34
2
Баланс
1482836
1484737
1901
0,13
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
5000
5000
0
0,00
Переоценка
0
0
0
Добавочный
капитал
0
0
0
Резервный
капитал
0
0
0
Нераспределенная
прибыль
131282
152291
21009
16,00
Итого по разделу
3.
136282
157291
21009
15,42
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
250000
187100
-62900
-25,16
Отложенные
налоговые
обязательства
399
433
34
8,52
Задолженность по
выплаченным
авансам
0
0
0
Итого по разделу
4.
250399
187533
-62866
-25,11
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
206058
301463
95405
46,30
Кредиторская
задолженность
882972
830607
-52365
-5,93
Оценочные
обязательства
7125
7843
718
10,08
Доходы будущих
периодов
0
0
0
Итого по разделу
5
1096155
1139913
43758
3,99
Баланс
1482836
1484737
1901
0,13
По данным таблицы видно, что валюта баланса выросла на 1901 млн.
руб. или на 0,13%.
Рост валюты баланса обусловлен ростом оборотных активов на 2587
млн. руб. или на 0,18%. Внеоборотные активы снизились на 686 млн. руб. или
на 7,01%.
В результате роста оборотных активов их доля выросла на 0,05%, хотя
доля оборотных активов, итак, велика в структуре имущества организации
(рисунок 5).
35
Рисунок 5. Динамика структуры актива баланса, млн. руб.
Рост оборотных активов произошел за счет:
- роста дебиторской задолженности на 22,61%;
- роста денежных средств на 2754 млн. руб. или на 59,79%;
- роста прочих оборотных активов на 1300 млн. руб. или на 146,23%.
В результате изменений оборотных активов произошло и изменение их
структуры (рисунок 6).
Рисунок 6. Динамика структуры оборотных активов за 2017-2018
годы, млн. руб.
9787 9101
1473049
1475636
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
2017 2018
внеоборотные активы оборотные активы
671577
0
756727
39250
4606
889
534276
0
927813
3998
7360
2189
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
1000000
Запасы НДС Дебиторская
задолженность
Финансовые
вложения
Денежные
средства и
эквиваленты
Прочие
оборотные
активы
2017 2018
36
Основную долю оборотных активов занимают дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы. Их доля выросла с 51% до 63%.
Такая ситуация оценивается отрицательно, так как приводит к снижению
платежеспособности предприятия и росту его задолженности.
Второй по значимости группой оборотных активов являются запасы.
Их доля выросла с 46% до 36%, что оценивается положительно, так как
запасы наименее ликвидная часть оборотных активов.
Доля денежных средств и финансовых вложений снизилась с 3 до 1%,
что свидетельствует о снижении возможности предприятия рассчитываться
по своим обязательствам немедленно.
Таким образом, произошедшие изменение в структуре активов можно
оценить отрицательно, так как происходит рост доли дебиторской
задолженности и снижение доли денежных средств, а положительным
является снижение доли запасов и прочих оборотных активов.
Рост пассивов на 0,13% обусловлен:
- ростом капитала и резервов на 15,42% за счет роста нераспределенной
прибыли предприятия на 16,00%;
- ростом краткосрочных обязательств на 3,99%.
Рост краткосрочных обязательств связан с ростом заемных средств на
46,30% и ростом доходов будущих периодов. В результате описанных
изменений произошли изменения в структуре источников имущества
(пассивов) – рисунок 7.
37
Рисунок 7. Динамика изменения структуры пассивов
Данные рисунка 7 показывают, что основную долю пассивов
организации занимают краткосрочные обязательства и их доля выросла с 74%
до 77%, то есть они являются основным источником финансирования
деятельности предприятия.
Второе по значимости место занимают долгосрочные обязательства. Их
доля снизилась с 17% до 13%.
Доля капитала и резервов выросла с 9 до 11%.
Таким образом, изменения в пассивах в целом отрицательные так в
организации выросли краткосрочные обязательства, и их доля значительно
увеличилась. Рост доли капитала и резервов оценивается положительно.
Однако данный вид пассива весьма незначительное место в структуре
источников организации, поэтому незначительное увеличение его доли не
оказало значительного влияния на изменение структуры финансирования
предприятия.
В таблице 3 приведены показатели финансовой устойчивости в
абсолютном значении.
136282
250399
1096155
157291
187533
1139913
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
капитал и резервы долгосрочные обязательства краткосрочные обязательства
2017 2018
38
Таблица 3
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, млн.
руб.
Показатели
Значения, млн. руб.
Изменения, млн.
руб.
2017 год
2018 год
2018/2017
Внеоборотные активы
9787
9101
-686
Капитал и резервы
136282
157291
21009
Собственные оборотные средства
126495
148190
21695
Долгосрочные заемные средства
250000
187100
-62900
Собственные оборотные и
долгосрочные средства
376495
335290
-41205
Краткосрочные заемные средства
206058
301463
95405
Нормальные источники
финансирования
582553
636753
54200
Запасы
671577
534276
-137301
Финансирование запасов за счет
собственных средств
-545082
-386086
158996
Финансирование запасов за счет
собственных и долгосрочных
средств
-295082
-198986
96096
Финансирование запасов из
нормальных источников
-89024
102477
191501
Финансовая ситуация
0,0,0
0,0,1
Данные таблицы показывают, что, несмотря на рост собственных
оборотных средств и снижения размера запасов, размера собственных
оборотных средств не хватает для финансирования запасов, что не позволяет
организации иметь абсолютную финансовую устойчивость.
Долгосрочные заемные средств снизились на 62900 млн. руб., что
привело к снижению финансирования запасов за счет собственных средств и
долгосрочных займов.
Краткосрочные заемные средства выросли на 95405 млн. руб. за 2017
год. В итоге нормальных источников финансирования стало хватать для
финансирования запасов и финансовое состояние.
39
Рисунок 8. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы доля
собственного капитала составляла 50%. Отсюда можно сделать вывод о
недостатке собственного капитала для обеспечения рентабельности.
Рисунок 9. Анализ рентабельности, %
Рентабельность собственного капитала повысилась с 4,39 % до 7, 25 %,
рентабельность активов повысилась с 0,47 до 0,67, а рентабельность продаж
увеличилась с 8,65% до 11,89%.
0,908
0,894
0,091
0,11
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1
2017
2018
коэффициент автономии коэффициент финансовой зависимости
7,25
0,67
11,89
4,39
0,47
8,65
0 2 4 6 8 10 12 14
рентабельность собственного капитала, %
рентабельность активов, %
рентабельность продаж, %
2018 2017
40
Таким образом, с точки зрения финансовой устойчивости организация
имеет проблемы с финансированием запасов. Однако ситуация с финансовой
устойчивостью улучшилась в 2018 году, хотя существуют проблемы в
обеспечении собственными средствами. Обеспеченность собственными
оборотными средствами находится в пределах нормы.
Рассмотрим ликвидность баланса в таблице 4.
Таблица 4
Ликвидность баланса, млн. руб.
Показатели
Значения, (млн. руб.)
2017 год
2018 год
А1
43856
11358
А2
757616
930002
А3
671577
534276
А4
9787
9101
Итого баланс
1482836
1484737
П1
882972
830607
П2
213183
309306
П3
250399
187533
П4
136282
157291
Итого баланс
1482836
1484737
А1-П1
-839116
-819249
А2-П2
544433
620696
А3-П3
421178
346743
П4-А4
126495
148190
Данные таблицы 4 показывают, что условие ликвидности баланса не
выполняется так как А1 меньше П1 за 2017 - 2018 годы.
По промежуточной ликвидности организация не обладает достаточной
ликвидностью в 2017 и 2018 году и в динамике наблюдается снижение
данной ликвидности.
С точки зрения абсолютной ликвидности организация не обладает
достаточным размером денежных средств и высоко ликвидных активов для
финансирования своих краткосрочных обязательств.
41
Рисунок 10. Анализ коэффициентов ликвидности
Исходя из анализа ликвидности, организация не обладает достаточной
ликвидностью в 2017 и 2018 году и в динамике наблюдается небольшое
повышение коэффициента общей ликвидности.
С точки зрения абсолютной ликвидности организация не обладает
достаточным размером денежных средств и высоко ликвидных активов для
финансирования своих краткосрочных обязательств, видна динамика
снижения показателя абсолютной ликвидности.
По коэффициенту текущей ликвидности наблюдается снижение
показателя, что свидетельствует о снижении возможности организации
расплачиваться по своим обязательствам.
Таким образом, в динамике наблюдается снижение показателей
ликвидности, что свидетельствует о снижении возможности организации
расплачиваться по своим обязательствам.
Основные производственно-экономические показатели деятельности
ООО «Леруа Мерлен Восток» г. Пермь представлены в таблице 5.
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6
Коэффициент общей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
2018 2017
42
Таблица 5
Основные экономические показатели (млн. руб.)
Показатели
2016
2017
2018
Абсол
откл
Относ
откл,
%
Выручка
367563
351342
385130
17567
1,05
Себестоимость
273685
266077
287423
13738
1,05
Валовая прибыль
82094
85265
97706
15612
1,19
Прочие доходы
6539
4159
6606
67
1,01
Прочие расходы
5648
4481
4063
-1585
0,72
Прибыл до
налогообложения
70172
12436
8255
-61917
0,12
Текущий налог на
прибыль
560,2
1084
642,8
82,6
1,15
Чистая прибыль
5673
9875
6908
1235
1,22
Рисунок 11. Основные экономические показатели, млн. руб.
Таким образом, анализируя таблицу 5 и рисунок 11, можно сделать
вывод, что выручка от основной деятельности в 2018 году по сравнению с
2017 годом увеличилась на 17567 млн. руб. или на 5%, при этом
себестоимость реализуемых товаров также увеличилась на 13738 млн. руб.
или на 5 %, чистая прибыль также выросла на 1235 млн. руб. или на 22 %.
В результате оптимизации персонала в 2017 году в ООО «Леруа
Мерлен Восток» г. Пермь среднесписочная численность сотрудников
0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 450000
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыл до налогообложения
Чистая прибыль
2018 2017
43
снизилась на 16 человек, при этом выросла производительность труда до
6273 млн. руб. на чел. Однако затем в 2018 году она снова снизилась и
составила – 5581, 59 млн. руб. на 1 чел.
Организация в качестве затрат имеет коммерческие расходы (издержки
обращения) и себестоимость фактически закупленной продукции. Динамика
затрат ООО «Леруа Мерлен Восток» г. Пермь приведена в таблице 6.
Таблица 6
Динамика затрат ООО «Леруа Мерлен Восток» г. Пермь
Показатели
Значение, млн.
руб.
Изменение
, млн. руб.
Темп
прироста, %
2017
год
2018
год
2018/2017
2018/2017
Коммерческие
расходы
43504,2
64396,5
20892,3
1,48
Фактическая
себестоимость
закупленных товаров
266077
287423
21346
1,08
Итого затраты
309581,
2
351819,
5
42238,3
1,14
По данным таблицы видно, что в результате затраты организации
выросли на 14% за счет: роста коммерческих расходов на 48%; роста
фактической себестоимости закупленных товаров на 8%.
Рисунок 12. Динамика структуры затрат ООО «Леруа Мерлен
Восток» г. Пермь, млн. руб.
Данные рисунка 12 показывают, что основную долю в затратах
организации занимает фактическая себестоимость закупленных товаров и ее
43504,2
266077
309581,2
64396,5
287423
351819,5
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
Коммерческие расходы Фактическая себестоимость
закупленных товаров
Итого затраты
2017 2018