32
подавляющем большинстве предприятий. Лишь отдельные компании
создают специальные службы управления устойчивостью, тогда как
подавляющее большинство мировых компаний особое внимание в своей
деятельности уделяет именно вопросам обеспечения надлежащего уровня
финансовой устойчивости деятельности предприятия.
Целью нашего исследования является обоснование подхода к
формированию и реализации корпоративной социальной ответственности как
инструмента обеспечения финансовой устойчивости предприятий,
независимо от специфики их хозяйственной деятельности, который бы
сформировал обобщенную концепцию применения КСО для финансово
безопасного функционирования.
При оценке уровня финансово-экономической безопасности
предприятий следует исходить из того, что под финансово-экономической
безопасностью понимается такое положение предприятия, при котором
угрозы и опасности социальной и внешней среды его хозяйствования
минимальные или допустимые для нормального функционирования и
дальнейшего развития деятельности.
На уровень финансово-экономической безопасности предприятия
влияет ряд факторов, как внутренних, так и внешних, однако, в то же время,
стоит отметить, что влияние внешних факторов на деятельность любого
предприятия и, в том числе, на его финансово-экономическую безопасность,
проявляется опосредованно через призму показателей его хозяйственной
деятельности
52
. Исходя из этих соображений, уровень финансово-
экономической безопасности исследуемых предприятий стоит оценивать
через призму его финансовой, инвестиционной и операционной угроз,
которые принимаются в качестве основных показателей, способных
52
Псарева Н.Ю. Корпоративная социальная ответственность бизнеса и подходы к оценке
её уровня // В сборнике: Современные корпоративные стратегии и технологии в России.
Сборник научных статей. – М., 2017. С. 126.
33
сигнализировать об уровне угроз и опасностей для функционирования
предприятия
53
.
Уровень угроз финансово-экономической безопасности предприятия -
это фактически показатель вероятности снижения уровня финансово-
экономической безопасности предприятия вследствие влияния определенных
факторов, наступление (или не наступления) определенного события,
действий или бездействия руководства и др. Таким образом, расчет уровня
угроз в той или иной сфере деятельности предприятия или его финансово-
экономической безопасности в целом можно осуществлять, используя
показатели оценки соответствующих рисков.
Под финансовыми угрозами деятельности предприятия понимаем все
те события, которые могут привести к уменьшению его финансовых
ресурсов, убыточность деятельности. Стоит отметить, что оценить силу угроз
можно только со значительным процентом субъективности, а потому
целесообразно оценивать уровень той или иной угрозы - в данном случае
финансовой
54
. Исходя из изложенного, для оценки данного вида угроз
экономической безопасности возможно применение показателей оценки
уровня финансового риска, приведенные в таблице 6.
Финансовые угрозы деятельности предприятия является неотъемлемым
элементом его деятельности, поскольку принятие любого управленческого
решения приводит к появлению финансового риска, но с разными
последствиями и с разной вероятностью наступления. Именно поэтому,
важное значение приобретает оценка финансовых угроз в системе оценки
финансово-экономической безопасности предприятия
55
.
53
Воронцов П.Г. Формирование элементов модели российской корпоративной социальной
ответственности // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2017. № 36. С. 154.
54
Григорян Е.С. Корпоративная социальная ответственность. — М.: Дашков и К, 2016. —
С.106.
55
Салита С.В., Куценко Н.А. Подходы к формированию системы корпоративной
социальной ответственности в организациях // Экономика и управление в XXI веке:
тенденции развития. 2017. № 35. С. 27.
34
Таблица 6
Показатели диагностики уровня финансовой угрозы деятельности
предприятия
Показатель
Формула расчета
Плечо финансового
рычага
, где Взс - заимствованные средства; Вск -
собственные средства.
Экономическая
рентабельность баланса
Впрб - балансовая прибыль;
Впро - прибыль от операционной деятельности;
Впрф - прибыль от финансовой деятельности;
Впрi - прибыль или убыток до налогообложения.
Эффект финансового
рычага, %
????
????
Соп - ставка налогообложения прибыли;
Скср - средняя расчетная ставка процента за
кредит.
Средняя расчетная ставка
процента за кредит, %
Взк - сумма кредитов;
Вфвзк - финансовые расходы на обслуживание
кредитов
Сила влияния
финансового рычага
Впрб - балансовая прибыль;
Вфвзк - финансовые расходы на обслуживание
кредитов.
Источник: составлено автором
Показатели эффекта финансового рычага позволяют сделать выводы об
эффективности использования привлеченных средств исследуемыми
компаниями и оценить уровень финансовой угрозы их финансово-
экономической безопасности. Экономическая рентабельность баланса - это
относительный показатель эффективности, в общем виде он рассчитывается
как отношение прибыли к затратам, то есть является нормой прибыли. Скср -
средняя расчетная ставка процента за кредит (рассчитывают, как
среднеарифметическую или средневзвешенную величину от деления всех
фактических финансовых затрат по всем кредитам за анализируемый период
на общую сумму заемных средств или только сумму кредитов). При оценке
степени финансово-кредитного риска предприятия дополнительно
рекомендуется использовать показатель «сила воздействия финансового
рычага», чем выше сила воздействия финансового рычага, тем больше
35
финансовый риск, связанный с предприятием - риск невозврата кредита с
процентами для банкира
56
.
Для оценки инвестиционных угроз в системе оценки финансово-
экономической безопасности предприятий считаем целесообразным
использовать показатели, позволяющие оценить инвестиционный риск
(таблица 7).
Таблица 7
Показатели оценки уровня инвестиционных угроз деятельности
предприятия
Показатели
Формула расчета
Индекс
доходности
Дф - финансовые доходы;
Рф - финансовые расходы
Коэффициент
вероятности
банкротства
Альтмана
Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,1 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995
* Х5
где: Аоч - чистые оборотные активы;
А - общая стоимость активов;
Вчпр - чистая прибыль;
Вноп - прибыль до налогообложения;
ВВК - собственный капитал;
ВЗК - заимствованный капитал;
В
Ч
- чистая выручка от реализации
продукции
Источник: составлено автором по: [Чудинов О.О. Современное состояние корпоративной
социальной ответственности в России // Успехи современной науки. 2017. Т. 3. № 2. С.
54.]
Следует отметить, что перечень показателей оценки является не
окончательным и может корректироваться или дополняться. Поэтому
предлагаем использовать два основных показателя для оценки уровня
инвестиционных угроз: индекс доходности и коэффициент достоверности.
Показатель «индекс доходности» также может быть использован не
только для сравнительной оценки, но и в качестве критериального при
принятии инвестиционного проекта к реализации. Если значение индекса
доходности меньше единицы или равно ей, проект должен быть отклонен,
поскольку влечет за собой риски для деятельности предприятия
57
.
56
Хубаев Т.А., Кануков Н.Т. Сущность и оценка корпоративной социальной
ответственности // Экономика и предпринимательство. 2017. № 2-1 (79-1). С. 550.
57
Дедусенко Е.А. Влияние корпоративной социальной ответственности на гостиничный
бизнес // Вестник научных конференций. 2017. № 1-5 (17). С. 72.
36
Вероятность банкротства является одной из самых распространенных
угроз, в наше время. Поэтому, одной из главных задач управления в
конкурентной рыночной среде является выявление данной угрозы и
разработки конкретных мер, направленных на преодоление на предприятии
отрицательной динамики. Для прогнозирования банкротства в мировой
практике используется система моделей, разработанных западными
специалистами, в частности: модель Альтмана
58
.
Следующей важной составляющей финансово-экономической
безопасности предприятия является отсутствие или минимально допустимый
уровень производственных (операционных) угроз его нормальному
функционированию. Производственный риск зависит от влияния различных
факторов, важнейшими из которых являются динамика спроса и продажной
цены на продукцию, изменчивость затрат на производство продукции и
изменение удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат на
производство продукции предприятия (операционный рычаг). Нами были
оценены операционные (производственные) угрозы предприятия следующим
показателями: сила воздействия общепроизводственного риска, сила
воздействия организационно управленческого риска, сила воздействия
коммерческого риска, эффект операционного рычага, сила воздействия
операционного рычага. Для исследования нами был выбран показатель «сила
воздействия операционного рычага», поскольку он наиболее соответствует
современным предприятиям. То есть предприятиям с более высоким уровнем
технической оснащенности за счет большой величины амортизационных
отчислений. Чем выше операционный рычаг компании, тем больше его
производственный риск, то есть риск неполучения прибыли и покрытия
осуществленных расходов. Для их оценки нами было предложено
использовать следующие показатели (таблица 8).
58
Таганов М.В. Корпоративная социальная ответственность: отношения бизнеса и
общества в современной России // Человек. Общество. Инклюзия. 2017. № 1 (29). С. 45.
37
Таблица 8
Показатели оценки операционных (производственных) угроз
предприятия
Показатель
Формула расчета
Сила воздействия
обще
производственного
риска
В
в
пост
- постоянные
общепроизводственные расходы;
В
оп
- операционная прибыль.
Сила влияния
организационно
управленческого
риска
В
а
пост
- административные расходы;
Пр0 - операционная прибыль.
Сила влияния
коммерческого
риска
В
з
пост
– затраты на сбыт
Эффект
операционного
рычага
∆Воп - прирост операционной
прибыли, %;
∆В
Ч
- прирост чистого дохода от
реализации продукции, %
Сила воздействия
операционного
рычага
В
Σ
пост
– совокупные постоянные
затраты предприятия
Источник: составлено автором на основе [Ризванов Н.А., Муракова К.К., Пуляева В.Н.
Корпоративная социальная ответственность компаний в новом мире: применение
программ здорового образа жизни // Молодежный научный форум: общественные и
экономические науки. 2017. № 3 (43). С. 120.]
Для определения уровня финансово-экономической безопасности,
предлагаем следующий алгоритм действий, основываясь на данных по
основным угрозам и опасностям для их функционирования
59
:
1. Для каждого из показателей определим его лучшее и худшее
значение среди всех значений, полученных различными предприятиями в
течение исследуемого периода: Хмакс и Хмин;
2. Рассчитываем интегральное значение каждого из показателей,
используя следующую формулу:
(1)
3. Определяем удельный вес каждого из показателей в исследуемой
составляющей, для чего предполагаем, что все они равноценно влияют на
59
Родина Е.А. Проблемы становления корпоративной социальной ответственности в
России // В сборнике: научные достижения и открытия современной молодёжи. Сборник
статей победителей международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017.
С. 902.
38
уровень финансово-экономической безопасности предприятия по
определенной составляющей.
4. Проведем взвешивание рассчитанных интегральных показателей по
каждой составляющей финансово-экономической безопасности путем
произведения интегральных показателей на установленные значения
удельного веса каждого из этих показателей.
5. Найдем сумму произведений взвешенных интегральных значений
исследуемых показателей, устанавливая, таким образом, интегральный
показатель составляющей финансово-экономической безопасности
предприятия:
(2)
где Ij - интегральные значения показателей конкретной составляющей
финансово-экономической безопасности (финансовой, инвестиционной,
операционной);
Пj - удельный вес соответствующих показателей в определенной
составляющей.
На завершающем этапе анализа разработаем оценку влияния на
управление финансами корпорации корпоративной социальной
ответственности.
Автором реализована методика корреляционного анализа для
определения тесноты связи между корпоративной социальной
ответственностью и финансово-экономической безопасностью предприятия.
Для этого, прежде всего, необходимо определить сам интегральный
показатель корпоративной социальной ответственности на предприятии, что,
с нашей точки зрения, требует оценки отдельных составляющих
корпоративной социальной ответственности. Выделение составляющих КСО
было осуществлено на основе проведения анкетирования в избранных для
анализа предприятиях (Приложение 1).
По результатам проведенного опроса было определено, четыре
основных составляющие КСО: финансовая, составляющая отношений с
39
заинтересованными сторонами, кадровая и инновационно-инвестиционная
составляющие.
Одной из основных составляющих корпоративной социальной
ответственности предприятия является финансовая, поскольку эффективное
и ответственное управление финансовыми ресурсами является одним из
принципов социально ответственного менеджмента. Для оценки финансовой
корпоративной социальной ответственности предприятий предлагаем
использовать показатели, представленные в приложении 2.
Приведенные показатели используются для характеристики
предприятия как платежеспособного и кредитоспособного предприятия. Эти
характеристики позволяют предприятию создать имидж стабильной
ответственной организации, которая функционирует с соблюдением
принципов КСО.
С точки зрения корпоративной социальной ответственности
предприятий важным является и уровень их отношений с заинтересованными
сторонами, от показателей которого зависит не только текущее, но и будущее
положение компании, возможности дальнейшего развития
60
. По результатам
проведенного анкетирования, респонденты выделили кадровую
составляющую, таким образом, для исследования отношений предприятий со
стейкхолдерами, были выбраны следующие элементы: показатели
отношений с государством, потребителями, местными организациями. Для
оценки отношений исследуемых предприятий с заинтересованными
сторонами можно использовать показатели, приведенные в приложении 3
(таблица 3.1)
Для анализа кадровой составляющей корпоративной социальной
ответственности предприятий предлагаем использовать следующие
показатели (приложение 3, таблица 3.2).
60
Идо Леффлер. Больше добра - больше прибыли: как создать крупный бизнес, не забывая
о социальной ответственности. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2015. — С.57.
40
Важной составляющей корпоративной социальной ответственности
предприятия в условиях современного развития рынков и технологий
является инновационно-инвестиционная. Именно от того, насколько активно
предприятие инвестирует средства в собственное развитие, в разработку
социально-ответственных инновационных продуктов и внедрение
инновационных технологий, зависит и возможность его стабильного
функционирования и перспективы дальнейшего расширения деятельности.
Для анализа инновационно-инвестиционной составляющей корпоративной
социальной ответственности предприятий предлагаем применять следующие
показатели (таблица 9).
Проанализировав основные показатели по составляющим
корпоративной социальной ответственности предприятий, считаем
необходимым определить их интегральные значения. Для этого
воспользуемся описанной ниже методикой:
1. Для каждого из показателей определяем его лучшие и худшие
значения среди всех значений, полученных различными предприятиями в
течение исследуемого периода: у
макс
и у
мин
.
Таблица 9
Показатели оценки инновационно-инвестиционной
составляющей корпоративной социальной ответственности
предприятий
Название
показателя
Расчет показателя
Коэффициент затрат
на инновационное
развитие
где Ввiд. - объем расходов на инновационную
деятельность; ВЧ - чистый доход от реализации
продукции
Коэффициент
изобретательской
активности
где Nод - количество полученных охранных
документов в течение года
Коэффициент
инвестирования в
основные фонды
где Вiн - объем инвестиций предприятия;
В
ВК
- стоимость основных фондов (собственные
средства).
Коэффициент
наукоемкости
деятельности
где ВΣзаг - общая сумма затрат производства
Коэффициент
соотношения
капитальных и
финансовых
где Вкапi - объем капитальных инвестиций;
ВФi - объем финансовых инвестиций.
41
инвестиций
Источник: составлено автором по [Ричард Брэнсон. К черту «бизнес как всегда». — М.:
Альпина Паблишер, 2016. — С.109.]
2. Рассчитываем интегральное значение каждого из показателей,
используя следующие формулы:
???? ???????? ???? (3)
3. Определяем удельный вес каждого из показателей в исследуемой
составляющей, для чего предполагаем, что все они равноценно влияют на
уровень корпоративной социальной ответственности предприятия
61
.
4. Проводим взвешивание рассчитанных интегральных показателей по
каждой составляющей корпоративной социальной ответственности путем
произведения интегральных показателей на установленные значения
удельного веса каждого из этих показателей.
5. Находим сумму произведений взвешенных интегральных значений
исследуемых показателей, устанавливая, таким образом, интегральный
показатель корпоративной социальной ответственности предприятия:
(4)
где I
К
- интегральные значения показателей конкретной составляющей
экономической безопасности (финансовой, инвестиционной, операционной);
Пк - удельный вес соответствующих показателей в определенной
составляющей.
Вывод по первой главе:
В условиях современных экономических изменений в бизнес
сообществе возросло внимание к разработке и внедрению отчетности о
социальной и экологической деятельности субъектов хозяйствования.
Однако в большинстве случаев данная отчетность является лишь
формальностью, ведь современное состояние социальной отчетности в РФ,
как и в большинстве стран Европы, не соответствует действующей
экономической системе и не способствует принятию эффективных решений
61
Нехода Е.В., Чебодаева В.Ю. Корпоративная социальная ответственность бизнеса как
фактор устойчивого развития экономики региона // Молодой ученый. 2017. № 4 (138). С.
512.