средств страхового фонда. Страхование рисков является сравнительно
31
новой сферой в нашей стране. Воспользоваться им вправе физические и
юридические лица.
Объектом страхования выступают финансы или объекты в денежном
выражении. Защищается возможная их утеря, недополученная прибыль и
другие риски. При этом инициатором подобного вида страховки чаще всего
выступают организации, так как объёмы капитала у юридических лиц довольно
внушительные.
Страхование рисков может применяться в отношении следующих
объектов:
остановка производственного процесса;
снижение объёмов производства;
банкротство;
судебные издержки;
имущество в денежном эквиваленте;
имеющиеся кредиты и займы;
гражданская ответственность;
новые разработки;
инвестиций в различные проекты.
Таким образом, любое направление деятельности компании, которое
может принести убытки, страхуется посредством оформления полиса.
Последний чаще всего предусматривает следующие причины для
возмещения
22
:
природные условия (к примеру, после землетрясения был разрушен
новый автопарк);
технические поломки (оборудование перестало работать, в результате
чего компания потеряла часть прибыли);
общественные движения (в процессе агрессивного митинга разбиты
все окна в здании фирмы);
22
Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум
для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2018. – С. 204.
32
коммерческие проблемы (у руководства не хватает средств на
выплату заработной платы сотрудникам, так как деловой партнёр задержал
срок оплаты отгруженного товара).
Для предприятий представляют опасность следующие специфические
риски, непосредственно связанные с деятельностью страхователя:
неплатёжеспособность контрагента;
потеря потенциального дохода из-за срыва сроков реализации
товаров;
колебания курсов купли-продажи ценных бумаг;
инвестирование в стартап;
износ арендуемого оборудования при лизинге.
Любой из перечисленных рисков можно застраховать. Это поможет при
наступлении страхового случая получить возмещение и наверстать упущенное.
Довольно часто страхуют финансовые риски крупные финансовые
институты (банки, брокеры, биржи). Их деятельность напрямую связана с
денежными потоками и большим количеством заинтересованных в выгоде
клиентов.
В каждой страховой компании обязательно существует свод правил по
предоставляемым видам страхования. Обычно они разрабатываются самой
компанией, но бывают и плодом деятельности нескольких страховщиков.
По каждому виду финансового риска существуют свои правила. Если
представитель страхователя ставит подпись на полисе, то он автоматически
принимает все условия, прописанные в правилах
23
.
В большинстве случаев перечень таких правил передаётся клиенту
отдельно от полиса, так как он довольно обширный и не уместится на бланк
полиса.
Виды страхования рисков разделяется по объектам на:
23
Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности.
Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2017. – С. 129.
33
Страхование кредитных рисков. Часто применяется при сделках с
передачей залога. Если компания не имеет возможности погасить обязательства
перед другой стороной, то за неё это сделает страховая компания. Данный вид
страхования выгоден и другой стороне сделки (кредитору), который
гарантированно получит свои средства.
Страхование валютных рисков. Если импортёр/экспортёр понесёт
убытки в результате изменения курса валюты, то страховая компания покроет
издержки за свой счёт.
Страхование риска инвестиций. Вложение денег в новый
перспективный проект не всегда может привести к успеху. Если стартап не
оправдает надежд инвестора и принесёт убытки, их покроет страховая
компания.
Страхование коммерческих рисков. Это защита денежных средств,
которые переданы другой стороне сделки. Заёмщик обязан поставить
оборудование в срок, в оговоренных объёмах и соответствующего качества.
Если он этого не сделает или придёт техника устаревшего образца, компания,
застраховавшая финансовые гарантии, может возместить ущерб.
Страхование рисков вкладов. Как известно, средства на счетах
юридических лиц не попадают под государственную систему страхования
рисков, а чтобы вернуть крупные суммы при банкротстве банка, их нужно
застраховать.
Страхование имущества на балансе компании. Любое имущество –
это деньги, которые когда-то были вложены для покупки инвентаря. Потеря
такой собственности может привести к упущенной выгоде или остановить
процесс производства, что крайне нежелательно для любой компании. В случае
кражи или порчи имущества, страховая компания выплатит компенсационную
сумму, которую можно потратить на восстановление объекта или покупку
нового.
Формы страхования рисков включают:
34
Добровольное страхование. Страхователь сам решает какие риски ему
выбрать, на какую сумму и период их застраховать.
Обязательное. Нормы страхования оговорены в законодательстве РФ
и обязательны к исполнению. В этом случае подлежат страхованию активы на
балансе компании.
Внутреннее и внешнее страхование рисков:
Страхование рисков можно также разделить на внутреннее и внешнее в
зависимости от объектов страхования. К внутренним рискам предприятия
относятся любые потенциальные неприятности, которые произойдут внутри
фирмы.
К таковым можно отнести:
Увольнение персонала. Если наёмные работники имели высокую
квалификацию, да к тому же работали в организации много лет, их увольнение
может сказаться на деятельности фирмы вплоть до получения убытков.
Поломку оборудования, на основе которого держится всё
производство. Это явные издержки компании, которые подлежат страхованию.
Провальное внедрение новой разработки. Если на какое-либо
изобретение компания возлагала большие надежды, то отсутствие желаемого
результата приведёт к потере прибыли.
Кража имущества третьими лицами. К примеру, мошенники похитили
всю оргтехнику. Данное событие может послужить причиной простоя на
производстве.
На деятельность компании влияют также и внешние факторы, пагубное
действие которых можно уменьшить путём страхования.
К внешним рискам относят:
Непогашенный долг другой стороной сделки. Если компания выдала
средства под заем, то это уже рискованное действие, так как средства
приходится изымать из оборота, к тому же они могут и не вернуться.
Нанесение вреда третьим лицам. Если функционирование компании
связано, к примеру, с производством товаров, то существует риск, что данные